时间：2022-06-16 06:54:52
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇经济风险论文，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
随着国内银行业务多元化，银行有追求规模扩张的内在冲动。由于风险形态的多样化，管理的方式与内容日趋多样。同时，面对金融业的对内对外开放，银行面临更为严峻的市场竞争环境。因此，适应新的市场环境及风险形态的变化，重塑银行风险控制模式非常必要。目前银行风险管理模式中，实际按三个层次控制风险。第一层次是业务风险控制。主要是在业务的各个环节进行风险分析，计量风险，考虑风险收益，采取风险规避措施。第二层次是风险的成本覆盖。对可预期的资产损失，计提资产减值准备，计入成本，以应对可能的风险。第三层次是对未能预期的其他损失，建立资本缓冲区，以减少风险的冲击。这种模式在银行风险管理中一直发挥着较大的作用。但随着业务种类的增多，市场环境的变化，这种模式也出现其不适应性。主要体现在以下几个方面：
1.未建立统一的风险计量及回报体系。按照财务的基本原理，风险要有风险回报。但在风险如何度量，风险回报率如何确定上，业务单元间没有统一的方法和标准。对于贷款资产，主要是通过信用评级来确定风险级别，从而确定风险补偿标准;对票据资产，主要是根据票据出具方的实力来确定风险级别;对现金资产，则根据风险敞口来进行风险管理。由于没有统一的风险计量标准，风险的回报率很不统一，不利于银行对风险及回报的比较。
2.未建立风险适度管理机制。在传统风险管理机制中，是以规避､转移或消除风险为出发点。实际上，风险是无处不在的，有些风险甚至是无法规避的，关键是建立风险管理的成本与效益机制，即风险适度管理问题。一般而言，风险管理监测､度量成本大或事后道德风险大的业务，适宜用资本补偿的机制来管理风险，而监测､度量成本清楚或事后道德风险小的业务，适宜于用风险定价补偿机制管理风险。
3.未建立明确资本需求量化标准。现有法规对银行资本充足率规定过于笼统，不足以反映企业面对的真正风险。风险拨备也很难覆盖所有风险。如果资本准备过多，会形成资本闲置，不利于最大限度发挥资源效益;如果资本准备过小，又会形成潜在破产风险。
4.未建立统一风险管理信息系统。正如上所述，风险测定的标准与呈报方式不一，对银行整体的风险难以形成统一的有用信息，以支持管理层对整体公司规模及业务进退决策。
现实促使银行应建立统一的风险测量､评价､考核､补偿体系，以确保银行的稳健发展。银行应从一味看重短期账面经营利润､忽视风险，转变为关注收益和风险的匹配;强调对资本的有偿占用观念，即占用资本防范风险是需要付出成本的，这种风险成本将通过资本回报得以反应;银行应吸取国际先进银行经验，构建以经济资本为核心的考核评估体系;迫使银行各经营机构自主调整业务结构，把资源更多地配置于风险可控以及占用资本少､收益相对高的业务，实现业务模式的转换与迁移，从整体上增强银行的核心竞争力。
二､经济资本方法管理控制银行风险的基本设想
经济资本方法是运用资本管理控制风险的有效办法。经济资本是指银行将所面临的各种风险加以量化，并估算为因应这些风险的发生所需准备资本，同时帮助企业了解经过风险系数调整后的实际投资报酬。风险､资本和营利是经济资本方法的三个重要组成部分。通过建设经济资本体系，可为银行的业务决策与评估､风险控制和资本管理提供一个统一平台。其基本设想是：
1.经济资本计量。经济资本等于非预期损失，必须要通过内部风险计量模型来计量。因经济资本计量是计算经济资本回报率和经济增加值的基础，因而是整个经济资本管理体系的基石。
2.经济资本分配。分支机构和业务部门是业务风险的主要来源，为控制其风险增长，银行必须以适当的方法向其分配经济资本，建立资本约束机制。经济资本分配可视为分配用于抵御业务风险的资本或分配风险限额。[1]如果分支机构或业务部门业务的风险控制在分配的经济资本数量内，则风险控制在了资本可承受范围内，风险抵御能力充分。如果分配的经济资本被占用完，则不能再新增需要占用经济资本的业务。
3.经济资本配置。为提高资本的使用效率，确保占用的经济资本能够达到最低回报要求或更高回报水平，银行必须要将有限的经济资本配置到风险较低而回报水平较高的业务上，重点支持和发展这类业务。
4.产品定价。收益最终要通过产品销售来实现，销售规模固然对收益有影响，但产品定价更重要。有风险的业务(如证券包销､实业投资等业务)占用经济资本，经济资本需要回报，因而必须将经济资本占用成本纳入产品定价，确保业务的资本回报达到最低要求并创造经济增加值。
5.绩效考核。股东权益最大化是银行经营的核心目标。经济资本回报率和经济增加值指标因兼顾了收益和风险两方面的因素，充分体现了风险和收益对称的原则，较传统的利润指标更能真实反映经营绩效和价值创造，因而以此作为内部绩效评估的主要指标，可以充分体现银行的价值理念和政策导向。
.业务战略决策。银行可根据各个机构､部门和业务的经济资本回报率水平决定业务发展战略和方向。对回报率水平较高的业务和价值创造较高的机构､部门，应给予更多的扶持政策，而对回报率很低甚至是负贡献的，则应采取限制和收缩政策，以避免价值损失。[2]
经济资本管理的根本目标是控制业务风险，确保银行具有充分的风险抵御能力，并在此基础上提高资本的使用效率，提高风险调整后绩效，以实现股东权益最大化目标。这是银行核心价值理念的具体体现。
三､当前银行运用经济资本方法管理风险需解决的几个问题
1.尽快建立和完善经济资本配置程序。银行应综合考虑股东､经营管理层､监管当局等不同角色对资本管理的要求，从以下几个方面逐步建立和完善经济资本配置程序：一是评价银行总体风险承受能力。综合考虑股东收益和经营中承担的风险，并对所需资本的总体水平做出评估;银行的经营管理层须就其风险偏好所要采用的风险结构做出决定。二是合理配置资本资源。银行根据既定的资本总量和资本回报要求，运用限额管理､组合管理以及风险调整后的资本收益率目标管理等手段，将资本在各个分支机构､产品线和业务线等不同层面进行有效配置。三是最优化可用资本。在风险结构和预计的资本需求量一定的情况下，银行需要运用内部风险资本模型度量最优化可用资本水平，确保可用资本与规划资本需求一致，并使资本成本达到最优。四是衡量资本使用和收益。银行在持续经营前提下计算实际资本收益，当环境变化､业务超过原定目标或原定目标无法完成时，银行有必要对资本计划进行适当的调整。[3]
2.加快研究制定经济资本管理配套制度。经济资本的管理理念和方法必须运用到银行所有业务流程中，并使之充分发挥决策支持作用。在当前条件下，银行应坚持制度与系统“同步推进､配套建设､逐步完善”的原则。一方面，要加强宣传和培训力度，促进银行经营管理理念的转变和提升;另一方面，要加快研究､制定和出台一整套经济资本分配管理办法，从而更全面､更扎实､更有效地推进经济资本管理体系建设。
1．1被审计对象未全面提供会计资料而导致审计风险的产生
被审计对象未全面提供会计资料往往会导致审计风险隐患的存在。以云南红塔集团为例，其间开展过多次审计，然而由于未充分提供会计资料，导致多次审计均未发现10亿元“小金库”这一严重违纪行为。因而国内审计环境要求审计人员必须具备过硬的业务以及思想政治素质，然而目前国内审计队伍建设仍有很长一段路要走。
1．2审计人员专业素质不足导致审计风险的产生
就目前审计工作现状而言，审计人员专业素质不高这一问题普遍性存在，且在工作过程中缺乏先进的审计方法，导致审计质量不高。相比于常规审计，经济责任审计是一种全新形式，审计人员应在原有基础上更进一步，然而在审计经费短缺、审计力量不足以及审计任务繁重的现况下，大部分审计人员缺乏必要的培训以及后续教育机会，其业务素质难以得到有效改善。
1．3审计评价标准不够统一导致审计风险的产生
在经济责任审计过程中，审计评价是其中一个重要组成部分，更是对审计对象经济责任履行情况作出的综合评估，与审计对象切身利益密切相关。现阶段，国内对于经济责任审计方法、审计范围、责任的界定与追究、审计工作人员行为准则、评价标准以及违法违纪行为的惩治措施等各个方面仍然缺乏统一标准，导致在实际工作过程中审计机关无法精确审计范围，或评价责任标准不一，容易引发审计风险。
2经济责任审计风险的防范与控制策略
2．1加强内部控制制度评审
在现代审计构成中，内部控制制度评审是其中的重要组成部分，同时也是经济责任审计过程中风险防范的关键所在。健全有效的内控制度有利于保证资产完整与安全，并能够及时纠正出现的问题与错误，从而实现会计资料合法真实等诸多财务目标。在建立和落实内部管理制度以及会计制度基础上，内控制度评审能够对企业管理层岗位职责的落实以及管理水平有全面了解。我们在实际工作过程中应重点对执行乏力、缺乏健全内控制度或根本未建立内控制度的审计对象展开详细审计。与此同时，还应在经济责任审计中引入风险基础审计模式，结合制度基础审计以及账目基础审计，有效控制审计风险，提高审计效率。
2．2加强审计人员培训，提高审计队伍整体素质
经济责任审计往往涉及较多复杂问题，具有较高的要求，审计责任以及审计风险较大，因此审计部门应针对此点加大培训力度，组织审计工作人员参与各类培训活动，推进审计团队建设，并提高培训资金投入，通过不同形式开展后续教育，确保审计人员具备过硬的业务素质、思想政治素质以及心理素质，树立严格的法治观念，进而提高执法水平。审计部门应坚持人本理念，对干部人事制度加以改革，通过竞争激励机制推进干部职业道德水平以及业务素质不断提升，推进法制建设不断完善，同时还应充分利用计算机审计、现代制度基础审计以及风险基础审计等各类方法，推进审计技术方法以及工作手段的现代化。
2．3经济责任审计评价应保持合理性
首先应坚持客观公正原则，并对评价标准以及评估指标体系加以完善，确保评价有理有据。应从客观实际情况出发来分析问题，多角度分析确保评价结果的公允和准确性。就国家政策调整与变化而言，审计企业管理层对此无法做出改变，但审计企业经营成果最终会因此受到不同程度影响，审计人员在评价过程中应坚持全面、真实以及客观陈述，切忌只看表象，草率做出是非功过的结论。此外，在评价过程中还应坚持谨慎性原则、责权分清原则以及对比原则，确保审计结论的科学性与客观性。
3结语
[关键词]企业风险风险触发风险管理
在中国经济转轨的大背景下，我国企业不仅面临着市场经济环境下的企业所可能遇到的一切风险，而且还面临着制度转轨时期所特有的风险，从而使得企业面临的风险更加复杂多变。企业风险的存在，不仅可能引起作为微观经济主体的企业发生经济上的损失，而且还可能由于风险的积聚和传递引起社会总财富下降，并引发一系列严重的经济、政治和社会后果。因此，有必要对现阶段我国企业风险产生的根源进行深入的分析，并提出可行、有效的管理对策，尽量避免企业风险可能导致的严重后果。
一、企业风险背景
21世纪以来，企业活动所面临的外部环境发生了前所未有的变化。从全球范围看，世界已经进入知识经济时代，企业的生产交易方式已从实物型向信息型转变，虚拟经济、电子商务、数字模拟、信息高速公路等形式的出现改变了传统的商业方式；世界范围或一国之内企业的合并与收购事件层出不穷，企业的生产、交易范围和企业信用体系扩大；WTO等通行的世界商业行业规则在各国普遍推广，跨国企业大量涌现，经济趋于全球化。从国内的形势看，中国正面临向市场经济转型深化的关键时期，企业既要面临计划经济时代所遗留下来体制问题，如：产权不清、对政府的依赖性强、政府寻租现象严重等，又要面临市场经济条件下，国内外企业之间强大的市场竞争压力，还要面临我国市场经济发展阶段中所特有的现实条件限制，比如：基础设施（如金融市场、法律体系等）不完善，资源匮乏等。
从企业本身来看，企业风险的载体也发生了巨大的变化，具体变化表现为以下几个方面：
1.“财”和“物”，即金融资产和实物资产的变化
这些是最通常意义上的企业资产，同时也是企业风险载体的最直接、最根本的表现形式。它们变化的趋势是：“财”的形式更趋多样性，“物”在空间和时间上分布更加广泛，如果不能有效掌控，都会使企业预期的财物损失加大。
2.法律责任范围扩大
一方面，市场经济发展必然要求政府建立与之相配套的法律法规制度，使得各经济主体的责任和利益更加清晰明确、行为规范性增强。另一方面，入世后，我国商业的运作规则将逐步向国际惯例、国际规则靠拢。因此，企业所承担的法律责任无论是范围上还是程度上，都有扩大和加深的趋势。
3.信息和技术资源占据战略性地位
知识经济时代所发生的最大变化就是，信息已经作为一种要素，同技术一道参与到企业的竞争力组成中。技术是实现企业竞争力的核心因素，而信息就成为企业赢得市场、赢得机遇的核心要素。反过来，信息的缺乏或不及时很可能导致企业发生严重损失甚至生存危机。
4.企业品牌等无形价值凸显
这里所说的企业品牌不仅包括企业本身的声誉、企业的信用，还包括企业的产品、注册商标、专利权、知识产权等无形资产。知名品牌意味着获得人们普遍的信任与认可，意味着可以创造价值。如果品牌受到损害，企业受到的损害将是长期的，在短时间内很难恢复。
5.人力资源含义外延
现代企业所应拥有的人力资源不仅包括“人力”的存在与否，更主要的，还要考虑企业决策者、管理者、员工等人力要素的身体、心理与文化素质、行为的合意性以及对企业的诚信度等。
今后随着形势的发展，后三类风险载体在我国企业所面临风险中将会占有越来越重要的分量。
二、企业风险触发条件
风险载体和风险因素的存在未必一定会导致损失，风险的发生往往存在“导火索”，也就是触发条件。如果可以提早发现、控制或切断这些导致风险发生的“导火索”，那么企业就可以在企业风险管理中拥有主动权。未来一段时期，是我国的经济体制改革的攻坚阶段，同时也将是入世所做的承诺在更基础、更核心的领域兑现的阶段。因此这一时期企业风险的触发条件将突出表现为：
1.经济利益驱使的过度竞争
市场供求理论告诉我们，当产品市场价格上升时，企业为了追求更高的利润，就会选择追加投资扩大生产规模，同时进入市场的企业也会增加，生产者数量和产量的急剧增加带来供给量大量增加。而对于生产性企业来说，扩大规模简单，反之就不易了。当供给大大超过需求时，生产投资的短期不可逆性，就必然引起企业要进行“亏本生产”或者开工率不足，资本闲置。从而引起一连串的支付危机、信用危机、企业品牌危机，甚至导致全行业亏损。这种规律在中国的市场上不止一次的表现出来。如：中国的彩电行业仅在1994年到1999年之间，就进行过7次价格大战，其结果是，目前中国的彩电价格已比美国市场低20％～30％，属全世界最低。而目前，这样的趋势又出现在能源行业和房地产行业。如：煤炭价格的上涨导致各地小煤矿大量涌现，房价的成倍上涨导致大量投资涌入房地产开发行业，这些利益驱动的过度竞争的危害在经过一定时期之后就会有所显现。
2.国际能源价格陡然上升
国际能源价格的陡然上升会产生两个方面的影响：第一，对能源行业本身的影响。国际能源价格的陡然上升会极大刺激国内的相关能源行业的生产投入。由于这些行业往往是以采掘业为主，因此单纯重视数量而不重视质量、只考虑产出而不考虑经济成本等因素的粗放型经济生产方式就会表现的尤为明显。特别是，当地方政府官员的政绩考核方式是以当地的GDP来衡量的时候，就会对这种价格引起的生产刺激产生推波助澜的作用。第二，对关联行业的影响。能源行业的价格上涨，必然会导致各行各业中以这些能源为原材料的企业生产成本上升，从而导致相应的产品价格上升。如果这些产品价格的上升通过产业链上的价格传导机制传递到下游产业，就会导致更大范围的产品价格上升，甚至全社会范围的价格水平上涨，诱发通货膨胀。
3.政府政策的应急性特征
宏观调控是政府弥补市场经济缺陷很好的方式，但倘若运用不当，反而容易成为引发企业风险的诱因。我国政府的政策实施往往有应急性的特征，即针对出现的紧急状况而即时出台相应的政策，而当外部环境变化之后，又再紧急修正。这虽然可以称之为与时俱进，但是同时我们也该认识到企业的生产是有自己的周期和规律性的，特别是生产周期较长的行业，企业的生产投入不可能迅速转变。如果在一个生产周期还没有结束时就遇到政府转变政策，企业将会面临很大的损失。更严重的问题在于这种政策风险是企业难以控制，难以把握的。
三、企业风险管理对策
无论是从理论上还是从实践上，企业风险管理都应该包括两层含义：一方面，“防患于未然”是避免社会财富净损失的最佳途径，也是风险管理追求的终极目标。企业风险管理的对策也应主要放在损失发生前的风险规避和控制工作上。另一方面，企业作为国民经济的细胞，其风险不仅仅会给微观个体即企业本身带来严重、甚至是毁灭性的损失，而且通过风险的积聚和传递，还有可能对某个行业、乃至整个国家都产生严重的危害。因此，还应该从宏观和全局的角度，审视企业风险，引导各个行业、各种类型的企业积极应对企业风险。本文基于风险管理上述两个方面的含义，对中国企业风险管理提出如下对策。1.建立风险预警机制，提高企业应对危机能力
近几年，随着我国经济的发展壮大，企业的规模也在逐渐扩大，有的还会成长为跨地区、跨行业、资产规模大、关联企业多的企业集团。这些企业对我国社会经济的发展做出了巨大贡献，在扩大社会就业、增加财政税收、创造社会财富等方面作用显著。但同时，企业规模的扩大也使得企业的经营变得更加复杂，更加难以控制。因此，企业应该建立风险预警机制，定期对企业内部控制机制和外部环境的变化对企业风险状况的影响做出评估，力争在损失发生前做好预防工作。同时，企业应对可能发生的危机状况有所预测，并提前根据可能出现的危机，做好危机预案。
2.转移法律责任风险，降低企业责任损失
鉴于企业面临的法律责任范围越来越广，遭受责任损失的可能性也越来越大，企业应该通过建立法律顾问和专业律师相结合的法律事务体系，适当运用保险等风险转移工具，转移法律责任风险，降低企业责任损失。企业的法律事务体系应是分层次的，对于一般性质的公司法律事务由企业的法律顾问解决，而针对特殊的、专业性较强法律案件则聘请专业律师来解决。企业应该在对自身面临的法律风险充分认识的基础上，选择适合投保、可以投保的责任风险，利用保险工具来转移其责任风险，将自身责任风险成本降到最低。
同时，从事外贸业务的企业和正在开拓国际市场的企业，应该注意研究国际商业、行业规则、法律规定的差别，避免由于对规则了解不够而造成不必要的损失。
3.强化信托责任，重视企业信用体系建设
曾经在我国极为严重的呆、坏账问题，以及前面提到的政府政策突然转变问题，我们认为都是由于中国的市场经济尚处在一个信用缺失的阶段。这种信用缺失不仅表现为个人，如管理者、员工对企业的信托责任意识差，而且也表现为企业对社会的信托责任意识差。比如：有的资金经营机构或个人擅自挪用客户的账户金额从事其他投资活动。从表面上讲，信用的缺失是由于缺乏相应的制度、信息传递机制。而从本质上讲，其原因是全民信用意识的缺乏，即缺乏“信托责任”。市场经济的发展需要完备、坚实的信用基石，而这种信用基石的建立要靠全社会的努力，要从个人信用、商业信用、国家信用等各个层次上，保证市场经济中信用的实现。
4.改变地方政府的政绩考核方式，促进增长方式的尽快转变
在我国企业采取何种类型的生产方式往往与政府的政策导向有着巨大的关系。长期以来，我国的企业和政府的关系非常密切，一方面政府可以给企业创造更优越的发展环境，如：提供优惠税率、给予特别审批等，这使得企业愿意围着政府转，受政府的指挥；另一方面，企业的生产规模和数量影响着当地的GDP的总量和增长速度，而我国的地方政府和官员考核制度中的衡量政绩的重要指标就是当地的GDP总量和增长速度。这就使得地方政府和官员、特别是经济较不发达地区的地方政府和官员为了获得较好的政绩，鼓励企业尽最大努力提高生产数量和规模，在技术和资本条件有限情况下，要实现这样的目标就只能采取高投入的生产方式，以至于忽视了生产的其他方面，形成粗放型的增长方式和发展模式。因此要改变这种粗放型的经济增长方式，除了要从经济制度上加强企业生产的管理和监管之外，地方政府的官员考核制度也必须要改革。因此，转变经济增长方式的根本在于改变地方政府的政绩考核方式。
参考文献:
[1]哈继铭:全球经济面临调整热钱流入楼市趋缓.中国房地产报,2006年1月18日
[2]余东华:中国家电行业的市场集中：从过度竞争到有效竞争.石油大学学报（社会科学版），2005年8月
所谓房地产开发风险，是指在房地产开发活动过程中存在影响开发利润的多种因素，而这些因素的作用难以或无法预料、控制，使得企业实际开发利润可能与预计利润发生背离，因而使企业有蒙受经济损失的机会或可能性。房地产开发风险作为一种客观存在的现象，明显地呈现出以下特征：1）综合性。房地产开发涉及到企业内部的各个方面和企业外部环境的各种因素，是企业财务活动和经营活动过程中各种矛盾的综合反映。2）模糊性。即不肯定性，表现为风险形成的模糊性和由于风险导致企业开发经营活动结果的不能事先肯定。3）损失性。风险既有因财务管理无法预计或无能力防止所致，也可能由于管理者决策失误，控制失灵而丧失了本应获得的利益。4）补偿性。既然风险会带来损失，客观上要求给予经营者适当的经济效益以抵补承担风险产生的损失，即“风险报酬”。5）激励性。风险与竞争是同时存在的，承认和承担风险，将把企业推向背水一战的境地，必然使企业为一个共同的目标，努力改善经营管理，增强竞争能力，提高经济效益。
2、房地产开发面临的主要风险
2.1政治风险
是指一个国家所处的国际国内政治环境变动（如战争、罢工、社会动荡）及相应的政策法律调整（如金融政策和财政政策变动、土地使用制度改革、住房制度改革），造成房地产开发商经济上的损失。对房地产开发商影响最为直接的是金融政策和财政政策。就金融政策而言，实行紧的货币政策还是实行松的货币政策直接影响开发者和购买者所持有的资本，影响项目的开发和出售。同时银行关于房地产方面的业务也会对房地产的需求发生影响。就财政政策而论，政府实行紧的财政政策还是实行松的财政政策，对房地产的税收政策，对住宅是实行福利供给政策还是实行对低收入阶层采取有限的补贴政策，政府对房地产的投资等，都会对房地产开发和需求发生影响。这一风险在我国尤其需要关注。
2.2经济风险
是指由于经济形势（如市场需求、购买力、利率、税率、汇率等）变动导致房地产开发商经济上的损失。由于从可行性研究到楼盘上市的时段内，市场需求变动的可能性很大，消费者对户型结构及单元面积的偏好也会发生变化。原来的细分市场上该类物业还供不应求，而不久却可能大量积压，难免使投资收益远远偏离预期。通货膨胀时期，纸币贬值，价格全面上涨，房地产虽然具有一定的抵抗通货膨胀的能力，但其价格也会上涨。而人们手中持有的货币量是一定的，这样购买力相对下降，可能无力支付日渐升值的房地产，从而导致房地产企业开发的项目难以售出而承担风险。一般来说，房地产开发资金需要量大，完全依靠自有资金周转是非常困难的，通常需要采用外界资金，如向银行贷款和预售。以自己开发的房地产作为抵押获得用于该项投资的贷款时，如果不能按照抵押贷款协议规定的期限偿付本息时，就必须承担作为抵押品的房地产将可能成为他人财产的风险。采用预售房屋筹集开发资金时，如果不能按照预售协议规定的日期交房，就必须承担支付巨额的赔偿金的风险。
2.3自然风险
是指由于自然因素（如洪水、火灾、地震等）对房地产开发造成的影响，从而使房地产开发商造成经济上的损失。自然风险出现的机会较少，但是一旦出现，造成的损失是相当大的。
2.4技术风险
是指由于科技进步、技术结构及其相关变量的变动给房地产开发商可能带来的损失。例如，由于科技进步可能对房地产商品的适用性构成威胁，迫使开发商追加投资进行房地产的更新、翻修和改造。由于建筑设计变动可能导致建安工程成本增加，从而影响项目形成后的租售。
2.5经营风险
是指由于开发商因开发项目经营管理不善导致预期收益不能实现，或不足以补偿经营费用的可能性。该类风险主要归因于开发商主观上对开发成本、租金售价、开发周期以及资金筹措等的预测错误和决策失误。
3、导致房地产开发风险的因素剖析
3.1政策环境与经济形势
房地产开发由于与国家经济形势紧密相关，因此，在很大程度上受到政府政策的控制。如：政府对租金售价的控制，对外资的控制，对土地使用的控制，对环境保护的要求，尤其对投资规模和金融的控制，以及新税务政策的制订，都可能对房地产开发商构成风险。在我国尤其需要关注。
经济繁荣时，由于各产业扩大生产，使房地产供不应求，房地产价格不断升高。而在经济衰退时，社会对房地产需求能力受到抑制，产品开始出现难以脱手的现象，此时，开发商的资金已经投入，形势的波动使其作出反映并进行调整是相当迟钝的，短时间内很难变化或找到其他替代者，从而会使开发商陷入困境。
3.2房地产市场的发育程度与供求状况
在市场经济条件下，一个发育完善的市场应具备：信息充分、商品同质、厂商买者自由出入以及交易双方数量众多四个基本条件。而一个发育不充分的市场必然会给房地产开发商带来一定的风险。
从总体上讲，房地产市场是地区性的市场，当地房地产市场供求变化对开发商的影响要比整个国家房地产市场供求变化对开发商的影响大的多。只要当地经济发展是健康的，房地产需求就不会发生大的变化。房地产开发的强度取决于潜在的开发商对租售收益的预期。当租金、售价因房屋供应短缺而上升时，开发商便会纷纷开发房地产，但由于开发需要一定的时间，待开发完成时，市场供求可能已发生了变化，致使开发的物业难以租售。
3.3开发时机的选择
经济运行有快速和滞缓交替出现的周期性特点，房地产投资也是有周期性的。投资周期包括高峰—收缩—低谷—恢复四个阶段。在高峰期，国民经济迅速增长，经济处于高峰期，由于各产业扩大生产，使得房地产供不应求，房地产价格不断升高。在收缩期，国家紧缩银根，控制投资规模，社会对房地产需求能力受到抑制，产品开始出现难以脱手的现象。在低谷期，社会信贷关系进一步紧张使得工业和建筑业投资锐减，投资产品价格降低但难以出售。在恢复期，国家放松银根，降低利率，社会对房地产的需求量开始增大，价格逐渐回升，此时正是房地产投资的黄金时期。从较长时间看，在投资收缩期、低谷期搞企业兼并或作准备投资，在投资高峰期、恢复期大力投资，必能获取较大盈利，避免较大亏损。
3.4开发地点的选择
房地产的不可移动性、区域性和个别性，决定了它所处的地理位置极为重要。房地产行业有句名言：第一是区位，第二是区位，第三仍是区位，可见房地产开发地点的选择对开发商至关重要。房地产开发商抢占中心或门户区位是普通常识，问题的关键是如何预测近期将形成的新的中心区位或新的门户区位。在繁华地段开发房地产项目将实现最大的开发利润，但这一范围可能已不存在一块可供开发的土地，开发商只好为获得更大的选址范围而放弃一部分利润。同时，房地产开发所涉及的地理环境条件，甚至社会经济条件处于不断的变化发展过程中，这会使开发商经受着风险的考验，需要有一定的预见性。开发商若能及早投资开发具有价值增长潜力的地块，则几年后将会获取较大的利润。
3.5开发类型的选择与开发规模的确定
房地产开发过程是巨额资金投入的过程，从购买土地、工程建设到推出广告、上市销售或出租，均需要投入大量的资金。而作为开发商，通常难以完全用自有资金来完成一开发项目。一般都是在投入一笔启动资金如地价款或前期费用后，通过各种借贷、预售等融资手段来筹集开发资金，滚动开发。所以，对于房地产开发商来说，资金的筹措是项目能否按期、按质完成的重要一环。房地产开发规模越大，开发商承担的风险也就越大。
3.6开发周期的长短
房地产开发及交易需要较长的时间，尤其是对于大中型开发项目，从寻找机会、可行性研究、购买土地、勘测设计、筹措资金、前期准备到工程施工、竣工，以及制订价格、推出销售及签署成交合同，往往需要几年时间才能完成。在房地产商品开发过程中，很难在一开始就能对整个开发期内的各项费用和收益流动作出精确的估计，只能是大概的测算。而在这一较长的开发期内，房地产市场的供求变化，消费者喜好的改变，社会经济形势的兴衰，国家有关政策的调整，物价的涨跌，汇率及利率的变动都将是难以精确预测的。可是房地产项目一旦确定，资金一经投入，就很难根据情况的发展而加以改变和调整。开发期越长，各种社会经济环境条件发生变化的可能性就越大，各种费用特别是后期费用和房屋售价或租金就更加难以确定，风险也就越大。
此外，开发商的素质、开发方式的确定也是导致房地产开发风险的重要因素。
4、处置房地产开发风险的具体措施
4.1事先有效避开风险源地
例如，放弃某地区的房地产开发以防止市场风险。通常是，预测到在某边贸地区长期效益不能保证或某个地区将有自然灾害频繁发生等而作出的决策。有效地避开风险源地可完全解除某种风险，但意味着同时也放弃了从事该活动所带来的利益，故此种避免风险的措施，要受到一定的限制，即使采用，也应在前期工作阶段尽早作出，这样可大大减少不必要的风险投资费用。
4.2采用多样化（或组合化）投资
就是把资金有选择地投放到不同类型的房地产开发项目上。可投资建造不同收入层次居民所需的不同类型住宅、写字楼、商店和娱乐场等，以减少未来收益的不确定性。因为各种不同类型房地产的开发风险大小不一，收益高低相应不同。一般而言，开发项目收益率相对较高的风险大，开发项目收益率相对较低的风险小。如果资金分别投入到不同的房地产开发项目，整体开发风险就会降低，其实质就是用个别房地产开发的高收益去弥补个别低收益的房地产损失，最终获取一个较为平均的收益。房地产多样化投资的关键是如何合理地确定投入不同类型的房地产的资金比例，使得即可降低开发风险又可获取较高的收益率。
4.3以财务方式控制风险
具体有以下三种基本方法：1）通过正当、合法的非保险手段（如合同条款的拟定）将风险转嫁给其他经济单位。如房地产开发商将施工中危险性较高的工作转包给其他的专业性施工单位，从而减少自己的风险责任。再如实行项目股份化，将经营风险分散到全体股东身上等。对某些超过开发商能力的风险，或保险无法提供的情况下，此种方法发挥着特有的作用。2）通过向保险公司投保，以缴纳保险费为代价，将风险转移给保险公司承担。保险作为一种及时、有效、合理的分摊损失和实施经济补偿的方式，一直是处置风险的主要手段，但保险的使用仍是有限的，因为并非所有风险都可以保险，而且在很多情况下，保险并不能提供充分的补偿。3）以自身财力，直接承担风险损失的补偿责任。如将预计有可能发生的损失直接摊入日常经营成本，又如建立风险损失补偿基金或建立自保公司。近年来，以组建专业自保公司作为主要形式的自留风险手段，已在国内外成为一种十分引人注目和具有广阔发展前景的手段，而这种主动自留风险手段的选择与实践，应遵循法律规定，如对法定保险、强制保险的风险标的能否自留，就受到很大的限制，同时还要受自身经济实力的制约。
4.4对房地产市场进行全面的调查，作出科学的预测
要仔细分析房地产开发周期并预测其变动，以选择最佳开发时机；分析房地产开发所涉及的地理环境条件并预测其变化，以及早投资开发具有价值增长潜力的地块；要了解国家政策并预测国家未来对房地产政策有何变化，是限制还是鼓励，同时，要分析社会对房地产市场的需求类型和需求量并预测其变化，以确定开发项目和开发规模；要利用一切可能得到的信息资料，充分考虑到其他开发项目的竞争，尽可能准确地预测拟开发项目的费用与收益。
4.5在工程完工前，就与租户、客户签订租约或预售合同
这样，工程完工后房地产空置的风险，租金下降的风险，售价跌落的风险，都可通过预租预售的安排来避免。当然，预租、预售时，还应注意一个问题，这就是开发商的风险降低意味着与其交易的客户的风险提高。所以，开发期越长，其他行业的客户就越不愿意与开发商签定固定价格的合同。若要预租或预售，则租金、售价就会被压得较低。
4.6通过签约尽量固定那些对利润敏感的变量
例如，利息支出增长的风险可通过签定固定利率贷款合同来减小；建造费用增加的风险可通过与建筑企业签定固定预算合同来减小；工程不能按期完工的风险可通过承包合同中延期罚款的条款来降低。
4.7尽早完成开发项目，以降低在开发期内由于社会经济条件的变化而带来的风险。并在开发过程中加强项目管理，控制成本，保证质量。
此外，还应根据开发的需要有针对性地对从事房地产开发的人员进行培训。根据开发商自身的资产负债能力与获取资本的能力，合理确定开发方式。
参考文献
[1]李启明等编著房地产投资风险与决策[M]南京：东南大学出版社，1998
关键词：民营企业，财务管理，目标，选择
财务管理是企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工作。财务管理的目标是企业理财活动通过优化财务行为所希望实现的结果，是分析和评价企业理财活动是否合理的基本标准，它取决于企业的总目标，并且受财务管理自身特点的制约。
一、民营企业的目标及其财务管理的要求
改革开放以来，我国私人投资办企业的积极性空前高涨，民营经济得到了长足发展。但在民营企业的发展中也看到，只有少数企业能在短时间内完成原始积累，发展为规模大、管理规范、资本雄厚、市场竞争力强的大企业，相当一部分民营企业处于“高出生与高死亡率”状态。因此，民营企业的目标可以概括为生存、发展和获利。这就要求企业的成功以及生存，在很大程度上取决于它过去和现在的财务政策。财务管理不仅与资产的获得及合理的决策有关，而且与企业的生产、销售管理发生直接联系。
二、民营企业的财务目标
1.利润最大化
财务管理的目标必须与企业的目标相一致。论文写作，选择。无论是公司或是企业，都是以盈利为目的的生产经营组织，追求最大化利润是每一个在市场经济中角逐的企业的现实目标。因此，利润最大化无论过去、现在还是将来，都是符合企业存在之目的。这一目标由于更接近人们的认识，且看得见，摸得着，因而更容易被企业管理者和所有者接受和理解。但是，它没有明确企业赚取利润的最终目的是为了干什么，这就与目标应具有的体现社会主义基本经济规律性、统一性和明晰性三个特征不太相符。作为目标缺少了这三个特征，就不利于建立企业的内部利益的制衡机制，目标的激励鼓动作用也就不十分明显，这是该目标的重大缺陷。由于该目标缺少统一性特征，所以它未能正确处理收益和风险的矛盾。目前利益和长远利益的矛盾，结果企业出现了严重的短期行为。论文写作，选择。因此，把利润作为企业的财务管理目标是不太恰当。
2..每股盈余最大化
用每股盈余来概括企业的财务目标，以避免“利润最大化目标”的缺点。但是它还是存在以下缺陷“（1）仍然没有考虑每股盈余取得的时间性。（2）仍然没有考虑每股盈余的风险性。
3.企业价值最大化
企业价值是企业全部资产的市场价值，它是以一定期间企业所取得的报酬（按净现金流量表示），按与取得该报酬相适应的风险报酬率作为贴现率计算的现值来表示。企业价值不同于利润，利润只是新创建价值的一部分，而企业价值不仅包含了新创造的价值，还包含了潜在活预期的获利能力。如果用V表示企业价值；t表示取得报酬的具体时间；NCF表示第t年取得的企业报酬（企业净现金流），i表示预计风险报酬率，则企业价值可以通过以下公式算：V=nt=1 NCFt 1（1+i）t。若假定企业持续经营，即n∞，且每年的NCF相等，则V=NCF/i。由此可见，企业总价在V与NCF成正比，与i成反比。即企业价值与预期报酬成正比，与预期风险成反比。由财务管理的基本原理可知，报酬与风险是成比例变动的，所获得的报酬越大，所冒的风险也就越大。而风险的增加又会影响到企业的生存状况和获利能力。因此，企业的价值只有在其报酬与风险达到较好的均衡时才能达到最大。以企业价值最大化作为财务管理目标，其理由主要有以下两点：（一）以企业价值最大化作为财务管理目标弥补了利润最大化的不足，如果利润最大化作为财务管理目标，一方面，没有考虑企业所创造的利润与投入资本之间的关系，不利于同资本规模的企业或同一企业不同时期之间的比较；另一方面，它没有考虑时间价值和风险价值，取得的同一利润额所用的时间不同，其价值不同，承担的风险也可能不同。如果以追求企业利润最大化作为财务管理目标，还可能会忽视产品开发、生存安全、履行社会责任等工作，导致企业短期行为的发生。论文写作，选择。进行财务管理就是要权衡报酬与风险的得失，实现二者的最佳平衡，使企业价值最大。以企业价值最大化作为财务管理目标，可以将企业取得的报酬按时间价值进行计算，考虑了报酬与风险的关系，使企业的当前收益与未来收益都对企业价值产生影响，有效地避免企业短期行为的发生。（二）以企业价值最大化作为财务管理目标更符合我国国情。因为企业价值最大化作为财务管理目标，体现了对经济效益的深层次认识，不仅考虑了风险与报酬的关系，还将影响企业财务管理活动及各利益关系人的关系协调起来，使企业所有者、债权人、职工和政府都能够在企业价值的增长中使自己的利益得到满足，从而使企业财务管理和经济效益均进入良性循环状态。因此，企业价值最大化应是民营企业财务管理的最优目标。
三.影响民营企业财务管理目标实现的因素
影响民营企业财务管理目标实现的因素很多，既有外部因素，又有管理决策的因素。外部因素的刺激作用是因为地方政府对民营经济鼓励态度更为明显，地方政府各种优化环境，促进民营经济发展的经济政策出台，经济结构中的市场化成分进一步提高。金融市场进一步完善，为民营企业调节资金余缺，进行资本投资提供便利。论文写作，选择。税法和公司法等法规，为民营企业市场公平竞争、规范管理活动起到推动作用。论文写作，选择。
管理决策因素，是民营企业可控制的因素。企业价值的高低取决于企业的报酬率和风险，而企业的报酬率和风险，又是企业的投资项目、资本结构等决定的。因此，这些因素影响企业的价值。财务管理正是通过投资决策、筹建决策来提高报酬率、降低风险，实现其目标。
1、投资报酬率。 在风险相等的情况下，提供风险报酬率可以增加股东财富。
2、风险。 任何决策都是面向未来的，并且会有或多或少的风险。决策时需要权衡风险和报酬，才能获得较好的结果。论文写作，选择。
3、投资项目。投资项目是决定企业报酬率和风险的首要因素。一般来说，被企业采纳的投资项目，都会增加企业的报酬，否则企业就没有必要为它投资。与此同时，任何项目都有风险，区别只在于风险的大小不同。因此，企业的投资计划会改变其报酬率和风险。
4、资本机构。 资本结构会影响企业的报酬率和风险。只有当企业总资金成本最低时的负债水平才是较为合理的。
综上所述，民营企业应将财务经济可持续发展作为财务管理的战略目标，以实现企业经济效益和社会效益、长远利益和短期利益、整体利益和局部利益的统一，为社会经济发展和社会全面进步作出贡献。
参考文献
关键词：风险，房地产开发，风险管理
1 房地产开发项目中的风险
房地产开发是指一些开发机构合伙或独立通过土地买卖与改造，房屋建设或建筑物翻新，供他们自己和他人使用，从而达到他们的社会和经济目的的过程。论文写作，风险。这一种通过预测未知的将来需求而进行的产品开发过程。因而，不确定性是整个房地产开发过程的根基，风险与房地产开发时时相伴，处处相随，这是由房地产产业本身不同于其他行业的特点所决定的。
(1)空间上的固定性。
空间上的固定性作为房地产的风险因素，一方面它在一定程度上限制了房地产开放商自由选择地段的权利，另一方面，房地产商品的价格与该建筑地块所处的社会经济及地理条件的优劣有着密切的关系，而社会经济与地理环境条件的变化是复杂的，有很多的不确定因素在起作用，是不依开发商的个人意志为转移的。因此，开发商在进行投资时，必然面临并承担因环境条件变化而带来的风险。
(2)投资规模大。
房地产开发是一项规模庞大的综合性工程，从购买土地到房产建成出租或经营，涉及许多环节，需要投入大量的资金。巨额的投资使开发商面临筹资、利率和通货膨胀风险。
(3)开发周期长。
房地产开发从投资分析、现场勘察、购买土地、建造房屋到刊登广告、签署租赁或销售合同等，往往需要几年时间才能完成。一般来说，开发期越长，社会经济条件变化的可能性就越大，开发后期的费用和建设项目的租金或售价就越不确定，风险相对也越大。论文写作，风险。房地产开发中，很难在一开始就能对整个开发时期的建设费用和收益做精确的估计，一般只能进行预测。而长期开发中市场供求的变化，消费者的偏好，材料价格的涨跌以及竣工后社会经济形势的兴衰都是难以准确预测的。
(4)开发条件差，环境恶劣。
由于房地产的固定性和体积庞大，基础设施和房屋的开发建设不可能像一般工业产品生产那样在封闭、温暖的厂房内进行，而房地产开发必须现场露天作业，开发受到各种恶劣自然气候条件的影响。而现阶段，我们无法对自然条件的发生予以准确预测，更无法完全加以控制。现场作业又使开发商面临洪灾、火灾和意外事故等的威胁，这导致了开发建设中的不确定性。
(5)开发过程环节多，涉及面广。论文写作，风险。
房地产开发是一项巨大的社会工程，涉及社会的方方面面。如政府的规划、建设、市政、房管、道路、环保和消防等部门，以及地方政府、当地居民、施工、设计和材料供应等单位，某一环节处置不当都会影响开发进程。例如从事旧城区改造的拆迁户安置问题，一两个“钉子户”拒绝出售自己房屋的所有权或要价过高，就会使开发商处于进退两难的境地，要么付出高昂代价，要么放弃整个项目;若在困境中举棋不定，也会因拖延时间而付出代价。
2 房地产开发项目中风险的特征
一般来讲，房地产项目风险具有以下一些特征：
(1)多样性：由于房地产项目开发的整个过程涉及到社会、经济、技术等各个方面，因而其风险也表现出多样性，相互间的变化也呈现出极其复杂的关系。
(2)变现差：由于房地产项目开发投入资金量大、周期长，并且房地产市场是个不完全市场，房地产也不像其他资产如存款、国库券等可以随时变现，因而其变现风险也较大。
(3)模糊性：即不肯定性，表现为风险形成的模糊性和由于风险导致企业开发经营活动结果的不能事先肯定。
(4)损失性：风险既有因财务管理无法预计或无能力防止所致，也可能由于管理者决策失误，控制失灵而丧失了本应获得的利益。
(5)补偿性：由于房地产项目开发具有风险，因而投资者一般对承担的这一风险在经济上要求补偿，这一补偿也叫风险溢价或风险回报。
(6)激励性：风险与竞争是同时存在的，承认和承担风险，将把企业推向背水一战的境地，必然使企业为一个共同的目标，努力改善经营管理，增强竞争能力，提高经济效益。
3 房地产开发项目中的风险管理应用现状
由于房地产开发项目的开发周期长，项目开发过程中影响因素众多，不确定性始终伴随着房地产开发的全过程，所以，房地产项目开发的高风险性，决定了在房地产开发过程中进行风险管理的应用的必要性，下面列举风险管理意识不足给企业带来不良影响的实例，以作参考：
湖南张家界国家自然保护区，为开发旅游资源，增加接待能力，在景区建设了大量旅游接待设施。1998年9月，联合国教科文组织官员进行世界文化遗产申报考察时，认为景区出现城市化倾向，未批准其进入世界文化遗产名单。此事引起当地政府警觉，为此，自1999年8月，张家界市政府启动了恢复核心景区原始风貌工程，计划到2002年底，消除核心景区内所有不协调的人造痕迹，在不久的将来，全面恢复原始峰林状态。论文写作，风险。这一举动对景区原房地产开发经营者可以说是毁灭性的打击。
4 房地产开发项目风险管理研究现状
目前，国内外已有较多文献阐述了对房地产开发项目风险管理的研究，其研究包括了技术、经济等多个方面。
在经济发达国家，早已对房地产开发风险引起了足够的重视，1949年法国著名管理学家Henri Fayolgh在《一般管理和工业管理》一书中正式提出了风险管理，并用于企业经营管理。本世纪50年代在美国发展成为一门学科，在许多高新技术领域中大量应用，特别是在军事工业中，使美国在多项技术上领先于世界水平，著名的“101条风险管理准则”成为许多国家管理的一般准则。英国在20世纪.70年代就提出了“风险工程”的概念，并已广泛用于大型工程，如1976年北海油田输油管线工程，采用风险分析方法提高了项目的安全系数，并节约了投资。1979年伊拉克火电厂工程招标中，用风险咨询，对技术风险进行了详细分析，结果不投标，以后证明是十分正确的。在非洲一些欠发达国家，风险管理发展也极为迅速。在尼日利亚，1994年对全国高速公路建设项目进行了系统的风险分析。论文写作，风险。为推动风险管理在发展中国家的普及，1987年联合国出版了关于风险管理的研究报告《The Promotion of Risk Management in Developing Countries》(UNCTAT DocumentNo.To/B/C/3/218 of 14 TH January 1987)
近年来，中国国内风险理论的研究和应用工作发展也很快，各个行业的研究和管理人员均意识到风险研究和应用工作地重要性，纷纷根据行业的特点采用适当的方法，无论从理论上还是实践上，均大大丰富了风险理论的内容。
结语：本文主要论述了选题的背景及房地产开发项目风险管理研究的现状，并提出了本文的研究思路。论文写作，风险。论文将遵循风险识别、风险评估和风险应对等风险管理的一般步骤，将系统可靠性研究方法用于房地产开发项目的风险识别和评估中。
参考文献：
[1]李雪莲，何有忠.建筑企业风险评价技术[J].中国职业安全卫生管理体系认证，2003，02：P30~32
[2]唐坤等.建筑工程项目风险与全面风险管理[J].建筑经济，2004，04：P49~52
关键词：现代风险导向审计，政府审计，应用
一、现代风险导向审计方法的内涵
现代风险导向审计方法是以战略观和系统观为指导思想，以被审计单位经营风险为导向的新的审计方法。而传统风险导向审计方法则是在制度基础审计方法上发展起来的，是将审计风险模型运用于制度基础审计之中，并以此指导审计工作和进行审计风险的控制的一种旧的审计方法。现代风险导向审计方法，作为一种新的审计方法，除了继承吸收传统的详细审计和制度基础审计的优势外，在适应经济业务复杂化和合理规避审计人员风险的要求下，体现出：重点在于对风险的评价和防范；重心前移至计划阶段；内外环境相结合，以实际审计结果作为调整重点；合理预期的使用，有效地识别各种重大错报风险等特点。
二、政府审计应用现代风险导向审计的必要性
随着政府职能的转变，已有的责任机制已经不能很好适应社会发展的需要，政府审计的地位和作用越来越重要，政府审计风险也为越来越多的业内人士所重视。
（一）现代风险导向审计是适应信息社会和知识经济要求新的审计方法
进入新世纪以来，整个世界处于一种急剧变化的过程中，全球性的市场竞争日趋激烈。随着信息社会和知识经济时代的来临，政府与其所面临的多样的、急剧变化的社会经济环境之间的联系日益增强。世界各国的联系更为紧密。全球经济发展速度的加快和社会经济组织之间相互依赖性的增强，使得政府所处的环境更为复杂和多变，这种情况下的风险控制和防范就显得更为重要。所以引入以风险控制和方法为主的现代风险导向审计方法具有十分重要的意义。
（二）传统审计方法的局限性要求进行改变
传统风险导向审计主要是通过对固有风险和控制风险的定量评估，来确定审计的时间，范围和内容。传统风险导向审计实质上是制度基础审计方法的发展行政管理毕业论文，它还不是一种新的审计基本方法。它在理论与实务两方面都存在固有的缺陷。
而现代风险导向审计己经在理论和实务中体现了它的科学性和有效性，推行现代风险导向审计势在必行毕业论文格式。但将其应用在政府审计之前，必须明确政府审计与社会审计有明显的差异。只有准确地了解其差异，才能更好的发挥现代风险导向审计的作用。
三、现代风险导向审计应用于政府审计所面临的问题
政府审计引入现代风险导向审计也不是一帆风顺的，在现实中面临着许多实际问题。
（一）现代审计人员专业技能和道德规范的缺失
首先，运用现代风险导向审计需要审计人员在审计之前对被审单位各个方面进行全面的调查了解，确定期望审计风险。而期望审计风险的大小取决于审计人员的主观判断,依赖于审计人员的专业知识结构。其次被审单位内外环境千差万别，而大部分审计人员熟悉的只是审计、会计的业务，而对其他专业方面了解很少。还有，由于风险导向审计的审计范围被扩展，会计师需要关注的是整个内部控制。审计范围决定了专业能力范围的要求，这就要求会计师充分提高自己的专业能力。如果审计人员在风险判断上出现方向性错误，会导致其搜集不到充分有力的证据证明审计结论，就极有可能导致审计无效率或审计失败。在这种情况下，很难合理科学的衡量审计风险水平。
另外，对法律风险的预期影响审计人员道德风险。一般来说，当审计人员认为法律风险较高而可能引起较大审计风险损失时，可能会执行尽可能详细的程序来保证审计质量。而当其对法律风险的预期较小而不会引起明显损失时，则可能会减少审计程序。目前我国审计人员承担的法律风险相对较低，因此，全面实施风险导向型审计在一定程度上可能反而会降低审计质量。
(二)地方审计机关独立性不足
开展风险导向审计，需要审计人员对被审单位存在的一些不可量化的风险做出主观判断，因而对独立性有更高的要求。在地方上，审计机关被各级政府和财政部门视同为一般行政机关，其经费来源主要是年初预算安排和罚没收入返还两个部分，在一些财政紧张的地方，基层审计机关有时连正常履行职责所必需的经费都得不到保证，没有充足的经费保证，政府审计机关不能正常开展工作，有时审计机关为了保证占总预算经费绝大部分的预算管理资金，势必与被审单位形成某种变相的利益纽带关系，会在一定程度上迁就被审单位，避重就轻，甚至互相串通，从而严重违背审计独立性原则。另外，审计人员方面，受体制和观念的影响，地方行政首长对审计人员有巨大的影响力，依法审计在许多地方没有落到实处。
四、政府审计应用现代风险导向审计的对策
从我国政府审计机关风险管理的现状出发，要在政府审计中应用现代风险导向审计模式，应先从以下几个方面入手。
（一） 进一步强化风险导向审计的理念
在经济全球化的背景下行政管理毕业论文，国际资本的流动带动了审计的跨国界发展。我国审计准则从一开始就是借鉴国际惯例，并在国际审计准则的基础上制定的，体现了风险导向审计的理念。风险导向审计不是制度基础审计之外的一种方法，而是制度基础审计的发展，是以对审计风险进行系统的分析和评价为立足点制定审计战略，制定与政府状况相适应的多样化的审计计划，使审计工作适应社会发展的需要。所以有效地进行风险评估，可以简化风险导向审计工作。
风险评估的过程主要是风险辨识、风险分析和风险评价。政府应根据各种风险的分类，进一步细化，得出可能存在的风险之后，运用特定的风险评估方法，根据各种风险发生的可能性及影响程度，决定控制程度和策略。在全面风险管理过程中进行风险评估，风险可以分为5类，即战略风险、财务风险、市场风险、运营风险和法律风险。
风险意识是风险导向审计得以有效使用的重要前提，只有意识的提升，才能加快工作的效率和提高工作的稳健性。
（二）打造复合型审计人才队伍
复合型审计人才队伍是能否实施现代风险导向审计的决定性条件，人才队伍的专业水平也决定了现代风险导向审计所能发挥的作用，因而是重中之重，必须通过内部培养、外部吸收的办法，打造一支符合风险导向审计要求的专业审计队伍毕业论文格式。审计机关能否拥有一批具有相应能力的审计人员，对能否有效开展风险导向审计起决定作用。审计机关应加强审计人员的培训，特别是相关专业技能的培训。同时激励审计人员自主提升，从社会上吸收各类专业人才。
（三）推进审计信息化建设，实现风险导向审计的网络化信息系统的资源共享
要推动社会建立完整信用体系，在政府、银行、协会及审计机构等单位之间连网，实现资源共享。审计机构本身也应建立庞大的数据库，按类别、行业收集、存储、更新审计人员运用风险导向审计所需要掌握的会计和审计准则内容以及审计对象所在行业、企业战略，成功、失败审计案件介绍等信息，以不断拓展审计人员的知识结构，降低审计风险，提高审计质量。同时为政府审计完善管理的信息依据。
（四）完善审计制度以保障审计独立性
要保持审计机关的独立性，就要求政府审计机关在经济上断绝与被审单位的联系，就必须解决地方审计机关的经费问题。对此，政府必须要制定出具体的措施和办法，把地方审计机关的经费落到实处。首先要对审计机关的经费进行垂直管理，这样不仅切断了同被审单位的经济联系，而且切断了与同级政府的经济联系，审计独立性明显增强；其次是提高审计机关经费的优先级，使之得到地方财政的优先保障，经济落后地区地方财政实在不能完成的行政管理毕业论文，由上级财政直接拨付；还有是对审计机关审计经费情况定期进行行政性抽查和专项检查，发现问题及时处理；
（五）明确政府审计人员的权责范围
针对政府审计人员责任轻，法律规范弱化的现状，最好的办法是，对审计人员的权责范围进行明确，让审计人员清晰的认识到什么可为，什么不可为，同时做到有所担当。理性的人都是趋利避害的，在明确合理的权责范围下，审计人员自然会主动的履行审计职能，规避审计风险。权力方面，宏观上，应当加强审计工作的法制化、制度化与规范化。明确界定审计机关的法定职责范围，在审计法中对经济责任审计要有明确规定，对政府审计的目标和内容要进行规范，同时明确规定必须进行政府审计的单位和项目，通过法律适当地加强审计权力。责任方面，政府审计机关及其人员如果出具虚假的审计信息，给国家、社会及个人带来利益损害，就应该对此承担相应的行政、民事或刑事责任。对此可以在法律和行政制度上加以明确。只有在明确的权责范围下，风险导向审计对审计人员个人而言才具备其应有的意义，能够得到审计人员主动的应用。
参考文献
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Space软件对项目管理硕士学位论文数据进行科学计量，在较为深入地了解我国项目管理发
展现状的基础上，通过关键词共现网络和聚类分析，探究我国项目管理理论现有研究热点领
域和新兴领域的研究主题，并对我国项目管理理论研究特点进行总结，以推动我国项目管理
理论的进一步发展与完善?
〔关键词〕项目管理；硕士学位论
文；科学计量；信息可视化
DOI：10.3969/j
.issn.1008-0821.2014.01.024
〔中图分类号〕F062.4 〔文献标识码〕A 〔文章编号
〕1008-0821（2014）01-0110-05
Analysis of the Topics of Ch
ina Project Management Theory Research
——Based on the View of Scientometric Analysis of Master Degree
Thesis
Zhu Fangwei1 Song Haoyang1 Hou Jianhua2
（1.Faculty of Management and Economics，Dalian University of Technology，Dali
an 116024；
2.Humanities Department，Dalian University，Dalian 116024，China）HT〗
〔Abstract〕”BZ〗Use CiteSpace software to analyze the Master degree thesis of project ma
nagement in China in Scientometrics method.Based on an in-depth understanding of
the development of project management in China，this paper explored the themes o
f the existing hot and emerging field project management theory through keywords
co-occurrence network and cluster analysis.Then summarized the features of Chin
as project management researching and proposed some advises about the future d
evelopment of project management theory to promote the further development and i
mprovement of Chinas project management theory.
〔Key words〕project manageme
nt；master dissertation；scientometrics；information visualization
我国项目管理理论的学习与研究始于20世纪60年代?1960年，华罗庚最早将项目管理的
主要方法之一网络计划技术引进国内，并命名为“统筹法”，自此拉开了我国项目管理研究
与应用的序幕?1965年6月，《人民日报》发表了华罗庚的《统筹方法平话》，进一步促进
了网络计划技术在我国的推广与应用[1]?这一时期，我国的项目管理主要处于理
论方法学习与推广阶段?
20世纪80年代末，现代项目管理理论在国内工程实践领域得到广泛的应用?其中，利用世界
银行贷款所建设的云南鲁布格水电站饮水导流工程，首次采用了国际招标和项目管理方法，
并取得了很好的效果[2]?随后，一些大型工程建设项目如二滩水电站?三峡水利
枢纽建设相继采用了项目管理的方法和模式?
进入90年代后，相关研究者开始着手我国项目管理理论体系的构建工作，并于1991年成立了
我国第一个项目管理专业学术性组织，中国项目管理研究委员会?截至2000年，委员会总共
开过3次学术年会和两次国际研讨会[3]?由该委员会组织构建的《中国项目管理
知识体系》?内部发行的《项目管理》刊物以及《国际项目管理专业资质认证标准》，对我
国项目管理理论的研究和人才的培养起到了积极的促进作用?
近年来，我国项目管理理论研究和人才培养得到了快速的发展和广泛的应用，而国内高等院
校和机构则成了理论研究与人才培养的主力军?20世纪90年代开始，相关高校开始设立项目
管理专业，将其作为管理科学与工程一级学科下的自主设置二级学科，培养硕士?博士等各
层次专业人才?截至2012年，全国具有项目管理专业学位授予权的院校和机构共有133所，
其中，具有博士学位授予权的院校和机构有97所?高层次人才的培养大大推动了我国项目管
理理论研究的发展，学位论文的研究成果在很大程度上体现了我国学者对项目管理前沿探索
的最新成就[4]?
目前，已有一些学者通过对我国项目管理的发展过程?特点以及未来的发展趋势进行不同程
度的研究分析，以期指导该领域未来的发展[5-7]?但多数研究都是从个人的视
角出发，带有较强的主观性?相比之下，陆绍凯统计了《国际项目管理学报》和中国优秀博
硕士论文数据库中有关项目管理的研究性论文，分析了从1999-2003年间我国项目管理研究
主题和应用行业领域情况，具有一定程度的客观性?
本文使用CiteSpace软件对项目管理硕士学位论文数据进行科学计量与可视化分析，并绘制
可视化网络图谱，在保证客观性和有效性的基础上，对项目管理理论研究热点领域和新兴领
域及其主要主题进行分析?较为客观地反映了我国项目管理理论研究现状及发展趋势，借此
为未来项目管理理论研究提供一定的指导?
1 我国项目管理学位论文的基本情况
在中国博士学位论文全文数据库（CDFD）?全国高校学位论文文摘数据库（CALIS）?中国
国家图书馆和万方学位论文等数据库中，以“学科专业名称=项目管理”?“时间=不限～
2012年”为条件进行数据检索，经去重处理后共获得博士论文37篇，硕士论文7 344篇
?
尽管存在数据库数据不全的情况，但现有数据能够代表项目管理研究学位论文整体数量分布
情况和研究方向?其中，项目管理专业博士学位论文数量较少，说明该专业博士人才的培养
工作尚处于起步阶段，硕士学位论文对项目管理理论研究起到主要的推动作用?
从各年论文数量的分布状况看，2005年的论文数量最少，2006-2009年间论文数量出现骤增
，于2009年达到最大量，随后几年论文数量出现小幅下降，具体数据如图1所示?由此，可
以判断，自2005年开始项目管理硕士研究生培养及理论研究得到快速发展，整体呈现上升态
势?
按各院校论文总数对学位论文的产出单位进行统计排序，排名前20的高产院校论文数量共占
文献数据总量的90.1%，具体数据如图2所示?结合各院校背景和发展实际来看，论文产量
较高的院校通常开设了项目管理工程硕士学位，如北京邮电大学的项目管理教育
中心和中国海洋大学的在职研究生培养，这在一定程度上也反映了对专业项目管理人才的旺
盛需求?但需要注意的是项目管理硕士学位论文的数量并不能完全代表理论研究水平，学术
型项目管理硕士学位论文对于项目管理理论的发展与完善有着重要的作用?此外，在20所院
校中理工科院校占14所，其论文数量占20所院校总量的65.9%，说明项目管理虽然属于管理
科学，但与IT?科技?建筑等理工科项目实践联系紧密?
2 研究分析
学术论文中的关键词，对于揭示论文主题有着重要的作用[8]?因此，本文以项目
管理专业硕士学位论文的关键词为对象，使用CiteSpace软件进行关键词共现网络和聚类分
析，在探究项目管理理论研究主要领域及其主要研究主题的基础上，揭示我国项目管理理论
研究现状及发展趋势?
2.1 热点领域概况分析
运用CiteSpace软件构建项目管理硕士学位论文的关键词共现网络图谱，共现频次在100以上
的关键词共有15个?其中“项目管理”的共现频次虽然最高（1 431次），但对于揭示
本专业的研究主题作用较小，因此以下主要对其余14个关键词进行分析，具体频次如图3所示?
14个关键词共现频次合计2 540次，占除“项目管理”以外关键词总共现频次（6 298
次）的40.33%，表明这14个关键词所反映的研究领域可代表当前项目管理硕士学位论文
的主要热点领域?对14个关键词的研究主题及其相关性进行分析发现，在“项目管理”领域
中主要包括“项目质量管理”?“项目进度管理”?“项目成本管理”?“可行性研究”和
“项目风险管理”5个关键词共现网络群组，即5个热点领域?其中，“项目风险管理”群组
的共现频次及所含关键词节点数量最多，这表明项目风险管理的相关研究受到了研究者的极
大关注?
在选定的阈值下，关键词共现网络图及热点领域分布，如图4所示?对关键词共现网络各节
点的中心度指标进行分析，中心度数值在0.07以上的关键词包括：“成本控制（0.1）”
?“可行性分析（0.09）”?“房地产项目（0.09）”?“项目管理（0.07）”?“风
险分析（0.07）”和“经济评价（0.07）”?结合各群组间网络关系分析发现，6个高中
心度共现关键词相互联结，形成以“风险分析——可行性分析——经济评价——房地产项目
——成本控制——项目管理”依次排序的连接链，将“项目风险管理”?“可行性研究”?
“项目成本管理”和“项目管理”4个群组联系在一起?而“项目质量管理”和“项目进度
管理”群组分别通过“可行性研究”和“项目成本管理”两群组与其他群组联结?这表明不
同热点领域间存在着不同程度的联系，而项目管理专业硕士学位论文的研究主题通常涵盖了
项目管理中某几个领域的问题，具有一定程度的综合性?
2.2 项目管理研究主题分析
依据各共现节点研究主题的相关性，通过CiteSpace软件构建关键词聚类，以TF*IDF算法抽
取每个聚类的主题标识词[9]?对各热点主题进行初步分析整理，得到可反映论文
研究主题的聚类17个?其中，9个聚类的热点主题包含于5个热点领域中，另有8个聚类属于
近年来新兴的研究主题，反映了项目管理理论研究的新兴领域，具体数据如表1所示?
2.2.1 热点领域主题分析
关键词聚类分析再次证实了关键词共现网络分析的结果，即“项目风险管理”?“项目质量
管理”?“项目成本管理”?“项目进度管理”和“可行性研究”是项目管理硕士学位论文
热点研究领域?结合高频共现关键词和聚类结果，探究五个热点领域的热点主题，具体内容
如表1所示?
表1 基于聚类分析的热点和新兴领域及
①有关“项目风险管理”的高频共现关键词包括“风险分析”?“风险识别”?“风险
”以及“层次分析法”，共现频次共计548次，这说明对风险的有效识别和分析成了项目风
险管理的热点主题?同时，聚类结果显示国际项目成为风险管理新的研究对象，这体现了项
目管理的国际化趋势[10]?在经济全球化的推动下，我国境内开展的国际项目逐
渐增加?这些国际项目通常面临着更加复杂的环境，需要的技术更加多样化，更多地采用国
际化标准和规范?项目实施者不仅要应对较为传统的项目风险，还要考虑许多新的风险因素
，如政治?环境等，这给项目活动的开展造成了更大的困难?因此，对国际项目来说，项目
风险的有效识别?评估及应对等工作的重要性和必要性更加显著；
②“质量控制”的共现频次为173次，说明“项目质量管理”领域以质量的监控为研究热点
?通过聚类分析发现，近年来，项目成果的可持续发展逐渐引起人们的重视，尽管项目是一
次性的任务，但项目的交付物通常会在未来的一定时间内持续创造经济价值?项目成果质量
的可持续性对于之后的运营管理?成本控制?环境保护等方面都有着重要影响，尤其是在自
然资源开发与利用和生态发展的项目中，可持续性成为影响项目能否开展的关键因素?因此
，不仅要强调项目实施过程中的质量监控，更要关注项目的后评价问题?通过建立项目后评
价体系和方法，来衡量项目成果的可持续性，在确保项目成果质量的基础上，实现项目的可
持续发展，成为项目质量管理的一个热点主题；
③高频共现关键词统计显示，项目进度的监控问题受到“项目进度管理”领域的重视?聚类
分析则发现，近年来建筑工程类项目的进度控制成为该领域的研究热点?这一现象与我国经
济发展有着紧密的联系?2008年的世界金融危机后，为促进我国经济的稳步发展，政府加大
了国内基础建设投资，各地纷纷筹备并实施大中型建筑工程类项目?而在建筑工程类项目实
践中，由于项目管理水平?施工条件，资源需求，设计变更，物资供应以及相关方协调等因
素的影响，普遍存在着进度失控问题[11]，这对项目成本?质量?收益等方面都
产生了不利影响?因此，建立并完善建筑工程项目进度控制的理论?工具和方法有着重要的
实践意义；
④“项目成本管理”领域以“成本控制”（共现频次182）为热点，尤其是有关项目成本控
制方法的改进与完善问题?在项目实践过程中，传统的成本控制方法面对复杂性不断提高的
项目及环境，自身的局限性不断暴露?单纯的以目标利润为导向，强调目标成本，往往无法
有效满足项目的多方面需求?为了弥补传统控制方法的不足，“项目成本管理”领域引入了
“价值工程”理念?价值工程能够综合考虑功能与经济要求，在保证达成项目必要目标的同
时，实现成本的降低?如何将价值工程的理念和方法有效的应用于项目成本管理，以最低的
成本达成项目的必要目标，实现成本降低与功能最佳的统一，成为该领域的热点问题；
⑤“可行性研究”领域以清洁能源项目的“可行性分析”，尤其是“经济评价”为主要研究
主题?随着我国经济的快速发展，传统以煤炭为主要来源的能源结构不仅无法满足快速增长
的需求，更不利于环境的保护与有效利用?为了改变能源结构?改善环境状态，清洁能源项
目在国家政策的扶持下得到快速发展?而此类项目通常具有规模和资金需求量大，建设周期
和投资回收期长等特征，在项目投产后能否获得足够的利润以保证项目成果的持续运营成为
该类项目可行性研究的重要议题?
2.2.2 新兴领域主题分析
关键词聚类分析表明，近年来项目管理理论研究中出现了4个新兴领域，即“项目团队管理
”?“项目知识管理”?“多项目管理”和“项目管理模式”?由于这些理论的研究处于起
步阶段，相关文献数量少，所以在关键词共现网络图谱中未能形成大的群组或领域，但新兴
领域对我国项目管理理论发展与完善有着积极的促进作用?
①为应对竞争日益激烈的市场环境，现代企业广泛采用团队运作方式来灵活应对内外部变化
?项目活动的复杂性要求团队成员能够彼此协作，共同完成任务?而项目团队成员通常是来
自不同领域的专业人员，具有成就动机强?自主性和创造性高?工作难以监控和评价等特征
，这给项目团队的组建及管理带来了新的挑战，有关团队建设?成员管理等“项目团队管理
”问题受到了研究者的关注；
②“项目知识管理”是在项目管理与知识管理相互交叉融合的过程中产生的?在项目活动的
展开过程中，不仅需要输入专业性的知识以支持项目，同时还会创造出大量新知识，这些知
识成为团队竞争优势的重要来源?然而，在项目知识管理实践中还存在着大量问题，如对于
知识的积累转化重视不足?知识在项目团队中没有进行完整的传递等[12]，这阻
碍了员工工作效率的提升，同时也增加了知识流失的风险?因此，培养项目团队学习?创新
和传播知识的能力?构建知识管理系统，促进知识交流与共享等相关主题成为该领域的主要
研究内容；
③“多项目管理”领域主要涉及企业的项目群和项目组合管理?在企业实践中，往往需要同
时开展多个项目?由于财力?人力等资源的有限性，为了满足各项目不同的需求，需要对各
种资源进行合理的安排与利用?通过多个项目间资源的合理分配和有效协调，不仅能达成各
项目自身的目标，还有助于企业整体绩效的最优?因此，多个项目间的协调问题成为该领域
的主要研究主题；
④“项目管理模式”领域主要探讨项目管理模式的应用与优化问题?传统的项目管理模式，
如设计——招标——建造?建造——运营——移交?项目承包和设计——采购——建造等，
通常被应用于大型复杂的工程建设项目，以期应对此类项目建设周期长，资金需求量大，风
险高等不利因素?但在实践应用的过程中，传统项目管理模式也暴露出自身的不足，如缺乏
敏捷性?过分强调技术性?对项目过程的割裂等?为了实现项目管理模式的优化，“动态联
盟”的思想被引入项目管理领域?企业间的动态联盟可以充分利用联盟各方的核心竞争优势
，共同应对环境变化，提升竞争力，抵御风险，实现资源的共享?因此，动态联盟项目管理
模式的构建?管理与应用成为该领域的新兴主题?
3 研究结论
通过对项目管理硕士学位论文数据的计量与可视化分析，本文探究了我国项目管理理论研究
的热点和新兴领域现状，对目前我国项目管理理论研究的特征总结如下?
3.1 选题方向较为多元，研究内容丰富
关键词共现网络分析显示，项目管理专业硕士学位论文主要以5个项目管理问题为热点研究
领域，并通过融入新的视角和理念来促进各热点领域发展与完善?从风险管理的国际化趋势
，到质量管理的可持续发展，再到价值工程理念的引入，以及进度管理和可行性研究对象的
转变，都表明了5个热点领域研究主题的丰富与多样性?
3.2 新兴领域初步形成，有待进一步深入研究
通过关键词聚类分析发现主要形成了4个新兴领域?其中，在与其他研究领域的交叉融合过
程中，形成了“项目知识管理”；“项目团队管理”则体现了项目管理从硬因素转向对软因
素的关注[13]；传统的单一项目管理扩展到多个项目之间的协调管理，项目管理
模式中也引入了新的理念?但总体来看，这些新兴主题的研究还处于起步阶段，相关理论成
果较少且缺少系统性，需要进一步的完善与发展?
3.3 与实践的紧密结合是项目管理理论研究的重要特征
国际项目的风险管理?建筑工程项目的质量监控以及清洁能源项目的可行性研究等，都表明
项目管理专业硕士学位论文的选题及研究内容紧跟时展，具有很强的实践性?
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题目：中国股市的成长性与投资机会研究
一、毕业设计(论文)课题来源、类型
课题来源：经过老师推荐，自己慎重选择后确定的方向与题目
课题类型：本课题属于宏观角度下的研究，通过对中国股市成长性的认识和对投资机会的定性研究，来分析和总结其两者之间的关系。
二、选题的目的及意义
伴随着中国经济的秩序发展，中国资本市场也日益完善，法律法规的健全和执法力度的强化，使得股票市场公开、公平、公正的三公原则得以充分体现，中国股市经历了2007年至2012年底长达5年的大熊市。股票价格已大幅度的下跌，相当一部分蓝筹股具有投资价值，股票市场投资机会凸显没产业升级时新兴产业在经济中比重日益提升，政策扶持的行业未来增长的潜力相当大，对这些增长型行业在股票市场进行长期投资必将获取丰厚的回报。但是中国股市仍然是一个相对不承受的新兴市场，投资风险相对较高，因而研究中国股市的成长性与投资机会对引导投资者树立正确的投资理念具有重要的意义。
三、本课题的研究状况及发展趋势
首先由于我们现在研究的是中国股市的成长性与投资机会，中国股市已经走过二十几年，我们还是可以从他的成长性和其对应的投资机会来分析他们之间的关系。在我们之前也有很多人研究过同样的课题我们可以从中取得一些十分有意义的借鉴。
《中国股市成长与宏观经济》作者周垂日；2000年出版，本文分析了中国股票市场发展近十年来，股市规模与国民生产总值及居民储蓄的关系，并与处于迅速发展阶段的美国、韩国股市的同类数据比较，中国股市发展速度较快，论述发展股市对中国持续快速健康发展的意义。由于其主要研究的是中国股市与宏观经济的联系，所以对投资者的价值并不是很大，而且它的出版时间较早。对现在的意义也不是很大。
《代价最小的股市路径之争——中国股市十八年的回忆与思考》作者刘纪鹏；刘妍；2007年出版，本文主要说的是从1990年深交所试运行和上交所正式运行起步至今，中国股市历经十八个年头，从无到有，从小到大。十八年来，中国股市的成长史到底是一部不规范的成长史，还是一部国情和西方规范成功结合的发展史？到底是一个充满了投机、泡沫和赌徒的赌场，还是和平崛起的中国不可或缺的主战场？在中国二十九年的改革中，没有一个领域像股市这样，争论如此之多、如此之激烈。"强调国情为主的实事求是派"和"强调海外规范为主的照搬照抄派"的争论始终没有停息。以股权分置改革为例，"市价减持"变"对价改革"导致天壤之别。因此，敢于正视这十八年发展史，客观科学地总结我们在股市发展中的经验和教训至关重要。本文试图从中国股市发展中争论过的几个焦点问题入手，对过往的发展脉络进行梳理，以寻求中国资本市场未来发展的最优路径。他给我们讲述了中国股市的成长历史，但没有对未来的中国股市走势进行展开分析。
《见证成长》作者周宏波；2011年刊登于《股市动态分析》<正>2010年，中国证券市场20岁生日，《股市动态分析》作为中国最刊创刊的专业性证券类期刊也见证了中国股市的成长历程。而中国机构投资者初具规模也就是三五年内的事，每年的"最佳机构投资者"春节特刊也正在见证中国投资人成长的步伐。自2008年首次推出"最佳机构投资者"特刊以来，每年上榜机构风云变幻，新机构名字层出不穷，今年也不例外。这一方面表明中国投资者队伍的不成熟。但另一方面，我们也欣喜地发现，开始有些机构连续两年上榜，比如公募基金界的华商基金、华夏基金，私募机构的尚雅投资。《中国股市成长质量及其对策研究》作者牟长利；龙子泉；2003年出版。本文主要给我们讲述了我国的沪深股市自九十年代初成立以来，经过短短十余年的发展，取得了一系列的成就。以及对现在中国上市公司的总体质量分析。并给投资者以建议。
《中国股市暴涨暴跌背后的制度建设缺失》作者：王一静，文献来源：[J].现代商业，2008股市18年的成长，也是中国股市制度完善的过程。中国股市经过了两年的股改，终于解决了积压已久非流通股问题。本文就中国股市最近出现的一涨暴跌的行情，分析了中国股市制度存在的缺陷。说明我们国家的股市发展存在着制度的缺陷，需要更近一步的改进。
《从A股市盈率变化看股市投资机会》作者：金开安，文献来源：[J].投资北京，2011<正>股市的低估，对于长期投资的价值投资者来说，是一个买入持有的好时机2008年国际金融危机以来，中国股票市场经历了2009年触底反弹，2010年到2011年长期盘整、交易低迷的弱势阶段。本文主要说了我们怎么利用市盈率来把握投资机会。
《危机下的中国投资机会》作者：马晨文献来源：[J].中国金融家，2009文献主要讲了大中华区是如何从一个地理概念转变为一个充满投资机会而且经济结构互通的地域？中国的股市表现领先全球，哪些行业将出现最佳的投资机会？A股市场的短期和中长期走势如何？流动性在其中起到什么作用？
《中国老龄社会养老产业的投资机会研究》作者：刘红，唐继碧，文献来源：[J].会计师，2012，摘要：我国已进入老龄社会，"四二一"为主的家庭结构模式导致了养老方式从以家庭养老为主转变为以家庭养老与社会养老并重的养老模式过渡，同时老龄化程度不断加深，老年人口不断增加，老年人收入也不断增加，政府对养老产业大力支持，但是与此相对应的却是养老产业的落后和养老产品、服务的严重缺失，因此，我国养老产业将迎来发展的春天，带来巨大的投资机会。
《中国股市投资组合规模的进一步研究》作者：方少含，文献来源：[J].山西财经大学学报，2011摘要：采用"沪深300"成分股中的280只股票，通过随机抽样的方法建立等权投资组合模型，实证分析了中国股市投资组合规模的非系统风险分散效应，计算了沪深A股系统风险总量，并从马可维茨投资组合理论出发探讨了合适的规避风险的投资组合。
《股市投资机会在哪里？》作者：刘浩，文献来源：[J].卓越理财，2008，摘要：<正>2008年上半年，根据各种理论推算出的"铁底"——5000、4800、4000、3500……，都没能阻止股市大盘的下跌、再下跌，股指在所谓"铁底"中一路畅行。大跌之后，下半年股市能否绝地反击？《中国股市投资策略探讨》作者：刘光彦文献来源：[J].商业研究，2005，摘要：14年来中国股市大幅波动，暴涨暴跌的次数不计其数，许多参与群体损失惨重。然而，中国股市在让投资者面临巨大风险的同时，也给投资者带来巨大的机会，认真研究中国股市的运行情况及涨跌机理，探讨其投资策略是很有必要的。
《争夺资源：故事远未结束》作者：彭波，文献来源：[J].证券导刊，2006，摘要：一年来，一边是股改轰轰烈烈地进行，一边是牛市如火如荼地展开，中国股市随着最大的制度障碍的消除，被压抑的上升动能开始逐步释放，除了制度的原因，资源与能源、人民币升值、消费升级被视为这轮牛市的开始。
《中国股市投资价值分析：基于行业角度》作者：钱竞，文献来源：[J].金融理论与教学，2012，摘要：自2008年金融危机爆发以来，又经历了欧债危机，中国股市持续低迷，大盘指数不断跌破低点，中国股市仿佛在一夜之间回到了十年前的水平。众多股民被套，财富大幅缩水，基金公司普遍亏损。中国股市到底具不具被长线投资机会还有待考验。
《中国股市投资风险结构性失衡分析》作者：李玮，陈卫平，文献来源：[J].中南民族大学学报(自然科学版)，2008，摘要：从介绍股市投资风险特征着手，通过对中外股市风险结构的实证分析比较，指出了当前中国股市系统性风险比例过高，系统性风险与非系统性风险结构性失衡，并围绕这一失衡现象对其成因、危害进行了分析。
《运用投资机会集方法研究公司成长性》作者：潘立生，任国宏，赵惠芳，文献来源：[J].财会月刊，2010，摘要：本文使用投资机会集方法并选用我国沪深两市制造业上市公司作为样本来度量公司的成长性，并对投资机会集方法和传统的托宾Q值方法和市净率方法进行有效性检验，结果表明：投资机会集方法比托宾Q值方法。
《时变性投资机会条件下的战略资产配置决策：理论与中国实证》作者：范利民，陈浩武，文献来源：[J].管理工程学报，2010，摘要：本文分析了投资机会的时变性特征对长期投资者战略资产配置决策的影响并实证，表明时变性特征降低风险资产长期收益率条件方差的增长速度，降低其在长期投资视角的风险。
从上我们得到：中国股市成长性与其他的一些因素之间的关系，或者是投资机会与其他的因素之间的关系。可以借鉴他们的分析方法和分析思路。有利于我们选择正确的研究方向。
四、本课题主要研究内容
论文在广泛阅读相关资料和研究成果、理论，充分调研的基础上，对我国股市的成长性与投资机会进行研究。论文通过对中国股市的成长性，投资机会各自分析和实证研究后得出两者之间的关系进行研究分析，最后综合理论与实证研究得出结论并提出相关建议。以下为提纲：
第一章，绪论部分主要是说明本文的研究意义和背景、概述本文的研究内容。
第二章，详细说明中国股市的成长性，对中国的成长性展开分析
第三章，详细说明中国股市的投资机会，并研究不同时期的投资机会是怎样变化的
第四章，通过选取样本和萃取数据对中国股市的成长性与投资机会之间的关系进行分析
第五章，对本出总结，同时通过本文的研究提出相关建议。
五、完成论文的条件和拟采用的研究手段(途径)
首先，通过研读国内学者对于这一问题的各类研究成果，并以此为思路来寻找出我所需要进行的宏观方面的研究。
其次，借鉴国内学者的理论成果及实证检验成果找出我的研究所需要的数据与实证方法，并找出各类实证检验结果的相同于不同之处，提出我所要研究的问题的理论依据及实证分析的可行性和必要性，根据理论与实际的结合找到能够验证我问题的方法。
再次，对我所研究的问题进行分析，此部分相对于前面较理论化，但是会更加具体到细节。
六、本课题进度安排、各阶段预期达到的目标：
1.2.28-3.6：确定论文题目，明确论文目的、内容及进度安排，开始查阅资料。
2.3.7-3.20：收集资料，撰写任务书和文献综述。
3.3.21-3.27：收集资料，完成开题报告。
4.3.28-4.3：整理资料，拟定论文大纲。
5.4.4-5.8：整理资料及相关数据，撰写并修改论文初稿，最后完成论文初稿。
摘要： 目前我国许多院校都在其管理类硕士专业中设置了项目管理培养方向。首先分析了管理类硕士专业三个学科中项目管理方向的开设情况，接着以硕士学位论文题目为数据分析了该方向实际培养情况。结果显示，该方向开设的院校多为理工类院校，实际产出的论文数并没有达到应有的数量； 管理科学与工程专业侧重于工程项目管理，技术经济及管理专业侧重于项目风险管理和项目评价管理。结论是，项目管理作为管理类专业其中的子方向，对于特定院校来说存在着师资有限，生源较少等特点，不利于学科的全面展开。
关键词： 项目管理； 学科建设； 硕士教育。
0 引言。
20 世纪 90 年代以后，复杂多变、竞争激烈和全球化的市场环境促进了项目管理的迅速发展，项目管理已成为比较成熟的专业学科和专门职业，其应用领域也在不断地扩展，并逐渐发展成为了一个学科。以专业学位为例，2003 年我国率先在工程硕士专业学位内设立项目管理领域，该年国务院学位办和全国工程硕士教育指导委员会批准由清华大学和北京航空航天大学试办项目管理领域工程硕士的培养工作，该学位也成为国内最早的以 “项目管理”为专业名称的研究生学位教育［1］。自 2005 年以来，项目管理领域实考和录取人数连续多年位列所有 40 个工程硕士专业领域第一，目前已成为招生人数仅次于 MBA的专业硕士。截止到 2010 年，全国共有 161 所院校获批成为项目管理领域工程硕士专业学位培养单位，每年的报考人数不断上升［2］。然而项目管理专业硕士的办学势头虽然良好，项目管理作为普通二级学科的教育却还没有在高校中普及起来，一些学校虽早已开设了项目管理的硕士培养方向，但并没有单独开设该专业，而是在其他管理类的专业中进行培养。本文分析的即是全日制科学硕士项目管理方向的现状。
1 管理类专业中项目管理方向的开设情况。
1. 1 项目管理方向开设概况。
为了解目前我国项目管理方向的开设情况，对 2011 年全国管理学中三个学科 （ 管理科学与工程、技术经济及管理和企业管理） 硕士生招生简章进行了检索分析。结果显示共有 116 所院校至少在上述三个学科之一中设立了项目管理及相关培养方向。相关方向包括工程项目管理、投资项目管理等。其中设在管理科学与工程专业下的有 71 所，设在技术经济及管理专业下的有 68所，设在企业管理专业下的有 8 所。这 116 所学校包含 211 院校 49 所 （ 其中 985 院校 20 所） ，211 院校所占比例为 42. 2% 。在学校分类上，理工类 57 所、综合类 34 所、财经类 13 所、农林类 7 所、民族类 2 所、师范类 1 所，可见目前我国已经有很多高校在管理学科内设置了项目管理相关培养方向。
根据数据统计，理工科院校是拥有项目管理方向最多的院校，其次是综合类院校，财经类和其他类型院校加总只占 20%左右。由于理工科类院校在理工科上的天然优势，具有强大的理工类基础学科作为技术支撑，便于学生更好地掌握项目管理中的技术层面； 加之理工类院校多和工程类企业有较为紧密的联系，能为教育中的实践部分提供较多的机会，在培养项目管理人才上具有一定的优势。但是此类院校也同样存在着一些局限，项目管理人才既需要掌握计划、决策的分析方法，也要掌握一定的经济管理的知识和原理，理工科院校由于其侧重点在于具体的技术方法，可能对经济管理类学科的重视程度不足，这将不利于培养高层次的项目管理人员。
进一步分析开设项目管理方向院校的地域特征，项目管理方向在我国各个地域的高校都有分布，但分布情况存在一定的差异。数量最多的是华东 （ 30 所） 以及华北 （ 29 所） ，首先这两个地区本身拥有较为庞大的高校数量，除此之外，华东的上海和华北的北京、天津等地是我国经济实力最强的地区，且近年来经济社会发展势头日益高涨，基本建设面临良好的发展机遇，社会对项目管理人才具有较大的需求。接下来是华中（ 15 所） 、西南 （ 14 所） 、西北 （ 13 所） 和东北（ 10 所） 等地，分布最少的是华南 （ 5 所） 。
1. 2 项目管理方向开设详情。
从设置项目管理类方向的学科专业分析，在管理科学与工程专业下设项目管理方向的院校共有 71 所，其中 211 院校 24 所 （ 含 985 院校 10所） 。从该专业设置的学院类型来看，共有 45 所院校的管理科学与工程专业是设在经济管理学院（ 或称商学院） 中的，占总数的 63. 4%，其余专业则分布在土木工程学院、建筑工程学院等。从院校所在的地域来看，有 16 所位于华东，14 所位于华北，12 所位于华中，12 所位于西南，10所位于西北，5 所位于东北以及 2 所位于华南。
在技术经济及管理专业下设项目管理的院校共有 68 所，其中 211 院校 28 所 （ 含 985 院校 10所） 。除 1 所学校的该专业位于统计与数学学院以外，其余全部位于经济管理学院 （ 或称商学院） 。从院校所在的地域来看，华东有 21 所，华北有 17 所，华中有 9 所，东北有 8 所，西北有 5所，西南和华南各有 4 所。
企业管理专业下的项目管理类方向因为只有8 所学校，本文不作重点分析。
从所在学校的类型分析，在管理科学与工程专业中开设项目管理方向的院校中，共有理工类院校 40 所，综合类院校 20 所，军事类院校 3所，财经类院校 2 所，农林类院校 2 所，师范类和民族类院校各 1 所； 在技术经济及管理专业中开设项目管理方向的院校中，共有 33 所理工类院校，20 所综合类院校，10 所财经类院校，农林类院校 4 所和民族类院校 1 所。
可见开设项目管理方向的管理科学与工程专业和技术经济及管理专业在地域分布和院校类型分布上趋同，首先该专业在华东和华北的院校当中分布最多，另外理工类院校是开设该专业最多的院校，但在财经类院校开设技术经济及管理专业的院校在数量上和比例上都较管理科学与工程专业更大。
为进一步分析该方向所具体涵盖和涉及的领域，笔者依据国际公认的项目管理学科九大知识体系的划分来分析该问题。在 《项目管理知识体系指南 （ 第4 版） 》中，将项目管理划分为 9 个知识领域，即： 范围管理、时间管理、成本管理、质量管理、人力资源管理、沟通管理、采购管理、风险管理和整体管理［1］。随着近年来信息化在项目管理过程中的不断渗透，项目信息化管理也成为项目管理中的重要模块； 同时工程项目管理作为项目管理中的重要组成部分，也应将其作为一大类别； 另外将技术经济中的评价管理和研发管理也纳入该分类，通过考察各个院校项目管理相关方向的名称，将各个方向在 13 个主要模块中进行归类，从而得出该方向在 13 个领域的覆盖情况。其中由于名为 “项目管理”的方向范围过大，难以判断具体所属领域，因此在统计中将其剔除，只考虑其他具体方向。统计结果如表 1 所示。
从统计到的数据来看，管理科学与工程专业下设的项目管理方向在项目管理的大部分领域都有覆盖，工程项目管理领域开设的院校最多，占到了全部的 30%，并且其中三分之一的工程项目管理方向位于土木工程等工科类学院； 而技术经济及管理专业中项目管理方向研究的侧重点主要偏向项目风险管理和项目评价管理，这和技术经济及管理专业的学科特点有着较为密切的联系。
2 项目管理方向研究生培养情况。
2. 1 项目管理方向硕士论文数量分析。
由上文可知，我国有很多高校都在管理学的三个学科专业中开设了项目管理相关方向。但是关于这些项目管理相关方向在高校中的实际培养情况，还需要进行进一步考察。本文通过检索中国优秀硕士学位论文全文数据库，统计各学校具体专业在近年实际产出关于项目管理领域的硕士毕业论文情况。由于 2011 年的论文尚未完全被数据库收录，因此主要对 2008 ～ 2010 年的论文进行考察和分析。
首先分别对 71 所高校和 68 所高校 2008 ～2010 年管理科学与工程专业以及技术经济及管理专业关于项目管理的硕士论文进行了搜集，主要做法是查询 2008 ～ 2010 年中国优秀硕士学位论文全文数据库中管理科学与工程专业学生 （ 或技术经济及管理专业） 所撰写且关键词中含有 “项目”的论文。结果总共搜集到相关论文 104 篇，其中管理科学与工程专业产出 77 篇，共来自 14所学校，其中最多的是重庆大学产出论文 21 篇；技术经济及管理专业共产出 27 篇，来自 10 所学校，其中最多的是北京化工大学产出 8 篇。其分布如表 2 所示。
可见在管理类专业中设有项目管理方向的学校里，实际产出相关领域论文的学校还相对较少，其中管理科学与工程专业只占到 18. 2%，技术经济及管理专业占到 14. 7%。从每所学校产出论文的数量上来看，绝大多数的学校在三年内产出论文的数量小于等于 5 篇，只有极个别的学校在 6 篇以上。首先在数据收集的过程中有个别研招单位的硕士论文可能未纳入中国硕士论文库，另外可能有一些相关的论文没能通过该种查询方式搜寻出来。但依然可以由此看出，虽然有许多学校开设了项目管理方向，却并没有严格地在该方向上进行培养，导致拥有硕士论文的学校数量远少于开设了该方向的学校数量。
2. 2 项目管理方向硕士论文方向分析。
为考察各个学校所产出的论文方向和培养方向的相符合程度，对 104 篇文章所在学校的培养方向进行了分析，首先剔除了方向名为 “项目管理”的学校所产出的论文，只考察剩余 60 篇文章的情况。通过观察每篇论文的标题、关键词和摘要，对其和方向名称的相符程度进行评估，将每篇文章的方向切合度分为五档，分别为完全相符、基本相符、部分相符、基本不相符以及不相符。统计结果如表 3 所示。可见绝大多数的文章都和方向相符，只有极少数的文章偏离了开设的方向。总体来说，项目管理方向开设的切合度还比较高，在所调查的学校中大部分能按照其培养方向进行培养，实际培养方向偏离初始方向的情况不多见。
为更好地考察管理类专业下项目管理方向在项目管理各个领域的实际分布情况，依据前面的统计方式，对 60 篇论文在各个领域的分布同样进行统计，如表 4 所示。可见在两大管理类专业中项目管理方向的硕士论文覆盖了约 50%的项目管理领域，其中管理科学与工程专业在时间管理、成本管理、质量管理、人力资源管理、风险管理、整体管理和工程项目管理等领域都有涉及，且侧重于风险管理、整体管理和工程项目管理等领域研究的论文数量最多，所覆盖的领域和所开设的方向基本一致，说明各院校在培养项目管理方向人才的过程中基本遵循了初始的方向； 技术经济及管理专业的项目管理方向在领域上的分布和管理科学与工程专业类似，且各领域的分布较为均匀，但在该方向的设置上项目风险管理和项目评价管理占了几乎全部的比例，然而实际产出论文的研究方向却没有体现出这一点。
3 结语。
基于以上统计分析，可以总结得出我国科学硕士项目管理方向的开设详情。第一，全国共有116 所院校至少在管理科学与工程、技术经济及管理和企业管理三个学科之一设立了项目管理及其相关培养方向，其中有 57%的项目管理方向位于理工类院校，34%位于综合类院校，剩下的则位于其他类型院校，可见项目管理方向在一定程度上依托于高校理工科背景而开设； 在地域分布上，华东和华北的院校占了绝大多数，具有50. 8% 的比例。第二，从具体研究的项目管理领域上看，在项目管理的几大领域中都有涉及，其中管理科学与工程专业侧重于工程项目管理，而技术经济及管理专业则侧重于项目风险管理和项目评价管理。第三，从硕士论文的产出情况可以看出，管理科学与工程专业 2008 ～ 2010 年产出关于项目管理专业的论文 77 篇，技术经济及管理专业 27 篇，论文的数量远低于应有的数量，可见该方向的实际培养情况并没有达到预想的水平，可能某些院校存在着有关生源不足或者是方向虚设的情况。第四，在各校项目管理领域的硕士论文中，论文的主题和方向的切合度总体上还比较高，大多数论文没有偏离原先的培养方向，说明实际开设了项目管理方向的院校能较好地沿着该方向进行培养。第五，从硕士论文研究的领域来看，该方向的研究领域覆盖了约 50%的项目管理领域，但还有一些领域鲜有涉及。
可见，我国科学硕士项目管理领域在实际开设的过程中还存在着一些问题。首先，该方向开设的院校多为理工类院校，该类院校虽具备较好的工科背景和技术支撑，但是经济管理的理念可能难以渗透，在培养全球化背景下的项目管理人才上可能存在一定的局限； 其次，该方向实际产出的论文数并没有达到应有的数量，实际培养情况没有达到预期的水平，说明该方向的建设力度还不够大，需要进行进一步的投入和加强； 再次，项目管理作为管理类专业其中的子方向，对于特定院校来说存在着师资有限、生源较少等特点，不利于研究的全面展开； 最后，该方向的建设在项目管理领域的覆盖面上还有待提高，在某些特定领域上的涉及较少，没有形成一个全面的培养体系。
参考文献。
［1］ 魏法杰，邓修权，王际坤 . 项目管理领域工程硕士培养模式 研 究 ［J］。 管 理 工 程 学 报，2005，19 （ Z1 ） :182-187.
近年来，为了化解银行信用风险，我国采取了多方面的措施。我们不仅按照《巴赛尔协议》的规定计算风险资产、补充资本金，还运用较传统的信用风险度量法，由信贷主管人员在分析借款企业财务报表和近期往来结算记录后进行信贷决策，并采取较先进的以风险度为依据的贷款五级分类法对银行的信贷资产进行分类管理。但多方面的管理措施并没有大幅度降低商(来源于公文有约网)业银行的信用风险。造成我国商业银行信用风险管理效果不显著的原因是多方面的，主要还是我国商业银行特别是国有商业银行在信用风险管理体制、组织体系、技术等方面存在不足。51-51-论文-网-51lun-
在风险管理体制方面。改革开放以前，我国是计划经济体制，大财政、小银行是金融的基本格局，银行制度则以高度集中计划管理和行政约束为主要特征。经过多年改革，国有商业银行公司治理结构取得了很大进展。但是，我国现代商业银行制度还未真正确立，现代公司治理结构这一根本性问题仍待进一步解决。公司治理方面的缺陷不但使得我国商业银行信用风险管理基础薄弱，而且也严重制约了国有商业银行的发展。51-51-论文-网-51lun-
在组织管理体系方面。尽管目前我国商业银行普遍实施了审贷分离制度，客户经理部负责发放贷款，信用风险管理部负责审查贷款，通过信用风险管理部不直接接触贷款客户来回避贷款风险。但与国外相比，国内商业银行的信贷部门和贷款复核部门之间不独立，受外界干扰较多，独立性原则在工作中体现不够，而且部门之间、岗位之间普遍存在界面不清、职责不明现象。51-51-论文-网-51lun-
在风险管理工具及技术方面。目前的国际金融市场上，各种金融衍生工具层出不穷，金融创新业务在银行业务中占据着越来越大的比重，随着金融风险来源于公文有约与市场不确定性的增强，银行风险管理也变得日趋复杂。国内商业银行在金融产品创新以及金融工具的使用上虽然有所改进，但仍远远适应不了现实的需要，尤其是在利用金融衍生工具进行信用风险管理方面。51-51-论文-网-51lun-
根据以上情况，我国商业银行信用风险管理的改进措施应该是:(一）体制改进。要把我国商业银行建设成为现代股份制商业银行，只要这样才能提高银行特别是国有商业银行的发展能力、竞争能力和抗风险能力。而要成为真正的股份制商业银行，一是要完善公司治理结构，因为完善的公司治理结构是建立现代金融企业制度的根本所在。为了建立完善公司治理结构，当前迫切需要做好两方面工作：一是构建完整独立的风险管理体系，建立全面风险管理模式，这是提高商业银行风险管理水平的关键；二是要完善内控机制，建立健全科学的决策体系、有效的自我约束和激励机制来源公文有约网，保障公司治理机制的运行，这是防范金融风险最主要、最基本的防线，也是提高商业银行经营管理水平，降低不良贷款比例，增加盈利水平，推进商业银行股份制改造的基础。51-51-论文-网-51lun-
（二)组织体系改进。国内商业银行可考虑把贷款管理流程分为四个重要环节：基层行客户经理部、信用管理部、复核部和贷审委员会。在各个环节设计上，尽量做到保留现有功能，并适当引入西方商业银行的先进管理方法、机制和理念，增强银行抵御风险的能力。51-51-论文-网-51lun-
（三)提高风险测量水平。信用风险评估对银行来说是一项复杂而极其重要的工作。这项工作要求银行的信贷人员具备准确地识别借款人的风险和实力，在整个银行的范围内为客户评定出统一且准确的信用等级。第一、建立和完善内部评级制度。具体做法可以是：建立独立的内部评级部门，该部门在组织架构和人事任免上应独立于决策者和发放贷款的部门，以保证评级结果的客观性；建立合理的内部评估程序，确立风险管理标准、信息披露制度、评级认定程序等，以便银行首先对其面临的风险有正确判断，并在此基础上及时进行评估；建立内部评级监督部门，在内部评级部门的外部设立监督部门，以便定期对评级结果进行检验，从而对内部评级部门形成制衡作用。第二、gw9080借助专业评级公司的技术力量。在进行信用评级时，可考虑借助外部评级机构的力量，即在自己内部信用评级系统的基础上，利用专业评估机构丰富的数据和专业的行业分析作为整体判断参考，以调整银行的信贷政策来源于公文有约网，更加合理地确定资产结构，增加风险预测的准确性。第三、由定性分析逐步向定量与定性分析相结合过渡。其中定性分析主要围绕宏观经济形势、行业和市场状况、企业经营管理、组织形式和或有负债等来进行；而定理分析主要是针对企业的财务状况进行分析。对信贷资产组合（就是银行所有贷款的总体）的风险管理和衡量上，国外商业银行开发了许多先进的模型。国内的商业银行应该有借鉴国外银行先进模型的基础上着手建立符合自身实际需求的风险管理模型及一些基础性准备工作。51-51-论文-网-51lun-
(四)利用信用衍生产品转移信用风险。信用衍生产品是一系列从标的资产上剥离、转移信用风险的金融衍生产品。其在国际金融市场交易的时间不长，但发展速度非常迅猛。国际银行业于1993年就已发生的信用衍生产品交易为我国商业银行开展此项业务提供了重要的国际借鉴。因此，可以说，我国商业银行利用信用衍生工具进行信用风险的管理不仅具有必要性，而且具有一定的现实可行性(来源于公文有约网)。
曾有经济学家说过：“火、轮子和中央银行，是人类有史以来三项伟大的发明”，和火一样，中央银行这个发明本身没有善恶好坏的价值判断属性，关键是对它的使用是否适度、合理。没有火，人类还生活在茹毛饮血的野蛮时代，用火过度，人类也会自受其苦；没有中央银行，经济发展可能难以摆脱市场失灵的长期阴霾，中央银行行为不慎，实体经济则会遭受不必要的无妄之灾。和火不同的是，中央银行这个发明本身就具有超强创造力，因此它带来贡献或伤害的威力要远远超过其他事物。
因此，经济学家对中央银行究竟该“有所为”还是“有所不为”一直存在较大争议，一部分经济学家认为，中央银行应尊重经济周期，克制自身行为，严守通胀目标，遵从单一规则，将自身对实体经济的干扰程度降到最低。这种洁身自好的建议从理论层面尚不足以说服所有同行，更关键的是，它不符合危机时期的政治需要和民众诉求。因此，更多的人倾向于认为，中央银行相机抉择，在危机时积极行动是有益的。
事实上，这种理念已被全球主要央行付诸行动。2007年次贷危机爆发以来，各主要央行均进行了一定程度的政策工具创新，最具代表性的就是美联储推出了三轮QE。从结果来看，QE使美国经济走出衰退，并呈现出加速复苏的态势。但是，经济学家很难确定这种强势复苏是经济自身韧性使然，还是归因于美联储的有所作为。
答案十分重要，因为这一方面将对未来各国货币政策在危机中的反应提供借鉴，另一方面也决定了2013年末开启的QE退出对2014年美国经济走向产生何种影响。遗憾的是，正如美联储三号人物Dudley在2014年初美国经济学会/美国社会科学联合会（AEA/ASSA）年会上所言：“经济学家们还不完全了解QE如何奏效。”
虽然没有形成统一、确定的答案，但还是有经济学家对QE的作用机制进行了细致研究，西北大学Arvind Krishnamurthy教授就是其中最重要的一个。说到Krishnamurthy教授，他对“非常规货币政策的传导”的研究已经受到广泛重视，在著名的2013年度Jackson Hole会议上，组织者就把最重要的环节设置为他的发言。
那么，Krishnamurthy教授到底做了什么研究？为摈除新闻的干扰，笔者仔细研读了Krishnamurthy及其合作者Annette Vissing-Jorgensen的重要论文《QE政策对利率的影响：渠道和政策含义》。这篇论文结合诸多经济学家的前期研究和QE1与QE2的实际经验，详细剖析了QE政策的传导机制。
在论文中，Krishnamurthy教授发现，由于QE1和QE2资产购买的结构不一样，其对利率下行的作用机制也不尽相同。有三种机制同时作用于QE1和QE2：一是信号渠道（Signaling Channel），不管QE是否包含购买高风险债券的内容，QE本身都会被视作未来基准利率下降或维持低位的“信号”；二是安全溢价渠道（Safety Premium Channel），央行的购买会减少国债的有效供应，在市场主体对无风险资产存在习惯性偏好的背景下，国债收益率的相对降幅会更大；三是通胀渠道（Inflation Channel），QE推升通胀预期，进而导致实际利率的下降幅度要大于名义利率。此外，另有三种机制单独作用于QE1，分别是风险溢价渠道（Risk Premium Channel）、违约风险渠道（Default Risk Channel）和流动性渠道（Liquidity Channel），和QE2只有纯粹的国债购买不同，QE1包含了高风险债券购买的内容，进而产生了降低违约风险、深层改善市场流动性的额外作用。
学术论文的研究结果读起来总是有些生涩，但其蕴含的经济思想却不枯燥。Krishnamurthy教授对QE传导机制的先期研究为人们更好地理解QE奠定了基础，也为美联储未来更平稳、更有序地退出QE提供了帮助。但必须强调的是，Krishnamurthy教授的研究毕竟还是忽略了QE3这个样本，其提出的六种作用机制也许并没有涵盖QE生效路径的全貌。不过，值得庆幸的是，未来QE3的退出某种程度上就是一个特别的案例，退出的过程将对后续研究搞清楚QE作用机制的全貌提供宝贵信息。当然，这需要更多经济学家的努力，更重要的是，还需要时间来去伪存真。
或许，要真正搞清楚量宽政策的作用机制，还要再等上五年。
