时间：2022-12-06 07:34:05
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇财务战略论文，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
酒店集团财务战略，是酒店集团在一定时期内，根据宏观经济的发展状况和企业的发展战略，从总体对财务的发展目标、方向和道路做出客观的描述。确保酒店资金均衡而有效的流动，最终实现酒店的总体战略，是酒店的财务战略目标。系统性、从属性、复杂性和指导性是酒店财务战略的基本特征。酒店集团是现代酒店的高级组织形式，是以至少一个具有强大实力、拥有投资功能的大型酒店为核心，以若干个在资产、资本、技术上有密切联系的酒店、单位为层，通过产权安排、人事控制、商务协作等纽带所形成的一个稳定的多层次经济组织。
1.1财务战略的内涵
财务战略，是指在分析酒店内部因素和外部因素对资金流动的影响后，对酒店的资金流动进行全局的、长期的谋划，并确保其能顺利执行的过程。这是为了使酒店资金，实现酒店的整体财务战略和提升酒店竞争优势的平衡和有效流动。财务战略一定要定位准确、充分运用，这是酒店整体有序配置资源、对酒店集团经营的基础效率和成本效益的运作，以及酒店集团的发展产生至关重要的影响。选择什么样的财务战略，决定酒店集团的人、财、物的资源分配模式和趋势，同时也影响酒店财务活动的行为和酒店的工作效率。
1.2财务战略的特征
财务战略具有支持性、互逆性、动态性和全局性的特征。支持性，是指财务策略的支撑职能，为酒店集团的总体战略起着支撑作用。互逆性，指的是酒店经营风险与财务风险的互动和平衡原理。动态性，是指酒店内外部环境的变化必然导致酒店财务战略的改变。全局性，指的是在建立在互动和平衡的原则基础之上的财务战略体系。总体来说，是酒店集团的战略基础，应该合理地组合整个酒店集团的融资，投资和分配行为，是考虑酒店集团的长远发展需要而制定的。
1.3财务战略的分类
财务战略可以按照职能性和综合性进行分类。按职能性可分为投资战略、筹资战略、营运战略和股利战略；按综合性可分为收缩型财务战略、防御型财务战略、稳增型财务战略和扩张型财务战略。
2酒店集团制定财务战略的必要性分析
酒店财务战略的主要任务是确定酒店的资金需求量，这就需要通过有效的投资和相关资产管理工具分析，需要对酒店的整体战略，竞争战略和其他策略进行科学分析。以提高酒店业务活动的工作效率，以确定资金需求，融资渠道和方式、酒店内部资本结构，这是保证酒店战略目标顺利实现的方法。任何战略都需要财务的支持。而对于我们的酒店，实行战略管理，其中最重要的是包括财务战略管理，具备更深远的意义。其必要性主要体现在以下几个方面：
2.1酒店内外部环境的要求
全球经济一体化趋势明显，酒店受外部环境的影响，不确定的因素进一步增加。因此，应该清醒地认识到全球经济复苏的复杂性和艰巨性，做好随时应变外部格局变化的策略。而国内旅游市场由于竞争加剧，同时也受到国家政治宏观调控政策的影响，资本市场需要谋求跨越式发展，对正在发展中的星级酒店集团提出了全方位新的挑战。因此，为了实现酒店集团的战略目标，在酒店内部，我们必须建立一个全方位的财务管理和控制体系，加强财务管理和控制能力。在复杂的环境中。充分利用运用财务战略，以确保酒店的平稳健康发展。
2.2酒店发展战略的支撑要求
酒店财务战略管理要以反映酒店的战略管理为原则，从酒店战略的角度规划金融行为，酒店要让其与整体战略相一致，以确保实现酒店的经营目标，但也遵循了酒店的基本规律的金融活动。酒店集团的战略目标的制定，需要研究的财务战略的支撑，只有可靠的资金保障的发展，才能进一步优化酒店金融资源合理配置了。也就是说，要从财务战略的角度，提高资金的利用率，进一步加强资金的整体管理和控制，使金融资源的发展战略得以实施。同时，财务战略管理有助于使酒店更加注重资源的合理优化配置，降低成本，改变理财“闭门造车”式的传统方式，使酒店抢占战略主动权，学会应对不断变化的商业环境中各种复杂的信息，并使其转化为知识，为酒店的健康，可持续发展奠定了良好的基础。
2.3协调财务战略与其他职能战略之间的有效保证
财务战略是酒店提高抗风险能力的职能之一，也是酒店的主要战略。它以追求酒店的长期盈利能力为目标，以财务战略管理作为最重要的财政责任，通过与其他部门的有效协调，顺利而有效地执行、实现酒店的策略。在酒店的目标战略下，主动使各职能部门的成员的创造性得到充分的调动，公司层战略的实施也要得到有力支持和改进，酒店战略目标的实现要有保证。通过不同的生产部门，研发部门和销售部门之间的战略活动，发挥各职能部门的独特优势，以提高酒店各组织之间资源的有效利用率，最大限度地提高了酒店的战略协调性，从而使酒店各个战略目标得到支持，这就是实施有效职能层战略的最终目的。
3提升我国酒店集团财务战略运行的措施
3.1合理运用酒店预算控制方法
酒店几乎所有的活动，都可以利用预算控制。预算在未来期间预计酒店经营收入或现金流量，以及各部门或标准规定的资金，劳动力，原材料，能源等各领域的支出，对酒店各部门的生产经营活动进行检查和监督，以确保各部门在各种场合，达到在实现管理资源充分利用的目标，因而要有严格有效的支出约束。预算是酒店一个高层次的战略目标，不能简单化、形式化。为了使酒店业务得到整体的控制，不仅各部门的发展需要预算，同时也为酒店的整体预算全面开展进行有效地预期收入和支出的工作。酒店的预算工作是按照部门和项目编制的，其中详细说明了各自的目标收入或支出水平，提供融资，并在其销售活动，生产活动，采购活动，研究和开发活动或金融活动中使用劳动力，资本和生产标准等因素全面预算编制预算的综合平衡各部门或项目的基础上制成，其中概述了今后一个时期的酒店的各种相互关联财务方面的总体目标。整体预算进一步明确各部门组织的目标，约束了各部门的活动，以便提供对各部门的工作的客观依据。事实上，预算不仅是财务战略实施的基础，更是在财务控制中实现目标管理的有效手段。财务管理、战略管理、薪酬管理、绩效管理等等管理方式，构建了酒店集团共同的经济贡献值，提升了酒店集团的战略控制力、财务安全保障能力和整体竞争力。可以说，合理科学的预算是提升酒店核心竞争力、推进酒店战略实现的重要手段。预算不仅能够提高酒店的经营业绩，而且还能使酒店集团在不同时期，不同部门的管理人员了解酒店集团的经营状况和部门优势，能预先发觉存在的问题，从而调整酒店集团的战略方向，向有利的方面转变。当然，由不同的部门根据一定的职能活动编制的预算，还提供了酒店各部门之间协调活动的途径。更重要的是，预算的编制和执行是联系在一起的，财务预算是建立在各种职能活动的酒店标准基础之上的，重视和控制流程是用在酒店集团预算标准的主要形式，主要用来控制执行效果的质量，大大方便了控制过程绩效测量的工作，为测量酒店集团财务偏差和及时纠正偏差奠定了良好的基础。
3.2加强财务管理部门自身能力建设，提高财务团队素质
非盈利医院财务战略发展至今，将平衡计分卡体系纳入战略实施过程中，取得了较好的实践成果。平衡计分卡体系是一种战略管理工具，作为当今世界最为成熟的管理工具，其在传统单一财务指标的基础上做了补充完善，有效提升了战略执行力。因此，吸收了平衡计分卡体系的医院平衡计分卡，在财务层面通过营业收入、经济增加值、资本报酬率、营业额提高或现金流提升等指标，衡量非盈利医院财务战略的实施情况，及能否有效改善医院的经营成果。
二、非盈利医院财务战略目标及其规划
非盈利医院制定的财务战略是否可行，其实施能否支持医院的整体发展战略，首先取决于财务战略的战略目标与战略规划是否客观、实际、科学、合理。战略目标与战略规划是相互联系的两个层面，财务战略目标是制定实施财务战略的基本前提和重要保障，科学合理的财务战略规划是组织实现战略目标的重要保证。因此，财务战略目标与战略规划要相互配合，有效结合。制定客观、实际、科学、合理的财务战略目标和战略规划，需要结合医院所处的发展阶段和阶段发展需要，主要包括以下几个方面：一、市场风险。市场风险是普遍存在，不可避免的，这就决定了非盈利医院财务战略需要随着经营环境的变化而做出相应调整，以适应新的经营环境下资本筹集管理的需要；二、技术风险。技术风险带来医院经营环境的重大变化，财务战略要保持与经营战略的相互协调，根据经营风险的变化做出相应反馈；三市场需求。供求关系是市场竞争中一对重要的关系，需求对供给起到一定的引导作用，特别是在竞争相对充分的情况下。由于市场需求的变化，医院的经营战略也要做出相应调整，以适应市场需求。为了实现经营战略顺利转向，需要财务战略及时做出反馈，调整战略目标和战略规划。
三、非盈利医院财务战略实施要点
（一）财务战略思维与非盈利医院管理体制相适应
非盈利医院财务战略作为一种管理策略，不仅涉及到战略制定者、战略实施者，还涉及到战略决策者。非盈利医院财务战略的有效实施需要医院整体各部门各层次把财务战略作为医院管理职能的核心，围绕财务战略开展管理工作。所谓把财务战略作为管理核心，即财务战略思维要贯穿于整个非盈利医院管理体制，并与医院的发展目标、职能需要和整体战略目标向适应。只有这样，才能真正把财务战略内化为非盈利医院管理战略中一个组成部分，与其他管理战略相互结合，共同作用，提高医院的管理水平和整体效益，避免财务战略水土不服，不能满足医院的经营需要，反而加重医院的管理负担，增加管理成本，降低运营效率。
（二）非盈利医院财务管理职能与战略管理要求相适应
医院管理层实施财务管理战略，指导医院日常运营管理，并根据市场、需求、技术等外部环境的变化对财务战略做出调整，包括未来财务管理发展目标、发展方向和发展策略等等，以作为下一阶段医院管理和运营的行动指南。而这些管理工作都建立在反映医院日常运营状况的财务信息的基础上。当前，受到传统的财务工作理念的限制，大多数非盈利医院的财务管理工作的职能尚停留在日常会计核算和理财的层面上，过分关注日常会计核算，导致对财务信息本身价值的忽视。因此，非盈利医院在财务信息的需求以及供给方面存在严重的不对称，医院财务提供的信息在科学性、全面性、有效性等多方面存在极大的不足和空白。财务信息供给方面的存在的缺陷，极大限制了非盈利医院财务战略的合理制定和有效实施。因此，必须推动非盈利医院财务管理职能的改革，实现财务管理职能与财务战略管理要求的统一，以财务战略管理要求为导向，调整财务管理职能。
（三）财务战略与医院信息化管理要求相适应
随着现代信息社会的发展，网络信息技术的应用越来越广泛，对于提高企业运营效率、管理效率发挥了极其重要的作用。非盈利医院在日常运营中，面临数量极为庞大的服务群体，由于医院的经营性质和提供的服务的特殊性，必须对每个个体的信息加以记录、保存和调用。因此，医院要处理的信息量极大，网络信息技术的引进和应用对医院运营管理的重要性不言而喻，信息系统在医院管理中的普及也是必然的结果和趋势。财务战略作为医院的一种管理策略，信息技术的发展和应用同样会对其产生重要影响。例如，医院通过建立管理信息系统，搭建数据平台，实现信息数据在平台上的高效整合，这些反映医院日常经营状况的生产经营信息在被有效整合的基础上，为理性决策提供了客观依据，对提升医院资金流、物流的周转率，提高医院管理效率发挥了重要作用。可见，信息化可以给医院提高财务战略实施效率带来更加高效的技术手段和方式，正是基于此，非盈利医院财务战略要积极寻求与医院信息化管理要求的协调统一，有机结合。
（四）制定有效的财务战略实施评价体系
为保障财务战略的效率和效益，建立科学合理的评级体系十分必要。只有确定相应的评价标准，才能衡量财务战略是否有效，并及时对无效的财务战略做进一步分析、调整，以制定出适应医院发展需要且可行的财务战略。非盈利医院财务战略的最终目标是要实现医院管理水平和效益的提高，因此，进行业绩评价是衡量财务战略的实施效果的一个可行途径。业绩评价的一个重要指标是现金流，无论在何种企业或经营组织，现金流都是决定其能否健康发展的重要因素。建立非盈利医院财务战略实施评价体系，主要从基于现金流的医院收益能力评价、基于现金流的医院偿债能力评级和基于现金流的医院发展能力评价三个方面，对财务战略实施效益进行综合分析评价。
四、总结
1.大势所趋的价值管理
现代企业财务战略管理要求企业建立以价值管理为核心的战略财务管理体系。著名会计学教授阎达五先生提出“价值链会计可以表述为以价值增值为目的，对以战略联盟为表现形式的价值链加以追踪、核算、预测、控制、评价的一种管理活动”；[3]价值链会计作为价值链管理的重要工具，应是一个信息系统，它向其所服务的对象——企业管理当局提供优化业务流程、实现价值增值决策所需要的价值信息。这些价值信息是围绕价值链条进行收集、加工和报告的，直接服务于企业管理当局对可控价值链条的价值增值活动的决策和控制。价值链会计管理是以价值创造最大化为宗旨，按照“链”的结构观来看待企业的业务流程。因此，应协调各环节的价值创造活动，实现价值创造系统的高效运转。价值管理是一个综合性的管理工具，它既可以深入到公司各个管理层和一线职工中，又与企业资本提供者（包括企业股东和债权人）要求比资本投资成本更高收益的目标相一致。
2.经济增加值的沿革
为克服传统指标的缺陷，美国SternSteward公司于20世纪90年代提出并实施以经济增加值（EVA：EconomicValueAdded）理念为基础的财务管理系统、决策机制及激励报酬制度、新的财务业绩评价指标。针对经济增加值，皮得•德鲁克认为：“作为一种度量全要素生产率的关键指标，EVA反映了管理价值的所有方面”；高盛公司认为：“与每股收益、股本回报率或自由现金流等其他传统的评估方法相比，EVA能更准确地反映经济现实和会计结果”；所罗门美邦指出：“EVA不仅将管理重点放在为股东创造价值上，还帮助投资人和管理者更好地评价、观察和理解公司的驱动因素和破坏因素”。经过逐步推广、发展，EVA指标越来越受到企业界的关注与青睐，已广泛应用于全球企业财务管理实践。世界著名的大公司如可口可乐、IBM、通用汽车、西门子公司、沃尔玛等近300多家公司开始使用EVA管理体系。我国国务院国有资产监督管理委员会也于2010年1月1日施行了第22号令，即《中央企业负责人经营业绩考核暂行办法》。该办法将经济增加值指标列为对中央企业负责人年度经营业绩考核的基本指标之一，并规定了经济增加值考核细则以及经济增加值指标计分。
二、财务战略目标绩效评估
1.电力企业的财务战略考核标准
我国电网跨区域输电主要依靠500千伏交流和正负500千伏直流，在提高电力输送能力方面受到技术、环保、土地资源等多方面的制约。而特高压电网能够适应东西2000至3000公里，南北800至2000公里远距离大容量电力输送需求，有利于大煤电基地、大水电基地和大型核电站群的开发和电力外送。在智能电网建设中，电力企业将迎来难得的发展机遇。经济增加值最大化目标满足价值管理的要求，可以进行量化，具有实际可操作性，因此，经济增加值可以作为电力企业的财务战略目标。在实践中，可以经济增加值作为衡量财务战略目标的标准，如果EVA≥0，表示企业获得的收益能够补偿其成本，能够达到预期的目标；如果EVA<0，则表示所获收益，入不敷出，没有完成财务目标。EVA的作用体现在管理和激励两方面，侧重于对“结果”进行评价。
2.电力企业具有不断发展的源动力
以经济增加值作为财务战略目标，电力企业具有不断发展的源动力。（1）做大、做强智能电网主业。电力企业应以积极建设智能电网为契机，做大、做强主业，加快建设特高压网架、配电力建设改造、提升电力互动能力、构建全国性电力市场体系，创造更多的现金流，在经营业绩上更上层楼。（2）拓展资本观念，提高管理水平。经过一系列重组和主辅分离改革后，电力企业的权益资本不再包括个人资本、社会资本，权益资本基本由国有资本组成，权益资本与债务资本一起，共同构成了资本成本。使用国有权益资本，不再是无偿的，而是与债务资本一样，需要付出代价，并作为考核指标，促使企业提高资产管理水平，提高资金使用效率。（3）推动科技创新。与传统的互联电网相比，智能电网技术密集型特征更加突出，是实施新的能源战略和优化能源资源配置的重要平台。其涵盖发电、输电、变电、配电、用电和调度各环节，需要广泛利用先进的信息和材料等技术，实现清洁能源的大规模接入与利用，提高能源利用效率，同时对新能源、新材料、智能装备、电动汽车、新一代信息产业，也具有很强的带动作用。因此，智能电网的建设，不仅仅是外延式的扩大规模，更应该是内涵式的科技创新。科研创新所产生的费用，首先可以获得税收上的优惠：一是企业为开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，可以在计算企业所得税应纳税所得额时加计扣除。具体为：计入当期损益未形成无形资产的，允许再按其当年研发费用实际发生额的50%，直接抵扣当年的应纳税所得额；形成无形资产的，按照该无形资产成本的150%在税前摊销。二是符合条件的开发费用占销售收入的比例达到规定要求的高新技术企业，减按15％的税率征收企业所得税。其次研发费用也可作为净营业利润的增加项，有利于电力企业的业绩评价。促进电力企业进行科研开发，广泛发展、利用先进的信息和材料等技术，加大科技创新技术应用。（4）综合业绩评价。平衡计分卡（BSC）在于找出超越传统以财务量度为主的绩效评价模式，以使组织的“策略”能够转变为“行动”而发展出来的一种全新的组织绩效管理方法。[4]在建设智能电网的总体战略愿景下，企业财务战略的经济增加值的目标，可以和平衡计分卡结合起来，进一步分解为财务、客户、内部运营流程、员工的学习成长能力四个方面，涵盖了财务指标和非财务指标。EVA的作用体现在管理和激励两方面，侧重于对“结果”进行评价，而BSC主要评价企业战略目标是否实现以及实现的效果，侧重于对“过程”进行评价，这样就共同构建了综合战略业绩评价体系。企业愿景通过战略转化为行动，行动又通过四个维度得以体现（见图1），并形成了逻辑严密的链条：员工通过学习与成长维度来提升自身职业素质，提高企业的管理创新、研发创新能力，并积极参与到企业战略考核指标的制定与执行中，通过增加企业研发投入来提高整体科技水平，优化企业内部业务流程的有效运转，保障产品质量并缩短产品周期，这又提升了客户满意度以及产品的市场份额，获得了较高的市场占有率，增强了企业的长期竞争优势。[5]
三、结论
写作毕业论文是学生在校学习期间的重要实践环节之一，是实施财务管理专业教学计划，实现培养目标的必不可少的实践环节；是对学生学业水平和研究、分析、解决问题能力的综合检验；也是学生在校期间，运用所学的知识和获得的分析问题、解决问题的能力，进行理论与实际相结合的最后一次重要的训练。这对于保证教学质量和保证合格毕业生的培养质量，具有重要的意义。因此，毕业生必须十分重视毕业论文（设计）的写作，确保毕业论文写作任务的完成。
二、毕业论文（设计）可选择三种类型：
1、毕业论文：结合专业特点和实际工作内容选择适当题目，进行研究、分析，提出自己的观点，得出结论或形成解决问题的思路、建议。
2、方案设计：对实际工作中的具体某一问题，进行分析研究，提出较完善解决方案或制度设计。
3、调研报告：对与本专业相关的某一社会状况，进行调查研究，运用所学知识，进行分析说明。
注意：无论哪种类型，都必须结合自己所学专业知识和实习工作岗位，最后成果要求对本单位工作具有一定的实际应用价值或对某一领域工作具有一定理论指导作用。
三、可选择的指导老师信息
教师姓名
联系电话
五、提醒
1、项目、提纲和文稿完成后及时以电子文档发给指导教师，接受指导教师的指导并在指导教师要求的时间内补充、完善。毕业论文（设计）（字数在3000字以上），要求结合实习单位和实习工作实际，主题突出，思路清晰，观点明确，语言流畅，结构严谨，分析现象探索实质，发现问题找出原因，总结经验教训，并提出改进措施。
2、学生与指导老师双向选择；
3、论文题目仅供参考，具体请与指导老师商量沟通后定题；题目选定后，报经系上同意后最多可以改动一次。
4、选定指导老师后，非报经系上同意，不得随意变动；
5、请每位同学积极按时完成各阶段任务，凡有未及时完成的，警告一次，相应成绩降低一个等级，但仍需在15日内补齐；出现第二次，取消成绩。
6、如果不按规定时间完成论文写作步骤，或者在论文写作中不认真写作、敷衍了事，指导老师可以拒绝继续指导论文写作。
7、超过论文定稿时间一周，仍未定稿者，视为论文未通过，毕业论文（设计）成绩为不及格。
六、参考题目
（一）毕业论文参考题目：
接合工作实际与指导老师共同确定，也可参考以下题：
会计部分
1、 会计假设的历史演变及其未来发展
2、 谈谈会计国际化问题
3、 略论我国会计模式的构建
4、 论知识经济时代会计重心的转移
5、 浅谈人力资源的计量方法
6、 市场经济条件下企业会计职能的转变
7、 浅谈市场经济与会计的服务职能
8、 人力资源会计理论的特殊性
9、 从虚拟公司的兴起谈会计主体假设
10、 论环境会计主体的内涵及表现形式
11、 从会计环境的变化看我国实证会计范式的发展
12、 浅析实证会计理论
13、 论知识经济下无形资产的本质特征及管理
14、 浅论人力资源会计
15、 论21世纪经济环境的变化会计面临新的挑战
16、 论会计控制对象──受托责任的完成过程和结果
17、 人力资源会计的理论基础及其确认与计量
18、 试论会计方法的选择和应用
19、 构建宏观会计与战略会计的初步设想
20、 论稳健性原则在会计中的运用
21、 建立具有中国特色的会计理论
22、 浅谈会计政策变更的会计核算方法
23、 切实加快传统会计教学模式改革
24、 中国传统会计文化的若干特征
25、 浅析公允价值在债务重组中的确定
26、 知识经济与会计创新--人力资源、无形资产会计理论的探讨
27、 刍议权责发生制
28、 试论会计信息的失真
29、 论商誉及其会计处理
30、 初探会计与财务管理的平行、互动关系
31、 浅谈我国会计服务面临的挑战及应对措施
32、 虚拟公司对传统会计的挑战
33、 会计学与法学的边缘学科探析
34、 知识经济对会计报告模式的挑战
35、 虚假财务会计报告的识别与防范
36、 虚假会计信息探源与对策
37、 衍生金融工具对会计理论的挑战
38、 会计国际化的新格局及我们的对策
39、 浅谈经济业务对会计等式的影响
40、 论会计信息失真的原因及治理措施
41、 会计在防范金融风险中的作用
42、 浅议建立有中国特色的会计理论
43、 会计信息本身的局限性及其对策
44、 证券市场发展对会计的影响
45、 我国会计现代化的哲学思考
46、 关于借款费用资本化的探讨
47、 试论我国的会计准则体系
48、 试论我国注册会计师制度面临的问题及对策
49、 非货币交易会计问题研究
50、 现代企业治理机制下的内部控制制度
51、 资产减值会计问题研究
52、 关于无形资产会计问题研究
53、 会计报表附注与表外信息问题研究
54、 机构投资者与委托投票权竞争研究
55、 现代企业制度下的公司治理问题
56、 我国会计信息披露制度研究
财务管理部分
57、 上市公司股利政策实证研究
58、 股权结构与公司治理问题研究
59、 上市公司财务治理问题研究
60、 上市公司资本结构问题研究
61、 企业集团财务管理体制研究
62、 中小企业融资问题研究
63、 企业重组与并购财务问题研究
64、 财务风险评价体系构建研究
65、 企业营运能力分析体系
66、 企业获利能力评价体系
67、 企业财务危机预警体系
68、 企业/企业集团财务战略研究
69、 企业/企业集团财务政策研究
70、 企业/企业集团投资政策研究
71、 试论企业价值评价指标体系的构建
72、 企业并购与重组的风险研究
73、 企业投资决策结构体系研究
74、 关于金融互换与资本结构问题的探讨
75、 企业集团股利政策研究
76、 关于投资财务标准研究
77、 关于企业价值研究
78、 预算管理与预算机制的环境保障体系
79、 企业并购财务问题研究（题目宜具体化）
80、 企业集团存量资产重组研究
81、 国有企业集团财务总监委派制研究
82、 企业集团财务控制体系研究
83、 对企业理财务目标再认识
84、 企业投资结构研究
85、 关于财务的分层管理思想研究
86、 企业表外融资的财务问题
87、 企业集团业绩评价体系研究
88、 对自由现金流量与企业价值评估问题的探讨
89、 企业收益质量及其评价体系
90、 企业信用政策研究
91、 企业税收筹划
92、 关于财务决策、执行、监督”三权”分立研究
93、 上市公司关联交易分析
94、 上市公司财务报表分析
95、 上市公司财务信息质量基础分析（题目宜具体化）
96、 财务学科课程体系探讨
97、 非盈利组织财务问题研究
98、 跨国公司内部控制制度研究
99、 跨国公司业绩评价体系研究
100、 试论资本市场与信息控制
101、 企业财务本质研究
102、 财务管理与管理会计的融合
103、 负债经营风险的防范和对策（企业负债经营问题的探索
104、 股票期权的激励作用
105、 家族式企业经营方式的优势
106、 中小企业激励机制的探索
107、 债券融资对我国公司治理影响研究
管理会计与成本会计部分
108、 管理会计方法的创新
109、 作业成本法在企业中的应用
110、 变动成本法的应用研究
111、 论管理会计的假设前提与原则
112、 投资决策分析方法比较研究
113、 关于管理会计师及其职业道德研究
114、 预算管理研究，业绩评价体系与方法研究
115、 论成本的经济实质
116、 关于ABC法的研究
117、 责任会计的研究
118、 关于投资项目决策的研究
119、 标准成本的研究
120、 战略管理会计研究
121、 关于内部转移价格的研究
122、 关于成本差异分析的研究
123、 关于敏感性分析方法的探讨
124、 关于成本控制方法研究
125、 现代工业的特点及成本计算方法的选择
126、 成本信息失真的原因及财务危害
127、 关于内部转移价格的研究
128、 试论成本效益原则
129、 浅议财务会计与管理会计的关系
审计与会计制度设计部分
130、 关于内部审计的独立性问题的探讨
131、 论市场经济下审计的职能与作用
132、 论审计在宏观经济调控中的地位与作用
133、 论审计目标与审计证据的获取
134、 论审计与经济监督系统
135、 论我国审计组织体系的健全与发展
136、 论我国审计体制的改革与完善
137、 论审计的法制化、规范化建设
138、 论审计执法与处罚力度的强化
139、 论审计风险及其防范
140、 企业对外担保内部会计制度研究
141、 论经济效益审计
142、 论国有资产保值增值审计
143、 论现代企业制度下的内部审计
144、 论会计报表及附注的设计
145、 独立审计风险问题探讨
146、 对资产评估中有关问题的探讨
147、 审计工作策略探讨
148、 论内部控制系统审计（制度基础审计探讨）
149、 论审计方式方法体系的完善
150、 论企业集团内部审计制度的构建
151、 论注册会计师的法律责任
152、 论审计工作质量的控制与考核
153、 论我国注册会计师审计制度的发展与完善
154、 论企业内部审计建设
155、 独立审计准则研究（可选一个准则进行研究）
156、 注册会计师诚信建设研究
157、 论会计估计变更的审计
五、会计电算化部分
158、 会计电算化系统的安全性分析与设计
159、 会计电算化系统的容错性及可操作性问题
160、 会计电算化核算系统的子系统划分研究
161、 会计电算化工作可能出现的问题及对策
162、 会计电算化对会计工作方法的影响探讨
163、 会计电算化对传统会计职能的影响研究
164、 会计电算化的现状及发展趋势
165、 网络会计研究
166、 论网络经济对会计理论的影响
167、 论网络时代会计目标下的会计业务流程重组
168、 网络财务风险及其防范
169、 网络时代的会计发展
170、 电子商务时代会计信息的地位和作用
171、 网络经济条件下企业财务管理的模式
关键词:企业财务分析 防范措施 内审制度 负债比率
1 企业财务风险的成因分析
1.1外部原因
一是宏观经济变化。宏观经济的变化对企业来说,是难以准确预见和无法改变的,其不利变化必然给企业带来财务风险。二是税收法律规范变化。任何企业都有法定的纳税义务。税负是企业的一项费用,会增加企业的现金流出,对企业理财有重要影响。企业无不希望在不违反税法的前提下减少税务负担。税负的减少,只能靠精心安排和筹资、投资和利润分配等财务决策。但是如果税收法律发生变化会使企业的财务决策出现不确定性,从而引起企业的财务风险。三是利率、汇率变动的影响。由于企业负债的利息率一般是固定的,如果未来利率呈下降趋势,企业仍然要按原合同约定的利率水平支付较高的利息,从而加大了企业的财务风险;如果未来市场利率呈现上升趋势,企业尽管只需按原合同约定的利率水平支付较低的利息,但随着市场利率的持续上升,货币升值压力增大,一旦货币升值,公司债券可能遭到赎回的压力,则企业还本负担加重,从而加大了企业财务风险。
1.2 内部原因
一是理财者风险意识淡薄。二是企业内部财务关系不顺。单个企业与内部各部门之间或企业集团内部母公司与子公司、子公司与子公司之间,在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象,造成资金使用效率低下,资金流失严重,资金的安全性、完整性无法得到保证。三是财务决策缺乏严肃性。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。四是资本结构不合理,财务治理制度不健全。五是营运赊销存在的风险。一些企业为了增加销量,扩大市场占有率,大量采用赊销方式销售产品,导致企业应收账款大量增加,这一方面由于企业在赊销过程中,对客户的信用等级了解不够,盲目赊销,造成应收账款失控,相当比例的应收账款到期无法收回,直至成为坏账。
2 企业财务风险防范措施
2.1提高企业财务风险意识
企业财务风险意识,是企业在进行财务活动时对市场可能出现的消极情况的一种自我防范意识,任何市场都是有风险的,因此,企业作为市场的参与者,一定要有必要的风险意识。因为企业处于一个多变的环境之中,特别是企业的市场状况、产品的升级换代速度、利率和外汇市场的变化、银行信用和利率政策的改变等等,都会对企业的财务状况、筹资能力和偿债能力等产生巨大影响,如果企业缺乏有效市场适应能力,也没有建立必须的风险准备基金,当市场任何一个环境发生变化,企业就可能由于适应能力较差,而导致财务危机的出现。一个成熟的和管理水平较高的企业,都会自觉的培育和完善企业的外部环境,增强企业的抗风险能力,同时关注和跟踪经济环境变化的各种因素,及时有效的调整起经营战略和财务方针以达到预防财务危机发生的目的。
2.2完善企业财务风险管理制度
完善企业财务风险管理制度强调在财务预测、财务决策、财务计划、财务控制和财务分析等财务管理过程中,必须系统全面的识别、分析与测试财务风险,采取科学的方法防范与控制财务分析,并对管理效果做出客观评价。这表明了企业财务活动的风险性特征,强调企业整个财务活动是一种风险性活动,要求管理者在进行财务管理时必须关注财务风险这一客观存在的经济现象。
2.3完善企业法人治理结构
公司法人内部理结构实质上是一种委托——合约,这一相互制衡的组织结构,侧重于监督与制衡,而忽视了激励合约,委托——下的道德风险与成本是不能仅靠监督与制制衡的。因为,公司的动力归根到底源于公司各利益主体在公司统一目标下实现自身利益主体之间合作中产生的外在性内部化,这就必须要有有效的激励机制来配合。由于董事会处于法人治理结构的核心,以强化监督和加强激励为目标重新构建董事会就成为优化公司治理结构的主要内容。
2.4强化企业内审制度
签于企业内部控制的重要性,企业必须建立健全内部审计制度。良好的内部控制制度应包括独立于企业其他部门的内部审计制度。同时,要通过强化审计监督及时发现和改善会计控制系统存在的问题。通过强化企业内外部审计对企业会计控制系统所实施的监督,及时发现企业会计控制系统中存在的问题,提出改善会计控制系统的措施与对策,并将审计结果向企业董事会或最高管理当局汇报,企业的内部控制制度一贯独立高效、中间层次较少、结构紧凑并且富有弹性、反映灵敏、高效迅速,是依赖于财务管理组织来构建的人力资源和物资资源相结合的财务管理机制。在良好的内部控制制度前提下建立财务信息、网络,可以保证及时获得数量多、质量优的财务信息,为正确进行企业各项财务决策和风险识别创造条件。
2.5保持合理负债比率
企业的负债比率多少为适度,并无定论。但一般来说它必须与企业的偿债能力相匹配。由于在企业中,只有作为所有者权益的那一部分资产才是偿债的来源,因此,举债规模应与企业所有者权益相适就,一般来说不应该超过净资产的数额。但是,不同企业情况千差万别,负债比率的确定主要考虑三个因素:蠃利能力高低、行业特征、资金周转速度。
2.6加强资金的流动性
对于现金流动性管理企业可以根据资金负债的期限结构调整资产负债匹配关系,通过建立流动性资产组合进行流动性风险管理。由于流动性风险是一种资产负债结构性的风险,很难在市场上化解,必须通过调整资产负债匹配关系来解决。企业可通过分析资产负债的期限结构,将未来的现金流入与流与按期限进行分装组合,寻找出现正现金流和资金缺口的时点。不断调整自身的资产负债结构来防范流动性风险。
3. 结束语
对于现代制度下的企业来说,财务风险是客观存在的,我国企业财务风险的防范研究设计许多方方面面,是一项长期的、非常复杂的的系统工程,本文没有完全顾及到,希望这篇论文能会对企业财务风险的识别和防范起到一定的指导作用。
参考文献:
[1]严真红,我国企业财务风险的成因及其防范[j],上海会计,2005(2).
默多克新闻帝国的大功臣
大家对鲁珀特・默多克和他的新闻集团并不陌生，这个澳大利亚人前所未有地创造了一个庞大的新闻帝国，包括英国的《泰晤士报》、《太阳报》和天空电视台、美国和澳大利亚的电视网、遍布全球的杂志、甚至包括好莱坞的福克斯电影制片厂。在他的帝国创建过程中，有一个人是功不可没的，他就是萨姆・奇泽姆，这要从默多克在英国的天空电视二台说起。
天空电视新闻网二台（BSKYB）是英国的主要收费电视公司，由于其开拓性的努力，在短短7年时间里，将1990年每周损失1400万英镑的局面扭转为到1997年6月30日截止的财政年度，天空二台的税前利润达3亿英镑。在默多克收购这家濒临倒闭的电视台初期，几乎没有人认为会成功，最开始的经营情况让默多克本人都怀疑当初的选择，但在他任命萨姆・奇泽姆为天空二台的首席执行官后，情况逐步好转，直至成为英国最盈利的电视台，也是英国20家大公司之一。
从1990年起一直身居要职的奇泽姆帮助天空二台摆脱了困境，并将它送上了向数字化电视进军的高风险之路。在此之前，他曾在澳大利亚第九频道工作了23年，刚加入第九频道时只是一名广播时间的广告推销员，依靠自己的努力升至总裁的位置。1984年，第九频道打败包括默多克拥有的第十频道跃居榜首，成为澳大利亚最受欢迎的电视频道，此后这个记录一直没能打破。他在制作节目方面具有极大的天赋，在澳大利亚开创性地把时事、新闻和体育融为一体，吸引了30%的观众和接近40%的电视广告收入。
脾气怪的工作狂
奇泽姆的怪脾气也让大家印象深刻，他对发现的每一个错误都加以惩罚，即使员工没有犯什么错误，他也冲着他们大嚷大叫，他认为这是一种让他们保持活力和生机的方式。他的办公桌上从来不见文件的踪影，当然也从不把电脑放在桌上，他的桌上只放着一个他认为最重要的工具――电话。奇泽姆把电话当武器，用电话联络，与朋友聊天，教训员工，痛斥对手，他宣称的政策是“委任代表，而后干预”。
奇泽姆具有令人难以置信的精力，他是有名的工作狂。虽然患有呼吸道疾病，每天仍工作很多个小时，常常在周末的时候仔细琢磨观众的批评日志，收看节目，不放过一丝失误。他的另一个特点是依靠直觉，而不是生搬硬套。他几乎不关心空白表格、调研报告和洋洋洒洒的战略论文，他手下的一名体育部经理说“都在他肚子里装着呢。”奇泽姆关心的只有如何取胜。澳大利亚著名电视人布鲁斯・金盖尔曾说：“奇泽姆的鲁莽无礼，或者说是盛气凌人，或者不管你怎么说，源于他内心渴望取胜的愿望。”
精于战略的谈判大师
奇泽姆是一个天生的战略家和谈判大师，他认为的谈判技巧80%凭直觉，20%靠勤奋。他自己曾如此评价他的谈判技巧 ：“你琢磨好自己的立场，那就是你无时无刻或几乎是无时无刻要考虑的问题的全部。你别浪费大量时间、精力去考虑对方的立场。你把精力全部集中在自己的事情上，不论是什么”，这种执著的态度、清晰的条理常常使得他的谈判对手紧张不安而不知所措。
在他的谈判经历中，最著名的一次要数与英超关于转播权的谈判。正是由于获得了英超转播权，才帮助天空二台走出了困境，直至奠定了霸主地位。在英国，体育具有广泛的吸引力，足球的吸引力又大大超越了其他体育比赛。对于电视台来说，这个市场值得挖掘，独立电视台（ITV）自1988年赢得英国足球超级联赛转播合同以来，它的经营状况就一直甚好。天空电视台看到了这一市场，但面对的首要问题是把转播业务从地面电视手中抢过来。
从天空的角度出发，他们分析了各种可能的因素，唯一的优势就是对手存在的一个缺点，独立电视台对星期日英式足球比赛的报道了无生机、平淡无味，流失了大量观众。如果能给足球注入新的刺激，天空二台或许更能扩大足球的魅力，建立起公司在英国的订户基础，让卫星电视进入更多的中产阶级家庭。从1992年开始，天空二台投入了巨大的资金以保证足球的转播权。此前的足球转播是由BBC和独立电视台经营一个电视联盟，不断改变转播权，从而压低价格，甚至在足球联盟想要提高要价时，电视台威胁要停止对足球赛事的转播。这也引起了足球联盟的不满，他们也一直想要改变这种转播的模式，而取得更大的主动权和利益。
奇泽姆与默多克达成共识，就是不惜一切代价把转播合同拿到手。奇泽姆已断定：足球决定着公司的未来。关于天空二台要向英超付多少钱来赢得转播权，大家辩论不一。奇泽姆也十分谨慎，因为公司的财务情况仍岌岌可危，要为巨额债务支付利息，而且他对经济形势和直接入户卫星接收盘的销售都不放心。默多克指示奇泽姆寻求与独立电视合投标的可能性，奇泽姆照办了，但当时处于上游地位的独立电视台拒绝了这一提议。奇泽姆没有就此罢休，他想到了一个更好的合作伙伴，就是BBC，他向BBC提出了一个诱人的条件“天空转播英超的比赛，BBC恢复其名牌栏目《今日赛事》”。奇泽姆说：“实际上就是利用他们的名气和我们的资金的问题”。BBC在仔细考虑之后，答应了这一合作，因为他们认为这样仍保护了观众的利益。
在投标到期的前几周，奇泽姆把天空二台大量的管理工作用来预测独立电视台的战略。并毅然决定要以略高于独立电视台的报价投标。他和他的同事频繁地与足球界和电视界的熟人联络，设法弄清楚独立电视台可能愿意为英超支付多少钱。幸运的是，天空二台还有一个秘密武器，就是《球员的足球》节目。这原本是英国卫星广播公司的节目，在两家公司合并后，这一节目继续保留在天空电视台的体育频道。在这个节目中，天空请来球员、教练或经理人，甚至是俱乐部董事长，对他们进行采访，奇泽姆本人也在球员中发展了密切关系，尤其是高层，这为他能及时得到内部消息打下了一个很坚实的基础。
两大竞争对手按要求应同时提交最后标书，并于1992年5月14日在伦敦怀特酒店向各俱乐部的主席们进行解释。奇泽姆代表天空二台和BBC作了开场白，最后说到 ：“你以为这就是我们最后的标书吗？当然不是。”他留了一点余地，以防独立电视台策划最后报价。
此后的一个星期，奇泽姆和伊斯特都忐忑不安地等待结果，并试图采取进一步措施来确保传播权的获得。伊斯特在与公司股东们商量后，决定把报价提高2700万英镑，总报价达到2.62亿英镑，包括海外转播权和重点节目转播权，期限5年。他们觉得，这足以挡住天空二台和BBC的报价。奇泽姆通过自己建立的人际关系获知了这一消息，立刻与公司高层会晤，经商量决定新标书报价3.04亿英镑，期限5年，另外天空二天还提出了一项独立电视台无可比拟的条件――因为拥有较多的播放时间，收费电视公司可以保证转播更多的比赛，而且是整场转播，而独立电视台却无法保证转播的时间，时间安排的不确定性会让上百万那些对足球不感兴趣的观众感到失望。
经过奇泽姆的精心准备和努力，英超联赛的转播权最终还是由天空二台获得。天空赢得联赛合同的各种影响中最有意义的就是让很多传统的电视工作者逐步地意识到收费电视可能真的会成为威胁，此前他们认为收费电视在英国根本不会有多大的作为，成不了主流。而对于天空本身来说，不仅为增加收入开辟了新的来源，并且为开拓更大的市场以至最终垄断英国收费电视市场奠定了一个坚实的基础和独特的优势平台。随后，奇泽姆又提出多频道电视成套组合计划，这个计划使天空获得了更多的电视订户，进一步稳定了收视群体。他还帮助天空物色了一批优秀的电视管理人员和电视制作人员，保持了天空电视台的人才上的优势。
英雄的“天空”有多大
有人在总结天空的历程时，曾这样概括：“一个新的收费电视怎样才能进入用户家庭？必须通过阿斯特拉卫星（归天空所有）。广告收入不够，如何获得足够的收入？必须加密（技术专利归天空所有）。怎样确保能得到节目收费？必须围绕电影和体育频道组合（转播权归天空所有）。推动电视发展的动力是什么？是电影和体育。因此必须加入电影和体育频道组合（天空的特色和长处）。唯一的电影和体育频道组合就是天空电视台”。这段话勾勒出了天空垄断之路的形成，而每一步都包含着奇泽姆的痕迹，毫不夸张地说，没有奇泽姆，就不可能有天空今天在英国电视界的地位。
从投资方的角度，就BT工程项目的前期筹备、中期合同签署、后期实施三个阶段，以全生命周期法律风险防控体系视角，分析各阶段的法律风险点，并提出法律风险防控的建议。
关键词：
BT模式；项目投资；全生命周期；法律风险
1引言
城镇化建设快速发展、公共基础设施需求加大和政府投入及偿付能力不足的矛盾，促使借力社会资本进行基础设施建设的各种融资模式应运而生。BT是其中一种投融资建设模式，即项目业主通过招标选定投资方，投资方设立项目公司对项目进行融资、建设管理和施工总承包，项目建成后移交业主回购。BT模式减少了中间环节，有助于控制成本，提高投资利润，拓展相关业务链条。但是，各种合作方式均有利弊，如何应对随之暴露出来的监管漏洞，在法律框架下灵活设计投融资模式，规避法律风险，赢得更大竞争优势，成为承建商和投资商目前重点研究的问题。全生命周期法律风险防控体系是针对前期项目筹备、中期合同签署、后期项目实施等三个不同阶段特点的全流程、全方位的法律风险防控体系。该体系借鉴BIM的全周期协同、信息传递等管理方法，根据不同项目性质和业务特点，将法律风险管理要点与项目业务操作紧密结合，有针对性地进行法律风险防范，体现法律管控的价值。本文从投资方的角度，以全生命周期法律风险防控体系视角，分析BT工程项目应防范的法律风险点，并提出法律风险防控的建议。
2项目前期筹备阶段的法律风险及防控
项目前期筹备阶段的法律风险及防控，约占BT项目全生命周期法律风险防控体系的30%。在项目前期筹备阶段，投资人将通过尽职调查做出决策，包括是否投资该项目、以何种模式投资、投资规模有多大，是否引入合作方、资金实力是否能够支持项目完成，是否需要借助外部资金，如果需要融资，融资结构如何设计等。做出这些项目决策前需要在尽职调查的信息基础上，衡量各方面潜在风险以及对项目回报的影响，评估投资的可行性和回报率。该阶段主要法律风险及防控建议如下：
2.1投资环境风险
2.1.1风险成因法律环境方面：如果特许建设项目在项目审批过程中，未能如期获准或取得必备的资格许可、政府不履行协议、税收增加、项目授权的专有唯一性被打破、项目所在地政策法规发生变动、适用法律变更、建设主管部门对项目的监管力度变化、项目不符合环保要求、不满足城市规划、当地法律法规不健全等，将会直接导致项目无法如期完工、投资无法退出的重大损失。市场及不可抗力因素方面：如果项目所在地经济实力薄弱、财政收入乏力，人文环境不适宜项目建设，都将影响政府的回购能力、政府资金计划的落实；如发生项目合作各方不能预见、不可避免、不能克服的自然或社会事件（如战争、疫病、自然灾害等），将会导致工程无法如期完工且造成经济损失。另外，如项目涉及的政府许可审批、征地、房屋拆迁、综合管网迁建等投资方无法控制的环节过多，则有中间环节费用超支、成本不可控的风险，会导致投资损失。
2.1.2防控建议对当地法律法规、政策、税收要求、法治环境等进行调研，落实近几年当地的财政收入情况及业主资金来源，考察政府在一定时期内投资规模与政府财税承受能力的匹配度以及政府回购能力、政府优惠政策的延续性、政府的项目资金计划；对项目经济可行性、适宜性进行全面调查评估。
2.2项目自身及投标风险
2.2.1风险成因项目所需要的关键技术，如果不是投资方擅长领域或主营业务、项目业主不熟悉该类项目的特点及招投标流程、项目业主与投资方属于首次合作，不了解双方履约质量，都会给项目的履行带来争议风险。如业主提供的项目资料不全面、限制投资方对分包商的选择；投资方未能仔细阅读招标材料、勘察现场细节，将可能出现投资方对于业主的要求出现理解偏差、对项目建设环境不了解、项目运作规划不合理、设计深度不够、工程量估算不准确、盈利预测失准、联合体或分包商不配合管理等的风险。
2.2.2防控建议与项目发起人沟通，尽可能收集项目基本资料，现场勘查项目环境；研究吃透招标文件及附带的合同文本，了解技术路线、质量标准、保函/保证金方式、资信文件，了解投标联合体或分包商的资信信息，准确测算项目工程量；选择技术路线成熟度高的方案。
2.3项目融资风险
2.3.1风险成因大型基础设施BT项目一般周期长、资金需求量大，需要投资方具备一定资本实力或具有较强的融资能力，如果采用融资方式进行杠杆投资，则需考虑融资及再增资过程中可能面临的风险，如金融环境变化、货币利率波动、通货膨胀、担保不足、合作股东投资款不到位等。如果上述风险影响到投资方融资能力，会导致资金链断裂，项目停工，投资无法收回。不同的融资方式也会有其相应的风险，譬如债权融资比例过大，会使资金成本提高；股权融资比例过大，将可能发生公司控制权转移。同时，融资时如提供的担保不可靠，将可能面临无力偿还贷款，贷款违约产生赔偿责任的风险。
2.3.2防控建议（1）多渠道融资：衡量自身的资金实力，在全面风险分析基础上，确定项目最小现金流量水平和债务偿受能力；综合考虑融资金额、时间、费用等因素，在目前初步形成的银行、资本市场、信托、基金、地方与中央政府投资等组合而成的多元化融资框架下，发挥杠杆的作用，选择适宜的融资方式，合理安排各种融资方式的比重（如发起人战略投资及发行股票等股权类投资，银行贷款、基金信托通道融资、发行债券等债权融资），以减轻资金压力并尽可能降低融资成本。在同一融资渠道下还可以细分，如银行贷款可以长短结合、期限可以“前长后短”、可以选择独家或多家银行贷款方式等。（2）多方担保支持：投资方可通过项目公司与贷款方签订贷款合同及有关担保合同，借助项目方母公司信用担保、政府或其他商业机构担保、以及项目自身抵押等形式，协助投资方取得贷款。为落实项目发起方的协助融资承诺，投资方可与发起方在合作合同中明确约定发起方提供担保的内容、方式和责任；约定发起方同意以自有资金、项目资产（含土地使用权）或收益置换项目投资人的银行融资担保，向投资方出具付款银行保函，约定由发起方下属国有公司为发起方回购履约出具履约担保函/回购承诺函/付款承诺书，作为BT合同附件。承诺函保证：如保障措施仍不能保证发起方履行回购义务，发起方下属国有公司以其合法、有效的国有资产为发起方提供回购履约保证，回购担保金额与回购款相当。
3合同签署阶段的法律风险与防控
项目中期即合同签署阶段的法律风险及防控，约占BT项目全生命周期法律风险防控体系的40%。在合同签署阶段，要明确BT模式法律主体的权利义务，并形成合同体系。主要由四个方面组成：A.政府与投资人之间的项目主协议，如《BT项目合作合同》/《特许建设合同》，以解决BT投资合作模式问题；B.投资人与融资机构之间的协议，以解决资金安排、融资事宜，包括贷款合同、抵押或质押合同等；C.投资人成立项目公司的文件，包括《股东协议》等；D.投资人建设项目的协议，包括工程施工合同、运营服务合同、原料供应合同、产品采购合同和保险合同等，以解决商务层面事宜。其中最核心的是政府与项目公司签署的《BT项目合作/总承包合同》。项目全过程中的重要风险点，可以通过合同条款的设计提前预防控制。与事后维权相比，事前控制能起到事半功倍的效果。合同签署阶段重点关注的法律风险及防控建议如下。
3.1工期风险
3.1.1风险成因如未能在双方约定期限内完成各阶段工程和竣工验收，投资方作为项目总承包方将有被业主追究违约责任，支付违约金的风险，同时，双方对工期理解的不一致，也会导致纠纷产生。
3.1.2防控建议（1）约定工期：明确约定工程分几期建设，每期多少日，起算日如何计算，并注明如有调整以实际调整日期为准；（2）约定例外情形：对可能引起工期延长，且总包方可以相应免责的情形作出明确的限定，包括发起方原因（延迟办理项目建设手续、征地拆迁、水电供应、周边关系等）、不可抗力事件、设计变更等。
3.2价款风险
3.2.1风险成因前期对项目成本估算不足，会导致合同价格偏低，投资损失；付款条件和进度约定不合理，也会出现业主方付款迟延等情况，导致资金短缺；价款条款约定不明，还会造成工程竣工结算时，双方就工程价款发生争议。
3.2.2防控建议（1）计价方式：在前期投标和商务谈判中，要充分考虑和评估成本、费用、税金和利润等因素，风险高的项目还需要预留一定的风险准备金，在总包合同中明确约定合同计价方式（固定价格或可调价格）、计价依据、可调价格方式中价格调整因素、工程量变更和费用波动调价的方式等内容；（2）付款进度：在总包合同谈判时，争取更好的付款条件和较高的预付款比例，提高进度款支付比例，并使支付节奏与项目进度相匹配，保证总包方现金流充足，注意降低尾款质保金约定比例，期限不宜过长，否则易造成投资方长期压款；（3）分包匹配：在分包合同中，尽可能转嫁项目资金风险，约定分包付款节奏与项目进度及回购款支付节奏相匹配，将回款风险与分包商绑定，尽可能将收款压力转移给分包单位，最大限度降低投资方垫资比例；（4）变更限定：为防止履行过程中设计需求变更导致成本超支，应在合同中明确约定工程变更的触发条件、变更范围、变更程序以及价款变更的依据等，并在履行过程中保留需求变更证据。
3.3质量风险
3.3.1风险成因在工程验收过程中，如业主与总包方就工程质量标准理解不一致，会导致争议发生，验收不通过，造成总包投资方返工、延期、甚至工程无法移交，投资款无法回收、违约赔偿的风险。
3.3.2防控建议总包合同中应明确约定工程质量评价标准、工程技术要求、质量检验程序、发起方的特别要求、边界条件、完工和运行标准、技术完工标准、财务完工标准等。这些既是实施指引、检验标准，也是发生纠纷诉讼时的评判依据。
3.4回购风险
3.4.1风险成因BT建设模式中，项目投资方面临的最大风险就是项目回购风险。由于BT模式没有未来的项目经营利益作为投资回报，投资者将项目建成后，政府必须以财政资金将项目立即回购，并完全靠政府财力作保证，因而对政府财政资源的依赖度高。因此，如果政府信用发生重大变化，必然影响投资者的资金安全和投资回报。理论上，地方政府或代表政府的机构按照BT合同按期向项目投资方支付项目回购款，但在实际操作过程中，有些地方政府却信用不佳，不能遵守合同的约定，具体表现如：（1）优惠承诺不能兑现：为吸引投资提出的税收、用地、拆迁补偿、回购担保等优惠条件出现重大调整。（2）资金紧张政府不能回购：由于区域条件不同，各地的政府财力相差较大，加之政府财政资源的投向多元化，投资项目较多，如果政府负债过多或回购资金量准备不足，必然对项目回购能力造成影响。
3.4.2防控建议（1）取得政府方征信担保。政府下属的国有资产投资经营管理公司为BT项目提供第三方担保。如：以该公司的资产或政府垄断性经营权（如景区收费权等）抵押担保；在提供信用担保的同时，为使其更具实现性，附加如下两种担保支持，即申请政府财政预算作为担保和以土地出让金收益权保证回购款的支付。申请政府财政预算作为担保即项目投资人可要求，由该公司提供当地人大常委会批准本项目回购款列入政府财政预算的决议，以及当地政府关于以财政性资金预算支付本项目回购款的政府常务会议纪要；以土地出让金收益权保证回购款的支付，即政府以约定的土地使用权出让收益作为回购担保，就履行回购义务所需的资金，以未来若干年土地出让金中地方政府留存部分优先偿还，由政府部门就偿还资金的时间做出书面安排并质押“土地证”。（2）发行政府债。以政府作为发债人发行政府债券，不同于城投债，政府债是明确以政府为发债主体，以财政预算为担保的债券。（3）设定回购条款。在合同中明确约定“回购款构成”、“投资回报计算方式”和基价变化条件（因发起方原因而增加建设内容、提高建设标准、变更设计，以及发生合同约定不可抗力事件，致使回购基价发生变化的，该变化应如实反应在回购基价中）；基价影响因素（项目承发包模式、回购期融资费用、自有资金和融资资金比例、投资回报率）；合同价格调整影响因素（法律变动、重大变更、价格变动、工期延误、建设工程费用、融资费用）及回购款结算方式、条件、程序。（4）设定违约责任。合同中明确约定发起方未按期支付回购款时，应支付的延期违约金、计算基数及延期违约赔偿费计算周期。（5）购买保险。为BT项目建设投保商业保险是防范非系统性风险的有效手段之一。目前就BT项目运作可考虑政府回购险、建设工程一切险以及与项目运作有关的其他附加险。建议约定项目发起人为BT项目回购投保政府回购险，并约定不能按期回购时，以项目投资人作为保险受益人。
4项目实施阶段的法律风险与防控
合同签署完毕，进入履行阶段，工程也开始设计、采购、施工的建设全过程。项目后期即实施阶段法律风险及防控，约占BT项目全生命周期法律风险防控体系的30%，重点关注的法律风险及防控建议如下。
4.1采购风险
4.1.1风险成因该类风险主要表现为能源、原材料、设备供应不足或不符合要求而影响项目施工进度，使项目生产能力下降。具体如：采购价格超预算、设备的供货周期长，设备质量不符合约定、设备售后服务不到位，采购文件对性能、质量验收标准不明确，附带的说明、图纸、资料不完整，越权采购，货品运输、装卸不当、安装过程违规等。
4.1.2防控措施（1）价格控制：严格按照预算控制采购，价格不能超标；（2）供应商管理：对供应商考察，了解其生产经营情况，检查资质，建立合格供应商名录，通过招采管理流程，从合格供应商库中按标准选择；完善供应商考核评价，确保按时供货及货品质量；（3）售后服务：与设备厂家沟通、协调，保证售后服务满足工程需要；（4）采购文件：将供货时间、方式、质量、价款、运输交付、验收、维保等事项在采购合同或采购任务书中明确约定；（5）采购验收：加强对采购材料和设备的检验，拒绝使用检验不合格的产品、质量低劣的材料设备。
4.2施工控制风险
4.2.1风险成因（1）人员素质风险：项目经理的经验和能力欠缺，业主代表管理水平低，项目管理人员经常变动，与业主、监理、分包商、政府部门沟通能力欠缺等，都可能影响到项目的管理业绩，执行人员不了解合同关键条款，会导致违约风险。（2）成本控制风险：在BT模式下，政府对项目规划是粗线条的，建设期还存在利率和材料价格上涨的可能，项目投资者几乎承担了项目建设过程中的所有成本风险，从而导致项目成本控制的不确定因素增多。而且，BT模式没有经营环节，不能通过后续行为来补救，投资者争取盈利的主要方法就是控制建设成本。如果对分包商的现场签证把关不严，将造成分包费用增加；设计施工变更，但未能在有效时间内要求业主补充完善相关手续，导致费用、工期增加无证明文件，造成费用损失；现场设备、材料保管不善，增加项目成本等。（3）质量控制风险：施工分包的项目，如果对分包商的承建能力、技术力量、施工水平、设施设备、管理手段等把关不严，或者对分包与总包之间的施工、管理、原材料配套等方面衔接不好，都容易出现建设质量问题。防止分包商以过低的成本报价中标，施工过程中偷工减料，发生工程质量低劣的情况。（4）生产安全风险：安全管理很繁琐，但是安全无小事，如果现场管理不善，安全管理检查不到位，可能导致施工现场的安全风险，导致总承包方受到行政处罚、损害赔偿。
4.2.2防控建议（1）人员管理：组织合同交底、全体项目团队成员学习明确合同中的管理重点、强化项目人员履约意识；加强项目业主方、监理方、各分包商等参建方的沟通；与当地有关政府部门（如技术监督局、质检站、环保局等）建立联系，熟悉办事流程；（2）成本控制：严格控制项目毛利率及成本预算，在预算的框架内，控制工程造价，进行全过程的造价管理；做好施工图预、决算的审查工作，做到工程预算不超设计概算、工程决算不超预算；根据预算决定工程如何分包，做出分包预算计划，保证施工过程有预算控制；再行选择相适应的分包方、采购底价；提前确定资金使用计划并分解到各个工程项目中，及时对资金使用情况与使用计划进行对比调整；施工过程中进行投资跟踪控制，定期进行投资时机支出值与计划目标值的比较，发现偏差，分析产生原因，及时采取纠偏措施。如果施工单位要上调费用，应与政府协商一致后方可允许，建设总价相应上调。（3）设计施工管理：加强对设计院的管理和对设计文件深入评审，从设计环节保证工程质量；设计与施工相结合，在设计阶段即做好造价控制工作，可采取限额设计，从工程实际使设计与施工相协调，尽量减少大幅设计变动造成的损失与浪费。按照批准的任务书及投资估算控制初步设计、按初步设计概算控制施工图设计，保证总价不突破投资估算；施工过程实行全过程监控，认真进行工程计量，复核工程付款账单后签发付款证书，不合理的、超预算的不能签证，保存施工记录、各种文件图纸，特别是注有实际施工变更情况的图纸，防止施工单位编制工程算书时出现冒算多算、高套定额单价、高套取费标准等提高工程造价的现象。在施工环节中，现场项目部要严格按照施工规范和设计文件进行施工；确保设备、材料质量合格后再进入施工现场，设备安装前需进行技术交底，特殊工艺编制专项施工方案进行交底。（4）安全生产管理：项目建立健全安全管理体系，编制全面风险清单并交底，安全管理责任到人，制定有针对性的事故应急预案；所有人员须经安全教育后方可进入施工现场，特种作业人员必须持证上岗，项目部定期召开安全例会进行安全教育；施工现场安全员每日现场检查，建立定期检查制度，发现问题及时整改；提供照明、警卫、护栏、警告标志灯等安全防护措施，避免发生人员伤亡或财产损失；有关施工场地交通、环境卫生、计生、施工噪声管理等手续须按有关部门要求及时办理；对已完工部分工程做好保护工作，包括防雷电、防火等安全防护。可通过投保建设工程一切险、第三方责任险、建筑工程人身意外伤害险等来分担施工安全风险，并明确约定由哪方来承担投保责任。
4.3竣工移交风险
4.3.1风险成因项目施工结束进入竣工验收移交程序，由于施工过程中设计方案、技术要求、材料、设备、工期等都会随着工程的推进发生大量变更，如果工程质量出现瑕疵、竣工材料不全、工程造价调整的文件依据不足，都会造成价款结算时产生争议，甚至导致诉讼的风险。具体包括：竣工验收手续未完备；撤场损失；项目档案不完整；未结清账目；存有纠纷、诉讼；未及时遣散项目临时人员等。
4.3.2防控建议（1）授权代表：在合同签订时，明确约定各方有权检查及签字的代表。（2）竣工文件：完善竣工验收资料，包括各种进度/专业会议纪要、往来信件等文件，工程实施全过程都须留文字性痕迹，对于施工过程中发生的各种变更，要留有双方认可的书面依据，便于竣工结算及应对可能发生的法律诉讼。
5结语
BT投资项目的风险具有全局性、多样性、复杂性的特点，不可能保证项目完全无风险，但可以通过风险识别、事前防范、事中控制与事后维权，达到风险控制的效果。本文围绕BT工程项目的投资管理全流程，运用项目全生命周期法律风险防控的理论体系，分析了BT投资方可能面临的主要法律风险点并提出相应防控建议。对于基础设施或公用事业项目的投融资，项目参与各方可以根据不同项目特点进行合作模式与法律框架的构建，BT模式仅是其中一种基础模式，本文抛砖引玉，其他各种投融资模式可在此基础上，根据项目的实际情况灵活设计，在社会资本与政府的合作过程中，按照“风险由最适宜一方来承担”的原则合理分担风险，可使风险控制能力、风险程度与所得回报相匹配，开拓社会资本与政府合作的新空间，以期达到共赢的局面。
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