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清代前期京师是都城，也是全国的金融中心。顺治元年，两个中央直属的铸币局设在京师，“置宝泉局属于户部，宝源局属于工部。”“宝泉局岁铸钱解交户部库，配银发给兵饷。”“宝源局岁铸钱解交工部节慎库，以备给发各工之用。”这是终清一代，一直沿续的格局。1当时，在京城的金融机构也非常多。从康熙年间至道光十年，“挂幌钱铺共五百一十一家。此外，金店、参店及烟、布等各铺，带换银钱，未挂幌者不在此数。”2乾隆时，“京城内外，官民大小当铺共六、七百座，钱文出入最多。”3早在康熙初年，苏州一带缙绅与旅京苏州商人之间，拨兑银钱，就以会票形式。“今人家多有移重赀至京师者，以道路不便，委钱于京师富商之家，取票至京师取值，谓之会票，此即飞钱之遗意。”41982年，在北京发现了康熙二十二年到二十五年，前门外打磨厂日成祥布店遗留下来的23张会票实物。5这说明康熙年间，北京与外地商人之间，办理汇兑，完成异地款项清算，是一种经常现象。乾隆时期，这里盛行钱票。6道光初年，有山西商人创办专业汇兑机构的票号，同样的机构，大约在相同时期也出现在北京，它起着城市之间调拨款项的作用。7中央政府调控货币的部分措施，主要通过设在京师的两个铸币局，以及众多的钱庄、银号、当铺来完成，因此，透过京师货币供需的变化，也可以看到政府货币政策推行的全过程。
一
清政府沿袭前代遗留下来的货币制度，即白银和铜钱（亦称制钱）两种货币同时在市场上流通，具有同等合法性。“银与钱相为表里，以钱辅银，亦以银权钱，二者不容畸重。”8这两种货币有各自不同的使用范围，一般情况下，国家财政收入、官员俸禄、兵饷、商人大笔交易多使用白银，而民间零星交易则使用铜钱。由于中国银矿藏量很少，政府无法铸造统一的银币，所以白银只能作为称量货币流通。其成色、重量，各地都不一样，政府基本上没有统一标准进行管理，完全由商人自由掌握。白银数量的变化、流向，直接受到国际和国内市场的影响，政府缺乏调控白银货币的能力。而对于铜钱来说，政府则有较强的控制力，可以不断发掘铜矿，从外国购买铜材，垄断铸币权力，随时调整制钱的数量，以及使用范围，使之发挥实际作用。
白银和铜钱不仅表示两种货币，而且又是两种金属商品。银和铜自身的商品价格，决定货币的价值。由于两种金属商品的价格，随着市场需求的变化而波动，使得两种货币的价值也不能稳定不变。如果其中“一种比过去有了更大的需求，那么数量的增加或减少就会很快改变它们之间的比价。”9因此，白银和铜钱的货币价值，也就与银和铜本身的价格同时不断升降，这就形成了白银和铜钱的市场价格，同时也产生了两种货币的市场比价。为了垄断货币权，控制货币价值，清政府继承前代政府规定银钱固定比价的方法，顺治四年规定钱值，“每十文，准银一分，永著为令。”10即规定铜钱与白银的比价为1000：1。一般来说，政府努力维持官定比价的操作，体现在对市场上流通货币数量的调控，同时也是政府推行货币政策的过程。
政府认识到，“民间钱多则价贱，钱少则价增”，11这个货币理论的基本道理。其货币政策就是通过对货币的生产、流通、管理三个方面来实现的。在生产方面，政府根据市场上银钱比价的波动，不断增加或减少铸币数量，从而控制流通中总的货币量。对于京城二个铸钱局，政府规定每年生产制钱的数额，采取增减铸币数量，和增减铸炉数量的方法，进行控制。据统计，从顺治至嘉庆年间，京局大约增减铸币数量十四次，以后因库存铜材不足，每月逐渐少铸。12
收购私钱13和官方减重的小制钱，回炉铸造标准制钱。顺治三年，“禁用旧钱，送部者，每斤给价八分。”14十八年，在京师等地方，“收买私钱及旧钱、废钱，使民间无法搀和使用。”15康熙十年，收购旧钱、废钱，“每斤照铜价给值六分五厘，解局销毁改铸。”16二十八年，下令“民间私钱，在京城限六月交送户部，照铜价每斤给银一钱收买改铸。”17乾隆二十二年，还分别规定了收换废钱的条例。18
在流通方面，清代前期多数时间里，市场的银钱比价低。政府运用行政手段，改变原来在税收和分配中，完全使用白银的情况，征收或配给一定数量的铜钱，来调整流通中的铜钱数量，起到平衡银钱比价的作用。政府规定在税收中，“银钱兼收，以银七钱三为准。”但在实际纳税时，多“随民便”。19在发放八旗兵饷和官员俸禄时，搭放制钱。20政府用平粜米粮的铜钱，减价兑换白银，调节市场上的银钱比价。八旗、内务府，在京城共设米局27处，政府一方面发给各局银两作为资本，使其收买米谷，另一方面也发给各局米谷，让其平粜，收买粜卖所得铜钱，在市场上减价兑换白银。乾隆二十七年统计，户部库存平粜钱八万五千余串，五城各厂存钱一万三千余串。“京城内外有此十万余串钱文，以资流通，而每日平粜钱文，又可源源转运，岁底钱价自可不至加增。”21政府还设立官钱局，并利用钱铺、当铺等金融机构，以低于市场比价，易换银两，调节市场中的制钱数量，使银钱比价接近官方的标准。
政府发放生息银两，增加了流通中的货币数量。顺治年间，“为了解决官商周转资金的困难”，政府向“商人放贷帑银并收取本息，”形成一种生息银两制度。康熙时，继承这种制度，创设了“恩赏制”、“公库制”和“广善库制”。“恩赏制是把库帑管理经营所取得的利息赏赐给有关人员，受赏者没有偿还帑银本息的义务。公库制和广善库制则是将帑本直接贷借给有关人员，”借款者要偿还本息。22雍正七年，政府“为京城八旗兵丁人等生计，”“家中红白之事，经费不敷，”特别拨发“内库之银，交付王大臣转用滋息，以备兵丁不时之需。”23“到乾隆初年更有所发展，公项开支在利息银中占的比重愈来愈大。遂使生息银两收入蜕变成为公项开支的一种固定的财政来源。”24从货币流通的角度看，发放生息银两就是把放置在国库中的货币，投放到市场中。“最盛时期，户部库银总额有5000万两，而八旗公库生息本银的拨款前后几达1500万两。”25政府把占库存的30％白银，投放到市场，无论是用于旗丁生活消费，地方政府的经费，还是投资或提供其他需求，无疑都增加了流通中的货币数量。作为中央政府发放生息银两的制度，大概在乾隆时期就结束了。26但是，用公款生息的方法，至道光年间仍然使用，而且已经成为各地方政府、书院、学校、救济等项经费的主要来源。可见，生息银两也是政府调控货币的一项很有成效的措施。
在管理方面，政府通过增减每文铜钱的重量，也就是增减每文钱的含铜量，使铜钱增值或贬值，以达到防止私销和私铸的目的。政府利用牙行在市场上平衡银钱比价，康熙六十一年，“于大、宛两县设立官牙，将钱价议平买卖。”27防止宝泉、宝源局炉头、工匠私自铸造钱币。对钱商、钱铺、当铺加强管理，防止他们贩卖、囤积制钱。乾隆九年，政府令京城各当铺，将所积制钱，“酌钱数送局”，由官钱局在市场上易白银给还。28当市场上钱票盛行时，政府企图把钱票控制在京城范围内流通。但是对私铸、私销、囤积、贩卖等各种政府认为的非法经营活动，官方的严禁则是有限的，常常是禁而不止。但是也不能因为禁而不止，就否定政府对货币的管理。
以上三方面的措施，起到了一定的作用。“上冬伊等议得数条，试行于京师。数月以来，钱价渐减，似有微效，民间称便。”29“前因京师及各省钱价日贱，由于小钱充斥，节经降旨饬禁，并立限收缴，乃自查禁以来，已逾年余，而京城钱价，近又减落”。30台湾学者郑永昌研究指出：京师对私钱流通“管理与控制较完善”，31有一定道理。
二
如前所述，政府之所以制订和实行这些政策措施，主要有以下原因。“今各省开炉太多，铸造不精，以致奸民乘机盗铸。钱愈多而愈贱，私钱公行，官钱壅滞，官民两受其病。”所以“各省铸炉一概停止，独令京局鼓铸。”32“如遇京城钱价高昂，发八旗米局，照市价平减，零星易换，则钱可通流，与民有益。”33“以京城钱价昂贵，复设官钱局。”34以后又因京城“钱价渐减，奸民每以在京贱买之官钱，运至近京钱贵之地，兴贩射利，议将官局停止。”35嘉庆四年，因为“自增卯以来，钱价仍未甚平，所有户、工二局，俱著全复旧卯。”36市场上钱少，则增加铸钱量，钱多则减少铸钱量，政府根据流通中货币的需求量，下达定额。在兵饷、官俸中搭放制钱，是因为“京城钱价昂贵”，“俟钱价稍平，停止。”37“近日京师钱价颇昂，兼值雨水连绵，食物甚贵。”38“此项钱文，兵丁零星使用，自然散布流通，钱价可期渐减。”39“将卖米所收制钱，令五城照市价易银交库，俟钱价稍平，即行停止。”40照这种办法，“将搭放兵饷之钱文，令八旗于五城各设一局，兑换与民，照铺户之数，多换数十文，以银一两，换钱一千文为率，如此则钱价不待禁约，自然平减，于民用似有裨益。”41设立官钱局，无非也是“京师钱文昂贵，朕不得已，设立官局，以平市价”。42由此可见，市场中流通的铜钱过多，或者铜钱货币过少，就会引起物价变化，为了稳定物价，就必需调节钱价，这就是政府增减铸币数量的原因。那么，市场上铜钱数量的多少，又是什么原因决定的呢？
在市场上，人们都是追求利益最大化的。如果作为流通手段的货币，其实际价值超过了名义价值，也就是当制钱含铜量高，市场银钱兑换率低（比价低），私人销毁制钱能牟取更多的利益，就会有人大量熔化铜钱取得铜，到市场上售卖，或者制成铜器出卖。但当制钱含铜量低，市场银钱兑换率高（比价高），铸币费低廉，民间私铸铜钱比较容易的时候，人们为了获取更多的货币，就私铸大量铜钱出卖。乾隆时，“铜价每斤直银一钱四、五分，计银一两，仅买铜七斤有余。而毁钱一千，得铜八斤十二两。即以今日极贵之钱，用银一两，换钱八、九百文，毁之为铜，可得七斤七、八两，尚浮于买铜之所得，何况钱价贱时，用银一两，所换之钱，可毁铜至十余斤者乎！”43可见，私销、私铸的出现与铜钱本身的轻重有直接关系。而政府原本为防止私销，减少制钱含铜量的措施，则给私铸造成机会；为防止私铸，增加制钱重量的政策，又造成私销的猖獗。政策、法律之所以无法解决这些实际问题，关键因素就是市场在其中起作用。
市场调节的作用反映在私销私铸，制钱贩卖、囤积等民间的货币经营活动中。顺治年间铜钱数量少，不能适应流通中的需要。所以，“奸民开铺市钱，多以前朝废钱插入，又每千短少六文，作为绳底，以致街市使钱，每银一钱至一百四十文以外。”44特别在“都城辇毂之下，天威呎尺之地，公然市井之徒，将民间废钱作铜收买，插和制钱之内，以一废钱当一制钱，是以废钱日见其多，钱数日见其增，钱本日见其亏”。45这种情况到雍正时，仍然如故。“京师钱局，每岁鼓铸，则制钱应日加增。今虽不致缺乏，而各省未得流布，民用不敷。是必有销毁官钱，以为私铸者。”46雍正四年，京城步军统领在“崇文门外，拿获销毁制钱之人。”47以后，因“于京城内，屡次拿获销毁制钱之奸民”，所以，京城“钱价已觉稍平。”48私铸、私销行为不仅在民间有，而且官局也有，炉头、工匠偷漏减重，假公济私，非法私铸。顺治十年，“向来官炉夹带私铸，尤为病国。”49乾隆时，宝泉、宝源二局，“所铸钱文尚不能无轻减分两等情弊。”“不肖官员，将官钱私行减少，额外多铸小钱，希图盈余肥橐。该管上司曾不顾问，或且从中分润”。50通常，私钱流通都是在货币相对不足的情况下发生。而京师没有发现大量私铸、私销现象，可能是货币数量比较充足，减重制钱的收购，铜材的管理都比较严格的原因。与私钱流通同样违法的是制钱的贩运和囤积。雍正九年，有人发现：“京城内有奸民勾通经纪，预发本银于大小铺户，收买制钱，多藏堆积，俟钱贵始行发卖，名为长短钱。”51雍正十三年规定，“傥有不法奸商，专贩私钱，运载至数十百串出京货卖，及在京铺户人等，将钱囤积在家，俟价昂始行出售者，查拿究治。”52但到乾隆年间，贩运、囤积之事仍不断。“京城都会之地，各省经营贸易，络绎往来，奸商将钱装载出京，于价贵处，兴贩射利。再闽广商船，由海洋直达天津，回空时，概用钱文压载，运至本地买货。又各省漕粮回空，亦多载钱文，兴贩获利。”53同时，“近京直隶所属各村庄、集镇，每多富户，将粮草货物卖钱去串，堆积一室，以防盗窃。此等乡愚，只图一己蓄积，遂致钱文不能流通。”54
从以上私钱流通和私贩囤积的现象中可以看出，银和铜两种商品的市场价格对私钱流通、制钱贩运、囤积起到决定作用。换句话说，是市场的价值规律起到调节作用。私钱流通是“制钱不足导致市场自我调适之现象。”55一些学者肯定了私钱流通的积极作用，“尽管私铸规模很大，私铸形质低劣，但并未严重影响银钱比价，形成恶性通货膨胀，反而在一定程度上弥补了因官钱不足给商民日常贸易带来的不便。应该说，它对当时的经济活动有一定的促进作用。”56
市场不仅调节了私钱的流通，而且也决定了钱票的流行。钱票是一种私人信用工具。“由于银铜本位货币无法适应经济发展之需要，导致私经济部门采用私人信用工具以利交易。在私人信用工具中，钱庄、当铺以及有实力的商号纷纷发行钱票、私票和私帖，在地方上通行，这在清代是很普遍的事。”57“钱票的发行自将增加铜钱的供给”，起到补充铜钱供给短缺的作用。58这说明钱票的产生，完全是市场需要信用工具的结果。在钱票流行的过程中，看不到政府的作用，说明市场在其中起主导作用。59
三
政府货币政策的目的，是政治性的，为其统治服务。各代铜钱都标有不同的年号，在这里货币是一种政治权力的象征，当顺治年间，有人看到明代货币搀和在清代货币中流通，“禁之不止，诛之不胜诛”时，提出“凡市上行使，每废钱二文，当制钱一文”，由国家收购前代废钱的方法。户部大臣反驳称：“明季废钱，岂可并行？”60不同意用此办法，似乎使用明钱，有损清国。
其次是为了财政收入，保证军事活动的正常进行。政府铸钱有时可以获得比较多的铸息。顺治年间，清朝还没有统一国家，战争需要大批经费。瑞士学者傅汉思指出：“政府从铸钱活动中获利是比较大的。对于有代表性的那些北京钱局而言，其结果是十分令人惊异的：直到1695年，那些钱局场是获利的，利润占铸钱成本的4—4.2％。然而，1700年以后，那些钱局都没有利润，反而受到严重亏损，那时北京钱局的亏损达到铸钱成本的16—63％。只是采办比较便宜的云南铜以后，北京钱局的形势又有了改善。但是其利润却是微不足道的，还不到钱局成本的5％。随着国家对云南铜矿补贴的增长，铸钱成本再次上升，最后再出现铸钱总经费高于铸钱收益的情况。”61
再次是为了社会稳定。按照货币经济理论，物价与货币有着重要关系。物价高低取决于流通中的货币量，当流通中的货币量增加时，则物价下跌；反之，货币量减少，则物价上涨。如果官方兑换率和市场兑换率的差别过大，就会使物价变动，给百姓生活带来困难，也可能导致社会冲突，甚至。因此，为了经济和社会的稳定，政府维持官方银钱的固定比价，稳定铜钱通货，就显得十分重要。
清代前期的政府是专制体制下执行权力的机构，其主要职责是巩固统治，维护社会秩序与安定，很难说政府是为推动商品流通的发展，而制订货币政策的。但是为了达到政治、军事目的，政府提出的货币政策，也离不开经济。换句话说，政府的各种职能是相互关联的，经济作用离不开政治、社会和军事作用，而货币政策落实的结果，则体现在经济方面。当然，也并非是一种现代意义上的货币政策，只是为了论述方便，这里按照现代货币理论，把政府对货币的有关措施与管理归纳起来，以期从历史事实中，客观评价政府的政策。
政府货币政策的特点之一，是因时制宜，随着市场变化而不断改变的。例如：对市场作用产生的私钱流通，政府一方面在法律上严令禁止，另一方面又采取了相对灵活的政策。“乾隆初期，由于制钱供应不足导致钱荒的压力下，政府对私钱流通采取的基本方针是一种放任或弛禁的态度。至乾隆中叶以后，当制钱的供应逐渐稳定，各省呈报市场钱价日益平减的时候，处理私钱的政策才正式展开。采用的方式是多面性，但其中与历代政府的‘严刑峻法’政策迥然不同之处，是采用一种较温和的收买政策。”62又由于政府是根据市场中流通货币数量的变化，而推行货币政策的，所以，这些管理措施也是审时度势决定的。有人说，清朝货币规章多变，正反映了政府这种随时应变的能力。
发放生息银两是政府货币政策的又一大特色。康熙前期，全国经济不景气，有效需求不足。63但到后期，经济复苏，物价也开始回升。日本学者岸本美绪说：这是因为“康熙二十二年降服了郑氏，占领了台湾，再开海外贸易，从而自然地丰富了货币。”64理查德（RichardVonGlahn）对此提出了不同意见。65他认为，“康熙朝的萧条与银的流向似乎并无简单的关系，中国国内物价的降低早于日本禁银出口，而物价回升也未受白银流入的刺激。”“铜钱价值下降并不能明确的与白银流入量的变化相关。”66笔者同意理查德的意见。从解除海禁的康熙二十二年到康熙后半期，大概有十年的时间，白银流入量是否能在这样短的时期内起到丰富货币，影响物价上升的作用，值得怀疑。笔者认为，起到丰富货币作用的，主要不是国际白银流入，而是国内流通中货币数量的增加。这就是康熙时期开始的为使官兵摆脱生活困苦，而发放生息银两的政策。雍正七年，上谕称：“为京城八旗兵丁人等生计，朕悉心揆度，若逢家中红白之事，经费不敷，着实困迫堪悯。特着用内库之银，交付王大臣转用滋息，以备兵丁不时之需。兹念外省驻防之满洲、汉军兵丁亦应一体恩赐。”“其他各省督、抚、提督标下兵丁，亦循此例。”67从京城八旗到各地驻防之满洲、蒙古、汉军等官兵，都有生息银两之利息，作为生活补贴。当然，清代前期的政府不会想到，用这种政策可以摆脱经济停滞现象，但在客观上生息银两确实使流通中的货币数量增加，扩大了需求，促进了消费，使康熙后期的经济开始复苏。到乾隆时，发放的生息银两本金，已经基本归还。68可见，货币滋息的速度还是比较快的，对拉动内需的确很有成效。
关于在货币流通中，政府起主导作用，还是市场起主导作用的问题，理查德认为，“明代主导货币事务的是市场而非政府。主控货币的是市场，而非国家。”69美国霍普金斯大学罗威廉（WilliamT.Rowe）似乎不同意他的结论。“我关于十八世纪货币政策的研究，使我对他的结论持谨慎态度。虽然象理查德表明的那样，当时的国家对它管理通货的能力失去了信心，但不管怎样，清中期官员们使用了广泛的间接方式――调整铜币的大小和含量，通过大量的技术手段，在不同的货币地区，控制银钱的相对供应量，高度选择性的反利用――作为一个市场的参与者来保证货币稳定，刺激了与人口同量扩张的经济生产力的发展。”70理查德的研究止步于康熙时期，罗威廉的研究重点在雍乾时期，虽然他们对于整个清代前期政府的货币政策、管理、执行情况，都没有全面研究，但是他们的结论都是有根据的。
一般来说，清代前期是政府与市场共同控制流通中的货币量。政府的货币政策确实起到一定作用，特别是在某些时期里，甚至起到主要作用，如前述发放生息银两，增加流通中的货币数量，就是市场在短时间里不可能解决的问题。但是，政府的货币政策是调控流通中的货币量。当市场上铜钱数量减少时，政府可以增加铜钱的数量，反之，政府也可以减少铜钱的数量。市场上货币流通量，又受到铜材的影响，当市场上铜材短缺时，政府可以增加铜材生产，或向外国购买。由于铜钱货币流通量是随着市场上铜材价格的波动而变化的，所以，货币流通量以市场调节为主，政府调控为辅。官方按照市场银钱比价的变化来调节货币数量，政府的货币政策总是跟在市场调节的后面起作用。日本学者黑田明伸的研究指出，“私钱跨省性的流通则呈显传统中国货币流通的另一面貌。”“显示出‘私’的经济相对于‘公’的经济对穿越政治疆界的活力。”71如果把“私”看成市场调节，把“公”看成政府调控，那么，从长时期看，正是“私”钱流通冲破城市之间、省际之间的地域，起到左右整个货币流通的主导作用。
从整个清代前期来看，政府货币政策的干预能力呈下降趋势，乾隆时期钱票的盛行，就证明政府并没有能力决定钱票的流通，完全听凭市场调节。特别是道光时期，“新旧朝钱币一起流通及洋钱可用以缴税，表示当朝所铸的钱币不是那么成为王权的象征。”72低色洋银内流，国内白银外流，在一些地区洋钱与制钱同样使用。这时，政府提出了禁止中外贸易使用白银的反市场规律的政策，难于施行，就更表明货币流通越来越被国内和国际两个市场的价值规律所操纵。
注释
1《清朝文献通考》卷十三，钱币一，考4965。
2咸丰九年九月十六日工部尚书兼管顺天府府尹事务张祥河等奏折，见清代钞挡，钱法，道光朝。藏中国社会科学院经济所图书馆。
3《清高宗实录》卷二三二，乾隆十年正月辛巳。
4陆世仪《论钱币》，见《清朝经世文编》卷五十二，钱币上。
5汪宗义、刘宣辑录《清初京师商号会票》，载《文献》1985年第2期。
6“钱票是一种信用票据，由钱庄、银号等信用机构签发。它在一定范围内流通，起着代替货币职能的作用。”张国辉《清代前期的钱庄和票号》，载《中国经济史研究》1987年第4期。“钱票的起源，也无法考据。当初可能也是一种期票，临时填写，其和银票不同的地方，大概只在于银与钱的分别。也许银票的面额大一点，钱票的面额小一点，因此钱票的流通性要更加大一点。”彭信威：《中国货币史》上海人民出版社1958年，第557页。
7张国辉《清代前期的钱庄和票号》，载《中国经济史研究》1987年第4期。
8《清朝文献通考》卷十六，钱币四，考5002。
9约翰·洛克《论降低利息和提高货币价值的后果－1691年致一位议员的一封信》商务印书馆1962年中译本，第101页。
10《清朝文献通考》卷十三，钱币一，考4966。先定为七文准银一分，后改为此比价。
11《清朝文献通考》卷三十二，市籴一，考5146。
12参阅光绪《钦定大清会典事例》户部，钱法；《清朝文献通考》钱币。
13私钱包括私人非法铸造的货币；官局中炉头工匠偷工减料，铸的低于法定重量或成色的钱；前代的货币。参阅郑永昌《清代乾隆年间的私钱流通与官方因应政策之分析――以私钱收买政策为中心》，载《国立台湾师范大学历史学报》1997年第25期。
14光绪《钦定大清会典事例》卷二二零，户部，钱法，钱价。
15《清朝文献通考》卷十三，钱币一，考4970。
16《清朝文献通考》卷十四，钱币二，考4972。
17《清朝文献通考》卷十四，钱币二，考4975。
18《清朝文献通考》卷十七，钱币五，考5012。
19《清朝文献通考》卷十三，钱币一，考4968。
20光绪《钦定大清会典事例》卷二百十四，户部，钱法，搭放京饷。
21《清朝文献通考》卷三十二，市籴一，考5150。
22张建辉《关于康熙对生息银两制的初步推广及其在八旗军队中的运用》，载《清史研究》1998年第3期。
23《雍正朝镶红旗档》宿字三十九号，转引自韦庆远《雍正时期对“生息银两”制度的整顿和政策演变－－对清代“生息银两”制度兴衰研究之二》，载《明清史辨析》中国社会科学出版社1989年。
24韦庆远《清代乾隆时期“生息银两”制度的衰败和“收撤”－清代“生息银两”制度兴衰过程研究之三》，见《明清史辨析》中国社会科学出版1989年。
25张建辉《关于康熙对生息银两制的初步推广及其在八旗军队中的运用》，载《清史研究》1998年第3期。
26韦庆远《清代乾隆时期“生息银两”制度的衰败和“收撤”－清代“生息银两”制度兴衰过程研究之三》，见《明清史辨析》中国社会科学出版1989年。
27光绪《钦定大清会典事例》卷二二零，户部，钱法，钱价。
28《清高宗实录》卷二二六，乾隆九年十月壬子。
29《清高宗实录》卷二三二，乾隆十年正月辛巳。
30《清朝续文献通考》卷十九，钱币一，考7686。
31郑永昌《清代乾隆年间的私钱流通与官方因应政策之分析――以私钱收买政策为中心》，载《国立台湾师范大学历史学报》1997年第25期。
32《清朝文献通考》卷十三，钱币一，考4968。
33光绪《钦定大清会典事例》卷二百十四，户部，钱法。
34《清朝文献通考》卷十六，钱币四，考5000－5001。
35《清朝文献通考》卷十六，钱币四，考5000－5001。
36光绪《钦定大清会典事例》卷二一四，户部，钱法。
37光绪《钦定大清会典事例》卷二一四，户部，钱法，搭放京饷。
38光绪《钦定大清会典事例》卷二一四，户部，钱法，搭放京饷。
39《清仁宗实录》卷一六一，嘉庆十一年五月甲子。
40光绪《钦定大清会典事例》卷二二零，户部，钱法，钱价。
41《清朝文献通考》卷三十二，市籴一，考5146。
42《清高宗实录》卷，乾隆三年三月丁巳。
43陈廷敬《杜制钱销毁之弊疏》，见《清朝经世文编》卷五十三，户政二十八。
44顺治八年正月户部尚书巴哈纳题本，见《清代档案史料丛编》中华书局1981年，第7辑，第169页。
45顺治九年十月户部尚书车克题本，见《清代档案史料丛编》第7辑，第178－179页。
46《清世宗实录》卷三二，雍正三年五月癸丑。
47光绪《钦定大清会典事例》卷二二零，户部，钱法，钱价禁令。
48《清世宗实录》卷六一，雍正五年九月乙卯。
49《清朝文献通考》卷十三，钱币一，考4968。
50《乾隆朝上谕档》第十七册，乾隆五十九年六月十二日，页958、976。转引郑永昌《清代乾隆年间的私钱流通与官方因应政策之分析――以私钱收买政策为中心》，载《国立台湾师范大学历史学报》1997年第25期。
51《清朝文献通考》卷三十二，市籴一，考5146－5147。
52光绪《钦定大清会典事例》卷二二零，户部，钱法，钱价禁令。
53《清高宗实录》卷二三二，乾隆十年正月辛巳。
54《清高宗实录》卷二三二，乾隆十年正月辛巳。
55郑永昌：《清代乾隆年间的私钱流通与官方因应政策之分析――以私钱收买政策为中心》，载《国立台湾师范大学历史学报》1997年第25期。
56王光越《试析乾隆时期的私铸》，载《历史档案》1988年第1期。
57潘敏德《中国近代典当业之研究（1644—1973）》国立台湾师范大学历史研究所专刊（13）1985年，第292页。
58林满红《嘉道钱贱现象产生原因‘钱多钱劣论’之商榷－海上发展深入影响近代中国之一事例》，载《中国海洋发展史论文集》第五辑，中央研究院中山人文社会科学研究所，1993年，台北·南港。
59“道光年间，清廷也曾设立政府的信用机关，由内务府在北京设立官钱铺五家，发行钱票。”彭信威《中国货币史》上海人民出版社1958年，第649页。政府发行官钱票，比民间使用钱票晚得多，而且在前期是否起了作用，待进一步研究。
60顺治九年十月户部尚书车克题本，见《清代档案史料丛编》第7辑，第178－179页。
61（瑞士）傅汉思《清代前期的货币政策和物价波动》，载《中国钱币》1995年第3期。
62郑永昌：《清代乾隆年间的私钱流通与官方因应政策之分析――以私钱收买政策为中心》，载《国立台湾师范大学历史学报》1997年第25期。
63（日本）岸本美绪认为，康熙前期禁海和政府的紧缩政策，使流通中的白银减少，造成全国性的经济不景气，有效需求不足，出现康熙前期“全面物价下跌及与之相伴的滞销、收入下降等不景气的”情况。岸本美绪《康熙年间的谷贱问题－清初经济思想的一个侧面》，载刘俊文主编《日本中青年学者论中国》上海古籍出版社1995年。康熙前期经济不景气，有效需求不足是事实，但形成的原因不一定是政府紧缩政策。据日本学者百濑弘的研究，“至康熙三十六年皇室开支尚不及明朝一个内廷官署的经费。乾隆朝在清朝财政盛世的时代中，也只不是60万两。”百濑弘《清朝の異民族统治に於おける财政经济政策》，《东亚研究所报》，第20号，1943年。转引郑永昌译文《清朝的财政经济政策》，载《财政与近代历史论文集》中央研究院近代史研究所1999年。可见另有原因。
64岸本美绪《康熙年间的谷贱问题－清初经济思想的一个侧面》，载刘俊文主编《日本中青年学者论中国》上海古籍出版社1995年。
65FountainofFortune:MoneyandMonetaryPolicyinchina,1000-1700.Berkeley:UniversityofCaliforniaPress,1996.338pp.台北南天书局翻印本1997年。
66转引刘翠溶书评，载《新史学》一九九八年九卷三期。
67《雍正朝镶红旗档》宿字三十九号，转引韦庆远《雍正时期对“生息银两”制度的整顿和政策演变－－对清代“生息银两”制度兴衰研究之二》，载《明清史辨析》中国社会科学出版社1989年。
68参阅韦庆远《清代乾隆时期“生息银两”制度的衰败和“收撤”－清代“生息银两”制度兴衰过程研究之三》，见《明清史辨析》中国社会科学出版1989年。
69转引刘翠溶书评，载《新史学》一九九八年九卷三期。
关键词：融资方式；华谊集团；中影集团；金融贷款
一、电影融资渠道介绍
我国电影业主要使用的电影融资方式有八种：金融贷款、版权预售、政府出资、电影基金、间接赞助、个人融资、广告投入、风险投资、以及海内外企业投资等。随着电影投资环境的进一步改善，香港、美国、日本、韩国、英国、荷兰、加拿大地区的资金也逐步进入中国制片领域。而随着这些资金的逐步进入，单一的资金制作的影片比例已经越来越小，混合资金运作已经成为目前我国电影融资的主要形式。
二、案例分析
（一）广告投入的代表——华谊集团。
华谊公司与冯小刚合作的多部电影，如《手机》、《大腕》、《天下无贼》等将广告投入这一融资渠道的作用发挥到最大。以新片《非诚勿扰》为例，影片5000万投资里有一大半是来源于广告收入。（另有招行的独家贷款。）在过去的几年中，华谊兄弟保持100%增长率，占据了国内制片市场40%的份额、电影发行市场30%的份额。从2000年至今，华谊兄弟先后获得来自太合集团、TOM集团、雅虎中国、分众传媒等机构的资金总计4亿多元，这些资金保证了华谊兄弟能够持续不断地投入到扩大再生产中。2009年，华谊兄弟正式上市成为华谊兄弟传媒股份有限公司。北京电影学院院长张会军认为，“华谊”兄弟的上市将为国有公司的新一轮发展带来契机。“
（二）海内外企业投资代表——中影集团。
由韩三平领导的中影集团把我国的国营制片厂的优势发挥得淋漓尽致。仅08年一年，中影集团发行的影片票房总收入高达27亿元，占全国票房总产值67%。中影集团以独家、联合、、协助等不同形式发行了国产影片150部，共产出票房19.5亿元，比07年狂增10亿元，全年8部过亿影片中影集团参与。从08年的《赤壁》到09年的《建国大业》，有了中影集团在背后做力盾，影片吸引到许多国内外的影视公司融资。拿《赤壁》为例，总投资额8000万美元的影片投资方包括中国电影集团、美国狮门山制作公司、北京保利博纳电影发行有限公司、北京紫禁城影业有限责任公司、橙天智鸿影视制作有限公司、北大春秋鸿文化投资有限公司、日本AVEX、韩国Show-box等11家单位。该片采取“主打中国文化、集合亚洲资源、全球营销”的制作模式，涵盖了国有、民营、社会、境外等多种渠道的资金，影片上映不到一周内地票房即突破1.5亿元，创造了新的记录，同时在中国香港、中国台湾、韩国等地上映后均位居首周票房榜之首。
此外，以《建国大业》、《长江七号》、《宝葫芦的秘密》、《投名状》、《面纱》、《玉战士》、《风云2》为代表的一批影片，就吸引了美国、芬兰、日本、韩国、台湾、香港等国家和地区的一批具有国际声誉的著名制片公司。中国电影的发展，离不开世界，打好全球营销的王牌，中影集团自然稳坐我国电影业的龙头宝座。
（三）银行金融贷款。
在金融贷款这一融资渠道方面，目前已有招行、交行、北京银行等多家银
行介入文化产业融资市场。北京地区文化产业融资气氛活跃主要与大环境有关，目前北京市对已经形成一定规模、获得商业银行文化创意产业项目贷款的企业，按照项目贷款利息总额的50%---100%给予贷款贴息支持，这减轻了企业的负担。
北京银行以版权质押方式为华谊兄弟提供一亿元的电视剧打包贷款，共14部456集电视剧，包括张纪中的《兵圣》、胡玫的《望族》、康洪雷的《我的团长我的团》等。为控制风险，北京银行与华谊兄弟约定，银行贷款不能超过其投资总额50%。08年，北京银行还为《画皮》提供了1000万元版权质押贷款。在这个项目上，北京银行不仅在贷前对借款人提出严格的用款计划、还款措施，采取了个人无限连带责任等有效的担保措施，贷中、贷后还采取了十分严格的监管措施。截至2008年9月末，北京银行累计审批通过文化创意企业贷款46笔，8.53亿元。《长江七号》、《赤壁》、《深海寻人》、《白银帝国》、《爱情呼叫转移》等影片都获得了北京银行的融资支持。
据第一财经日报的消息，一些新的融资模式也正在进入我们的视野。香港国际影视展及HAF（香港亚洲电影投资会）已经成为亚洲最重要的影视展以及电影投资会，以外，亚洲电影节及韩国釜山PPP计划、东京影展及东京国际映画节、中国台北金马影展等也具有一定的融资功能。
三、发展中国电影投融资体系的建议
客观上说，我国电影水平与发达国家相比还有很大的距离。国家已经明文提出一定要发展好中国电影。这也给中国电影的良性发展带来了很好的政治气候。
因此，在后金融危机时代，我国电影业应继续在投融资的体系上投入更多的注意力，进一步完善政策，推动我国的电影投融资模式的建立。在借鉴国内外的成功经验的同时，要对它们的经典案例进行分析，以此来完善我国投融资体系。
随着数字化时代的到来，成本昂贵的胶片电影已经满足不了观众日益增长的对电影的需求量，发展好数字化电影已经成为必然的趋势，也是我国电影业要继续努力的方向之一。此外，我国农村人口占全国人口的百分之六十左右，如果能开发好农村电影市场，吸引7亿的农村观影群，这将大大加速中国电影业的发展。
论文摘要：我国自1994年外汇体制改革以来，货币政策与汇率政策先后发生了三次冲突，给我国的国民 经济 造成了重大影响。正是这些冲突引发了我们对货币政策与汇率政策的协调思考。货币政策与汇率政策的协调重点在于利率与汇率机制的改革及发挥两者联动作用及其他配套措施。本文就我国货币政策和汇率政策协调的短中期协调方案以及实现长期协调应采取的措施提出一些建议。
随着我国进一步履行加入wto的承诺，必将进一步推动我国资本账户的放开，目前的政策机制也将面临国际资本流动带来的新挑战。我国的 金融 发展 模式将从现行的“货币政策独立性+汇率稳定+资本管制”向“货币政策独立性+资本自由流动+浮动汇率”转变。内外部的不平衡矛盾会以各种各样的形式出现，并将集中表现为汇率政策和货币政策的冲突和协调。
一、短期协调方案
（一）稳住汇率
提高汇率是一项长期的政策，它对经济增长的影响全面而深远。
1、稳定人民币升值预期
如果人民币汇率大幅度波动对金融稳定将会带来较大的冲击，不符合我国的根本利益。当前我国货币政策的核心目标应在稳定人民币币值的前提下缓解升值压力。如果市场对升值预期过高，大量的投机性热钱流入，其本身就会导致升值压力。因此，必须稳定币值，减少市场遐想空间。如果大幅升值，那么一次升多少合适，这恐怕难以 计算 ，如果一次性升值幅度不够，就存在进一步升值的必要，这必将在客观上强化升值预期，投机资金更会大量涌入。如果一次性升值幅度过大，国内经济形势就会急转直下，升值结束之时就是人民币贬值的开始。因此，在升值问题上动不如静。
2、着力疏导升值压力
首先，加快建立战略性物资储备制度。近年来，美元持续贬值，黄金、石油、铜等大宗商品的价格一再飘升，我国的外汇储备正面临着不断缩水的风险，可考虑在适当时机适量购入黄金、石油、白银和铜等战略性储备物资，以有效化解外汇储备缩水风险。如果美元贬值，以美元标价的主要战略物资的价格会上涨；如果美元升值，主要战略物资的价格会下降。这样，把手中的美元花出去以后，本币升值压力会相应减小，无论美国的货币政策走向如何，我国的外汇储备不至于成为牺牲品。
其次，小幅适度加息，鼓励资本流出。从2006—2007年的货币政策操作效果来看，市场投资主体对资金运用成本不是很敏感。大幅度加息对有些地方以政府为背景的城市建设投资公司和自有资金实力雄厚的垄断 企业 的融资成本影响不大。但是，众多的民营中小企业却很可能因为资金链条的断裂而被市场淘汰出局，这样会造成逆向淘汰的结果。因此，对投资的调控应主要着力于能耗、环境、土地和产业政策等方面。不能过高地估计了加息的作用。此外，大幅度加息对吸引国际游资的效果比较明显，会进一步加大本币的升值压力。
（二）全面紧缩国内市场资金的流动性
1、可考虑进一步提高存款准备金率
尽管央行在2007年已连续10次提高存款准备金率累计5.5个百分点，但是下一步仍有提高的空间。提高法定存款准备金率象征意义大于实质意义。流动性较好的银行只需进行微幅的资产匹配调整，减少1个百分点的超额存款准备金率，增加1个百分点的法定存款准备金率即可。
2、应继续加大发行央行定向票据的力度
应进一步加大央行定向票据的发行力度，虽然会增加发行成本，但比起直接升值后导致外汇储备缩水和出口大幅下挫的损失，这个损失是很小的。从上半年的政策执行效果看，发行定向央票不但有总量紧缩功能，还有结构调控的优点。建议适当延长票据发行期限，并照顾商业银行利润因素，适度提高票据利率。
（三）进一步加大央行窗口指导的作用
首先，高度重视贷款过快增长可能产生的风险，合理控制贷款投放。其次，要落实国家宏观调控政策及产业政策，优化贷款结构，合理控制中长期贷款比例。既要严格控制对过度投资行业的贷款，又要加强对经济薄弱环节的信贷支持。此外，要强化资本约束机制，防范票据融资风险，实现稳健经营。
二、中长期协调方案
（一）完善货币市场与货币政策利率传导渠道
1、发展货币市场
实现通过货币市场和利率传导货币政策，对于货币调控模式的转变具有决定性意义。
（1）增加货币市场主体，鼓励货币市场创新，建立货币市场做市商制度。
一是通过增加货币市场主体，扩大传导货币政策的影响力。进一步扩大银行间债券市场成员，使之包括银行机构和非银行机构，逐步增加参加外汇市场的成员。二是鼓励金融创新，发展新的货币市场工具。只有不断增加货币市场工具，才能满足不同金融机构和经济主体的需求，增大货币市场的影响力和货币政策的有效性。三是建立做市商制度，活跃市场交易。做市商在货币市场上进行买卖双边报价和交易，有利于稳定市场价格，活跃交易活动，满足中央银行调控货币供应和金融机构调整资产负债结构的需要。
（2）大力发展票据市场，建立全国统一的国债市场，发展货币市场基金，形成完善的货币市场体系。
一是把票据市场的发展作为我国货币市场发展的重点。我国票据市场发展落后，是限制货币政策传导的重要原因。应当从完善票据市场组织体系和运行机制入手，以发展具有贸易背景的票据融资为重点，通过鼓励商业银行建立票据专营机构，扩大中央银行再贴现，整顿票据市场秩序等手段，加快票据市场的发展。二是调整国债发行结构，发展银行柜台市场，建立全国统一的国债市场。通过发展银行柜台交易，使中小机构和个人投资者形成与货币市场的密切联系，形成统一的国债市场，扩大货币市场的覆盖范围。三要研究借鉴国外货币市场基金的做法，发展我国的货币市场基金。基金作为机构投资者，一方面与货币市场金融机构直接交易，另一方面与众多的中小投资者、企业等直接交易，能够促进货币市场交易，并增大对货币政策传导的效力。
2、加快利率市场化进程
（1）发挥货币市场利率的引导作用，逐步建立以中央银行利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率水平的利率体系，完善利率调节机制。
一是要在推动货币市场发展的同时，在建立统一的货币市场基础上，形成有机的货币市场利率机制。我国货币市场相互分割，导致货币市场各个子市场利率之间缺乏紧密联系，同时货币市场发育不充分，限制了货币市场利率对整个利率体系的引导作用。应当尽快消除各个市场之间的各种障碍，首先形成统一的货币市场利率，并确定出中央银行的基准利率。
二是改革当前对金融机构存贷款利率的管理办法。
三是 总结 国债、企业债券、金融债券发行利率市场化改革的经验教训，加快证券发行的利率市场化。
（2）加快推进国有商业银行和国有企业改革，调整金融机构、企业、居民个人的资产结构。
一要继续把我国的国有商业银行转变为股份制商业银行。加强对银行的约束，建立完善的经营机制，只有这样，才能使商业银行内在的约束机制和激励机制对称，在资金供求和利率变化时，做出符合市场规则的反应，传导货币政策的意图，扩大货币政策的效应。
二要加快国有 企业 改革，提高投资活动的利率弹性。在国有企业机制不能得到根本改变的情况下，利率难以对国有企业的投资活动产生足够的影响。因此，必须进一步推进国有企业改革，调整国有 经济 的比重和结构，使国有企业真正作为市场主体通过竞争获得资金，使利率发挥出对投资的调节作用。
三要调整企业、 金融 机构特别是居民个人的资产负债结构。通过 发展 对居民个人的信贷业务，扩大居民参与金融活动的深度，鼓励金融创新，调整居民资产结构，改变居民金融资产过度集中于银行储蓄的局面。在这样的情况下，居民的收支活动也会相应增加利率弹性。
（二）进一步完善人民币汇率形成机制，适当放宽人民币汇率的波动幅度
实行有管理浮动汇率制度可以让汇率动起来，这样保持汇率在合理、均衡水平上基本稳定的任务就落到汇率政策上。采取灵活的稳定汇率政策是应对复杂的国际形势和不断变化的国内经济状况。汇率稳定政策不能以扭曲市场机制为代价，要通过更为市场化的干预和管理来实现汇率稳定，同时应在人民币实现管理浮动的情况下慢慢增强对人民币的信心，为人民币的完全可自由兑换打下坚实的基础。
（三）其他配套措施
1、完善国内金融市场，扩大远期外汇交易市场，规避汇率风险
银行间的远期外汇买卖主要是基于对客户的远期外汇买卖，主要起到平仓和补仓作用，远期汇价以即期汇率加升贴水表示，根据利率平价理论并结合我国利率尚未市场化的现实，远期汇率可根据即期外汇供求状况， 参考 央行再贷款利率、再贴现利率来决定，我国央行应视市场实际运作情况，少“托市”干预，适度参与外汇买卖，更多地运用利率杠杆调控外汇市场。
2、调整外汇储备，改革结售汇制，促进外汇市场发展
必须调整外汇储备，增强外汇市场供求自我调节能力，加快结售汇制度的改革，由强制结汇过渡到按比例结汇，再过渡到意愿结汇，促进外汇市场发展。中央银行可以通过提高外汇指定银行结算周转外汇余额上下限比例的方法，来发挥其“蓄水池”功能，增强中央银行进行公开市场操作的自主性。国内企业结汇的比例也可以根据国际收支状况进行灵活调整。
3、放开货币衍生品市场，让商业银行成为稳定汇率的第一道蓄水池
汇率体制改革的“渐进性”不在于汇率制度本身在健全和完善上的渐进性，而在于银行体制（商业银行是否真正成为风险管理主体，并具备完备的内控机制）、衍生品市场建设等配套制度建设的艰巨性和复杂性，汇率制度改革必然是渐进性的。
结束语
随着我国进一步履行加入wto的承诺，必将进一步推动我国资本账户的放开，目前的政策机制也将面临国际资本流动带来的新挑战。在存在升值预期的时候，单一的货币政策或是汇率政策无法实现经济均衡增长，也没有办法使人民币稳定升值。如何把握二者搭配的方式、顺序，以及调整的时机，本文试图寻找人民币稳定升值过程中实现经济均衡增长同时避免流动性过剩引发资产价格泡沫的可行途径。
关键词：组合保证金；主力合约结算价；保证金可用资产范围；保证金计算方式
DOI：1013939/jcnkizgsc201613052
一、中美保证金制度的差别
我国和美国的保证金制度有很大区别，主要体现在以下四个方面。
第一，管理理念的差异。对此CME归纳为“保证金的两种哲学”。美国的保证金管理理念是“效率与风险”并举，即保证金的设置既要有利于提升市场的效率，又要能够防范市场风险，其保证金设置与调整的主要依据是期货价格波动率的大小。我国期货市场的保证金管理理念侧重于风险控制，其总的特征是保证金水平相对固定。
第二，保证金种类的不同。CME的保证金可以分为两类：初始保证金（Initial Margin）和维持保证金（Maintenance Margin）。初始保证金是市场参与者在其清算公司开启头寸时必须支付的保证金；维持保证金，即市场参与者随着时间推移维持其保证金水平的最低要求。①我国的保证金分为交易保证金和结算保证金，结算保证金是指会员为了交易结算在交易所专用结算账户预先准备的资金，是未被合约占用的保证金，其最低余额由交易所确定。交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。
第三，保证金收取方式的不同。美国期货市场的保证金通常按每个合约收取固定数额的方式，我国是按合约价值的比例收取，同时采用梯度保证金制度。
第四，保证金计算方式的不同。美国CME是直接以期货合约价格的实际变化（价格波动）为基准建立的，所以保证金水平是以货币单位计价。我国期货市场在设计合约保证金水平时，有“板金配”这样的传统。假设我国期货合约的涨跌停板幅度为6%，那么交易所保证金水平一般就设为合约价值的8%。
另外，CME的保证金计算方式采用“总额保证金”计算方法，具体到应用上，采用标准组合风险分析（SPAN）系统，核心为基于模拟的资产组合，允许头寸对冲、将具有关联性的不同商品风险抵消、并且将期权和期货的收益（损失）进行汇总。最后，现有文献通常将欧美市场为代表的保证金体系称为动态保证金体系，原因在于维持保证金的设定根据是过去1个月、3个月、6个月、12个月等样本区间中的合约价格波动性。另一类是以中国为代表，为使合约风险隔离，针对单个合约设置固定比例的保证金制度，也称为静态保证金制度。实际上我国期货交易所也会根据合约运行情况和节假日来调整保证金设置。动态和静态保证金的区别主要为样本的时间窗口，前者基本为程序化的滚动窗口样本，后者的调整频率取决于交易所，具有不确定性。
二、组合保证金的优势
以CBOT 200810―201410主要农业期货品种价格走势和收益率的一日波动率为例，大豆收盘价一日波动率均值为116%、小麦为217%、玉米为225%、NYBOT2号棉花为281%。同时间段，我国相关农业期货合约一日波动率均值，大豆为114%、强麦为073%、玉米为072%、郑棉为103%。可以看到的是美国期货合约的波动率均值其实高于我国。
如果依照我国按单个合约收取保证金的方式，理论上对举例的商品期货，美国需收取的保证金其实更高。但如果按照商品组合的方式收取，商品间有风险抵消的可能性。理论上，以下几种情况均可冲抵保证金。
第一，当期货品种价格显著正相关时，投资者反向持仓。其中主要包括三种情况：同品种不同时期的合约价格显著正相关时，投资者反向持仓；不同品种同时期的合约价格显著正相关时，投资者反向持仓；不同品种不同时期的合约价格显著正相关时，投资者反向持仓。②
第二，当期货品种价格显著负相关时，投资者同向持仓。其中主要包括三种情况：同品种不同时期的合约价格显著负相关时，投资者同向持仓；不同品种同时期的合约价格显著负相关时，投资者同向持仓；不同品种不同时期的合约价格显著负相关时，投资者同向持仓。
三、我国使用组合保证金的实证分析
下边以上海期货交易所各品种1个月（见表1）、6个月（见表2）的价格相关性为例，研究保证金抵消，提高投资者资金使用效率的可能性。当不同品种的价格相关度在（05，1）区间时，认为正相关度较强；当不同品种的价格相关度在（-1，-05）区间时，认为负相关度较强。
从短期（1个月）来看，价格相关的情况出现的普遍性要低于长期（6个月）。商品间价格相关度的实际为一个动态的过程。例如会出现铜、黄金2015年9月1日―2015年9月30日时间段为价格负相关，2015年4月1日―2015年9月30日时间段为价格正相关，期间还有价格不显著相关的情况出现。结合价格相关度的动态特性，允许风险抵消，按商品组合收取保证金的制度出现在以美国为代表，使用动态保证金的国家有其必然性。
表1 主力合约结算价价格相关系数（1个月）
锌线材锡铜螺纹钢天然橡胶燃料油铅镍铝石油沥青热轧卷板黄金白银
对于同产品，黄金主力合约到170个交易日时，价格自相关度为05011；白银主力合约到113个交易日时，价格自相关度为05026；热轧卷板主力合约到71个交易日时，价格自相关度为05001；石油沥青主力合约到80个交易日时，价格自相关度为05028；铝主力合约到213个交易日时，价格自相关度为05019；铅主力合约到96个交易日时，价格自相关度为05025；燃料油主力合约到216个交易日时，价格自相关度为05000；天然橡胶主力合约到212个交易日时，价格自相关度为05023；螺纹钢主力合约到222个交易日时，价格自相关度为05000；铜主力合约到166个交易日时，价格自相关度为05018；线材主力合约到210个交易日时，价格自相关度为05007；锌主力合约到57个交易日时，价格自相关度为05044。同品种的价格自相关性持续的时间较长。
四、美国保证金制度可给我国的借鉴
美国保证金制度给我国的借鉴：一是保证金计算方式上的借鉴；二是保证金可用资产范围的借鉴。
（一）保证金计算方式上的借鉴
以CME为代表的交易所采用的是SPAN以商品组合为基础来计算保证金的系统。在我国还没有期权的情况下，SPAN中的商品组合内的跨月价差风险、商品组间的可对冲风险是可本土化应用的两个方向。
（二）保证金可用资产范围的借鉴
根据CME③负责规定履约保证金可接受范围，一共分为4类：第一类包括Cash现金、T-Bills短期国债（小于或等于1年）、TFRNs（USTreasury Floating Rate Notes）浮动利率国库券、T-Notes中期国债（1～10年期限）、T-Bonds长期国债（10年以上）；第二类包括IEF5④ （Cash with Interest），Letters of Credit信用证；第三类包括USGovernment Agencies合资格的美国政府结构证券、Mortgage Backed Securities合资格的以房地产抵押做担保的证券、TSTRIPS（USTreasury Strips （Principal & Coupon）债券现金流包括息票现金流和到期的面值支付、TIPS（Treasury Inflation-Protected Securities）通货膨胀保值债券；第四类包括IEF2 （Money Funds Program）、Gold黄金、Exchange-Traded Funds交易所买卖基金、Stocks股票、IEF4 （Corporate Bonds）、Foreign Sovereign Debt外国债务、Canadian Provincials（Selected fixed-rate，nominal Canadian Provincials of Ontario and Quebec）加拿大安大略和魁北克地区选定的固定利率债务⑤。可抵扣的比率有具体的规定。可以看到美国可用为保证金的资产范围远广于我国。
美国结算机构拥有保证金的制定权，包括使用具体的压力测试和风险值计算工具。《多德-弗兰克法案》对此提出了更具体的定性要求：用于设定保证金标准的模型和参数必须基于风险并定期复核。CFTC只有在认定保证金标准不符合核心原则要求的原则时才会要求结算机构修改。美国的原则性规定与国际证监会组织（IOSCO）和国际支付结算体系委员会（CPSS）的原则要求基本相符。
我国规则制定权集中在监管机构，很多规则都需要监管机构决定、制定或审定。这种情况和台湾的比较接近，例如保证金水平制定权限由期货结算机构订立，经主管机关核定。有价证券占应缴结算保证金总额的比例由主管机关决定，有价证券抵缴的折扣比率，由期货结算订立，报请主管机关核定。但台湾现行的保证金制度也是基于风险的动态保证金体系。
美国采用的赋予监管层管辖权，由交易所提供保证金的可用范围，实际上给了交易所综合、全面评估结算会员的途径，在此基础上的结算会员信用保证金制度才更有可执行性。加上破产法给予结算机构对保证金的优先处理权这样的保护措施，对市场的风险管理提供切实的法律支持。
注释：
①资料来源：CME网站，http：//wwwcmegroupcomcn-sclearing-services/margin-changeshtml
②同品种同时期的合约，投资者反响持仓的情况对单个投资者几乎不可能出现。
③资料来源：http：//wwwcmegroupcom/clearing/financial-and-collateral-management/
④本文所指IEF均为CME推出的孳息产品（IEF基金系列）。
⑤CME未指明为债务，但在注释中有Canadian Provincial debt这样的说明。
参考文献：
[1] 戴光懿，毕鹏，任洁中美期货保证金制度差异的探讨[N].期货日报，2014-01-08
[2] 张小军期货市场保证金法律制度研究[D].上海：华东政法大学硕士学位论文，2008
知名会计学者，厦门大学会计系副教授 版权归原作者所有！！
笔者在《让管理会计成为常态工作》（《财务与会计》理财版2009年第2期）指出“……长期以来，除了零敲碎打的应用以外，管理会计从未整体性地、常态性地介入到管理活动中。”当时并提出两位一体的会计信息系统设想，此文被读者评为该刊的年度优秀论文二等奖，似可见读者的期待心理。但是，随着现代财务会计造假之风日盛，在同一系统中兼容并包“真假”两种算法，不但难度极大，也容易迷惑会计信息使用者。笔者的新著《赚钱为王管理会计》（立信会计出版社，2014年8月）提出管理会计另起炉灶，自行设账核算的新模式。在这种模式下，首先要有得心应手的“管理会计软件”，有别于传统的“财务会计软件”，它能追踪现金流的各种变动，作常态化的精密核算，不间断地提供信息。在此基础上，和汽车的仪表数据提示驾驶员及时反应一样，它能对生产经营进行实时监控，自动提供预警信号和改进方向，促使生产经营以“赚钱为王”为总目标，在预定的轨道上精准运作，可称为“基于管理会计软件的实时监控预警”。
大凡企业的管理行为，无论是促进销售，提高产量，加速物流，压缩开支等等，都需要得到关于其效果的及时反馈，以便进一步强化，或修正，或中止。而这些反馈指标是否适当，是要联系企业的总体目标来看的。举例来说，如果促销活动的结果，销量大大提高了，却由于降价幅度过大，现金销售收入总额反而下降了；或者，现金销售收入总额提高了，却被销售人员的过高提成所抵消，公司赚到的钱反而少了。一旦得到诸如此类的结果，就成了单纯的“为促销而促销”，得不偿失。显而易见，不但要随时随地得到关于各类经营管理活动的反馈，这些反馈指标还要服从于企业的总体目标，不能走偏了。
这样的管理咨询新模式，是以管理会计软件作为前提和基础的。所以完全不同于传统的管理咨询业者，他们只能以文本方式提交偏于理想化的咨询报告，指出改进方向。而客户由于没有适用的软件工具，无力推动改进实施，这些建议最终常流于空谈，可行性极其低下。
这样的管理咨询新模式，是聚焦于“赚钱为王”总目标，对生产经营过程实施强势管控的。所以，也完全不同于传统的财务软件业者，他们只能提交简单复制手工系统的软件，以 “净利润”为核心指标，按月度、年度地事后提供两大财务报表，响应速度跟不上实际生产经营过程。更有甚者，由于净利润实际上是个“什么也不是”的人造指标，财务软件数据的后续利用价值极其低下。
显而易见，“常态化运作的管理会计软件”是这一新模式的关键，其设计开发的思想基础，则是严谨的“赚钱为王”指标体系。在这个体系中，各种指标相互补充、相互验证，配套起来监控生产经营全局，并通过预警信号，向管理屋提供改进的努力方向。作为示例，本文围绕如何提升其中很重要的一个比率即“管理层投入产出比”，自上而下地加以介绍。
管理层投入产出比=常态运营赚钱额/（筹资性负债平均余额+原始业主权益平均余额+未分配赚钱平均余额）
这个比率是与管理层业绩考核密切相关的，表明在特定时期内，公司高级管理层运用手中资源的赚钱业绩。比率计算式的分子表明，通过经营管理活动，在特定期间赚到了多少“真金白银”；分母则表明，管理层可支配资源在该期间的平均余额有多少，这些资源是股东和债权人对企业所投入的“真金白银”。借助于这个比率，未参与具体经营管理的投资者和债权人，可以将公司实际情况看作是个不必打开的“黑箱”，只要从外部观察“公司现金池”的投入和产出，就可以有效推断其结构与效能。而因了其分子分母都是真实可靠的现金流数据，有望成为公司的利益相关人士观察、考核公司的有效手段。
还可以有另一种表达方式，即仿效“经济增加值”的思路，将“筹资性负债”、“股东原始投资”和“未分配赚钱额”的平均余额之和乘以市场平均投资报酬率，得到按平均报酬率应得的回报金额，如果“常态运营赚钱额”仍高于这一金额，说明管理层的表现不俗，除为公司赚出了平均投资报酬之外，还有高于平均报酬的增量部分，可称为“管理层货币增加值”。
管理层货币增加值=常态运营赚钱额-（筹资性负债平均余额+原始业主权益平均余额+未分配赚钱额平均余额）×平均投资报酬率
本文重在展示管理会计新模式是如何借助于软件系统，由外而内、从上而下地实时监控生产经营过程的，限于篇幅，对各类指标的定义及其计算不作过多的解释，读者只要顾名思义地理解即可，更完整详细的知识，请参见拙著《赚钱为王管理会计》。
首先要设定监控期间。虽然在软件系统支持下，理论上可以按每天来监控，但生产经营是不断波动的，有时在一天之中“颗粒无收”，又有时在一天之中有巨款进账，都是可能的。为避免软件系统“敏感度”过高，频繁地发出预警，不妨适当地拉长监控期间以熨平波动。可以将监控期间设为“滚动年度”，即每一天都将当天之前的365天作为完整的监控期间，随着时间的推移，这个“年度”所覆盖的起始期间也在不断地向后滚动，但都保持365天不变的监控视野，所以称为“滚动年度”，以便和实际的“日历年度”相区别。这样，每一天都对应于一个自己的“年度”，可以算出自己的各种年度指标了。
监控期间确定后，作为分子的“本期常态运营赚钱额”就可以从这365天的数据累计得到。作为分母的三种资金来源平均余额之和，也可以根据这（365+1）天的每天余额计算得到。顺便说明，这多出来的1天代表该“滚动年度”的前一天的余额，（365+1）天的余额之和除以366天，就可以得到该年度的平均余额。这意味着，每天都可以计算刚过去的滚动年度的“管理层投入产出比”，它可能是每天都会有所变化的。如果它不低于某一预定的下限数值，同时，也不高于另一预定的上限 数值，这一比率就大致处于受控制状态。此时，根据“例外管理”原则，不必过多的关注。反之，则表明或许出现了应该重视和解决的问题，需要进一步查明原因了。不过，顺着时间序列，把每天计算出来的年度比率数据连缀成折线，如果发生比率持续上升（或持续下跌）的带有趋势性的现象，也有必要加以关注。
如此，根据比率计算式，由外而内的第一层次监控目标便已确立，作为利益相关人士的聚焦点。当然，这将由管理会计系统自动计算提供。
在公司内部，对于必须受此指标考核的高级管理层来说，就要往下分解了。“管理层投入产出比”是以相对值表现的，只有其分子分母的绝对值才是可操控的。所以，管理层在领命之后，首先需要研究，如何提高分子（常态运营赚钱额）的绝对金额，以及如何降低分母（三种资金来源的平均余额之和）的绝对金额。只有这样分别进行，才能既瞄准总目标，又能对生产经营过程施加直接的管控。分述于下。
一、常态运营赚钱额
“常态运营赚钱额”既然说的是“赚钱额”，就会受到“货币升溢业务”和“货币亏绌业务”的双向影响。所以，要提升分子“常态运营赚钱额”，不外是两大途径，一是促进导致“货币升溢”的业务，“能赚的钱尽可能赚到”；另一个途径是限制导致“货币亏绌”的业务，“不该花的钱尽可能不花”。这两类业务如表1所示。
而言，“主营业务”和“其他业务”能产生稳定的现金流，是“常态运营赚钱额”的主要构成部分，可将这两项视为“生产经营主流程”。为了展示管理会计新模式的基本结构，限于篇幅，本文仅以“主流程”作为进一步监控的讨论对象，不再论及上表中的其他业务。
反映生产经营主流程赚钱效率的核心指标，是“主流程流动投资报酬率”，其计算式中的“年”，当然也是“滚动年度”，也是每天的数据都有所变化。所以，也要借助于计算机的自动监控：
主流程流动投资报酬率=主流程年赚钱额/主流程流动投资平均占用
式中：
（1）主流程年赚钱额=（主营业务现金收入-主营业务直接成本）+（其他业务现金收入-其他业务直接成本）
（2）主流程流动投资平均占用=存货直接成本平均余额+结算性项目净值平均余额
（3）结算性项目净值=结算性债权-结算性负债
“结算性项目净值”有点特殊，在对外结算过程中，是把尚未收到的“人欠我”和尚未支付的“我欠人”合并起来观察的，净值大于0时，说明整个结算过程是占用了自己的资金，反之，是短暂性地利用了对方的资金。所以，“净值”可以反映公司管理结算过程的货币资金状态。
在“主流程年赚钱额”的计算过程中，管理会计软件可以自动细分商品品种或业务类别，逐一按（现金收入-直接成本）公式，计算其实际赚钱额，如果发现有某种商品或某种业务的“现金收入”低于“直接成本”的，会自动提出预警信号。这些业务就是直接导致“货币亏绌”的亏本业务，是使公司持续“出血”的伤口之所在。除非有望立即改观，管理层应当刻不容缓地关停并转此类“现金黑洞”业务，只留下导致“货币升溢”的赚钱业务。
对“主流程流动投资报酬率”还可以进一步精细分析，在该比率计算式中代入“主流程年直接成本/主流程年直接成本”，整理后可得：
主流程流动投资报酬率=主流程年赚钱额/主流程流动投资平均占用=（主流程年赚钱额/主流程年直接成本）（主流程年直接成本/主流程流动投资平均占用）=直接成本赚钱率×成本驱动流动投资年周转次数
“直接成本赚钱率”表明：每花出1元的直接成本，能赚回多少钱来，这当然是越高越好。在由于市场竞争难以提高销售单价时，努力方向就是内部挖潜，设法降低单位直接成本。
“成本驱动流动投资年周转次数”则表明，一笔流动投资在1年内只到赚一次钱，是不够的，当然要做到“货如轮转”，由直接成本驱动的流动投资周转次数越多越好，通过加速物流周转来提高货币资金的利用效率。
从直接成本角度，还可以得到一个重要指标，即“主流程流动投资周转天数”。
主流程流动投资周转天数=365天/成本驱动流动投资年周转次数
这个指标表明，用在主流程上的流动投资需要几天才能完成一次周转，因为可以用来与实测的理想化生产经营周期对比，就具有很强的实用意义。
基本的想法是：一批产品从付款采购原材料开始，到卖出库存商品收回货款为止，是肉眼可以观察到的过程。将这一过程“理想化”，假设所有小业务流程都是在合理的时间内完成的，例如，不难测算出，正常情况下，从付款到收料要3天，从投产到产出要10天，包装要1天，从发货到收款要10天，等等，也不难排出各个小流程之间的先后关系或并行运行关系，如果整个过程中没有任何阻碍因素发生，从最先开始的小业务流程起算，到最后结束的小业务流程完成为止，就是完成主流程需要的“理想”周转天数。那么，现实的“流动投资周转天数”与理想的“流动投资理想周转天数”之间的差异，就是“现实”与“理想”的差距，尽可能缩小这个差距，是公司长远的努力方向。从而，为了看清原因，还需要更进一步地细分监控对象，需要引入“现金收支责任中心”的管理机制。
从现金流诊断的角度看，现金收入是要有人去促成的，现金支出也是应有人要求而支付的，“赚钱”总目标可以分解为“现金收入”和“现金支出”两大类，落实到公司内部各单位上，要求只是“尽可能多收现金，早收现金；尽可能少付现金，尽付现金”；最后又可以不作任何调整地以代数和形式“合成”在一起，回归为“赚钱”的总目标，这就是“现金收支责任中心”考核所依据的基本哲理。从对赚钱总目标的直接贡献而言， 公司内部的任何一个部门（或班组，乃至员工个人）只可能属于下述两种情况之一：
（一）其活动既产生现金收入，也产生现金支出，例如销售部门；
（二）其活动不产生现金收入，只产生现金支出，例如行政部门。
在对各部门按管理层级作了划分之后，可以简洁地以“现金收支责任中心”来统一描述，将“有收有支”和“无收有支”这两类情况包括在内，甚至于可以达到最小的底级单元。实际上，钱是从每一条生产线、每一种商品、或每一种业务中分别赚到的。现金收支责任中心所面临的，不外是各类短期经营决策问题，只需要对症下药地制定考核目标，例如为每条生产线制定“流动投资报酬率”，就可以落实到具体的责任人，交由各类“现金收支责任中心”去灵活机动地自主管理了。在此过程中，管理会计软件同样能渗透到最底层，发挥监控预警作用。
二、三种资金来源平均余额
先看看《现金池存该表》（表2）的格式，它分为左右两方，右边表现公司的资源“该属何人”，在该栏里，“筹资性负债”是公司因借得货币资金而承担的负债，“原始业主权益”是股东从外部投入企业的货币资金，“未分配赚钱额”是公司赚到的钱还留在公司没有分配的部分，在权益上也属于股东所有，但由于实际上参与周转了，也是一种资金来源。左边表现公司的资源“存于何处”，即表现为什么形式。可分为“货币资金”、“存货直接成本”、“投资项目”和“结算性项目净值”四大类，其特点表现为，所有项目如果不是“货币资金”，就是用货币资金购置、并按购置时的价格登记的“非货币资产”。这些资金占用表现为多种不同形态，如存货直接成本、发出商品直接成本、长期股权投资、在建工程、房地产、土地使用权、理财产品等。最重要的，是要处理好“货币资金”与“非货币资产”的关系，非货币资产是用货币资金购置的，购置的目的却是为了经营后得到更多的货币资金，绝对不应当为投资而投资，无视“赚不赚钱”，那是本末倒置了。另一方面，货币资金多了，也要及时找到新的投资项目，避免闲置。
《现金池存该表》的结构提示我们，要降低“管理层投入产出比”计算式分母（资金来源平均余额之和）的绝对值，应当转而研究资源如何在公司内部配置，只有资源配置和利用是高效的，所需要的资金来源总量才会降低。所以，报表左边“存于何处”栏中的各项目的内容，才是关键所在，要善于利用管理会计系统，看出其中的门道来。
简明扼要地说，公司高级管理层有两个任务，一是“短期赚钱”，二是“长期可持续赚钱”。“短期赚钱”是不言而喻的，公司首先必须生存，为了避免“壮志未酬身先死”，需要尽快赚出钱来。而且，赚到的钱也有助于继续投资和发展；“长期可持续赚钱”则是希望通过投资项目相继上马，促使公司不断新陈代谢，具备适应外部环境的进化性，从而越来越赚钱。
实际上，公司的钱都是从一个个已经进入运营的投资项目赚到的。上文提及的“生产经营主流程”中，每一条生产线，每一种商品，每一种业务，都是以往为了“长期可持续赚钱”而先后上马的投资项目。此外还有已经分红的长期股权投资、已经卖出的房地产项目、以及卖出的金融资产等各种短期投资，等等。要借助于管理会计软件监控这些正在运营的项目，一旦发现成为亏本业务了，就要立即清盘处理，及时收回货币资金。以“生产经营主流程”中已经发现亏本的商品或业务为例，停产后，为其配套服务的各种非货币资产就失去实际作用，要及时转作它用，或变卖处理，以减少资金占用。
论文关键词：会计；素质教育；人才培养
会计学专业是一门专业性、技术性、科学性、风险性很强的专业，任何一个单位都需要在财务管理上有良好的制度，在制度指导下进行严谨的作业，财务管理出现大的漏洞，对单位来讲是致命的。因此，大学课堂里，学生在学习专业知识时，教师在讲授课程时，都需要有正确的态度，学生和教师都应该积极的培养学生的专业素质。
一、培养扎扎实实的学习态度
学生在学习财务会计专业主体课程时，要力求扎扎实实学习基础理论知识，力求对书本知识进行仔细推敲，熟记所有业务的处理方法，会计分录的明细科目，有的以及会计科目会根据核算的需要明细到三级、甚至四级科目。学生在学习过程中，容易忽视明细科目的设置，殊不知在实践中，明细科目的设置以及明细科目的应用对真正在企业中作会计时显得尤为重要。只有切实理解明细科目的设置意义，明细科目的内容分类明晰，才会对企业具有更为重要的意义。
例如，在应收账款的科目设置中，一级科目是应收账款，一级科目对学生来说，往往在于通过设置一级科目就明白了单位的债权是多少，可以主张的权力是多少，但与债权相对应的主张的对象是谁，需要通过设置二级明细科目才能明确。对应的主张对象的客户属性不清楚，这就需要设置三级明细对客户的属性进行定义。应收账款何时到期，到期前从财务角度来讲需要做出哪些实际的动作不明确，这就需要设计四级明细账龄（即应收账款的起始日期）。更进一步说，如果账龄到期，需要谁来催收账款，即该应收账款对应的业务签订人员是哪个部门的哪个员工，这就需要设置五级科目。
通过这样的设置，就可以清楚的表现出来，应收账款的对象是谁，这个客户的属性即新老客户、信用情况，付款历史，该笔款项何时到期，到期前应该做哪些提前的工作，如果到期未付，应该由谁来催收这笔货款等问题就可以很清晰的表达出来，仅以科目明细科目的设置就可以完成应收账款管理的大部分环节所需要的关键信息。
二、培养细致入微的专业作风
细心是会计专业学生应该具备的基本素质，对会计人员来说，账务以及有关票据上的细节问题非常关键，重在细节。在学校就要培养细心、精心、精确、精准的基本素质，对所涉及到的业务做到明察秋毫。细心的培养在于平时养成的良好习惯，关注细节，重视业务的每一个环节，尤其是对账务处理的每一个关键环节进行识别、判断，对账务处理的每一项风险点进行识别，引起充分的重视，才能在工作中不出差错。
例如，有一个单位司机，利用会计人员粗心的弊病，为单位服务的一年期间就利用多开油票、多报修理费、多记公里数等简单的手段，一年期间多报销数万元费用。事发由于总经理在签署报销单据时，对一个月就花费多达上千元的矿泉水费产生疑问，责成财务人员彻查该车费用，才最终发现问题。如果财务人员能够做到从细微之处发现问题，从财务制度上、报销凭证上发现与正常费用偏差很大的现象，就可以及早发现问题。结果是，公司立即开除该司机，不幸的是，财务人员恰恰在此事又犯了一个低级错误，在结清该司机所有费用时，居然遗漏了该司机前期借的一张额度达2万元的支票，给该司机直接支付了现金，至今该司机仍以种种理由拒绝偿还该支票金额。
三、培养勤于实践的行为方式
会计专业学生在学生时代接触的会计业务是书本上设定的，为让学生了解和学习有关的会计业务而设定的理想业务，学生通过相关业务的描述可以进行科目设置、会计分录的制作、相关账簿的登记、科目汇总表的编制、直到财务报表的编制，所有这一切的业务都是为学习而设定的。而在实际工作中，没有人会向你描述业务是什么样的，涉及到的分录会有哪些，因此，理论与实践是脱节的。实践中，会计人员要根据业务中涉及到的各类票据，就票据本身反映的业务来做会计处理。实践中涉及到的票据种类繁多，会计人员首先要对票据反映的业务进行判定，根据判定的业务类型、票据的金额进行会计处理。 例如，银行承兑汇票。会计人员拿到承兑汇票后，首先要拿到开户银行进行辨别真伪，然后将汇票复印，将复印件作为进行会计处理的原始凭证。承兑汇票的特殊性在于不像其他原始凭证要求用原件作为记账凭证附件，而是要求将原件存放于保险柜。不仅如此，对汇票还要专设承兑汇票登记簿，记载汇票的票号、金额、前手、出票日期、到期日、提示日等等，在汇票到期前，要对前手逐个进行填写，填写过程中不得出现任何错误，否则就必须要求填写错误的前手出具有关证明证实，即使汇票出现了破损，也会要出具一系列的证明。
四、培养善于分析的素养
对会计专业的学生来说，一定要加强财务分析的能力，在做基本账务处理的基础上，拔高思维的应变能力，不能仅就做账而做账，要从财务报表的构成中，去分析报表反映出的问题，总结、提炼报表反映的各类指标的实际涵义，而不是就报表而去简单的列出若干已经成型的指标，就指标本身发映出的数值去做简单的分析。
例如：就盈利能力指标净资产收益率而言。不仅需要看收益率指标本身的数值，更要分析该指标的分子净利润的构成情况。净利润的构成是由营业利润、营业外收支净额、补贴收入、投资收益等指标构成，在指标构成中首先要进行构成比例的排列，如果营业利润的构成比例最大，并且超过某个数值，比如80%以上，说明该企业的利润构成是合理的，相应的净资产收益率指标是稳定的。因为，其他的利润构成对企业来说，不是正常稳定的，而是非经常性收益，可以用来救急，但不能用来过日子。
五、培养会计与管理相结合的素质
会计专业学生的职业生涯规划不应仅仅是一个记账会计，而是要做到可以为企业的管理层出谋划策、分解忧愁、排除困难。这就要求，会计专业的学生要加强管理知识的学习，大部分学生将管理课程与会计课程的学习相脱节，认为管理就是管理、会计就是会计，这就会犯头疼医头、脚疼医脚的错误，学生的学习应该将二者有机的结合起来，会计课程的学习是为今后的工作铺垫专业基础知识，管理的知识是为今后工作的提升铺就管理方法，只有将二者结合起来，才能更好的发展自己。
例如：工程项目管理。工程项目管理除了要做好项目的谈判、合同签订、项目施工入场、项目进度控制、项目质量控制、项目验收、项目竣工、项目交付使用外，最关键的就是项目实施的资金保障。项目的资金一旦断流，就很有可能形成烂尾工程，前期投入的资金就会付诸东流。会计人员为做好资金保障，就要随时控制资金的来源与去向，保障工程的资金安全。最实用的就是利用报表的几个科目，从管理的角度对几个科目进行深入挖掘。将报表中的货币资金、交易性金融资产、应收账款、应收票据进行合署分析，货币资金是现实的支付能力，交易性金融资产是可以随时变现的资产，应收账款可以根据账龄进行分析短期内可以收回的现金，应收票据要时刻关注解付日期的配比，这四个科目能够反映出来最大的资金能力。根据资金的回流能力，把握项目的资金支付进度，做到资金回流与资金支付相配比，并有一定的资金盈余，才能保障工程项目的正常进行。
六、培养较强的风险防范意识
[摘要]本文较为全面地讨论了金融危机及其产生的原因，指出了当前人们对金融危机的几种片面认识，以及如何用科学的态度辨证地看待金融危机，并根据金融危机产生的原因和发展的形势，着重探讨了金融危机给财务管理和会计工作带来的思考和启示。
[关键词]金融危机；财务管理；启示
引言
如果从2007年底美国发生“次级贷款”危机算起，被称为世界性百年一遇的金融危机至今已近两年了，现在还再探讨这个题目，似乎有炒冷饭之嫌，但在笔者看来，理由有：
理由之一：有人说，金融危机使我们失去了很多，但不应失去思考；它摧毁了我们许多，但不应摧毁价值。还有人说金融危机百年一遇，但要充分认识到它给我们上了生动而又深刻的一课，是年轻人锻炼成长的好机会。它给我们多了一种经历、一种见识、一种历练、一种本事。不论从哪个角度，都必须通过思考，认真总结经验，不能轻易地放弃金融危机给人类思考的价值。
理由之二：人们经常说形势决定任务。当前各国共同面临的问题是，对世界经济寒潮何时消退的形势做出科学的判断，以便确定当前任务。
就我国而言，在经济寒潮何时消退中存在多种意见，其中有两种代表性意见：一种意见认为，我国经济2008年底就触底，2009年第三季度就能走出低谷看到曙光；另一种意见则认为，这次经济寒潮2009年才能见底，2010年才能有起色。应当说，这两种意见都有各自的道理。
主张2009年下半年就能见到曙光的理由，媒体已有许多的披露，这里从略。下面主要讲主张2010年才能有起色的理由。
信息时代，世界虽大也只不过是个地球村，谁也不能独善其身。这里先关注世界多数经济专家的看法。他们认为，这场经济危机目前仍见不到底，也很难预测什么时候能见底。因为政府救市方案只能缓解，而不能根治；实体经济深层次矛盾依然在激化，经济调整还将进一步展开。有的专家还预言会出现第二波金融危机。拿超级大国——美国的经济来说，经济危机还在继续，其经济仍然在恶化，失业在增加，消费率(占GDP的比重)从70％降到60％等。这是因为，美国生产要素已缺乏增长动力，不知道用什么方式能够填平金融海啸造成的巨大窟窿，更不知如何维持美元稳固的世界地位?诺贝尔经济学奖得主美国经济学家克鲁格曼(因预测到这次金融危机而得奖)日前表示：到2011年世界经济将真正进入萧条期，人们将看到零利息、通货膨胀和无复苏景象，这种情况还将延续很长时间。前不久，新加坡宣布一年期存款利率是百万分之一，也就是一百万存款的利息是1元。这不是零利息又是什么?
我国的状况又是如何呢?由于这次金融危机是通过美元和五花八门衍生金融工具向世界各国扩散，并渗透到世界各国经济中。既要看到我国经济基本面及发展优势和潜力，也要看到我国所面对的外部严峻环境和自身的困难。而对于后者。主要有四点判断：
第一。经济增速继续下滑。2009年一季度GDP同比只增长61％；全国财政收入1.46万亿元，同比下降8.3％。用电量和运输量一般是研究宏观经济走势的风向标，而一季度用电量还在下降，说明经济产出仍是下降趋势。有人具体指出，2009年我国经济可能出现投资、消费和出口三大需求同时减速的险情。先说投资。投资增长的原因，是经济增速的拉动。现在经济下滑，投资自然就没有积极性。再说消费，这几年主要是靠汽车、房地产拉动，而这两个产业又是靠消费信贷刺激起来的，然而百姓的消费力已经被透支了。
第二，以城市化提高消费率并不理想。三十年城市化人口要有9亿，而现在只有4亿多。而今又有1000多万的农民工返乡，农村的消费很难拉动，目前又很难找出新的经济增长点。类似于家电下乡这样的策略并不理想。东部不想买，西部又买不起。有的还说，家电是因为不能出口，才转销到农村的，而价格优惠13％，只等于出口的退税而已。
第三，央行认为，房地产目前仍有回调的危险。商品房开工面积还在下降。其调整时间约需要3年，仍要引起——系列行业的调整。
第四，伴随着改革开放以及全球化产业的分工，中国经济的增长对对外贸易的高依存度，短期内难以逆转。如我国与美国的年贸易额高达3000多亿美元。而我国出口却在下降，2009年一季度进出口总额同比降24.9％。我国经济面临美欧经济衰退及贸易保护主义抬头的巨大考验。
综上所述，金融危机已到尽头的说法并不可靠，现在仅是进入止稳状态。因此，如何从认识危机产生原因和怎样科学认识危机的问题出发，进而总结经验、丰富知识、提振信心、沉着应对、认真地做好本职工作、共克时艰这些问题，今天仍然严肃地摆在面前，需要我们做出响亮的回答。
因此，今天来探讨这个题目并没有过时，更不是炒冷饭，仍然具有理论与现实的针对性。
基于此，根据有关文献及笔者学习的体会，这里先讲金融危机及其产生的原因，即根源；再讲当前人们对金融危机的几种认识；接着讨论一下怎样科学与辩证地看待金融危机；最后，根据上述金融危机产生的原因和发展的形势，谈一谈金融危机给财务管理和会计工作带来的思考和启示。
一、经济危机产生的原因
至今，有些人仍然感到这场危机来得莫名其妙。在谈原因之前，先通俗地说一下什么是经济危机。
一个国家的经济，由过热到停滞，再走向衰退，达到一定程度时，就发生经济危机。从其表面现象来说，就是你所生产的东西，有钱的人不需要，而需要的人又买不起；或者说，大家需要的东西无人生产，不需要的东西却还在大量制造。严重而又全面的经济危机，是以下述7种现象为其主要特征的：一是经济严重泡沫化(商品价格严重脱离价值)；二是经济结构失衡，生产相对过剩；三是银行严重亏损，有的倒闭；四是很多企业破产，大量员工失业；五是发生通货膨胀或是通货紧缩；六是经济下滑；七是经济秩序混乱。当人类被动地接受惩罚后，又会回到价值规律上来，使经济得以恢复。但以后又会再出现经济危机，使经济呈现周期性、螺旋式上升。因此，经济危机既有始，也会有终，所以称其为经济发展的周期性。
那么，产生金融危机的原因是什么?应当说，各个时期产生经济危机的具体原因不尽相同。更为重要的是，金融危机至今还在继续。此时，要对这场金融危机做出全面的寻根究源还不是时候。下面根据有关资料，讲五个主要原因。
(一)过度消费和超前消费
美国人有过度消费和超前消费的习惯，今天敢花明天或是后天的钱。然而。天上掉不下馅饼。这就要碰到一个问题，怎样才能有钱保证过度消费和超前消费?常规的做法是借债和捞钱。
先说借债。美国人在世纪之交，储蓄率已是0，且敢于借钱花，负债的水平相当高，据说已达10多万亿美元。这是什么概念呢?拿我们的人民币来说，10多万亿美元，相当于70万亿人民币。而我国2008年的财政收入约6万多亿人民币。即使什么钱都不花，12年左右才能还清债务。从这个意义上说，美国也是世界上最穷的国家。有人说过。美国是太多的人花了还不起的钱，世界太多的人又把钱借给了不该借的人。如很多国家都买美国的国债，我国到2008年底总共持有美国的国债7274亿美元，占美国国债的23.6％，已经超过日本，是美国国债第一大持有国。现在，我们还在买美国的国债。
再说捞钱。多年来，他们挥舞着美元的大棒，认为经济的增长已不是依靠主要的生产要素，而是热心地去制造科技网络泡沫、房地产泡沫和衍生产品泡沫等等，以便捞钱。有这样的社会存在，就很容易养成投机的心理。投机虽是市场的剂，但漠视风险的过度投机所制造的泡沫总是要破的，也就是必然要受到价值规律的惩罚，使市场失去稳定的基础，引发金融危机。例如，近年来，在高利润的诱惑和激烈竞争的压力下，投资银行逐步地放弃需要资本金很少、以赚取佣金的主业务，而是不务正业和本末倒置地大量介入“次级贷款”市场和复杂衍生金融产品投资。而衍生金融产品又具有众所周知的杠杆效应，可以放大收益和风险，交易主体只要交少量的保证金就可以完成高回报的交易。高杠杆率使得投资银行对融资依赖增强，一旦投资银行不能通过融资维持流动性时，就容易引起投资银行的破产。美国五大投资银行就是教训。
(二)金融创新过度和不恰当使用
虽然金融创新对金融的发展具有推进器的作用，但又有放大风险的一面，是把双刃剑。因此，必须把金融创新风险置于可控的范围内。美国是推崇金融创新的国度，现在究竟有多少衍生金融工具，谁也无法搞清楚。它们又是如何创新和使用金融创新工具的呢?如美国的房贷机构——房利美和房地美购买商业银行和房贷公司流动性差的贷款，通过资产证券化，将其转换成债券在市场上发售，投资银行又利用其金融工程技术，通过创新再将“次债”进行分割、打包、组合并在市场上分别出售。由此衍生层次变迭加，信用链条拉长。其结果是没有人去关心这些衍生金融产品的真正基础价值。从而助长和推动了极度的短期投机趋利化，最终酿成了严重的金融市场危机。可以说，美国本轮金融危机就是“次贷”危机所蔓延的结果，“次贷”危机是美国金融机构的金融创新过度和不恰当使用金融衍生品的产物。
总之，好大喜功和寅吃卯粮，终究是要付出惨痛代价的。同时，也使我们想到，我们党所提出的可持续的发展战略是何等的正确和有眼光。
(三)对经济疏于监管
正反的经验均证明，市场经济是法制的经济，必须依法进行监管。建立在法制和监管基础上的一些市场运行的基本规则和制度，是一个健康和有序的金融体系赖以运行的基石。市场主体如果脱离监管和法制的约束，过度追求盈利，盲目竞争，市场就可能滑向无序，金融危机就极易发生。而美国自由金融主义发展模式已经走到了顶峰，必然导致金融市场的系统性崩溃。总理2009年初在剑桥演讲时，一针见血地指出，这场金融危机使我们看到，市场也不是万能的，一味放任自由，势必引起经济秩序的混乱和社会分配不公，最终受到惩罚。总理还说，从上世纪九十年代以来，一些经济实体疏于监管，一些金融机构受利益驱动，利用数十倍金融杠杆进行超额融资，在获取高额利润同时，把巨大的风险留给整个世界。这充分说明，不受管理的市场经济是行不通的。
(四)不合理的高薪激励
有关机构的研究资料表明，2007年美国大企业高管薪水水平是普通员工的275倍，而大约30年前，则是35比1。在中国，据媒体的披露，中国银行董事长是150万，相当于美国30年前的水平。金融机构对高管激励措施，往往与短期证券交易收益挂钩。在诱人的高薪躯动下，华尔街的精英们为了追求巨额短期回报，纷纷试水“有毒证券”，借助于金融创新从事金融冒险。如前所说，美国的房贷机构、经纪公司将贷款发放给没有还贷能力的借款人，商业银行、投资银行则将房贷资产打包卖给投资者，重奖之下放弃授信标准。离开合理边界的高薪激励，是这场金融危机的始作俑者和罪魁祸首之一。
(五)数学模型的滥用
数学模型本身是科学与严密的，但却是静止的，而资本市场则是生动活泼和瞬息万变的。数学模型依赖一些脱离现实市场条件的抽象假设和历史数据，因而只能在一定范围内作为投资决策参考，不能作为投资决策的依据。过分依赖模型进行投资决策是不科学的，必须对模型计算结果给予科学判断。恰恰是不准确的投资模型，使得华尔街分析师、精算师忽略系统性错误，并在证券化分析、系统风险估算，甚至违约率计算上出现预测失误，最终成为这次美国系统性金融危机的一个重要诱因。
存在决定意识。金融危机，既然发生了，人们会有怎样的认识呢?
二、对这场金融危机现有的几种认识
下面列举现有的三种认识。
(一)巴不得一夜之间就能告别经济危机
据有的媒体披露，1998年东南亚发生了金融危机，泰国人一夜醒来，每个家庭的财富缩水了20％。本次金融危机已造成世界4万亿美元损失，大体上每人平均约3万元人民币。这对非洲绝大多数的国家和我国有些地区来说，都是天文数字。对我国来说，尚未见到这样的指针和数字。尽管我国经济基本面还是好的，但无论是国家还是个人，都蒙受了损失，其程度估计不会亚于泰国人。根据媒体的披露，给我们留下较深印象的有：
第一，经济下滑。如2008年国家的GDP和财政收入增幅都比上一年下降。
第二，股市沪A从六千一百多点跌到一千六百多点，降了72％左右。2008年A股的市值减少了20多万亿元，创证券市场开张侣年以来的记录。因市值减少，中国经济证券化比率也从2007年157.5％回归到2008年的53.87％。
第三，就业面缩小，失业增加。毕业大学生就业难，有一千多万农民工返乡，使许多家庭的收入缩水，生活陷入了困境。
第四，企业的业绩下滑，职工的工资和奖金减少。
不难想象，上述的这些情况给生活带来了压力，又给精神上带来烦恼。甚至使人容易产生悲观失望情绪，对经济和生活失去应有信心。例如，由于金融危机的发生，美国人比7年前还穷，历史倒退了7年。世界上已有4位亿万富翁自杀。4月22日，美国住房抵押贷款的主要来源之一——房利美的CFO也在家中自杀。邻居都讲他是好人，同事讲他的能力出众，去年还获85万美元奖金。自杀原因可能是压力太大。俄罗斯的亿万富翁因金融危机也少了一半。香港的百万富豪在2008年减少了6.6万人，平均流动资产(基金、股票、外汇、债券及其它流动资产)减少120万港元。因此，许多人巴不得在一夜之间就能挥手告别经济危机。
(二)盼望房价能越低越好
我国房地产的价格时有上涨过快的情况，很多低收入家庭买不起房子。政府根据这一现象，采取了如运用税收和利率杠杆等调控的措施，鼓励买房。有的人希望政府能进一步运用行政手段，打压房价，价格越低越好，使大家都能买得起房子。
(三)希望天天有便宜货
为了促进消费，刺激经济，政府采取了包括发放消费券在内的许多措施，帮助困难群众。许多企业也为了使自己手头有真金白银，以便在危机中取得主动，采取了包括降价在内的许多促销策略，有许多商品的价格低于成本。这种策略使得部分人认为，经济危机没有什么不好，工资一分也没少，而衣食住行乐都在降价，天天有便宜货可买。有的人一买东西，就可以用好几年。
上述这三种比较有代表性的想法，是否全面与科学?
三、必须以科学、辩证的眼光看待这一场金融危机
针对上述三种想法，相应地讲三点：
(一)应充分认识到金融危机的客观性和不可抗拒性
当今，世界绝大多数的国家放弃了计划经济的模式，实行市场经济体制。市场经济的本质是竞争，价值规律必然要起作用。所谓的价值规律，讲的是商品的价值量取决于社会平均必要劳动时间。目前还无法加以直接计算，只能借助于价格(货币)加以表现。由于供求关系，价格会随价值上下波动，但最终决定价格的是价值。市场经济正是通过价值规律的价格机制进行调节。即通过价格信号知道要生产什么，不生产什么。所以，价值规律是一所伟大的学校。
市场经济同样存在着许多问题。最重要的问题是在追逐利润的竞争中，由于信息不对称和生产的无政府主义，会使生产具有很大盲目性，进而引发经济结构失衡，从而出现开头所讲的那些经济危机现象。这些现象，不是买卖双方或是某个人特意安排的，而是在价值规律作用下，受到惩罚后才能知道的，属于事后的惩罚，当发现并要纠正时已经来不及了。因此，经济危机是无法阻挡也逃脱不了的。换言之，经济危机不是那种招之即来、挥之即去的东西，而是具有客观性质和不可抗拒性，并成为市场经济条件下的另一条经济规律，叫做经济周期规律。这也是实行市场经济这一资源配置形式，在创造高速生产力同时，必须付出的代价，或是不可克服的弊端。正因为如此，认识并深入理解金融危机应成为人生的必修课。
(二)商品房价格并非越低越好
商品房价格问题，是一个比较复杂的问题，思维上往往会出现“剪不断，理还乱”的状况。
首先，从理论上看，商品房价格不是由主观愿望决定的，它最终是被商品房的价值所决定的。也就是价格太高了，背离其价值，很多人买不起，这当然不行，也不可能长久下去；反之，如果太低了，亏本生意没有人会做。其价格问题，只能由市场决定，由价值规律进行调节。决不能倒退到商品价格均由政府规定的计划经济体制时代。况且，据统计，房地产行业牵涉到五十几个行业，如钢铁和水泥等行业，是国民经济支柱产业，占到GDP的比重10％，与相关的56个行业加起来占到GDP的40％。这里有个如何照顾到更多人利益的问题。
其次，商品房价格问题，同很多经济问题一样，是一个两难选择的问题。温总理2009年2月28日与网友在线交流时说，住房人均不足10平方米的要超过千万户以上。但是。笔者认为实际比这要多。因为每年的大学生有600万人，不久就要结婚，这需要多少房子?总理这里想说的是，商品房目前还存在着很大的需求。可总理没有讲另一方面，也就是现在居民手中有钱，光储蓄就有25万亿多元，这还没有包括基金、股票、债券、外汇等。可为什么老百姓手中有钱。又有需求，而商房却大量积压?其症结是开发商与消费方想法不一致，没有找到合理的价格。从政府的角度来说，处于究竟是倾向老百姓还是倾向开发商这种两难选择的境地。十个行业的振兴计划只有房地产行业可能与此有关。如何解决需要与价格的均冲性问题，这正是企业家和经济学家的任务。最近中央发表了房地产白皮书，称由于需求的刚性，再降房价的可能性很少。
最后，关于是不是必须让每个人都能买得起房子的问题，号称世界上收入最高的美国，也只有30％左右的人有房子，其它的人都是租房子住，很多人租住政府的廉租房。其实，经济高度商品化后，人力资源也高度地在流动，买个房子会感到很拖累。
总之，商品房价格要降到合理的价位，并非越低越好，也不是越高越好。商品房价格不能严重背离价值。
(三)商品低价促销问题只能治标不能治本
经济学中有个基本常识，只有投入小于产出时，社会不仅能生存，而且能发展。因此，任何社会都要节约，力争以尽可能少的投入来取得尽可能大的产出。这里讲的节约，归根到底是时间节约，时间节约规律被称为是最高级的经济规律。社会对节约要求的强制性，也适用于企业。现在用时间节约规律来看促销的现象，企业能长期用低于成本的价格出售商品吗?如果是这样，企业一定不能生存。现在的促销只是一种战略，而且他们失去的也希望能在今后得到补偿。促销对于经济危机来说，只能治标不能治本，更不是长远之计。
由此可见，上述的三种想法均不大科学，且存在片面性，也不符合辩证法。对于金融危机，科学的态度应是：一方面是要承认和尊重规律，人类在它的面前是渺小的；另一方面，要提振信心，积极地去面对。也就是说，30年前我们选择了市场经济，享受了市场经济带来的快速发展；今天我们也要勇敢地面对市场周期性波动。
四、金融危机对财务管理和会计工作的启示
对财会工作者而言，这次经济危机，可以暴露和反思以往在财务管理和会计工作上的不足，把它看成是彰显和提升财务理念的好机会，把财务管理和会计工作提高到新的水平。当今，每个企业都必须有针对性地加强以下的建设和管理。
(一)必须加强财务管理的战略研究和建设
财务管理应采取什么战略?这是财务管理的首要问题。过去，有相当多的企业随波逐流，人家做什么就跟着做什么，什么赚钱就做什么。而不去研究、咨询、分析和制订战略，确定经营模式。根据金融危机产生的根源，今后应看重考虑的问题主要有：
1企业的生产经营要着重于实业
当前的危机是危中有机，关键看能否抓住机遇。现在政府为应对金融危机所投入的每一分钱，在战略上都要立足于科学发展，再不能回到传统发展的老路上去。也就是在保速度、保增长的同时，要做到促进提高自主创新能力、促进传统产业转型升级、促进建设现代产业体系。因为只有培育符合科学发展观要求的经济增长点，才能保持经济平稳较快增长的可持续性，才是应对危机的长久及治本之策。在制订企业经营和财务管理的战略时，我国的实体经济应名副其实，生产经营应重在实业。
虽然融资等问题离不开资本市场，但不能把主要精力放在资本市场上，特别是股票投资。
2要慎用各种理财的金融衍生产品
本来，金融创新的根本目的是要规避风险和套期保值，并非危机的根源，但如果滥用或将其视为投资工具，就会成为金融危机的罪魁祸首。2007年全球外汇资金和金融衍生产品全年交易量达3259万亿美元，相当于当年全球GDP总和的67倍，已超过了实体经济的需求。俗话说“吃一堑长一智”。特别是要慎用各种理财的金融衍生产品的创新，要注意掌握使用中的“度”。那么，其度如何把握呢?据数据介绍，一般可以遵循以下的原则：
第一，总量适度的原则。要以规避风险和套期保值的需要为标准，而不是要通过投资获利。否则又将演变成不可抗拒的风险。
第二，程控的原则。对金融衍生产品投资要有内控机制，如果是无法控制，则不能投资。
第三，稳步推行原则。先推行简单、风险低的产品，等待水平提高以后，再向复杂、风险高的产品过渡。
说到财务战略，热门的话题是楼市和股市，却很少有人去关心居民储蓄以及货币量扩大的问题。可把它比喻为定时炸弹、笼中虎、或是堰塞湖，也不知道什么时候会爆炸和溃堤?估计在未来GDP温和增长下还可能发生通货膨胀。对此，在理财战略上怎么应对?
(二)加强风险导向型内部控制制度的建设
内部控制随环境变化，处于不断的演进之中。针对现代企业风险无时不有、无处不存的这一环境，COSO委员会于2004年颁布了企业风险管理框架(ERM)，认为以前的内部控制整体框架，包含在企业风险管理框架之中，足以说明对企业风险管理的重视。从中明白，风险发现就是收益发现的过程。这次金融危机不知有多少企业倒下(20世纪30年代有15000多家银行倒闭)?2009年的头两个月，美国又有14家银行倒闭。尽管各个企业倒闭的原因不尽相同，但共同的原因是对风险的管理不到位，资金的风险管理做得不好。根据这次金融危机给我们的教育与启示。当前资金的风险管理应针对性地做好三个方面：
第一，现在相当多的企业，仍然存在着不是内部人控制就是外部人控制的局面，这是造成资金风险管理有名无实的重要原因。在现代企业制度建设中，要建立科学有效的权力制衡机制和有效的授权与监控机制。因为在风险投机收益的诱惑面前，监督往往无效。制衡才是最有效手段。
第二，要加强企业的文化建设，特别是要加强责任感的建设。这是因为：一方面风险管理绝不是管理阶层几个人的事，而是要贯穿企业管理的每一个过程和每一个人；另一方面，制度不是万能的，新的情况与问题会不断发生，这就要求做到在授权之内对自己的行为负责任。
第三，大国之间的摩擦或由于某个国家的金融危机，都会对收汇造成致命的打击。还有不断创新金融的工具，它们都充满风险，需要对此高度警惕。
(三)树立“现金为王”的观念
资金是企业“血液”。对此，人们在平日里也许不能充分领悟，但在金融危机的环境下，就不再难以理解了。这次的金融危机给我们的启示之一是现金对于企业的重要性。事实表明。由于现金流动性不足，不能偿还到期债务而破产的不在少数，甚至有的企业还是盈利性破产。因此，在预期融资困难时，尤其是在金融危机的背景下，企业就必须储备尽可能多的现金，以保全企业的生存。尽管金融危机不是经常爆发，但又很难预期。从这个角度看，如果希望企业的基业常青，控制负债水平，保持科学流动性，持有必要的现金储备，就显得十分必要。这就是所说的“现金为王”的观念。同时，在方法上，要重视企业现金流量表的编制、分析和应用，把现金流量表放在首位。
这并不是说持有现金多多益善，而是要注意收益与风险的匹配。从理论上说，资产的盈利性与流动性具有替代关系。企业现金保持量越多，流动性就越强，但极端了会严重影响其盈利性；企业现金保持量少，盈利性就强，但极端了会严重影响其流动性，这就是利益与风险的匹配。如何做好匹配，宏观经济行业环境、国家货币政策、公司财务状况等都是公司现金持有量的影响因素，有很深学问。现有人对1998年世界主要国家或地区现金持有比率[=现金及现金等价物／(总资产－现金及现金等价物)]进行了比较，发现美国企业的现金持有比率为6.4％、英国为6.1％、日本为15.5％、我国台湾为11.6％。相比而言，国内大陆上市公司现金持有水平比较高：中国上市公司的现金持有比率约为16.8％。1998～2007年中国上市公司的平均现金持有比率约为24％。各国比率相差的原因是什么?没有答案。
(四)对企业会计准则进行再认识和提出新的认识
2007年我国上市公司实施了与世界趋同的新会计准则。其最大的特点之一，是引进公允价值这一计量属性。经本次金融危机实践的检验，其科学性及效果如何呢?
先做简单的回顾。1990年9月10日，美国证券交易委员会(sEC)时任主席理查德·c·布雷登，在参议院银行、住宅及都市事务委员会作证时指出，历史成本财务报告对防范和化解金融风险于事无补。他首次提出应当以公允价值作为金融工具。但是近20年来，公允价值计量属性一直存在争论并不断进行调整、修订与完善，经历了风风雨雨。
美国金融危机爆发后，公允价值计量与金融危机的关系问题再次成为金融界与会计界的焦点。对其看法有不同声音：
据资料证明，欧美政治家曾经把矛头指向了按市价计算的所谓公允价值的会计准则。他们认为，在金融危机时，公允价值计量会令很多金融机构的资产价值被严重低估。为了让资产负债表好看，又会被迫抛售损失比较大的资产，进一步压低了这些资产价格，造成恶性循环。因此认为公允价值计量是加剧金融危机的因素之一。
现任财政部会计司司长刘玉廷在参加一次座谈会时指出，金融危机与公允价值并没有直接的、必然的联系，金融危机产生的根源是美国超前消费及衍生金融产品泛滥。它原则上是经济问题而非会计问题，公允价值仅是一种计量工具，是一种事后反映，并不是促成危机发生的原因。用公允价值进行计量是没有问题的，只是计量方法上还需要研究。
对这些意见怎么看?笔者认为，公允价值计量从表面上看来，只是一种计量的方法问题，这没有错。但它客观上会导致利润表和资产负债表项目发生波动，从而会影响着经营者与投资者行为，是有经济后果的。问题还在于，所谓的公允价值取得，存在着技术上的困难。同时，公允价值既有如实反映的一面，又会有各人理解不同的一面，很容易纵并运用于盈余管理等。具体到本次金融危机，其主要的表现是：公允价值在反映企业金融资产的价格上过于敏感，很多时候会成为资本市场助涨与助跌的工具。也就是在市场狂热时，它可以加剧市场狂热；而当市场陷入恐慌时，则可以加剧市场陷入恐慌，这就是人们所讲的推波助澜。针对这些问题，应该通过这次金融危机的实践进行分析，并得到相应启示。现总结以下几点：
第一，要注意流动性管理。流动性可以简单地理解为现金支付能力，它是企业资产配置和资本结构管理的结果。因此用公允价值计量资产和负债，要以流动性为目标，要能保证企业在持续经营的前提下，有足够现金头寸。
第二，提倡交易对象的管理。交易对象使用公允价值计量，在管理上，应运用该法获得交易对象的情况概要，对各项财务的指标影响进行判断，包括收益、资本、财务比率是否达到企业内部控制标准。
目前已有不少学者关注甘肃省县域经济发展差异的问题，也将空间因素引入到研究当中，但是尚未有研究阐明各县域经济之间的空间相互作用。
近两年，国内学者关注到空间杜宾模型在面板数据空间计量上的独特优势，且引进并运用杜宾模型分析我国经济发展问题。金春雨通过构建制造业产出的空间杜宾模型，对我国制造业产业集聚与地区专业化存在空间溢出效应进行了实证检验，李红和王彦晓基于空间面板杜宾模型研究中国286个城市金融集聚、空间溢出与城市经济增长之间的关系情况，吴玉鸣选用空间滞后面板模型，检验了我国旅游经济增长过程中的空间溢出效应，等等。空间面板杜宾模型既可以分析出自变量对自身因变量的直接影响，也能分析出其对周围因变量的空间溢出效应，且能够通过直接效应和间接效应的对比阐释清楚自变量对因变量的空间影响程度。因此空间面板杜宾模型的提出，恰好为本研究的从空间视角分析县域经济发展差异提供了有力的工具。
二、 甘肃省县域经济发展差异趋势分析
首先，运用泰尔指数及其分解法分析甘肃省2003年～2012年县域经济发展差异演化过程及其源泉，研究数据均来源于《甘肃统计年鉴》（2004-2013）。从图1的泰尔指数变化趋势可以看出，甘肃省县域经济发展的泰尔指数总体呈现缓慢下降的趋势，从2003年的0.438逐渐上升到2006年的0.455，然后又逐年下降至2012年的0.343，但各年泰尔指数均在0.3以上；区域间的差异虽有下降，但在总体上呈平稳趋势，特别是近三年来，一直保持在0.06左右；区域内差异呈现出“先上升后下降再平稳”的趋势，近三年来与区域间差异趋势相同，同样趋于平稳，一直保持在0.28左右。这说明甘肃省县域经济发展差异总体突出，且呈稳定状态，区域经济发展论文间的差异和区域内差异对其影响趋于平稳。
进一步并将甘肃省划分为陇东南（包括庆阳、平凉、天水、陇南）、中南（兰州、白银、定西、临夏、甘南）、河西（嘉峪关、酒泉、张掖、金昌、武威）三大片区，分析三大片区经济发展差异变化趋势，从图2可以看到陇东南、中南、河西三大片区的经济发展差异呈现出不同的情况。陇东南片区的经济发展差异呈现“先上升后下降”的趋势，且近三年趋于平缓趋势，一直保持在0.20左右；中南片区的经济发展差异呈现总体下降的趋势，由2003年的0.562下降到2012年的0.377；河西片区的经济发展差异呈现“先上升后下降”的趋势，最高为2009年的0.362，在2007年～2010年之间的波动比较大，2010年之后趋于平缓；总体来看，三大片区的泰尓指数越来越接近且越趋于平稳，中南片区的经济发展差异较之陇东南片区和河西片区更大些。
三、 空间面板杜宾模型及其检验
1. 空间面板杜宾模型及变量选择。空间面板杜宾模型统筹考虑了因变量和自变量的空间效应，基本形式为：
yit=r■wijyjt+aXit+q■wijXjt+wi+dt+eit（1）
其中，i表示空间单元（i=1，2，…，N），N为单元总数； t表示时期（t=1，2，…，T），T为时期总数；yit为因变量；r为空间滞后系数；wij为空间权重矩阵，本文选择基于最小距离的空间权重矩阵；a为待估计的系数；Xit为自变量；wi表示空间（个体）效应；dt表示时间效应；eit是独立且同分布的随机误差项，wijXjt表示邻近自变量的空间滞后变量，q为待估计的系数。空间面板杜宾模型还可以分析出解释变量的直接效应、溢出效应和反馈效应，直接效应为某个空间单元解释变量的变化导致该单元被解释变量的变化，溢出效应为某个空间单元解释变量的变化导致相邻空间单元被解释变量的改变，而反馈效应为直接效应与空间杜宾模型系数估计值数值之差。
本研究以甘肃省县级行政单位为研究对象，数据主要来源于《甘肃年鉴》（2004-2013）和《全国地市县财政统计资料》（2004-2013）。基于新经济地理视角下的区域经济发展差异分析框架，选择变量及其衡量指标说明如下：以县域人均GDP衡量县域经济发展水平，记作Y；以县域人口密度衡量县域相对市场规模，记作X1，人口密度越大，市场规模就越大；以第二产业中工业产值占整个GDP的比重衡量县域工业化程度，记作X2，比重越高工业化程度越高；以交通邮政业产值衡量贸易条件，记作X3；以固定资产投资密度衡量资本投入强度，记作X4；以城镇户籍人口占总人口比重衡量城镇化率，记作X5。
2. 空间面板杜宾模型检验。依据Elhorst给出的空间相关性检验、空间模型选择及固定效应与随机效应选择方法，首先构建LM和R-LM统计量，进行空间相关性检验，从检验结果（表1）可以看出存在显著的空间相关关系，又由于LMLag统计量比LMError统计量更显著，R-LMLag统计量比R-LMError统计量更显著，模型应该选择空间滞后模型。接着用Wald统计量和LR统计量来检验空间杜宾模型能否简化为空间滞后模型或空间误差模型，从检验结果可以看出，应该选择空间杜宾模型进行分析。然后运用Hausman检验进行固定效应和随机效应选择，由检验结果可以看出，应该选择固定效应模型。最后，固定效应模型又分为三种模型，用LR检验来选择三种模型，检验结果表明应该用空间时间双固定效应模型。综合上述检验分析，本研究应该选择的模型为空间时间双固定的空间面板杜宾模型。
四、 实证分析结果
基于上述模型选择和检验结果，通过空间时间双固定的空间面板杜宾模型实证分析相对市场规模、工业化程度、贸易条件、投资强度、城镇化率对经济发展水平的影响，模型估计结果见表2。
总体来说，各县域经济发展水平不仅受本县域解释变量的影响，还受到相邻县域经济发展水平和解释变量的影响，所有解释变量的系数估计值均通过了10%的显著性检验，除了相对市场规模的系数估计值为负数外，其他四个解释变量的系数估计值均为正，这也进一步说明传统不考虑空间效应的分析是有偏差的。具体来分析，县域经济发展水平滞后项的估计值为-0.376 1，且在5%的水平下显著，这表明甘肃省各县域之间空间竞争性较强，各县域未能实现协调发展；本地区相对市场规模的估计值为-0.029 9，且在10%的水平下显著，周边地区相对市场规模对本县域经济发展水平的影响系数为0.410 6，且在l%水平下显著，这表明本地区的相对市场规模对经济发展有抑制作用，而周边地区的相对市场规模却能促进本地区的经济发展，这种情况主要是因为在本地区内尚有大量的农村剩余劳动力，他们的边际劳动产品价值较小，本地市场消费不足，阻碍了地区的经济发展，而在人口跨区迁移的前提下，周边地区能为本地区提供更加熟练的劳动力，且扩大了本地的消费市场，有利于本地区的经济发展；本地区工业化程度的估计值为1.687 5，且在1%的水平下显著，周边地区工业化程度对本地区经济发展水平的影响系数为1.882 6，且在l%水平下显著，这表明工业化程度具有规模报酬递增和经济外部性，周边地区的工业化程度能为本地区提供市场机会（本县域可以供给原材料、中间产品、劳动力等），促进区域市场的形成，有利于本地区经济发展；本地区贸易条件系数的估计值为0.112 9，且在1%的水平下显著，周边地区贸易条件对本地区经济发展水平的影响系数为0.016 9，但没有通过显著性检验，这表明贸易条件的改善有利于本地区经济发展，但周边地区的贸易条件改善对本地区作用不明显，其主要原因是目前尚未形成完善的县域交通网络体系；本地区资本投入系数的估计值为0.030 5，且在1%的水平下显著，周边地区资本投入对本地区经济发展水平的影响系数为0.329 5，也在1%的水平下显著，这表明本地区的投资会带动周边地区的经济发展，周边地区的投资也会带动本地区的经济发展，县域内投资和县域外投资均推动着县域经济发展，具有协同空间溢出效应；本地区城镇化率系数的估计值为0.217 2，且在1%的水平下显著，周边地区城镇化率对本地区经济发展水平的影响系数为-0.850 1，也在1%的水平下显著，这表明城镇化率对县域经济发展表现为集聚效应。
计算结果（表2）还给出了各解释变量对县域经济发展的直接效应、间接效益及反馈效应影响。可以看出，相对市场规模对县域经济发展存在5%的水平下显著为负的直接效应和1%的水平下显著为正的空间溢出效应；工业化程度对县域经济发展存在1%的水平下显著为正的直接效应和空间溢出效应；贸易条件对县域经济发展存在1%的水平下显著为正的直接效应和不显著的空间溢出效应；资本投入强度对县域经济发展存在5%的水平下显著为正的直接效应和1%的水平下显著为正的空间溢出效应；城镇化率对县域经济发展存在1%的水平下显著为正的直接效应和1%的水平下显著为负的空间溢出效应。这说明工业化程度的推进、贸易条件的改善、资本投入强度的加大和城镇化率的提高都有益于改善经济发展水平，但相对市场规模、工业化程度、资本投入强度和城镇化率会导致经济发展产生差异，相对市场规模、工业化程度、贸易条件、资本投入的反馈效应均为负，也证明了县域经济发展的竞争性。
五、 结论
本文选取甘肃省2003年～2012年县域面板数据，通过构建空间面板杜宾模型，就相对市场规模、工业化程度、贸易条件、资本投入强度和城镇化率对县域经济发展差异的影响做了实证分析。研究结果表明：（1）甘肃省各县域之间经济发展竞争性很强，各县域未能实现协调发展；（2）工业化程度的推进、贸易条件的改善、资本投入强度的加大和城镇化率的提高都有益于本地区经济发展水平的改善，但相对市场规模、工业化程度、资本投入和城镇化率会导致经济发展产生差异；（3）相对市场规模对本地区经济发展有抑制作用，但周边地区的人口极化却能促进本地区的经济发展，城镇化率对县域经济发展表现为集聚效应，工业化程度具有规模报酬递增和经济外部性，贸易条件的改善有利于本地区经济发展，但周边地区的贸易条件改善对本地区作用不明显，县域内投资和县域外投资均推动着县域经济发展，具有协同空间溢出效应。
参考文献：
[1] 傅德印.甘肃省县域经济发展水平空间差异分析[J].统计与信息论坛，2006，（5）：10-14.
中国股市上，股权“分置”与股权“分裂”，一褒一贬，同义反复。在中国过去的股市发展中，股权“分置”功不可没。但是在中国股市的进一步发展中，股权“分裂”似乎成了中国股市所有问题的根源。为什么国有股估值普遍较低？为什么普通股估值普通较高？为什么“国有股减持并流通”，将导致国有股估值提升，普通股估值却大幅度下降？笔者试用制度经济学的产权理论和企业理论，对这几个问题进行深入剖析。笔者认为，国有股与普通股并不“同权”，自然就不“同股”，也没有必要“同利”。论文百事通笔者进一步认为，目前国有控股上市公司普遍不高的治理绩效本身就反映了“国有股流通决策权”比较“值钱”，这一决策权比较“值钱”也体现了其归属国有股东，还是普通股东的重要，尽管事实上国有股和普通股，历史上是按照普通股东享有“国有股流通决策权”来估值。
由于法人股与国有股性质相近，为了讨论的方便，这里只分析国有股。
二、股权及其价值
经济学上有一个结论，企业产权是状态依存权。对于一个上市公司来说，在正常经营状态下，企业产权等同于股权，它包含剩余收益权和剩余控制权。笔者认为，剩余控制权与剩余索取权之间天然存在一一对应关系。业界有人认为，在企业里存在剩余控制权与剩余索取权不对应的情况，中国的国有企业就是一个典型，在中国传统意义的国有企业里，企业家凭投入人力资本所拥有的剩余索取权较低，但却有很高的剩余控制权回报（周其仁，《真实世界的经济学》），如在职消费、关联交易、恶意担保、虚假信息等。笔者认为，剩余控制权回报，也是一种剩余，它是事实上的剩余，虽然不按照名义上的剩余——利润来核算，但是它按照剩余来分配，它符合剩余的定义。剩余是什么？经济学意义上，剩余是由于企业作为一组合约的不完全性产生的固定回报以外的回报。这么看来，包括在中国传统意义上的国有企业里的剩余控制权与剩余索取权之间事实上仍然存在一一对应关系。
事实上的这种对应关系动态地表现为，有什么样的剩余控制权就会有什么样的剩余索取权，剩余索取权的质量，反映剩余控制权的内容。在企业产权的意义上，剩余控制权的设置是为了保障剩余索取权的实现。从数量看是同样的剩余收益，但是，剩余索取权的质量却大不相同。这种不同，表现的是较强的剩余控制权，剩余索取权的质量高，同样数量的剩余收益暴露在风险中的敞口小，反之则反之。换句话说，剩余索取权，是由剩余收益和风险敞口两个因素决定的，剩余控制权的存在正是为了规避风险。
进而，笔者认为，股票的定价水平取决于股权中剩余索取权的内容，最终取决于剩余控制权的内容。资产的价值，更准确说是产权的价值，是一系列收益的贴现（费雪）。相应地，企业的价值或企业产权的价值，或者进而说股票的价值或股权的价值，是一系列剩余收益的贴现。由于剩余收益权与剩余控制权从来是一一对应关系，所以，完全可以说就是股权中剩余控制权的内容决定了股票的定价水平。国有股也不例外。这里所说的股权内容是指事实意义上的，而不仅仅是法律意义上的（周其仁）。
三、股权“分裂”下，两种股权的剩余控制权内容及其价值
股权中的剩余控制权主要包括“用手”投票权——决策权，和“用脚”投票权——流通权，中国股市也决不例外。先看国有控股上市公司的决策权。这是公共物品，它由控股股东来掌握，但由其决策行为产生的治理绩效，却涉及所有的股东。由于公有制的固有缺陷，大部分的国有控股上市公司的治理不力，绩效低下，这本身就反映了对于所有股东来说，一般决策权的价值不高。相反，决策权的“廉价”却凸显了剩余控制权中流通权价值，但这是私人物品，只有流通权股东才拥有，而且行使的结果涉及的也仅是流通权股东的利益。
在国有控股上市公司中，大致存在两类主要的股东，即国有股东和普通股东。这两类股东，基本上分享了上市公司企业产权的所有内容，当然，也分享了股权中剩余控制权的所有内容。对于国有股东来说，国有股权的内容包括较强的决策权和较弱的场外流通权；普通股东享有的股权内容则包括较弱的决策权和较强的场内流通权。由于大部分国有控股上市公司中决策权趋于“廉价”，流通权比较“值钱”，所以国有股权场外转让往往估值较低，而普通股权场内转让往往估值较高。
尽管如此，仍然有许许多多非常优秀的国有控股上市公司，有着非常理想的治理绩效，这时的国有股往往转让价格较高。大部分的国有股场外转让往往是部分转让并保持控股地位，如果是全部转让或者部分转让同时让出控股地位，转让的价格还会进一步提高。这是根据上市公司良好的业绩表现，形成了对国有股东良好的治理绩效预期所致。当然，这并不排除存在国有股东转让控股地位，但转让价格却更低的情况，因为国家不控股的情况下上市公司可能会丧失许多明的和暗的国家政策优惠，无法形成那么理想的治理绩效预期。
四、股权“分裂”的本质是“国有股流通决策权”的归属问题
在股权“分裂”下，为什么国有股减持并流通，会引起普通股股价系统性下跌呢？股权内容的变化，会相应改变股票的定价水平。国有股减持并流通会导致国有股权内容的变化，从而导致国有股定价水平的变化，相应地也会导致普通股权内容的变化，从而导致普通股定价水平的变化。国有股减持，可以在流通之前，这是按场外价进行场外转让，也可以在流通之后，这是按市价进行场内转让。显然，国有股减持会引起普通股权的变化，但这主要是股权主体的变化而不是股权内容的变化，只会引起普通股股价的个别变化，而且可能是上升也可能是下跌。所以目前由于国有股减持并流通，导致普通股股价系统性下跌的根本原因绝不是国有股减持，而只能是国有股流通。
流通前的国有股享有几近完全的决策权和几近为“零”的流通权；流通后的国有股在享有几近完全的决策权的同时，享有了几近完全的流通权。在股权内容决定定价水平的意义上，流通后的国有股股价必然比流通前的国有股股价高。国有股流通，普通股股权是否也发生了变化？由于股票的定价水映股权的内容，国有股流通后普通股股价的系统性下跌本身就意味着可流通的普通股股权一定发生了变化。那么，普通股股权到底是发生了什么变化呢？在企业产权的意义上，剩余控制权主要包括决策权和流通权。当流通成为决策的内容时，这里所说的决策权与流通权有重合之处。笔者认为，正是国有股流通决策权的转移，改变了普通股股权内容。
国有股流通前，事实上处于控股地位的国有股东，并没有享有国有股本身的流通决策权，虽然法律和合约上这一点没有明确。如果国有股东享有流通决策权，那等同于国有股本身享有准流通权，即只不过是暂时不予流通而已，这一点上市公司上市之时——事先没有明确。没有明确的这一点，事实上相关利益集团又是如何理解呢？一方面是场外国有股按“不流通”的方式发行、申购和转让，从国有股场外的定价水平上可以得到证明；另一方面是场内可流通的普通股按国有股“不流通”的方式发行、申购和买卖，从普通股场内的定价水平可以得到证明。也就是说，不管是国有股东还是普通股东，事实上都在按照国有股东并不享有“国有股流通决策权”的方式来理解。既然“国有股流通决策权”并不掌握在国有股东手里，而这一决策权又不会凭空消失，那么，到底是谁事实上拥有着“国有股流通决策权”呢？究其实是可流通的普通股股东。可流通的普通股股东享有“国有股流通决策权”，不仅事实如此，不容置疑，而且合理合法，因为他们是动用了合法的资源，通过合法的渠道，才买来了这一决策权，并得到了各方利益集团的默认。
现在，按照市价减持国有股并流通，其实是在转移“国有股流通决策权”，由可流通的普通股股东手里转移到国有股东手里，而这种转移基本上不创造价值。正是由于“国有股流通决策权”的转移，国有股定价水平系统性上升了，可流通普通股定价水平却在系统性下降了。在制度变迁的意义上，“国有股减持并流通”是一个制度变迁的过程。制度变迁有两种方式，可以是强制性变迁，也可以是诱致性变迁（林毅夫）。不管是强制性变迁，还是诱致性变迁，获得决策权的一方都存在一个付出合理代价的问题，也就是，一个获得决策权的一方向失去决策权的一方的补偿。只不过强制性变迁下的补偿由非市场化的方式来完成，诱致性变迁下的补偿由市场化的方式——即合约来完成。这种补偿可以是合理的，也可能是不合理的，而不合理补偿的后果，最严重者以股票市场的萎缩为代价。近年来股票融资额的急剧连年下降就是铁的事实。
五、股权“分裂”下的国有控股上市公司决策权“廉价”，是中国股市问题的根源
什么情况下未流通国有股的价格会与普通股持平？一类是按明确享有“国有股流通决策权”估值的国有股价格将基本与普通股持平。这一类国有股，所包含的股权内容中，一般决策权比可流通的普通股大，虽然短期内只能在场外转让，但由于其享有“国有股流通决策权”，且与可流通的普通股一样大，加之国有股东处于控股地位，使得国有股价格将基本与普通股持平，甚至超过。另一类是公司治理绩效优秀的上市公司，其国有股价格将接近甚至超过普通股。对于上市公司而言，治理绩效优秀本身就说明股票一般决策权价值很高。相比之下，不管是国有股还是可流通的普通股，“国有股流通决策权”和流通权的相对价值却较低，甚至可以忽略不计。这时，国有股的价格将与普通股持平。上述两类公司，未流通的国有股进入流通状态，不仅会提升国有股本身的价值，也会提升普通股股东价值。因为获得了流通权，国有股价值提升，这不言自明。而由于流通盘扩大，提高普通股的流通性，扩大了流通权的质量，这还会引起流通股价值的提升。
如此说来，与股权“分裂”问题相比，上市公司治理绩效普遍低下才是中国股市更深层次的问题。这意味着，中国股市日后发展的一个很重要的目标是，明确上市公司国有股东的剩余控制权中决策权的边界范围，严厉约束国有股东在这个边界的“红线”内行事，确保国有股东的剩余控制权，特别是决策权发挥最大的作用，最大限度规避风险，最大程度创造价值，全面提高上市公司治理绩效。
六、“国有股减持并流通”方案的评论
为了解决股权“分裂”问题，争取多赢局面，我国许多专家对国有股减持产问题进行了探讨，提出了大约4000多个方案。中国财经大学教授贺强认为，有价值的方案主要有12种（贺强，搜狐网站＞财经频道＞证券要闻）。其中上市公司回购国有股方式、大型国有投资公司买进国有股方式、股权转债权方式、协议转让方式、国有股权相对退出方式等4种，仅涉及减持并不涉及流通；将国有股转让给社会保障基金持有方式、发行可交换债券方式、缩股流通方式等4种，涉及初始统一定价，这不是市场化的方法，所以并不合理；最后，剩下4种方案，即向A股市场配售方式、定向认股证加配售方式、将国有股转让给新设立基金持有方式、对B股市场进行配售方式。
先看，将国有股转让给新设立基金持有方式。该方案虽然是以国有股东与基金之间竞价的方式来进行初始定价，但却在不知不觉中，转移了流通决策权，即以基金流通代替股票流通，却未考虑对流通股东进行补偿。
其次，向A、B股市场配售方式，显然，这两种方案比上述方案具有明显的优势，即不仅解决了竞价，而且扩大了竞价的参与主体范围，还考虑了对流通股东进行补偿的问题，即流通股东拥有优先配股权，但这种补偿并不全面。因为，对于流通股东来说，其“国有股流通决策权”的行使，包括优先认股权，但不限于此。优先认股权体现的是权利的使用，却没有涵盖权利的转让。
最后来看定向认股证加配售方式，笔者认为，只有这一种方案体现了最为充分的补偿。认股证的价值，体现了“国有股流通决策权”的转让价值。
每一个员工在对于过去一年的工作进行工作自我鉴定时，有的是新参加工作的整体鉴定，有的是工作已久的阶段性鉴定，每个人都有不同的工作成果和鉴定内容。下面小编给大家分享一些员工对工作的自我鉴定五篇，希望能够帮助大家，欢迎阅读!
员工对工作的自我鉴定1按照市统计局《关于开展乡镇统计人员岗位知识培训的通知》要求，为进一步提高市乡镇统计人员专业业务水平，市统计局认真做好乡镇统计人员岗位知识培训工作，现鉴定如下。
一、加强组织领导
市统计局充分认识到乡镇统计人员岗位培训的重要性，把乡镇岗位知识培训工作列入年初市统计局教育培训工作计划，局主要负责人专门召开会议，成立领导小组，明确分管局长为组长，各科室科长为成员，领导小组下设办公室，设在局办公室内，由办公室主任牵头负责乡镇统计人员岗位知识培训工作，确保工作按序时推进。
二、制定相应文件
根据市局培训通知要求，市统计局下发了《关于开展乡镇统计人员岗位知识培训的通知》至各乡镇(街道)、园区统计站，文件明确了培训对象、培训资料和教材、培训方式、培训时间和地点、培训管理等资料。
三、注重培训方式
坚持“在职学习，随岗培训，自学为主，面授为辅”的原则，在自学的基础上，市统计局组织集中培训。10月20日，对全市乡镇统计人员进行了为期一天的岗位知识培训，培训由市统计局高级统计师及法制业务骨干讲授了乡镇统计工作职责与规范、统计法案例分析、统计基础等资料。同时围绕日常工作中的热点、难点问题深入地进行交流研讨，经过培训交流，引导基层统计人员相互学习，相互借鉴，取长补短，共同提高，进一步提高实际工作的本事和水平。共计60人参加了培训。
四、注重培训考核
为了做好迎考工作，市统计局按照培训计划，要求乡镇统计人员利用业余时间在网上进行自学，11月12日，市统计局组织了全市乡镇统计人员进行了集中考试。《乡镇统计工作职责与规范试题》、《基本统计方法综合性试题》、《基本统计方法专业性试题》三门课程平均得分分别是97.12分、91.47分、95.59分。经过培训考试，激发了乡镇统计人员更新知识的自觉性，进一步提高业务工作本事和水平。
五、严格培训管理
在培训考核期间严格签到制度，严肃课堂纪律，保证培训纪律学风井然有序，提高了乡镇统计人员学习的自觉性和进取性，确保学员学有所获，取得实效，真正打造一支高效、务实、能干的高素质乡镇统计队伍。
员工对工作的自我鉴定220__年元旦已经过去，20__依然还在我们身边：20__年是公司正式运转第5年，是我到公司的第六年，是我担任总工程师的第六年，是我投入砼技术的第五年，是我近年里身体较好的一年，是公司技术领域鉴定最多的一年，是公司技术经历严峻考验的一年，是公司技术重点突破的一年，是公司新技术推广的启航年。
20__年我能够用“有任性”三个字概括：有梦想，有计划，有期望，有拼搏，有成功，有欢乐，但更多的是：有困扰，有怒火，有辛酸，有委屈，有泪水，有失败，有泪丧，有内疚，有感慨，有遗憾和许多不足，该鉴定的很多，下头按我看到的三个主要方面进行鉴定与提议。
一、公司硬件与维护
自我任__总工以来，公司场地建设就开始，历经六年最终能够画上一个“句号”，从外观上让公司改变“搅拌站”的形象，穿上了公司的“制服”，公司许多员工见证着公司外貌的改变，让公司社会形象更加完善和提升，用业内人士一句话：原先混凝土搅拌站还能够建成这样?也是公司年底顺利经过消防.环保.安全评审最基本的条件，从公司建设中也暴露许多问题值得今年改变：
1、硬件缺乏公司层的机制与计划：硬件是指公司为保证正常生产所必须投入的场地建设，房屋建设，内部设施，生产设备，运输设备，泵送设备，配套设施以及亮绿工程等，更主要公司设备投入大，消磨大，时间久，维护差，如何根据实际状况进行有计划，分批的维护或更换，确保正常生产与使用。
所谓机制是机构和制度的统称，机构是具体开展工作的部门，制度应包括：项目计划，讨论经过，组织实施，监督管理，验收结算，资料归档等流程，否则避免出问题才修或拖，影响市场，影响生产，成本也高，管理混乱，质量低下，资料缺失等。
2、建设维护中意见不统一：要统一意见应当先把好“论证关”，论证主要研究适用不适用，遵守“不适用不建设“的原则。
然后是投资计划：投资计划可进行多方案的比较，从适用性，经济性，安全性，耐久性等多方面研究。最终是讨论经过：也是统一意见的最好时期，过去表现出来的有：会上不说，当面不说，事不关己，应付了事，公报私怨等，公司观和大局观欠缺，着眼起点或低或近。
3、建设中缺乏有效控制：因为没有明确机制和制度，所以现场管理表现为：都在管，都可管，都不管，或不配合，举手之劳也不作为，或找其片面的理由干扰，让公司建设与维修成本增高，时间拖长。
监督方面：多年来公司上下员工状态用三个字“明明病”表述比较适宜，那是公司经营模式构成：一岗低能低效率，不能打破与激励一岗多能多收益，需要监督与验收环节参与不进取，或不负职责，或以非工作范围为由进行推脱。
4、投入使用不规范：新买设备或手机都有使用说明书，公司硬件投入使用后，基本缺乏使用交底与培训制度。
对新制定使用程序不遵守，甚至公开进行反对;对公司财物与公共场所不爱惜，道德观与团体观缺失，异常是对机楼防尘，防燥，防火与卫生的重要意义认识不足;对公司公共场所实验场.绿化带等爱护不够;大门两侧钢架棚利用率不高，灰尘与污染严重。
5、对进取参与员工没认同：许多员工开始进取参与，义务作事，提提议，经“冷嘲热讽“或忽略过后就开始变“冷”，“正气不扬”就会这样，没得到应有的表扬和尊重，更不要说奖励，忘却了他们对公司的付出。
6，对环境建设认识不足:环境建设任重道远，非一日之功，非一人所能，经过公司多年的努力，多年的投入，一年比一年好，环境越来越规范，尘土越来越少，绿化越来越多，安全隐患越来越少，功能越来越健全，员工心境越来越舒畅，乱吐乱摔现象越来越少，作为公司员工越来越骄傲，其变化有目共睹。但公司员工对环境保护的认知较浅，对“脏乱差”习以为常，对防尘与治污等重要性重视不够，甚至在中层干部对此也是“不置可否“，也公司对此宣传与教育不够。
7，对公共安全意识不高：诗人余秀华写得好：有风是危险的，没有风更危险，更危险的是我们对这样的危险痴迷。排除不安全的隐患，是公司安全生产与追求效益的重要保障，公司投入资金进行防火，防雷，除尘，治污等，对用电，用油和车辆进行安全例行检查都是公司对每一位员工健康负责与爱护，同时也是对每个员工生命的尊重，如果我们都认识这点，期望大家：热爱我们公司，热爱我们环境，今年自觉去纠正员工不良意识与行为，进取参与或配合各方面不安全隐患的防治。
二、公司经营管理
一)、公司经营：从组建以来公司经营就比较单一，到此刻能够说有点落后。对“单一“说法，我提出来公司许多员工不会认可，因为董事长把国土公司，商砼公司，砂石厂，廊桥修建，园林园艺，BT工程，灵芝项目等融合一齐，并且项目都不错，怎样可能单一。那正好说明董事长整个事业的经营领域做得十分好而下头公司经营单一，总的经营领域不等于是商砼与园林等分公司的经营领域，分公司应具有自我特色的经营领域。期望公司今年进行砼相关的战略，决策，市场，资金，人员，设备，技术与公共关系等多方面的经营，做大易做强难，为了做强提议经营方面“必须有”。可是，我并不想来“纸上谈兵“与“你懂得”，是作为公司一个员工进行自我的提议;
对于有点“落后”：我理解概括为“三独”：独家经营，独家市场，独家生产，“四靠”：靠政策，靠融资，靠老总，靠摸索，上述失去怎样办?效率要不要?理念不与时俱进，人才又缺乏，市场意识淡薄，单一与落后的经营根源于管理层，问题已经越来越突出，部门各自为政就是市场意识薄弱最好例证，都以“市场效应”为标准肯定能够统一行动，市场鉴定不能用“方量”这个唯一指标，方向反了时越高越亏，今年应将：占有率+总方量+回款率+成本比+满意度进行综合比较。
二)、公司管理：经营靠理念，管理靠制度，制度靠更新，更新靠实践与学习，当今时代潮流“以法治国”，我们“以法治厂“也是顺应历史潮流，公司已经开始起步，使公司管理更上“一层楼”，法律是红线必须严格遵守，制度的严与柔要有“度”，靠公司管理层自我去掌握，学习和制定，生搬硬套不行，人性化更不行，明年公司制度化管理应解决：
1、许多制度需完善。
现公司建设基本完成，软硬件基本具备，管理体系基本构成，应当补充完善相关制度，比如建立.完善改革制度，经营决策制度，干部考核.聘用与任免制度，环境建设与保护制度，防火.防盗等安全管理制度，安全生产管理制度，生产成本控制制度，技术创新与奖励制度，监督管理制度等。
2、已有制度要更新。
公司成立以来，有的制度已经不适合，有的已经落后，有的根本没法执行，“墙上是看的，下头是乱的”，比如我们的操作流程，卫生制度，食堂管理，保密制度，学习培训制度等。今年从公司到各部门应当将制度更新的更新，改废的废，改添的添，每次上级检查都说流于形式，抄的多，切合自我少。还有值得大家注意，公司岗位职责范围不是按岗位分，而是按人设导致，“你行你上”，岗位的职责应当倒过来：该有的必须有，能够参见我09年编的“公司管理五五工作三字手册”，该有的基本职能都抹去或转“嫁”了，岗位门槛越来越低叫员工怎样上进?
3、有制度应遵守：来年公司要变“有制度可依”为“有制度应依”，没制度的建立制度也要依，否则公司作事，正确的没人坚持，错误的无法批评;
或把制度作为“拉山头”的工具，远己的严，近己的松。
4、建立监督机制：公司至今都缺乏专门的有效的监管机制，制度对己有利的执行，不利的不执行，或觉得不方便，太烦锁或自认为剩余就应付了是，比如：岗位管理制度，机楼管理制度，清洁卫生制度，工作台帐制度，考勤请假制度，资料校审制度，工地安全管理制度，车辆安全行驶制度，对外资料交接制度，料场技术管理制度，砼生产管理制度等，我听得最多是“我那么多年都没问题”，“不学习我照样能生产”，怎样就不换角度想：公司无论那个岗位待遇不变，换个有经营管理头脑的不会比你差，可能更简便，更有效，更安全，成本更低。
20__机楼事故就是执行“机修管理制度”不严，灵新事件就是执行“车辆安全行驶制度”不力造成。所以对公司管理不但有制度，严格去执行，还应有监督。此刻国家管理新举措：“分权与倒查”，所谓分权：就是把决策与执行分离，倒查就是对执行进行监督，把“权力”分散与装进制度的“笼子”且理解监督并考核，才能让制度给公司带来效率降低成本，所以监督机制的健全，是公司各项制度落实的根本保障。再借余秀华写晒场的麦子：内心的潮湿必须对准阳光，这样的麦子才配得上一冬不发霉。
三)、经营与管理并行：建筑业黄金时代已经过去，白银时代已经来临，今年公司首要任务是搞活经营，经营是获利的前提，没经营仅有管理，会因为缺“动力“管成”一潭死水”。同时规范管理，管理是赚钱的保证，没有管理的经营，将“竹篮打水一场空”，只要二者并行将使公司今年产生勃勃生机，财源广进。
三、公司技术管理
一)、砼质量控制：20__公司技术是鉴定年与启航年，五年来，近159万方砼无一例强度不合格，各种强度统计越来越稳定，近390万吨砼原材把住了：眼测关，抽测关，检测关与备样关，杜绝不合格原料进入生产，防住劣质高价原材侵害公司，控制住原材变化.人员流动.季节变换等对砼工作性的影响，难过也平稳度过汛期骨料对砼质量的冲击，从技术方面以最低损失成功处理两次事件停料对砼结构造成的严重质量隐患，确保工程顺利投入使用。
难控也要控的是砼“缺裂渗”，去年36万方砼其中有近半以上是用在易裂板类件，还要理解汛期及原材更换，人为操作误差的影响，主要砼结构件：厚板，梁，柱今年无一例裂缝，板类仅有__与__，人和因为炎热天又无遮盖，素砼无筋的转角裂缝，__为追求施工进度又不愿投入，和往年__工地类似，导致楼板人为产生塑性裂缝.切角裂缝和管线裂缝，不是天灾是人患，板裂缝改为人裂痕。鉴定出对外策略就是：双方的友好合作与依法办事，是解决问题与裂痕的较好办法和途径。
二)、技术改善创新：每当我说到公司技术大家只想到：砼配比与技术部，多么狭隘的认识，公司技术应当是覆盖公司各个领域与岗位，例如市场分析，经营策略，经营模式，管理办法，办公挡案，生产调度，组织供料，泵送设备，耗材指标，成本计算，人机搭配等无一不含智慧与技术。公司技术是公司品牌最佳动力，是质量与成本最好保证，是员工技术提高的最好途径，是提高效率，工作愉快最好办法，以技术部为例：许多技术工作以前很累此刻很简便，以前烦锁此刻觉得简单，以前陌生不敢碰此刻我们游刃有余，技术改善与创新能够让我们腾出更多的时间与精力，逐一进行更多难与烦领域的技术探讨与实践。提高一个公司技术最好的方式：工作，学习，实践，鉴定，改善，再实践，再学习，创新，再鉴定。并且花钱少效果佳，提高快，成就感强导致进取性就高。从培训与工作中看出：技术部员工学习兴趣与实践活跃度远高于其它部门，从技术部听得最多的是“龙工，做什么实验，教教我吧”，十分欣慰。期望今年建立公司层的技术激励机制，让技术改善覆盖全公司而不只在技术部。
三)、技术鉴定推广：我用了两年多时间对砼技术进行全面鉴定，编写了“五年来公司技术鉴定”一文，已于去年九月上报公司，还写了“公司未来发展策略”供公司参考。
裂缝控制方面：从设计到原材，砼配制，从砼生产到砼施工编写“全面控制砼裂缝”技术论文，并在公司内外进行宣讲学习，已用于指导现场裂缝判定。新产品方面：干拌砼实验结束，相关鉴定今年完成;石粉砂砼的鉴定列为今年的任务。新技术方面：从六个方面(砼设计，砼原材，砼配比，砼泵送，砼控制，砼加固)化了三年时间鉴定，去年已全部完成，并将成果编成易使用与易推广的软件，现仅在公司和我学生中进行推广，“每周一授”，将使今年技术工作变得更加简便，有的成果能够引领砼行业，提议今年在县建筑业内经过质量部门进行学习与推广，让更多客户认知我们，对公司掌控市场与回款有用。
解决砼质量纠纷的最好办法，是把问题原因的”铁证据”呈此刻面前，让他无话可说。以促进大家共同控制砼缺裂渗。我们研究砼裂缝原因直观鉴定法，因设备局限造成数据与图像没法收集整理而暂停，已列为今年技术部重点项目。砼抗裂性检测规范已实施(以前没有)，进行出厂检测就可用法律规避职责风险的同时提高产品质量，公司设备与电子资料都准备就绪今年执行。
四)、砼成本控制：横比(同行)竖比(过去)都处于较高水平，但对我们只能是过去，不等于今年就能控制好，今年砼成本计划从三方面进行控制：
1、是继续查明设计图：报准计划，掌握重要部位，查特性砼，抓易裂处，从工程出发，安全的同时让利益最大化，仅此项每年为公司创收都可观，现仅有我们公司在这样运作，今年技术部内外从控制施工质量入手，越严公司获利越多。
2、是控制原材稳定：今年两个料场可提前准备，实践证明：仅有材料稳定才可降成本，尽量减少定性调整，去年暴露最多的是：配合比没问题(工作性与强度试配均不错)，收料员，上料员对骨料变化确定本事与职责心，操作员水平参差不齐，对原料变化的预判本事，对骨料干湿的预测本事，对拌合料优劣(三性两度：流动性，保水性，粘聚性，塌落度，扩展度)的眼测本事直接影响着成本控制，不要把操作员等于按键员使用，造成去年拉出去的料现场调整多，拉回来调也多，油费，时间，外加剂等白白浪费，甚至整车报废，不疼不痒，遮遮掩掩。
为了降低今年成本，这方面必须有改变。
3、是学习，实践，创新与推广新技术：明年培训进度应加快，同时编写新实验操作规程，实践证明：砼的配置与调整最佳方式是：定量分析与调整，我们正在向此迈进，我早已给公司上报。
要公司重视，员工提议新技术培训从领导层开始，然后倒逼：从机制，人员与资金等方面进行改变。培训也是为了今年更多人参与，我今年鉴定与编写任务依然很重：经过实验要完成裂缝原因直观鉴定法，砼原材等检测新的流程，以及检测规范的改善等。坚定不移，蜗牛爬树，不懈努力是当今技术的“精神”与“无奈”。激励方面去年因为参与人多，时间长，资金少，不能按参与时间或实验次数奖励，那样我会欠员工更多，但为了公证，今年参与人员计划实行台帐制管理，欠帐总不认帐好。
四)、砼缺裂渗：经过去年的技术准备，今年裂缝控制启动“三举措“：一是联合建管与质监站，加强重点工程现场检查，二是推行公司砼裂控技术成果与鉴定方法，贯彻执行砼裂缝防治规范，三是启动现场砼班组监控：因为我鉴定发现，五年来楼板裂缝最多与影响公司最大的工程，基本都跟那两三个砼承包人有关，包括__，__与__工地，技术部已落实专人负责，公司其它部门配合，还将联合业主，监理等现场技术员组成监控网，此办法已获质监站经过，将定期上报并对劣质砼班组进行曝光与治理，实现今年全面控制砼裂缺渗的目标。
最终概括为：硬件建设方面，提前计划，分批实施，合理使用;经营管理与技术方面，很抓经营，规范管理，改革体制，技术创新，监督到位，弘扬正气。马云说：改变是痛苦的，不改变的后果是更加更加痛苦的!预祝今年公司技术“洋洋洒洒”，预祝今年公司收益“喜气洋洋”。
员工对工作的自我鉴定3在县委、县政府和局机关的正确领导下，在镇、村党委的大力支持下，我们全身心投入驻村帮扶工作，进取做好帮扶指导工作，取得了阶段性的成效。
一、村的基本情景
1、人口及耕地情景：全村共12个合作社，农户467户(其中：五保户8户、低保户22户、建档立卡贫困户113户)农村人口1632人(其中：建档立卡贫困人口294人、残疾人63人、中职、高职在校学生9人)贫困发生率18.26%，平均每年劳务输出劳动力人数381人、耕地面积1494.2亩，其中：田面积543亩，土面积951.2亩，20__年人均纯收入2763元。
2、组织建设情景：村级活动场所现已建成，电视、书屋配置到位并正常使用，村支部成员3名，其中一名支部书记、两名支部委员、村委会成员3名，其中村主任、会计各一名，全村党员共有28人，在家党员9人，党员平均年龄为52岁，其中60岁以上3人，培养入党进取分子3人。
二、工作开展情景
1、20__年起，驻村工作及村党委日常工作增加签到制度、会前学习制度、工作制度及请销假制度。
2、深入基层，走社入户，摸清家底，制定计划，我与村干部进取到村走访，多方面了解民意，结合农户缺技术的特点，向单位申请，将种养殖技术书籍300余册送到农户手中。
20__年新增养殖大户7户，其中养猪规模70头以上的4户，养羊200只以上的2户，养牛30头以上的1户，带动农户50户，今年计划脱贫的不低于15户。
3、结对帮扶，精准脱贫。
20__年，经过我局协调企业，为村113户贫困户送化肥20吨，争取资金24000元，对部分有剩余劳动力的家庭进取联系进行就业培训、外出务工等，为多方面脱贫奠定基础。
4、访问贫困，雪中送炭，进取开展访贫问苦活动。
1)20__年2月15日，我局对村里5户特困户、2名老党员、1名离职村干部进行走访慰问;
2)20__年7月1日，我局慰问特困户13户;
3)20__年9月24日，对村上具体情景进行了摸底调查，确立了精准扶贫方向;
5)20__年12月，我局向上争取到20万资金用于5、6社堰塘修建。
6)20__年12月，经过书面汇报，我局对村贫困户、特困户、留守儿童、空穴老人集中慰问。
5、狠抓“六联机制”建设，切实加强精神礼貌建设，解决热点、难点问题，一是协助村两委巩固农村垃圾专项治理成果，建立长效机制;
二是扎实推进“六联机制”建设，强化村民自治，认真开展评比活动，促进社会和谐稳定;三是帮忙解决群众反映的其他问题，进一步密切党群、干群关系。
6、改善人居环境，县投资促进局联合市安监局等部门进取向上争取省级污水处理项目，投入资金28万元，目前主体已基本完工。
为营造整洁良好的村环境打下了良好的基础。
三、存在的问题
1、全村共12个合作社，除3社道路已建修外，其余11个社道路7000米全部是土泥路。
2、全村无幼儿园及学校。
3、水渠、提灌设施年久失修，全部老化，已多年未使用，饮水困难。
4、以传统农业生产为主，产业单一，抵御自然灾害本事差，农民增收困难。
5、电压器老化，容量低，用电困难。
四、下步打算
1、加强基础设施建设，经过进取向上争取资金、村民自筹、在外成功人士募捐等方式，计划新建村社道路5.6公里，解决434户农户交通运输问题;
小型农田水利建设将1社堰塘进行扩建整治，更换变压器两台，保证照明用电，解决变压器老化容量太小等问题，改善旱片死角所涉及的8个社，计划整治水渠1800米。
2、邀请种养殖专家勘察地形地貌，寻找适合该村的农业生产，经过集中授课培训的方式，使村民能够从产业上增收，到达致富目的。
3、开展技能培训，帮忙贫困家庭剩余劳动力参加技能培训并转移就业，发动群众互带外出务工。
总之，扶贫开发工作不是一朝一夕就能完成的，“授人以鱼不如授人以渔”，让村民学会了更多的生存技能才能真真正正的对得起领导及村民对我的信任。
员工对工作的自我鉴定420__年驻村工作即将结束，回顾这一年驻村的日子，有喜有优，有得有失，在工作组组长的带领下，在村干部群众的大力支持下确保了驻村工作健康有序开展，现将20__年的驻村工作鉴定如下：
一、深入调查摸底，摸清当地实际情景
驻村后，为了及时掌握第一手资料，摸清当地的基本情景，我和工作组成员采取多种形式开展调查研究：
村是省上确定的扶贫开发建档立卡识别的贫困村，3月9-10日和3月24-25日，分为两个阶段：
第一阶段：会同工作组现场考察，摸清了村的基本情景。
第二阶段：召开座谈会，制定了帮扶策略。
二、落实帮扶措施，工作初见成效
1.引进企业，促进产业发展。
一是会同工作组制定招商引资方案。分析村情，研究招商引资宣传方案，制定招商引资优惠政策和实施办法。二是广泛考察遴选企业。三是成功启动香桂产业发展。香桂树属于名贵树种，有较好的市场前景。
2.培植大户，发挥示范作用。
一是广泛宣传发动。瞄准农业产业化结构调整和农民增收，以大户的示范效应带动农村经济发展，依托已建成的农户基础设施，宣传产业扶持政策，营造特色农业发展氛围。二是选准培养对象。组织村干部和有意向的农户，到外地考察学习先进种植技术。三是探索土地流转。四是实施政策扶持。在政策上向农业大户倾斜，局、镇、村无偿为他们供给“保姆式”服务，及时帮忙种植大户解决生产中遇到的技术难题，实时跟踪问效，改善服务。
3.硬化道路，改善居住环境。
为了改善群众生活环境，提高生活质量，县教体局、县体育中心把入户道路的修整、硬化作为使群众受益的切入点，县教育体育局、县体育中心和村两委对现场多次勘查，何天明局长、胥勋林局长、董文刚主任多次亲临现场规划，制定了入户道路的修整和硬化的三年规划。
4.建体育设施，激发健身热情。
一是精心选址，方便群众。县教育体育局、县体育中心领导班子多次深入镇考察、选址，按照“靠公路，便活动”的原则，充分征求镇党委、政府意见，确定了在镇村实施农民健身工程。二是严格程序，确保质量。严格按照“先建场地后拨器材安装”的程序执行，先新建场地，县教体局、县体育中心再组织相关人员检验，检验合格后拨付器材与资金，确保器材安装到位，资金拨付到位。三是设施到位，效果明显。
5.培训干部，筑牢发展基础。
一是召开谈心培训会。二是组织参观学习。三是加强党员队伍建设。
6.技术培训，让农民当好农民。
经过深入分析贫困根源，“因户制宜”地制定脱贫致富办法，提高农业科技水平和调整农业产业结构。
7.转移培训，让农民不当农民。
按照“培训一人、就业一人、脱贫一户、影响一方、带动一片”的原则，发挥教育行业优势，把技能培训与转移就业结合起来，县教育体育局向县职中下达了60名转移培训任务。
8、治理“五乱”，打造优美乡村。
一是就村容村貌整治工作制定了有针对性的计划。二是督查指导联系村开展好环境卫生大扫除，重点清理了卫生死角及其它脏、乱、差区域，并坚持好了日常清洁卫生。三是经过实地查看，因地制宜指导做好环卫设施建设。四是利用双休日、节假日先后组织2次党员与入党进取分子帮忙联系村进行卫生清洁活动，局党委4个基层党支部全部参与卫生清洁活动。
三、存在问题
驻村工作在取得必须成绩的同时，也存在着一些问题。主要表此刻：一是基层工作经验缺少，工作新局面还待打开。我基层工作经验缺少，对农村工作还是按上级部门的安排进行，自身独创性工作开展不够，工作新局面有待进一步打开。二是经济活动本事较弱，发展当地经济不堪梦想。由于驻村时间短，发展经济是一项长期的持续性工作，加上村经济条件所限，在发展当地经济工作上还有待提高。
员工对工作的自我鉴定520__年，本人在公司领导和部门的领导的大力关怀和正确指导下，围绕着本职岗位工作职责，立足岗位，兢兢业业，踏实工作，较好的完成各项任务，现将个人工作情景具体汇报鉴定如下：
一、工作总体情景
(一)思想提高，态度端正
参加工作以来，本人在思想上严格要求自我，利用业余时间，不断加强自我的思想理论学习，关注时政，认真学习了党的十精神，“中国梦”等，经过加强学习，努力提高自我的思想觉悟，提升自我的内涵素养，拓展视野，让自我更好的与时俱进，适应社会和岗位发展需求;
(二)严于律己，真诚待人
本年度，个人能够认真学习热力公司的各项规章制度，认真领会公司各项决议，始终与公司党委坚持一致。在工作中，我严格遵守公司的各项规章制度工作，立足本职，团结同事，尊重领导，服从组织工作安排，在工作中能够严格要求自我，同时，与同事相处真诚相待，虚心向同事们学习，学习他们身上的品质和精神，不断提高自我的综合素养，更好更快的促进自我快速发展和提升。
(三)立足本职，做好工作
目前，我的工作部门客户服务部，主要工作资料为做电子版巡检记录、统计水电周、月报表，整理档案、库房账目、内务管理等，工作资料较细较杂，所以，在工作中，我不断培养自我的职责心和耐心，将职责心和耐心的培养放在做好工作首位，要求自我能够静下心来，认真处理每项工作中的细节，确保工作不在我的范围内出错，不因我耽误工作。
1、认真做好电子版巡检记录：全年共对___块电子版进行巡检，记录各类问题___次。
2、统计水电周、月报表：对水电数据进行认真核查，按时安质做好水电周、月报表工作，确保每张报表数据准确无误。
3、做好档案管理工作。
针对负责的档案多且杂等特点，一方面个人认真学习档案管理业务知识，参加相关专业知识培训，不断提高自我的业务理论水平;另一方面，结合档案管理的实际情景，完善档案管理台帐，定期更新档案，严格遵守档案管理制度，努力确保档案不出差错。此外，进取强化自我运用电子档案管理的本事，充分发挥电子档案的作用。
4、完成库房账目及各项内务工作。
在库房账目方面，坚持财务管理制度，做到账库相符，账库相实;在内务方面，按时按质完成领导交办的各项工作任务，尤其是每日定时定期的做好办公环境的保洁工作，努力营造一个环境卫生，氛围良好的工作环境。
二、存在问题
(一)学习力度还需要不断提高
在工作中，常常由于工作忙等各种原因，造成自我对于学习存在放松的现象，在学习上存在着必须的松懈、侥幸等思想意识，尤其是对热力行业的相关专业知识学习的力度还不够，了解还不深，此外，对于一些政策性的理论学习存在着重视度不足等现象，所以，在未来的工作实际中，在这些方面自我仍需不断加强和提高。
(二)专业技术本事仍需提高
在实践业务操作过程中，个人的业务本事仍需不断提升，在档案管理等相关业务实践过程中，自我还存在着业务素质和本事不强的现实状况，与公司的要求尚有一段差距。
(三)工作的统筹计划性需加强
在工作中，个人对工作的安排和计划性仍需不断提升，常常会因为工作安排不合理，而造成手忙脚乱的局面，极大的影响了工作的效率，这是本人需要不断改善的地方。
三、下步工作安排
(一)抓学习，提内涵。在未来的工作中，注重抓学习，重点学习党的各项理论知识、公司的规章制度及热力行业专业知识，努力促进自我的全面发展。