供应链金融论文

开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇供应链金融论文，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。

第1篇

商业银行进行的风险管理最为主要的是在其能够承受的范围内进行的，并通过其他的诸如人力资源以及风险管理能力等各种资源允许范围内进行业务活动的开展，这样就能够将所承担的风险进行有效的得到管理，从而能够达到风险及收益间的平衡。从商业银行供应链金融的风险管理内容上来看主要有风险的识别和评价以及控制，其中的风险识别是基础，主要是对商业银行供应链业务中可能存在的风险进行及时有效的识别，然后对这些风险的性质等进行合理化的归类并找出原因。再者就是对识别的风险加以评价，主要就是在风险的度量层面，对商业银行自身的风险承受能力加以详细的分析，然后判断采取的控制措施。最后就是对风险的控制，在控制的方法上主要有风险自留以及风险转移和风险的预防、风险规避。

2、商业银行供应链金融业务风险问题及成因分析

2.1商业银行供应链金融业务风险问题分析

上世纪九十年代中后期我国的商业银行开始在金融服务上进行了创新尝试，但由于发展的时间不长以及受到其他因素的影响，所以在实际的业务发展上存在着一些风险问题，从总体来看，国内的商业银行供应链金融业务在发展中的阶段性欠缺的弥补已经非常迫切。在这些风险问题上体现比较突出的就是外部金融生态环境上需要进一步的完善，这一方面主要体现在动产担保的相关法律还没有得到有效健全。由于供应链金融主要是将存款和应收账款等作为重要的担保物的信贷形式，所以在法律上的不完善就会对商业银行的项目开展安全性得不到有效保证，这样就会带来诸多风险。其次就是金融信息技术以及电子技术在实际的发展上较为滞后，并且在操作平台上也没有得到有效支持。由于信息技术的应用能够对业务的交易成本得到有效降低，并能在珍视贸易的背景可视度上得到有效加强，所以金融信息技术以及电子技术的介入就能起到保障成本的作用。但在实际当中，由于这方面的系统化技术的应用还相对比较欠缺，所以在融资环节的额外割裂成本就较为巨大，这样就不会实现供应链中的资金信息流有效对接，从而带来风险问题的发生。再者就是金融监管结构理念方面需要进一步的转变，由于监督部门的创新供应链金融监管思路对银行的业务创新有着重要的促进作用，这也是商业银行的发展动力，所以金融监管的结构理念就需要不断的创新。但是在实际当中在这一方面还需要加强，这也是管理风险出现的主要因素。除此之外就是在商业银行的内部体系的不健全，造成了自身不能对供应链的所有企业进行实施独立调查与有效的分析，还有就是风险管理的有效性还有待加强。

2.2商业银行供应链金融业务风险识别分析

针对商业银行供应链金融业务的识别非常重要，这能够对风险产生的原因进行详细了解，从而为风险的有效管理打下基础。风险识别要能够从多个层面进行，首先在法律风险的识别上，主要就是由于法律制度的不完善所以造成了法律执行力及可操作性不强，最终造成动产担保物权在供应链金融业务当中有着诸多不确定性，另外就是动产担保物权法律制度实现的不完善。而在操作风险的识别过程中主要体现在授信调查以及融资审批和出账授信后的管理层面，由于操作人员的关系造成了风险发生。另外还有信用风险识别以及市场风险识别。

3、商业银行供应链金融风险管理策略实施

3.1构建商业银行优势目标定位管理

商业银行供应链金融风险要结合当地的发展状况，并和当地的政府相结合，借助政府力量将地缘优势得到充分的发挥。同时要能够对核心的企业选择加以详细考虑，针对这一方面要能够有明确的要求，在准入体系上进行有效的建立。核心企业的供应商以及分销商的准入和退出制度要得到有效明确，在供应链的成员方面要享受核心企业所提供的排他性特殊优惠政策，并对其成员设定奖惩措施，这样能够有效的保障供应链成员在工作当中能够将积极性得到充分发挥。

3.2加强供应链金融法律的环境建设

对商业银行的供应链金融风险管理要能够在法律的框架下进行，这样才能在安全性上得到有效保障。要将相关的法律进行有效完善。在具体的法律完善措施上主要是将动产担保物权内容的可操作性进行加强，并设立专门动产担保物权法，从而进一步的将动产担保物的范围加以拓宽，将以往的动产抵押限制进行打破。还有就是要能够确立以及明晰动产担保优先权的规则，对动产抵押的等级机构进行明确，从而避免出现不同等级部门及同一部门不同地区机构现象发生。最后就是要进行构建动产担保物权的执行制度，将司法能力和效率得以有效提升。不仅如此，还要能够将金融及信息技术的环境进行改善优化，从而为供应链金融发展提供强有力保障。

3.3商业银行供应链管理体系构建

风险管理过程中，对管理体系的构建较为重要，所以在这一方面要能够得到有效加强。首先就是对核心的企业选择要慎重，从多方面进行考量其销售的规模以及行业类型。由于核心企业和上下游企业间的利益关联比较紧密，就能够通过信用捆绑技术将其得到有机的捆绑，从而来提升中小企业的信用度，对银行的信用风险就能够得到有效的降低。还有就是供应链金融业务授信准入评级体系的设置要分别设置，根据孰低原则对授信人评级结果及额度限额进行明确。再者就是讲第三方仓储监管得以积极引入，要使仓储监管具有经营资格以及监管方要有比较完善的商品检验及检测技术，并对其进行风险管理。

3.4加强风险管理子系统的构建

从微观层面来看，对商业银行金融供应链风险的管理还要能够从子系统的完善上进行强化。这一环节主要就是对商业银行的数据服务体系加以构建，从而深度的挖掘金融交易对手、金融需求及信用资源。这样能够和客户的需求不断的融合，能够对客户的交易与否进行明确的判断。不仅如此，在各个部门间的合作上也要能够有效进行，主要是和工商及税务等部门间的合作，将客户的信息及交易数据合理化的共享，借此完善商业银行自身的数据库完整度。在此过程中也要和电商平台相互的合作，充分将数据优势最大化体现出来，从而创造多种机构合作的金融生态圈。

4、结语

第2篇

关键词：供应链金融信用问题管理体系

近年来，我国金融界兴起的供应链金融业务属于金融创新业务。随着现代物流业发展对金融服务创新需求的日益增太，服务于生产、流通和销售的供应链金融服务创新业务实践越来越多，信用管理体系建设的问题成为供应链金融业务创新发展的瓶颈问题。

一、供应链金融的创新业务实践

在我国，对供应链金融创新业务的探索，大致经过了三个阶段：第一个阶段，从“物流银行”的设想到“融通仓”概念的提出；第二个阶段，从“仓单质押”业务的尝试到“物流银行”业务的开展；第三个阶段，从“物流银行”业务的开展到供应链金融战略的提出与实施。…在供应链金融创新的实践发展上，我国形成了两条业务发展的主线模式：

其一是基于传统的商业银行贸易融资，结合生产贸易企业的业务特点和实际需求，由商业银行创新业务而提供的结构性贸易融资业务模式。该业务模式通过货权质押、信托收据、保险及公证、货物监管、提货通知、货物回购、资金专户管理、期货保值等一系列结构化设计来掌握货权、监控资金，为提供集物流、信息流、资金流为一体的个性化的组合贸易融资方式。

其二是基于供应链管理模式，通过第三方物流企业(3PL)，创新出来的应收账款、应付账款和融通仓等供应链融资模式。这种业务融资模式比结构性贸易融资模式更创新了一步，它是基于供应链金融的思想，商业银行等金融机构从专注于对企业本身信用风险的评估，转变为对整个供应链及其交易的评估，这样既真正评估了业务的真实风险，同时也使更多的企业能够进入银行的服务范围。

二、供应链金融的信用管理问题

目前国内外关于供应链金融领域的研究和实践都比较活跃，特别是在国内，供应链金融创新实践在不断进行尝试。随着业务的发展，在发展过程中的信用问题凸显出来，信用管理问题阻碍着供应链金融的创新发展，主要表现在以下几个方面：

第一，信用替代的局限。目前以银行为主的供应链金融业务是基于所谓的核心大企业的信用替代而成立的，这在中小企业的融资中表现得很突出。即需要银行融资的中小企业必须和一家值得银行信赖的大企业发生业务往来，从而得到“某种资格的认定”或者借用大企业的信用，使其达到银行认可的资信水平。实际上是中小企业利用大企业的良好信誉与实力以及和银行稳固的信贷关系来为其提供间接的信用担保，从而获得银行的融资支持。虽然在发展中，通过供应链管理建立了诸如“1+N”或者“N+1+N”这样的业务关系，然而这种融资组织管理方式的效果是使更多的金融资源向那些核心集团性企业归集，通常会将核心企业的信用放大，用以对供应链上的企业进行更大的授信来支持该业务的创新开发，这样，信贷风险的聚集扩散效应往往会扩大。因此，仅仅依靠这种信用替代来发展供应链金融是有很大局限性的，也会招致更大的风险，最终阻碍了供应链金融创新的健康发展。

第二，信用管理的局限。在我国，供应链金融创新模式主要是基于传统商业银行业务创新的结构性贸易融资业务模式和基于供应链管理中银行通过与第三方物流企业(3PL)合作的供应链融资模式。虽然这两种创新模式解决了供应链金融业务发展中的许多问题，但目前也显现出发展创新动力不足的态势。在目前的融资模式中，银行为了控制风险，就需要了解企业抵、质押物的规格、型号、质量、原价和净值、销售市场和销售对象以及承销商的情况等，还要查看各种权利凭证的原件、辨别真伪。这些工作不仅费时费力，而且大大超出了银行的日常业务与专业范畴。另外，目前供应链金融创新业务模式的最高收益往往还超过不了传统银行业务模式的收益。因此，以银行为核心的供应链金融创新模式是动力不足的，很难成为银行的主流业务。

第三，技术手段的局限。目前供应链金融仅仅停留在银行和企业的层面上，供应链管理所依赖的网络信息技术目前在银行和企业中很难同步发展，网络信息技术的落后会造成信息不完整准确、业务衔接不顺利流畅，往往还会引致风险的发生，供应链金融信息技术基础的创新问题亟待得到解决。由于供应链管理数据库对于整个供应链上的企业和产、供、存、销、资金具有实时监控的功能，需要具备处理意外事件的能力和满足多方面查询的要求。因此，技术创新问题的解决是供应链金融创新得以顺利发展的关键，而目前的技术手段的局限性是很大的。

第四，信用组织的局限。目前的供应链融资仅仅局限在作为银行对传统业务的一种创新与补充。实践证明，在供应链金融组织中，银行为主体的融资组织形式是有极大局限性的。供应链融资往往会比传统的贸易融资具有更大的风险，传统的贸易融资强调的往往只是特定交易环节供需双方企业的信用状况和贸易的真实背景，而供应链融资不但要强调这一点，而且更加强调整个供应链风险的监控与防范，对供应链各个环节潜在的风险都要加以识别与控制，这就大大增加了管理成本。并且，从目前的供应链金融业务模式来看，供应链融资中的存货大部分是中间产品，具有很强的专用性，不易通过市场来评估其价值，也不易在市场上变现。因此，供应链金融的风险控制更加复杂、所需要的措施也更加全面，而目前的信用组织形式很难满足供应链金融发展的需求。

三、供应链金融的信用管理建设

目前建设好信用管理体系是促进供应链金融创新业务健康发展的一项重要工作，可以从以下三个方面来进行供应链金融信用管理体系的建设。:

(一)必须加快供应链金融管理环节中的信用制度建设

1．建立中介信用机构，完善社会征信服务体系。供应链产业的信用问题主要来源于以下两个方面：一是由于供应链产业参与者众多、行业和地区跨度大，容易产生供应链内生性的混乱和不确定因素。体现在既有产品与技术的更新周期频繁、市场需求波动的影响，又有诸如自然灾害、战争与恐怖袭击等外部事件的影响，同时也会遭遇到企业战略的调整冲击，这些不确定因素都会增加供应链自身信用问题的风险。二是供应链产业的白发性扩散作用。由于供应链金融的信用基础是基于供应链整体管理程度和核心企业的管理与信用实力，因此，随着融资工具向上下游延伸，风险也会相应扩散。如果供应链上某一个成员出现了融资方面的问题，就会迅速地蔓延到整个供应链，这对于供应链自身的资金管理和综合管理是非常大的考验，也是对银行信贷管理的极大挑战。由于我国尚未建立完善的征信信用管理体系，供应链金融信用管理问题凸显，如果管理不善，极易引发大的金融灾难。因此，建议尽快建立供应链金融中介信用评级机构，建立基于供应链产业的新型的中小企业投资机构和信用担保服务机构，完善供应链产业的社会征信业务体系。

2．加快供应链信用管理环节法律规章制度建设。目前，我国有关供应链信用管理环节中的法律规章制度的建设严重滞后。有关仓单质押、动产质押和票据业务的法律法规尚有许多空白，期待完善的

地方很多。现实法律中，合同法中没有明确地规定仓单的法律地位，真正的仓单流通管理体制还没有建立起来。一般物流企业签发的仓单又没有权威机构认证和监管，仓单的标准化程度低，使用和流通范围十分有限。同时，从我国的“物资银行”、“仓单质押”到“物流银行”、“供应链金融”的金融创新发展模式来看，供应链金融业务中的金融风险预警和防范制度还需要进一步完善，金融立法制度还须进一步健全。

(二)必须把供应链金融信用管理纳入到金融全面风险管理

全面风险管理涵盖了各层次的金融风险，全面风险管理偏好对资源分配起引导作用。它通过准确计量各类风险确定经济资本，通过经济资本的分配决定各类资产规模，改善业务组合的风险与收益配比关系，将有限的资源从效益较差而风险较高的业务上释放出来，为效益更好而风险可控的业务腾出空间由于供应链涉及不同的行业、不同技术领域和不同的行政区域，这就涵盖了几乎所有的金融风险。因此，供应链金融信用管理必须纳入到金融全面风险管理之中，这样才能有效地管理好供应链出现的风险。

第3篇

论文摘要：供应链金融就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。本文通过对各大银行现有供应链金融业务的概述和浅析，为中小融资企业(包括供应商和经销商)提出了现有可行的融资方案和方法。

一、供应链与供应链金融

“供应链”是指产品生产和流通过程中所涉及的原材料供应商、生产商、分销商、零售商以及最终消费者等成员通过与上游、下游成员的连接(linkage)组成的网络结构。

“供应链金融”是指银行从整个产业链角度出发，开展综合授信，把供应链上的相关企业作为一个整体，根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案，将资金有效注入到供应链上的相关企业，提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。

二、供应链金融的三方共赢

在供应链金融中涉及三个主体——工厂等中小融资企业，物流企业和银行等金融机构。

1、对于工厂等中小融资企业，在企业的生产经营中，受经营周期的影响，原材料等流动产品占用大量的资金，如果通过供应链金融服务，可以通过暂时抵押货权，从银行取得贷款，用于开展业务，解决了在物流过程中的融资问题，使企业把动产盘活出来，把有限的资金用于产品开发与扩张方面，从而减少资金占用，提高了企业的资金利用率。

2、对于物流企业，供应链金融业务的开展实际上为其开辟了新的增值服务业务，不但可以促进其传统仓储业务的开展，实现客户的个性化、差别化服务，而且物流企业作为银行和客户都相互信任的第三方，可以更好地融入到客户的商品产销供应链中去，同时也加强了与银行的同盟关系，给自己带来新的利润增长点，为物流企业业务的规范与扩大带来更多的机遇。

3、对于银行等金融机构而言，物流企业的上、下客户也是他们的潜在目标客户群体。通过与物流公司开展业务，银行可以很好把握住这部分的客户，为他们提供金融服务。同时由于有物流公司作为第三方监管人对于质押的货物进行了严格的监管，在一定程度上降低银行可能遇到的风险。而且在企业贷款未能如期返还的情况下，物流企业可以协助银行将质押物变现还贷，最小程度地降低银行提供供应链金融服务可能产生的损失。

所以说，供应链金融的产生可以实现中小融资企业、物流企业及银行的三方共赢。

三、各大银行供应链金融产品浅析

供应链金融并非某一单一的业务或产品，它改变了过去银行等金融机构对单一企业主体的授信模式，而是围绕某“1”家核心企业，从原材料采购，到制成中间及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中这一供应链链条，将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体，全方位地为链条上的“N”个企业提供融资服务，通过相关企业的职能分工与合作，实现整个供应链的不断增值。因此，它也被称为“1+N”模式。

以下笔者将对深圳发展银行、光大银行和华夏银行这三家商业银行所发展的供应链金融产品进行概述和浅析。

1、深圳发展银行“供应链金融”。2006年5月，深圳发展银行推出“供应链金融”业务，主要从核心企业入手研判整个供应链，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，以解决现存的供应链失衡问题以及中小企业融资难的问题。

该链初步整合了20多项产品(服务)，在融资服务，在结算服务，理财服务和离岸业务四个大项目中，包括了供应商融资产品、经销商融资产品、出口国家贸易融资产品、进口国际贸易融资产品、国际结算、企业理财方案、委托贷款等27个具体产品。

2、光大银行“阳光供应链”。2007年光大银行推出“阳光供应链”，将以行业内综合实力较强的生产制造厂商作为其核心客户，通过对产业链供应、运输、销售等全过程分析，针对链条上不同客户群的金融需求，由光大银行提供一体化、全方位、个性化、集成式的产品组合。

根据对供应链金融服务进行全面梳理整合，光大银行形成了应收账款融资、应付账款融资、阳光商品融资、1+N链式融资、汽车全程通、工程机械按揭、银关系列等金融产品以及针对钢铁、电信、汽车等行业提出行业整体金融服务解决方案等品种丰富的供应链融资服务。

第4篇

基金项目：2011年武汉市社会科学基金项目“武汉市中小企业供应链融资：机理、运行模式及信用风险防范（11038）；湖北省教育厅项目“商业银行供应链融资业务模式及其信用风险控制研究”（2010q092）；湖北省教育厅项目“供应链融资：模式、运行机制及信用风险研究”（Q20112202）；湖北经济学院校级项目“中小企业供应链融资业务信用风险研究（XJ2009002）

作者简介：刘迅（1980-），男，湖北荆州人，湖北经济学院讲师，武汉大学博士研究生，研究方向为区域经济学、管理科学与工程和供应链融资等。Email:47602048@qqcom

（1湖北经济学院 会计学院，湖北武汉430205；2武汉大学 经济与管理学院，湖北武汉430000）

摘要：供应链融资是现今金融领域的一个热点。对金融机构来说，如何评价企业的供应链融资能力成了非常关键的问题。本文把供应链的因素划入评价企业供应链融资能力的指标体系，采用模糊灰色综合评价方法对企业的供应链融资能力进行了更切合实际的评估。研究结果表明：相对于以往只考虑融资企业资质的情况，从供应链视角审视的企业融资能力有相当大程度的提高。

关键词：供应链融资；融资能力；模糊灰色综合评价

中图分类号：F2751文献标识码：A文章编号：1000176X(2012)05008806

所谓“供应链融资”是指金融机构从整个供应链的角度出发，开展综合授信，把供应链上的相关企业作为一个整体，根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案，将资金有效注入供应链上的相关企业，提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。供应链融资并非某一单一的业务或产品，它改变了过去商业银行等金融机构对单一企业主体的授信模式，将供应商、制造商、分销商、零售商到最终用户连成一个整体，全方位地为链条上的“N”个企业提供融资服务，实现整个供应链的不断增值［1］。

由于和传统融资相比，供应链融资具有很大优势，所以，自从其出现以来，取得了较快的发展。截止2010年底，我国以商业银行为代表的金融机构大多数都推出了各自的供应链融资服务方案；在国外，供应链融资发展则更为迅速，不仅商业银行等金融机构，而且大的物流公司如APMoller-Maersk、UPS等也纷纷开展物流金融（供应链融资的一种）服务。本文要探究的问题是：金融机构在开展供应链融资服务时如何相对科学地评价那些带有鲜明供应链特征企业的融资能力？

一、文献综述

对金融机构来说，企业的融资能力的高低集中体现为其信用水平的高低。学者们对企业的信用水平（融资能力）早已展开了研究，其中有代表性的成果有：

在企业信用水平（融资能力）的评价指标体系设计上，这方面有代表性的成果来主要自于世界三大评级机构。穆迪公司认为以下的几个方面是评价企业信用水平的基本要素：行业趋势、国家政策和监管环境、管理质量、基本经营和竞争地位、公司结构、财务状况、母公司保证和保持协议、特别事件风险。标准普尔认为信用水平是财务风险与经营风险平衡的结果，经营风险应该主要从行业特征、竞争地位及管理三个方面测量；财务风险应该主要从企业的财务特征、财务政策、收益性、资本结构、现金流保护和财务灵活性等方面进行衡量。惠誉认为企业的信用水平评价基本框架应该包括定量和定性两部分。定量的组成要素有现金流量、成长能力、盈利能力及杠杆比率等等；定性的组成因素有行业风险、公司管理、市场竞争地位及经营环境等等。

在企业信用水平（融资能力）的评价方法研究上，自1968年，美国的Altman教授采用22个相关财务比率创建Z评分模型（Z-Score Model）以来，多元判别分析（MDA）模型计量信用风险的方法得到了广泛的发展，该模型在20世纪70年代经不断修改发展成为Zeta模型和神经网络方法。从20世纪90年代以来，国际上又发展出很多著名的信用水平度量模型，其中比较著名的有KMV公司开发的以Credit Monitor模型为代表的一类KMV模型、JPMorgan等公司联合开发的Credit Metries模型、瑞士信贷金融公司的Credit Risk+模型、Wilson开发的Credit Portfolio View模型、信孚金融机构的Risk-Adjusted Return on Captial模型以及KPMG公司的贷款分析体系和Mortality Rate模型等等。同时，层次分析法、模糊理论和灰色系统理论也被引入到对企业信用水平的评价中，如陈中华用层次分析法对中小企业的信用进行了评价研究［2］，史修海用模糊综合评判方法对企业的信用评级进行了研究［3］，刘秀英用基于灰色系统理论对创业板上市公司的信用风险进行了研究［4］。

笔者发现，上述成果普遍地把评估企业融资能力的重点放在企业本身的资质上，忽略了企业的供应链特征，特别是在指标体系的设计上，没有考虑到供应链的因素，在企业供应链迅速发展的情况下，这是一个非常大的缺陷。笔者认为，只有充分考虑到企业的供应链特征，才能更加切合实际地评估企业的融资能力。在评价指标体系的设计上，不仅要包括企业本身的资质因素，还要包括供应链的因素，如供应链整体的运行情况、和上下游企业交易的稳定性等等。

二、企业供应链融资能力评价方法的选择

评价属性多样、结构复杂的对象，一般需要建立多指标、多层次的评价指标体系，选用综合评价方法进行评价。本文采用的方法是模糊灰色综合评价方法。该方法的理论基础是模糊理论和灰色系统理论。模糊理论和灰色系统理论都是不确定性系统研究的理论，其研究对象都具有某种不确定性，但两者是有差别的。模糊数学着重研究“认知不确定”问题，其研究对象具有“内涵明确，外延不明确”的特点，其研究手段主要凭经验借助于隶属函数进行处理，其研究宗旨强调先验信息和研究经验认知的表达规律。灰色系统理论这种研究“少数据不确定”的问题，其研究对象具有“外延明确，内涵不明确”的特点，其研究手段主要是通过数据生成处理得出结论，其研究宗旨强调信息优化和研究现实规律［5］。

由于企业的供应链融资能力受诸多因素影响，很多因素带有模糊性和信息不完全性，因此，对企业供应链融资能力的评价既是一个模糊评价问题也是一个灰色评价问题。模糊评价一般能对客观世界中具有不确定和模糊特征的事物进行量化分析，从而可以得到对这些事物较为切合实际、客观和正确的评价，进而解决这些带有模糊特征的现实问题。模糊评价的特点在于它结合了主客观两个方面的因素，可以把难以数量化的定性分析定量化。灰色评价的典型特征是依据贫信息（信息不完全）来处理问题。现实世界绝大多数问题的信息是不完全的，对决策者来说，它们既不是完全的“黑箱”，也不是完全的“白箱”，而是“灰箱”，要解决这些灰色问题，常规的数学理论和模式是难以有用武之地的。如果采用灰色系统理论和方法应对之，常会使得问题得以简化且能提升解决问题的精准性，收到事半功倍的效果。对企业供应链融资能力的评价，如果仅仅采用模糊评价，会造成既有信息利用不充分或者信息丢失的后果，如果单单采用灰色评价，则会忽视问题本身的模糊特质，因此，单独采用一种评价方法，都会导致对企业供应链融资能力评价的结果和其实际融资能力的偏差。鉴于此，笔者采用有机地结合了这两者优点的模糊灰色综合评价方法，来对企业供应链融资能力进行评价。

模糊灰色综合评价方法的评价企业供应链融资能力的流程如下：

第一步：建立评价企业供应链融资能力的指标集（详见本文第三部分）。假如企业供应链融资能力X由k个影响因素构成，而每一个因素又由若干个二级因素构成，笔者把一级指标设为x1，x2，…，xi，…，xk，二级指标设为xi1，xi2，…，xii，…，xik 。当然，二级因素还可以进一步细分，这里不再赘述。

第二步：确定影响企业供应链融资能力的各因素（指标）的权重。在多属性综合评价决策时，如何确定指标的权重，是一个十分关键的问题。指标权重值的变动会导致被评价对象最终评价量值的变动，从而直接影响综合评判的结果。在实践中，有很多确定权重的方法，通常分为两大类，主观赋权法和客观赋权法，主观赋权法是根据决策者主观的经验及判断，用某些特定规则计算权重的办法，比如，相对比较法、专家咨询法和连环比法等；客观赋权法是根据指标本身提供的客观数据，用某些特定规则计算权重的办法，比如熵权法和主成分分析法等。主观赋权法主要依靠决策者的经验，带有很强的主观性，不同的决策者计算权重结果可能有很大的不同；客观赋权法主要依靠指标提供的数据，但指标数据收集的时候可能受到随机因素的影响。因此，这两类方法都有其缺陷（也各有其优点）。所以，实际运用中，最好把这两类方法有机结合起来。本文采用的权重确定方法是主观赋权和客观赋权相结合的层次分析法（AHP）［6］。

第三步：确定评价的等级与标准，建立企业供应链融资能力评价矩阵。企业供应链融资能力中的指标按其优劣等级统一划分为（“低”、“较低”、“一般”、“较高”、“高”）五种标准，其分值分别为（5、4、3、2、1）五种分值，指标等级介于相邻等级之间，相应评分为（45、35、25、15）4 种分值［7］。有了评价的等级和标准之后，就可以建立企业供应链融资能力评价矩阵D，其任意一元素记为d（根据最后一级指标数来确定其下标，如果最后一级评价指标数是3，则任意一元素记为dimn，下文均以最后一级是三级为例阐释）。

第四步：确定评价的灰类。评价矩阵D中指标值本质上是一个灰数的白化值。确定评价灰类，其目的主要是为了更加准确的描述评价指标归属与某类别的程度，其任务主要是把评价灰类的等级数确定、把灰类的灰数确定以及把灰数的白化权函数确定。确定评价灰类是要依实际情况而定的。本文把评价企业供应链融资能力的灰类取为“低”、“较低”、“一般”、“较高”、“高”五级，灰类的等级序号用e=5,4,3,2,1表示。本文采用的白化函数是三角白化函数，具体设计如下：

①当e=5时，灰类为“低”，灰数5∈［0,1,2］ ，其白化函数为：

g5=1dimn∈［0,1］

(2－dimn)/1dimn∈［1,2］

0dimn［1,2］

②当e=4时，灰类为“较低”，灰数4∈［0,2,4］ ，其白化函数为：

g4=dimn/2dimn∈［0,2］

(4－dimn)/2dimn∈［2,4］

0dimn［0,4］

③当e=3时，灰类为“一般”，灰数3∈［0,3,6］ ，其白化函数为：

g3=dimn/3dimn∈［0,3］

(6－dimn)/3dimn∈［3,6］

0dimn［0,6］

④当e=2时，灰类为“较高”，灰数2∈［0,4,8］ ，其白化函数为：

g2=dimn/4dimn∈［0,4］

(8－dimn)/4dimn∈［4,8］

0dimn［0,8］

⑤当e=1时，灰类为“高”，灰数1∈［0,5,10］ ，其白化函数为：

g1=dimn/5dimn∈［0,5］

1dimn∈［5,10］

0dimn［0,10］

第五步：计算灰色评价系数、灰色评价权向量和权矩阵。对于最后一级评价指标uimn，属于第e个评价灰类的灰色评价系数记为pimne，则pimne=∑5h=1ge(dimn)，总灰色评价系数记为pimn，则pimn=∑5e=1pimne。就评价指标uimn，第e个灰类的灰色评价权记为rimne，则rimne=pimne/pimn，灰色评价权向量rimn=［rimn1，rimn2，rimn3，rimn4，rimn5］，灰色评价权矩阵Rim=［rim1，rimn2，…，rimn］T；依据第二步得到的权重矩阵，逐步向上，分别可以求得第二级和第一级指标的灰色评价的权向量和权矩阵。

第六步：进行模糊综合评价。对企业供应链融资能力进行模糊综合评价，记其评价结果为Z，根据第二步得到的权重及第一级指标的灰色评价权矩阵，可以计算出结果。如果将各评级灰类按照灰水平的阈值赋予数值，则可以得到各评价灰类等级的数量化向量C=［高，较高，一般，较差，差］，在实际评价过程中，通常采用的是百分制C=［100，80，60，40，20］来将评价的结果数量化。据此，可以得到企业供应链融资能力的模糊综合评价量化值V=ZCT=V［100，80，60，40，20］T。

三、企业供应链融资能力评价指标体系的确定1影响企业供应链融资能力的因素分析

影响企业供应融资能力的因素是很多的，根据本文要研究的内容和目的，笔者从三个方面对供应链融资企业客观信用风险水平进行详细的分析。如图1所示。图1影响企业供应链融资能力的因素分析图

1企业供应链融资能力评价指标体系的建立及权重的确定

在遵循构建评价指标体系基本原则（科学性和客观性、系统性和层次性、定性分析和定量分析结合、针对性和可操作性）的前提下，笔者着手构建了评价企业供应链融资能力的指标体系。

（1） 指标的初选

结合学者们的研究成果及本文要研究的目的，同时依据笔者的调查研究，得出了初选指标，先作具体说明如下：

在宏观层面（企业外部环境）：①自然环境和社会环境。自然环境只对特殊企业的客观信用风险水平有特别重要的影响，建立一般指标体系可以忽略（如果专门要对此类企业分析，可专门在指标体系中加入自然环境因素的指标）。社会环境虽然对所有企业的客观信用风险水平均有影响，但这种影响是非直接的，要通过其他的因素才发生作用，也是可以忽略的。②政治环境、经济环境和行业环境。政治环境中的政策和法律，经济环境中的经济周期、行业环境中的行业发展状况都对企业发生直接的重要影响，指标体系内必须要有反映这些因素的指标。

在中观层面（融资企业所在供应链）：①供应链的整体运作状况。供应链整体状况是供应链融资企业发展的极为重要的平台，此平台对供应链融资企业的客观信用风险水平有重要的影响。②供应链主体企业状况。供应链主体企业是整个供应链的核心和灵魂，是供应链的组织者，在供应链中是支柱，它直接影响供应链的整体状况。③与融资企业有交易关系的厂商状况。供应链融资能影响客观信用风险水平的关键之一就是交易的真实性，与融资企业有交易的供应链上下游厂商的情况必须在指标上有反映。

在微观层面（融资企业自身素质）：①融资企业的基本状况。供应链融资企业是其客观信用风险水平高低的最为重要的载体之一。必须要对融资企业本身进行考察。②交易状况。融资企业与其交易厂商交易的真实性是供应链融资重要的基础。

初选指标的结果如下：

宏观层面：①自然环境、社会环境。指标：无（特殊企业可以考虑增加指标）②政治环境。指标：产业政策、相关法律等。③经济环境。指标：宏观经济发展状况等。④行业环境。指标：行业发展潜力、产品销售潜力。

中观层面：①供应链整体状况。保障层供应链保障层是保障供应链能发挥应有作用的相关基础条件。主要有制度和技术两个方面的条件。指标：供应链制度的存在及执行、供应链信息系统完备程度、供应链信息的共享程度、供应链成员交易合作程度及信息沟通程度等；结果层供应链结果层是指供应链最终体现的成果和能力。指标：供应链整体竞争力、供应链客户满意度、供应链总资产报酬率、供应链总利润率、供应链总库存周转率、供应链总销售增长率、供应链客户响应速度、供应链准时交货等。②供应链主体企业状况。指标：供应链主体企业信用状况、主体企业产品成本、主体企业利润增长率、主体企业的产需率、主体企业市场覆盖率、主体企业产品生产循环周期、主体企业对供应链的控制程度、主体企业与融资企业的合作程度等。③与融资企业有交易的供应链上下游厂商状况。财务状况指标：供应链上下游厂商的存货周转率、应收账款周转率、销售利润率等；信用状况指标：与金融机构的合作程度、在金融机构的信用等级、贷款本息按期偿还率、贷款按期支付率等。

微观层面：①自身基础素质。指标：融资企业文化建设水平、领导者素质、企业制度、公司治理结构、社会责任感、财务报表质量等。②盈利能力。指标：融资企业的销售利润率、净资产报酬率、成本费用利润率、资产报酬率等。③经营创新能力。指标：融资企业的流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率、研发投入强度、研发人员比重等。④偿债能力。指标：融资企业资产负债率、流动比率、现金流动负债比率、股东权益比等。⑤成长潜力。指标：融资企业净利润增长率、股东权益增长率、主营利润增长率等。⑥交易与信用状况。指标：交易的真实程度、交易的频率、交易履约率、与金融机构的合作程度、在金融机构的信用等级、贷款本息按期偿还率、贷款按期支付率等。

（2）指标的筛选

对于供应链融资能力定性方面的指标，本文筛选的原则是：凡超过80%的专业人员。在实际操作过程中，对定性指标有所凝练，指标范围有所缩小。对于定量方面的指标，根据上文的分析，数量非常多，这些指标之间有的高度相关，有的难以收集，因此需要进行筛选。筛选的过程是这样的：首先通过调研得到多家供应链中小企业的相关定量指标的数据，其次用所得的数据进行相关分析相关分析中，要选取相关系数小的指标，指标间相关系数越大，表明指标所包含信息越少，反之包含的信息越多，应该选择相关系数小的指标，当然，相关系数小到何种程度是要根据具体情况调整的。通常的做法是，根据实际的问题确定一个临界值，如果两个指标计算出来的相关系数大于该临界值，那么就剔除其中的一个指标；反之，如果两个指标计算出来的相关系数小于该临界值，那么两个指标都予保留。本文选择的临界值是平均相关系数值为045。评价相关系数等于每列相关系数之和除以项数。和方差（标准差）分析，方差（标准差）分析中，在指标间相关系数无法区分的情况下，要选取方差（标准差）较大的那个指标。其原因是变动率较大的指标包含的信息量较大。最后得到我们所需要的定量指标。

指标筛选的具体步骤为（我们以成长潜力指标的筛选为例）：首先把选取的多家样本公司的成长潜力指标数据输入Eviews51软件中，其次计算成长潜力指标间的相关系数和评价相关系数、方差，最后按照指标选择筛选的标准选取指标。如在表1中，供应链融资企业的主营利润增长率、净利润增长率和主营收入增长率的评价相关系数都超过了045，所以要剔除两个指标，剔除的标准就看哪两个的方差小，按照要求，剔除主营利润增长率和主营收入增长率两个指标，保留净利润增长率指标。同样的道理，保留股东权益增长率和总资产增长率指标。

表1成长潜力指标相关性及方差分析表主营利润

增长率股东权益

增长率总资产

增长率净利润

增长率主营收入

增长率主营利润增长率1-010004097090股东权益增长率-0101-002-020-018总资产增长率004-0021-003-013净利润增长率097-020-0031084主营收入增长率090-018-0130841方差002005002012001

根据上述的筛选步骤，对前面的初选指标进行筛选，并结合后文要提到AHP的要求构建指标体系，目标层X，一级规则层xi，二级规则层xim，三级具体指标层ximn，最后的筛选结果如表2―表5所示。

表2一级规则层目标层X：企业供应链融资能力一级规则层宏观层面x1中观层面x2微观层面x3融资企业的

外部环境融资企业所在

的供应链融资企业的

自身素质

表3宏观层面指标筛选结果表二级规则层三级具体指标政治环境x11相关法律和产业政策条件x111经济环境x12宏观经济发展状况x121行业环境x13行业发展潜力x131、产品销售潜力x132

表4中观层面指标筛选结果表二级规则层三级具体指标供应链整体状况x21供应链信息系统完备程度x211、供应链信息共享程度x212、供应链客户满意度x213、供应链客户响应速度x214、供应链整体竞争力x215供应链主体企业x22主体企业信用状况x221、主体企业的市场覆盖能力x222、主体企业对供应链的控制程度x223、主体企业与融资企业的合作程度x224与融资企业交易的供

应链上下游厂商x23与金融机构的合作程度x231、贷款按期支付率x232

表5微观层面指标筛选结果表二级规则层三级具体指标自身基础素质x31企业制度x311、领导者素质x312、公司治理结构x313盈利能力x32销售利润率x321、成本费用利润率x322经营创新能力x33存货周转率x331、应收账款周转率x332、研发投入强度x333偿债能力x34现金流动负债比率x341、股东权益比x342、流动比率x343成长潜力x35净利润增长率x351、股东权益增长率x352、总资产增长率x353交易与信用状况x36交易的真实程度x361、交易履约率x362、贷款按期支付率x363

2企业供应链融资能力评价指标的权重

本文采用AHP来确定企业供应链融资能力评价指标体系的权重。用此方法确定各指标权重的步骤是：首先要创构待解决问题的递阶层次结构；然后根据递阶层次结构创建两两判（目标层除外）；最后求得权重向量并且要通过一致性检验。本文求解权向量的方法是和法［8］。根据笔者的收集的问卷调查资料，依次方法，求得企业供应链融资能力各指标的权重（如表6所示）。

表6企业供应链融资能力各指标权重表一级权重二级权重三级具体指标权重目

标

层

Xx1

015x2

037x3

048x11：012x111：1x12：029x121：1x13：059x131 ：043；x132：057x21：017x211：008；x212：019；x213：018；x214：030；x215：024x22：047x221：020；x222：011；x223：014；x224：056x23：036x231：045；x232：055x31：006x311：031；x312：033；x313：035x32：019x321：043；x322：057x33：018x331：040；x332：040；x333：019x34：023x341：042；x342：025；x343：034x35：013x351：038；x352：033；x353：029x36：021x361：027；x362：035；x363：038

四、算例分析

笔者以湖北某制造企业为例，用模糊灰色综合评价方法来测算其供应链融资能力。为对比分析，分别对考虑到该企业所处供应链和不考虑该企业所处供应链两种情况下的融资能力进行了计算。

1考虑供应链情况下的企业融资能力

依据前文建立的企业供应链融资能力指标体系和确定的评价等级准则，本研究共请5类20位专业人员（每类4位，分别是企业管理人员、银行信贷管理人员、行业分析师、供应链研究学者和金融监管人员）对该企业的融资能力评分，得到评价样本矩阵（每类专业人员的评分取平均值）：

（1）评价样本矩阵

①宏观层面x1的三级具体指标评价样本矩阵

x11x11135424434

x12x1213232343135

x13x13118221918

x132151421817

②中观层面x2的三级具体指标评价样本矩阵

x21x211494754847

x21239383844

x2134545444446

x2144245434444

x2154946454546

x22x22154849495

x2224745454648

x2234543444345

x2244646434448

x23x231424344141

x232414342424

③微观层面x3的三级具体指标评价样本矩阵

x31x3113235383434

x312354393737

x31333133432

x32x32119192221

x32131313313

x33x3314545484845

x3324646474547

x333252532224

x34x3414849454546

x342222191921

x34333343434

x35x3512625262526

x3521717181817

x3531212121111

x36x36112111111

x36232829331

x3633233333232

（2）计算各级灰色评价系数及权矩阵

按照本文第二部分的第五步，计算出灰色评估系数和权矩阵（限于篇幅，不列计算过程），得到了权矩阵后，结合本文第三部分算出的指标权重，可以对三级具体指标进行综合评价。同理，可以对二级规则层和一级规则层进行综合评价。

模糊评价的最终结果向量Z=［029031026013003］，如果采用的百分制C=［10080604020］来将评价的结果数量化。可以得到企业供应链融资能力的模糊综合评价量化值V=ZCT=Z［10080604020］T=7408。

2不考虑供应链情况下的企业融资能力

由于剔除了企业所在供应链的因素，在第一级规则层中只剩下x1 和x2层，此时有必要重新调整它们之间的权重，还是采用AHP法确定这两者的权重，求出x1层的权重是01，x2层的权重是09，x1 和x2层其下的二级和三级权重保持不变。

按照模糊灰色综合评价方法计算过程，可以求得Z=［024027027018004］，转换为百分制可得V=6904。

对比两种情况下的测算结果，考虑供应链情况下的企业融资能力比不考虑供应链情况下的企业融资能力高5个点左右。这也表明如果把企业所处供应链的因素考量进来，是可以相对提升企业的融资能力的。因此，企业应该主动参加供应链，和供应链中上下游成员充分协作，这样既可以扩展业务，享受融入供应链的好处，还可以间接提升自身的融资能力。同时，金融机构在开展融资业务时，不仅要考核企业本身的资信状况，而且要扩展视野，从供应链的角度评估企业的融资能力。

参考文献：

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Research onEnterprise Supply chain Financing capacity based on Fuzzy and grey Comprehensive Evaluation Method

第5篇

关键词：供应链；核心企业；风险免疫

一、引言

传统的免疫学指能够自我识别，并且排除自身体内其他部分，达到保护机体免受侵害，特别是病毒等病原微生物、细菌。本论文研究的供应链金融中核心企业风险免疫与人体免疫系统“消灭异己”类似，供应链金融中核心企业风险免疫旨在建立系统防御体系，抵制风险入侵，确保所建立系统的保密性、完整性、实用性。供应链金融中核心企业风险免疫具有与生物免疫有很多相似之处，这样为供应链金融中核心企业的风险防范提供了一个自然的研究模板，并且免疫系统在信息加工中表现出了异常检测、容错能力、多样性、动态稳定性、记忆能力、健壮性、可扩展性、以及分布式保护等良好特性，正是当前供应链金融中核心企业风险系统中所期望得到的，因此可借鉴生物免疫系统的原理进行供应链金融中核心企业风险免疫研究。

二、供应链金融中核心企业风险免疫的原理分析

供应链金融中核心企业风险免疫原理的分析可按免疫算法划分的四个阶段进行，这四个阶段：第一个阶段是抗原识别阶段、第二个阶段是初始抗体群生成阶段、第三个阶段是亲和力计算、克隆选择和抗体群更新阶段以及第四个阶段即结束阶段。

第一个阶段，抗原识别阶段。结合供应链金融特征、以往的供应量入核心企业风险免疫的经验、可能的风险源等，将需要解决的问题即供应链金融的风险管理体系抽象成符合人工免疫系统。抗原识别可以检验风险管理策略的有效性。本阶段是确立供应链金融风险免疫系统的免疫细胞的重要阶段。以后将要解决的风险问题可抽象成抗原，随着供应链金融的发展，抗原识别和分析越来越困难，风险因素及可能的风险源的多样性和模糊性是其根本原因。

第二个阶段，初始抗体群产生阶段。根据供应链金融管理规划，核心企业主要目标是确认供应链金融实施范围、确定融资企业评价指标、设计风险管理平台等，形成供应链金融实施计划及相关细则，为供应链金融实施形成了基本框架。该过程也是核心企业供应链金融风险产生的重要阶段。核心企业供应链金融实施过程中的部分风险在该阶段亦可以确定下来。同样，对于核心企业供应链金融风险免疫系统的构建而言，该阶段要结合以往供应链金融风险管理经验，分析可能存在的风险源，制定具有可行性的风险免疫制度。也即形成供应链金融中核心企业免疫的初步抗体群。

第三个阶段，亲和力计算、克隆选择和抗体群更新阶段。根据亲和力的改变结合供应链金融框架随时调整供应链金融的实施行为，保留能促进供应链金融实施的行为，根据实际进行控制和反馈，形成新的抗体群。根据环境发生变异、克隆选择，提高免疫系统对风险的识别和控制能力。该阶段是供应链中核心企业风险免疫系统设计的核心环节，核心企业需要抽调专门人员进行该阶段风险的分析与跟踪，结合以往的风险管理经验和现实环境才能实现较好的免疫效果。

第四个阶段，即项目结束阶段，主要是为后期供应链金融业务的开展总结实施经验，提供借鉴。保留免疫信息，总结免疫系统的风险免疫能力，为进一步供应链金融实施继承和风险免疫的完善打下基础，是这一阶段的主要工作。

三、供应链金融中核心企业风险免疫实施策略

（一）基于风险管理意识强化的免疫策略

供应链金融实施风险免疫与管理的主体是人，加强供应链金融管理关键在于加强核心企业内部人员风险管理意识，并建立一个具备丰富供应链金融管理经验，熟悉供应链金融各环节的专人负责的。核心企业里人员都要树立强烈的风险意识，形成具有风险意识的企业文化。核心企业应具有风险防范意识，熟悉风险业务运作规则，充分认识到供应链金融所存在的较高的风险性。参与供应链金融的主体应建立完善决策管理机制，切实执行风险管理制度，防范和监控各类风险，提升风险免疫能力。核心企业风险免疫系统并不是仅仅由风险管理平台构成，应该还包括风险管理意识和风险管理策略。

（二）基于优化管理制度的免疫策略

核心企业主导的供应链金融风险免疫的前提是科学有效的管理制度是，管理制度也是整个风险免疫机制的纲领。在供应链金融项目中，首先要建立完善的管理制度，包括、薪酬制度、绩效考核制度、日常规范制度、财务制度等。对于供应链金融实施而言，完善的风险监控体系、详细的业务流程、风险管理策略是尤为重要的，核心企业需要建立起与供应链金融业务相匹配的管理制度。供应链金融的主要参与者和领导者制订供应链金融具体实施计划，建立适应供应链金融业务的机构或岗位，并建立供应链金融业务的管理机制、激励机制、运行机制，实现对核心企业上下游合作企业的强化，并通过完善上下游合作成员而形成健全的供应链金融网络。

（三）基于建立完善的供应链金融管理体系的免疫策略

建立完善的供应链金融管理体系，制定规范的供应链金融实施程序，引导整个供应链金融业务，是非常关键的。在供应链金融业务参与的上下游企业、核心企业及第三方物流企业的相关环节中，为了高效应用各种资源进行供应链金融业务，使供应链金融业务的各个方面和各项工作得到协调管理和实施，有必要建立供应链金融的组织系统。核心企业需要起到主导供应链金融实施的职能，使供应链金融业的务管理过程得到全面规划和组织。对于供应链金融业务而言，根据业务流程及其相互关系，核心企业第一要规范管理人员的工作职责，建立关于供应链金融业务运行流程、合作制度等方面的日常管理规程；第二，使参与供应链金融业务的人员信息沟通顺畅，建立业务沟通和反馈机制；第三，降低风险，建立供应链金融的风险管理平台，全面规划、监测、控制供应链金融业务的风险因素，提出风险免疫策略。

（四）基于完善供应链金融管理的信息网络的免疫策略

对于供应链金融业务而言，需要上下游合作企业成员、银行、第三方物流企业、核心企业之间的密集信息沟通，因此，信息交流平台会影响供应链金融业务绩效，在供应链金融实施中，供应链金融业务进行的最新动态、发展趋势等信息的收集、完善等工作是对当前的供应链金融业务进行调整的基础。对于以核心企业为主导的供应链金融业务而言，核心企业要加强对融资企业、第三方物流公司和银行的信息交流网络建设，实现信息系统的对接，让参与主体的信息畅通，以保证核心企业对供应链成员进行适当调控。

四、小结

本文基于生物免疫学原理对供应链金融中核心企业的风险控制进行研究，创新性地实现了生物免疫与供应链金融中核心企业风险免疫的链接，并提出了供应链金融中核心企业风险免疫的实施策略，本研究有利于供应链金融业务在实践中的顺利推行。

参考文献：

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第6篇

［关键词］供应链;存货融资;风险

［中图分类号］F274 ［文献标识码］A ［文章编号］1005-6432（2011）49-0030-02

1 引 言

依据我国国家标准《物流术语》,存货质押融资是指需要融资的企业,将拥有的存货作为质押物,向金融机构出质,同时将质押物交给具有合法保管存货资格的物流企业进行保管,以获得贷款的业务活动,是物流企业参与下的动产质押业务。存货质押融资业务中,金融机构提供贷款,物流企业提供存货质押服务。两者的关系可以分为委托监管、统一授信。委托监管下的存货质押服务,物流企业只负责提供存货质押监管的仓储服务；而统一授信模式下,银行给予物流企业一定的授信额度,物流企业可以自主选择发放贷款,自主监管货物。

统一授信模式下的供应链存货融资是第三方物流企业通过利用金融机构的资源和授信为客户提供的整体包括物流、信息流、资金流的供应链服务解决方案的一部分。供应链解决方案其业务形式包括了采购、分销、配送、运输、仓储、结算、融资、保险、信息服务等一站式服务。其中的物流与资金的结算的集成、物流与融资的集成等服务是物流企业提供的物流金融服务的主要内容。

借助供应链存货融资业务,改善供应链的资金流,也是供应链管理的一项重要的课题。但是供应链存货融资业务的动产融资的本质,决定了物流企业发展该业务也存在着巨大的风险,因此,如果有效规避风险,成功开展金融仓储业务是物流企业的一项课题。本文主要研究在银行的统一授信下,物流企业独立开展供应链存货融资业务的风险问题。

物流企业与银行等金融机构合作发展供应链存货融资业务,具有多方共赢的性质。一是银行借助物流仓储企业的良好的评估和监管能力和对贷款企业的信用和产品市场的了解,降低了银行动产质押业务的风险,拓展了新的贷款业务；二是物流企业有机会深入供应链的资金运作。物流企业发展金融仓储业务为客户提供物流、资金流、信息流的一体化的供应链服务,获得了新的转型发展的机会,获得了更多的拓展新客户的机遇。同时,金融物流业务也是物流仓储企业的一个新的利润来源。三是使供应链的核心企业有机会统筹安排供应链上下游诸多企业资金筹措和现金流,合理分配各个节点的流动性,从而实现整个供应链财务成本的最小化。在看到供应链存货融资的优势的同时,也要清醒认识到它的风险,以及如何规避风险是物流企业发展供应链存货融资业务的重要课题。

2 供应链存货融资的风险分析

统一授信下物流企业供应链存货融资的业务模式对于物流企业为客户提供物流、资金流、信息流三流合一的供应链整体解决方案提供了新的契机。物流企业可以转型成为第四方物流企业。同时,由于存货融资方案的提供,使物流企业可以获得更多的业务,冲出物流市场价格竞争的红海，进入蓝海。但是,从事供应链存货融资业务的风险也是不言而喻的,主要有以下几个方面：

2.1 供应链系统的风险

由于供应链存货融资是基于供应链运作的融资项目,因此,单个企业的信用问题不是主要考虑的因素,考虑的主要因素是供应链系统的风险。因此,供应链的行业、供应链在行业中所处的地位,供应链的运营绩效,供应链的核心企业对整个供应链的协调、控制能力等都对供应链的存货融资的风险产生重要的影响。建立对整个供应链和供应链核心企业相结合的信用评估体系,在对核心企业的授信基础上,考虑建立对于整个供应链体系的授信。

2.2 存货的风险

存货是质押物,为了保证在贷款违约发生时,物流企业和银行在处理货物时,不存在纠纷,存货的货权清晰是必要条件,在发放贷款之前需要确认。在客户违约的情况下,物流企业可以对货物进行处理变现,但是如果货物市场比较小,专用性强,那么货物处理的代价会比较高,贷款不一定可以全部收回。市场的价格波动也对贷款的保全产生影响,价格波动比较大的货物不适合做质押物。保存的难易程度都是考虑是否适合作为融资质押物考虑因素,容易挥发、容易霉变、氧化、渗漏等货物,容易构成存货价值的减少,比如更新换代很快的电子产品和价格下跌比较快的货物需要谨慎对待。

2.3 信用的风险

信用的风险主要是指借款企业的信用、核心企业的信用两个方面。借款企业的信用考核借款企业的规模与发展前景、财务状况比如赢利能力、资金周转能力、流动性、财务杠杆、企业的管理水平等一些指标。核心企业的信用考核包括借款企业的这些内容,还需考核核心企业对供应链的信用扩散程度、核心企业对供应链的控制力和协调能力等。

2.4 操作的风险

操作风险包括流程风险、具体操作风险、模式风险、法律风险等。流程风险可以分为流程的标准化程度和流程的信息化来分析。具体操作风险包括物流企业的操作风险和银行的操作风险,在统一授信下,包括物流企业的人员素质,相关业务操作经验等。模式风险包括商业模式、质押方式、监管方的控制方式等。法律风险主要是指物流企业存货质押监管合同的内容职责风险,特别是物流企业只是负责监管还是需要负责质物权属认定、质物内在品质认定、仓单回购等责任,法律没有明确规定,物流企业需要在订立相关合同时明确责任。

3 供应链存货融资的风险规避措施

以上可以看出,供应链存货融资的风险是比较高的,因此,如果规避风险,成功开展业务是每个物流企业和银行面临的课题。依据供应链存货融资的特点和风险,我们可以从以下几个方面来考虑规避风险：

3.1 供应链存货融资的准入资格控制

由于供应链融资主要是需要供应链的核心企业与银行或者银行授信的物流企业充分合作,为供应链的成员提供融资方案,因此,供应链存货融资首先需要核心企业能够对成员企业有一定的管理和控制能力,有这个意愿为成员提供融资的服务。因此,供应链存货融资的对象应该是由供应链的核心企业的业务管理和支持做保障的。同时,由于贷款的保障主要是质押的存货,因此,存货的权属、货物品质的鉴定、货物的变现能力、价格波动的情况、货物监管的可操作性等需要重点考察。

3.2 风险预警体系的建立

由于存货融资的对象大多是中小企业,而中小企业的抗风险能力和应对危机的能力比较弱,据有关统计,我国中小企业的寿命只有3~5年。大部分企业的寿命不超过5年,因此,建立风险预警体系对于保障存货融资的安全非常重要。在存货质押业务中,对于企业的风险预警的观察可以包括企业向上游企业的订货规模、上游到货的及时率、授信人赎货的频率、票据反应的价格波动、授信人提货时对货物的品类、规格的选择等。对企业出现的停工、停产、变卖资产、拖欠工资、行业政策变化、重大投资等和质押货物的品质问题、质量不稳定、价格波动等情况需要及时预警。建立预警和应急反应体系,确保贷款的安全。

3.3 物流企业的专业水平和控制能力

目前,存货质押中,由于物流企业的过失造成的货物的损坏、数量的误差等问题并不少见。同时货物的物权的确定、货物的变现等都需要物流企业的专业能力。

参考文献：

［1］朱文贵.金融供应链分析与决策［D］.复旦大学博士毕业论文,2007.

［2］深圳发展银行与中欧工商管理学院“物流金融”课题组.物流金融：新经济下的金融［M］.上海 ：上海远东出版社,2009.

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［4］李学毅,张媛媛,等.物流与供应链金融创新―存货质押融资风险管理［M］.北京：科学出版社,2010.8.

第7篇

【关键词】供应链；企业融资；应收账款；融资决策

随着供应链环境的不断变化，我国商业信用的不健全，企业在供货赊欠中产生应收账款风险愈来愈大，由此造成了难以估算的经济损失。为了解决企业因为应收账款风险变大而衍生的危机，控制与协调企业应收账款风险的各种方法应运而生。其中较为突出的是一些银行进行的供应链应收账款融资服务，利用这些服务，企业可以通过手中持有的应收账款进对未来的现金流进行变现，最大程度的解决将企业资金流短缺问题。

一、企业应收账款融资决策现状分析

企业发展对于整个国民经济的良好运行一直都起到至关重要的作用，但制约企业正常运行和发展的重要一个因素就是融资问题，在我国建立社会主义市场经济和经济结构调整的时期，企业进行正确的融资决策，不仅有利于本企业的良好运行，更有利于经济持续健康发展。本论文旨在对企业的融资现状进行分析，进而提出解决我国企业融资困难的应对措施——应收账款融资决策。

应收账款融资主要分为抵押融资、保理融资和证券化融资等，下面对这三种主要的应收账款融资进行分析。企业正常运转，为了确保自己生产的产品占据一定的市场份额，往往在产品交易中采用赊销的手段，即延长货款交付期限，这就导致应收账款的产生。一旦出现大量的应收账款，会直接导致企业资金链的断裂，进而影响企业企业的正常进货出货，最终导致企业无以为继，濒临破产。应收账款是企业在销售产品或提供劳务后，向购货单位或劳务接受方索取的款项，作为在销售产品或提供劳务方的债权。

二、企业应收账款管理中存在的问题

我国企业在借鉴国外的先进经验，开展应收账款融资，能够解决企业发展的诸多问题，使企业的应收账款得以以融资的方式继续发展，并扩大银行等金融机构对于我国企业的扶持力度，完善金融服务体系，健全信用评级机制，最终实现供应链整体跨越式发展。主要存在一下问题：应收账款拖欠严重。由于我国企业自身发展所限，几乎所有企业都采取赊欠的方式，应收账款过大导致资金被大量占用。企业之间的相互拖欠，直接导致在供需双方无法形成互信，信用缺失严重。更重要的是，大量应收账款会虚增企业的营业收入，使企业的营业风险更大，不利于企业长期发展。资金链脆弱。企业内部控制缺乏。企业的长期发展，科学管理是关键，而我国企业大量存在的内部控制不完善，信用监督和审查流于形式，会影响应收账款管理，使企业不能及时追索相关款项，缺乏危机意识，无法正确面对企业的发展。

三、应收账款融资决策模型构建

在对供应链管理体系进行了深入了解后，企业能够在多种应收账款融资方式中选择出适合自己的，但不能把本企业与上下供应链企业孤立来看，在有应收账款融资后，与银行等金融机构密切联系，分析出本企业最优的生产时间控制，最佳的应收账款融资收益，不仅能够解决企业资金不足的问题，还能够使供应链中资金的可利用性达到最优的效果，这无论是对本企业，还是上下游供应商、服务商、银行等金融机构，都能起到积极的作用。企业为了取得融资，作为债权一方，应该在交易中获取足够的应收账款，这些应收账款是良性的，以真实交易作为基础。在上游企业向输送供应材料，供应企业应该预测所需供应材料的数量，一旦供应材料过多，会造成库房积压，占用企业的流动资金，作为供货一方，而它所生产的货物也需要根据预测数量与流动资金共同决定。供应企业根据应收账款，向银行等金融机构借款，这必须获取交易凭证，如购货单据，与此同时，供应企业还必须承担起向银行等金融机构支付利息的责任，一旦下游企业（债权方）支付货款，供应企业可以向银行申请注销合同。下游企业（债务方）在交易产品后，承诺并支付货款。银行等金融机构在供应链流通过程中，起到资金协调的作用，不仅要同供应企业密切联系，还要协助其想下游企业（债务方）追讨货款，并从中或得利息等收益。

四、应收账款融资应用分析

1.应收账款融资有利于核心企业解决资金薄弱的问题

由于信息技术的不完善，加之国内信用体系建立而不健全，传统的借贷方式在面对核心企业时总会发生融资时间延后、风险较高、管理难度大、融资规模小等问题，银行等金融机构无法适时的履行职责，不但对核心企业不利，也不能使银行在借贷的过程中获取收益。在上文应收账款融资模型分析中可以看出，在传统的借贷方式下，企业无法利用应收账款进行融资，企业需要等待应收账款到账时，使资金回流，从而造成生产中断，也不能满足下游企业对产品的需求。

基于供应链的应收账款融资，能够根据真实交易发生的应收账款，向银行等金融机构申请资金支持，满足了企业初期生产所需的资金，根据融资模型，企业利用融资的资金可以进行连续的生产，所产生的利息成本远远低于传统借贷方式产生的机会成本，并且使应收账款的风险降低，有了银行的介入，企业同时可以将精力集中在生产运营上，而不是催债方面。下游厂商也得到了便利，一方面能够按时获取货物，免受不断扩大的市场需求的制约，另一方面由于延缓了支付货款，下游厂商间接获取了初期的资金流。

2.应收账款融资有利于银行等金融机构扩大收益

对于银行等金融机构来说，基于供应链的应收账款融资，有利于扩大收益。在传统借贷融资过程中，国内的中小企业往往没有足够的良性资产和高的信用等级，这就造成借款风险的升高，银行无法根据现有的数据对中小企业进行借款。而应收账款融资这一方式，恰恰使国内中小企业获得了借款担保，保证了中小企业在初期资金的充足，为下一步进行生产经营奠定基础，也为大量金融机构提供了资金投资的机会，产生巨大的市场价值。

在市场发展过程中，市场需求增加，核心企业为了保证足够的竞争力，不断增加生产量，需要更多的资金，银行等金融机构满足了资金的需求，在获取收益的同时，满足了资金投资的回报率。当市场逐渐成熟以后，核心企业由于有了一定的资产和信用水平，核心企业对金融机构的融资需求也不断降低，最终停止，在这一市场发展中，核心企业在扩大规模和收益时，能够与银行产生密切的联系，促进市场的发展和整个供应链条的正常循环，同时也使银行扩展了足够的新市场。

3.应收账款融资有利于社会信用体系的建立

从改革开放以来，社会主义市场经济体系从建立到发展以至于完善，一方面需要政府的总体调控，另一方面需要企业的努力，金融市场建立健全的过程中，会遇到企业在规模上的瓶颈和信用的缺乏，这一方面是市场并没有足够成熟，另一方面是企业自身发展所限，应收账款融资在本质上是信用融资，利用信用来争取银行的融资和时间，信用体系建立以后又反过来促进融资的顺利进行，两方面同时作用，可以争取新的融资方式的转变和信用体系的建立。

参考文献：

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第8篇

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第9篇

1.供应链系统下的企业物流管理研究

2.中小企业物流管理的现状及思考

3.基于供应链管理(SCM)的物流管理

4.企业物流管理信息化问题及对策研究

5.企业物流管理中存在的突出问题及应对策略研究 

6.基于ERP的企业物流管理

7.日本物流管理及关键绩效指标

8.现代企业物流管理信息系统探讨

9.中小企业物流管理模式创新研究  

10.国外海产品物流管理模式分析及经验借鉴

11.基于Android终端的物联网物流管理系统的设计与实现

12.浅析基于市场营销的企业物流管理

13.项目型企业及其物流管理 

14.现代物流管理趋势与发展策略 

15.中小型企业物流管理问题的探讨 

16.第三方物流管理模式及其信息系统 

17.基于协同理论的物流管理——协同物流管理 

18.2009物流管理研究现状分析

19.医院物流管理的框架模型研究

20.冷链物流管理专业课程体系建设与优化 

21.对“物流管理”和“供应链管理”的辨析

22.基于RFID技术的供应链及现代物流管理系统的方案设计

23.以培养目标统领高校物流管理专业课程体系建设——基于物流金融技术人才培养视角

24.物流管理与供应链管理的比较 

25.提升烟草商业企业物流管理与信息化应用水平的思考 

26.基于现代物流管理的自动化立体仓库系统开发

27.现代物流管理人才培养的国际化研究

28.中小企业物流管理对策研究 

29.工程供应链中物流管理的关键问题与对策研究

30.企业物流管理信息化存在的问题及对策探析

31.电子商务环境下的物流管理创新

32.一种基于RFID的物流管理系统的设计

33.物联网与现代物流管理关系的探析

34.高职高专物流管理人才培养模式的研究与实践

35.我国物流管理人才需求预测分析

36.基于供应链的钢铁企业物流管理研究

37.中小企业物流管理系统的设计

38.分析现代物流管理的现状及发展趋势 

39.现代医院物流管理与内部控制制度设计探讨

40.基于物联网的逆向物流管理信息系统构建 

41.我国连锁零售企业物流管理现状及对策

42.企业物流管理绩效评价体系探讨

43.工作过程系统化的高职物流管理专业课程开发与实施

44.探究物流管理信息化

45.以协同创新为核心的特色型物流管理人才培养研究——以航空物流管理人才的培养为例

46.高职院校物流管理专业实训课程的思考

47.电子商务环境下的物流管理创新 

48.供应链管理环境下的物流管理

49.高职物流管理专业人才培养之我见

50.应用型物流管理人才的创新培养模式构建研究  

51.中小型制造企业物流管理信息系统的探讨

52.电子商务与物流管理信息化探略

53.基于供应链的企业物流管理流程创新研究

54.广西凭祥保税区物流管理体系规划

55.中小企业物流管理现状及其改善措施分析

56.基于集成供应链管理模式的军事物流管理系统设计

57.“物流管理”和“供应链管理”是“异名同质”吗? 

58.钢铁企业物流管理系统建设的思考 

59.电子商务环境下现代物流管理模式创新研究

60.中小企业物流管理水平现状及发展方向

61.当前物流管理现状及发展策略

62.基于电子商务环境下的企业物流管理创新研究

63.物流管理专业实践教学的改革与创新 

64.物流管理系统中的复杂性特征研究 

65.企业物流管理信息化问题及对策研究 

66.基于集成供应链管理模式的现代企业物流管理研究

67.中外危险品物流管理比较研究 

68.特色型物流管理人才培养模式研究——基于航空物流视角

69.论知识化管理与图书馆物流管理 

70.电子商务环境下复合型物流管理人才培养策略研究 

71.电子商务环境下的物流管理创新研究

72.应急物流管理体系与信息系统构建研究 

73.现代物流管理理念的战略动向

74.基于RFID电子标签的物联网物流管理系统

75.论电子商务中的物流管理创新 

76.基于UML建模技术的物流管理系统的设计与实现

77.基于“互联网+”的中小企业物流管理模式探析

78.浅谈物流信息系统与现代物流管理

79.企业物流管理模式的探讨与设计

80.中小企业物流管理优化策略研究

81.物联网技术在现代物流管理中的应用

82.现代物流管理系统及其DEA绩效评价 

83.基于职业能力培养的物流管理专业课程体系构建 

84.企业物流管理信息化问题及对策分析

85.国际物流管理专业课程体系建设与优化——北部湾经济区高职院校特色品牌专业建设研究与实践系列之一

86.电子商务下的物流管理模式实证研究 

87.企业的第三利润源泉──走进现代物流管理领域

88.应用型物流管理本科专业人才培养方案构建

89.浅谈医院物流管理现状与展望

90.论现代物流管理对企业发展的重要性

91.国外物流管理模式及我国企业的正确抉择

92.我国物流管理人才培养的若干思考

93.基于敏捷供应链管理的企业物流管理信息化探讨

94.一种基于RFID的物流管理系统的设计

95.支持物料追踪的物流管理模型 

96.中小型企业物流管理问题探讨

97.供应链一体化时代的物流管理

98.国内外综合型大学物流管理专业的培养比较研究

第10篇

关键词：市场采购；金融产品；金融创新

中图分类号：F832 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2016）04-0085-02

引言

2011年3月4日，国务院正式发文批复《浙江省义乌市国际贸易综合改革试点总体方案》（以下简称《方案》），批准设立“义乌市国际贸易综合改革试点”，核心是致力于建立“市场采购”新型贸易方式。随着改革试点的深入推进，义乌市场采购贸易面临着发展瓶颈，义乌的金融服务难以满足义乌国际贸易的迅速发展的需要，金融机构缺乏针对义乌市场采购主体的资金需求特点和市场采购贸易的独特性进行整体金融解决方案的设计和创新，金融创新与“市场采购”贸易方式相匹配的问题日益突出，急需金融业在贸易金融领域率先开展探索和先行先试，进一步创新，以此探索贸易金融新模式。

一、义乌国际贸易改革下的金融产品创新实践

义乌实行“市场采购”新型贸易方式以来，金融创新形式多样。义乌通过创新委托贷款机制缓解小微企业融资难题，2012年5月，国家开发银行浙江省分行授信中国小商品城集团50亿元，并委托工商银行义乌分行将贷款投向市场。此举突破以自有资金发放委托贷款的限制，搭建针对市场商户的新型融资平台。工行义乌分行在全国首创供应链易透融资，为外贸企业的上游供应商提供贷款，推出面向中小企业提供的网络自助式循环贷款“网贷通”。

通过福费廷、国内国际保理、应收账款质押等供应链融资额度达30亿元，开创了义乌贸易金融的新局面。义乌建行以全球网为载体，推出“e商通”网络贷款担保业务；浦发银行针对义乌国际商贸城市中小企业量身定做推出“银宝通”。中行义乌分行充分发挥自身特色优势，率先启动跨境贸易人民币结算业务，推出“义乌通宝”等创新举措。此外，各金融机构相继推出摊位、存货、股权、商标、专利权、林权、排污权等抵押贷款管理办法；推出面向市场经营户和小微企业的贷款产品；发展企业债务融资工具，加强企业债务融资工具的宣传、推介和培训，支持当地企业发行短期融资券、中期票据、中小企业集合票据等，拓展企业融资理念。总的来说，这些金融创新产品技术含量偏低，品牌特色不明显，还没有形成真正的核心竞争力，这些探索创新，还远远不能满足义乌“市场采购”贸易的快速发展以及义乌市场的巨大需求。

二、“市场采购”贸易的金融产品创新中存在的问题

（一）金融产品功能单一，实用性差，影响客户群体的扩张

市场经济运作模式，为金融产品创新带来多样化创新格局，但也造成重复产品、雷同产品、劣质产品、不成熟产品泛滥，重数量轻质量、重开发轻管理、较多产品存在功能单一、实用性差的问题，影响客户群体的扩张，阻碍金融服务水平向更高的层次发展。

（二）金融产品技术含量低，效仿严重

义乌的金融机构原有的经营管理和技术支持水平还达不到升格为“分行”的水准，加上各银行之间信息网络互不兼容，技术性金融产品创新开发缺位现象严重，金融服务产品专利和知识产权保护未得到足够的重视，效仿严重，助长了无序竞争和不正当竞争，造成银行业始终在无差异竞争、低层次竞争。

（三）缺乏与义乌电子商务发展相配套的金融产品

义乌目前有10万多家电子商务应用企业、电子商务年成交额超过500亿元，义乌日用百货类商品约占全国网络货物交易额的40%，75%以上的日用百货类网货直接或间接来自义乌批发市场，义乌从事B2B、B2C、C2C的网店近5万多家，呈现了有形市场与无形市场互促发展的效应。但这些电子商务企业与网店创业时资金缺口较大，自身可供抵押的固定资产不多，融资渠道少，往往得不到银行的信贷支持。因此，急需进行电子商务领域的金融产品的创新，解决其融资难的问题。

（四）缺乏必要的风险约束

当前，各银行金融产品创新与金融规范之间具有较长的时间间隔和较大的空间差异。在时间上，一般金融产品创新在前，监管机构规范在后，时间间隔较长。在空间上，各银行之间进度不一，办法各异，管理不规范的状态，使银行的金融产品创新具有较大的随机性，带来较大的风险隐患。

（五）缺乏多专多能的复合型人才

金融产品研发是一个复杂的过程，需要有精通多个行业，多个领域的金融复合型人才作为坚实的后盾。义乌的金融机构本身的层级低、原有的人力资本运用侧重于执行上级行的工作指令，不重视创新能力的培育。人力资源管理上缺乏对多专多能的复合型人才的招聘与培养，一定程度上导致银行创新产品技术含量及质量难以提升，无法为客户量身定制金融服务。

（六）制度法制建设相对滞后，社会信用观念淡薄

随着经济全球化、金融国际化的进程与发展，我国的经济金融环境已发生深刻的变化，但相应的法律法规变革却没有进一步的完善。诸多银行业务不同程度地存在制度规范缺失，法律约束或支持不力的情况。金融产品隐藏着随触而发的法律风险。

市场经济的正常运作以社会信用为基础，包括政府信用、银行信用、商业信用等。在义乌，偷税、漏税、逃税、商业欺诈等现象时有发生，社会信用观念淡薄，信用制度建立落后于经济的发展程度，从而在很大程度上制约了包括银行金融产品创新在内的经济金融活动的开展。

三、“市场采购”贸易的金融产品进一步创新策略

（一）创新物流与供应链金融产品，实施差异化竞争战略

依据“义乌港”和全国性物流节点城市的金融服务需求，各金融机构要加强与专业化仓储公司、物流公司的合作，完善存货、仓单、应收账款等抵质押贷款业务，进一步探索开展标准化仓单质押、存货浮动质押、动态质押、提货权质押等创新业务，满足义乌物流服务体系中仓储、流通、交易等各个环节的融资需求。尽快成立或引入经营运输、装卸工具的融资租赁公司，为物流企业购买大型运输、装卸工具提供方便的金融服务。商业银行要对金融产品创新进行规模质量高品格定位，不断创新供应链金融产品，开展大型客户上下游中小企业的买方或他方付息商业汇票贴现和国内信用证议付、商品提货权融资等资产业务。

（二）开发符合国际贸易资金需求特点的跨境人民币业务的金融产品

金融机构要灵活运用买方信贷、履约保函、信用证、押汇等贸易融资手段，推进跨境贸易人民币业务发展，满足外贸企业特别是自主创新、拥有自主品牌的中小外向型企业的贸易资金需求；积极开发综合运用人民币期权、远期等外汇衍生工具的业务品种，适合中小企业的小额外汇保值业务，满足市场避险保值需求；提供集团公司外汇资金集中管理相关的委托贷款、外币资金池等业务；加大中间业务开发创新力度，为外贸企业与个体商户提供理财、财务顾问、现金管理、贸易结算等多样化和“一站式”金融服务。

（三）加快第三方支付平台建设，创新互联网金融产品

积极推进支付系统、电子商业汇票系统和网上支付跨行清算系统等的应用，为义乌国际贸易综合改革试点提供现代化的支付清算服务。进一步完善和发展网上银行、移动支付等新型支付业务，构建安全高效的支付服务体系。加快第三方支付平台建设，加大支付产品与服务创新力度，更好地支持义乌电子商务发展，助推义乌建设为“中国电子商务之都”。

（四）加强金融监管，为金融产品创新营造良好的外部环境

放松金融管制，稳步加强金融监管，监管理念从“法无明文规定即禁止”向“法无禁止皆可为”转变，为金融机构留下自主创新的空间；监管模式只规定相应的监管标准，金融机构在标准内根据情况自主创新。通过建立合理的绩效考评制度，构造金融业良好的竞争环境，保护创新成果。

（五）建立科学的人力资源管理运行机制，引进、培养多专多能的复合型人才

尽快改变目前复合型人才招聘、培养通路狭窄的格局，加快人力资源管理运行机制的改革力度，积极实施包括薪酬、子女教育、税收优惠、住房保障和生活休闲等在内的一系列激励政策，吸引金融高端人才到义乌就业；挖掘培养内部人才，提高在职人员的业务能力与水平。营造重视人才、使用人才，积极创新、有效激励的金融产品开发氛围，为开发金融产品效用的提升夯实基础。

（六）加快完善金融法律法规，推进社会信用体系建设，创造公平的市场环境

法制环境是维护市场经济秩序的基石，完善的法律体系才能为综合治理金融信用环境、建立金融信用系统提供保障。借鉴发达国家的经验，结合我国的实际情况，完善现有的法律法规政策体系。取消一些已不再适用当今行业发展的法律法规；制定能够推动金融产品创新的法律条款，界定金融创新与违规的界限；完善知识产权保护体系，使创新银行的收益得到保障，避免银行间恶性竞争，使金融产品在规范、公平的市场环境中得到创新发展。同时，通过推进立法进程，改善社会恶劣的信用环境，加快整个社会信用体系建设，对欺骗市场的机会主义行为进行惩罚，从根本上解决金融秩序混乱、违约失信的问题，为金融产品创新创造良好环境。

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第11篇

Abstract： As the suppliers are playing a very important role in the supply chain， it's a vital issue for the core enterprise to choose the suppliers.In the modern market environment， besides the low cost， the credit risk is another element the enterprise should consider. The bi-level model which based on multi-objects can be introduced to the supplier's selection， stablishing an upper model to aim at minimizing the aggregated cost and， in the lower model， targeting at the suppliers' minimum financial risks. The AHP is also introduced into the lower model to obtain the integrated credit index which indicates the stability of the supply chain. The upper model is used to restrain until we get the optimum.

关键词： 供应商选择；双层模型；金融风险；AHP法

Key words： supplier selection；bi-level model；financial risk；AHP

中图分类号：F274 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2012）35-0015-03

1 问题提出及相关文献

上游供应商为核心企业提供生产所需的原材料、零部件等，其成本高低、质量优劣是制约供应链最终产品质量以及盈利水平的最基本也是最关键的因素之一。将供应商作为长期战略合作伙伴，有利于保证供应链核心竞争优势，达到“双赢”的效果。鉴于供应商在供应链中发挥着举足轻重的作用，做好供应商的选择对于核心企业来说至关重要。

供应商选择的研究国内外已有大量相关文献。Dickson G.W[1]于1966年提出了23项供应商选择准则，之后Weber[2]经过对相关文献的整理研究，在Dickson研究的基础上提出了以价格、质量以及交货期等为主的评价准则；国内的马士华[3]等也提出了供应商选择的评价体系。供应商选择方法大体可分为定性分析与定量分析。定性分析主要是依据企业管理人员的经验进行主观判断，其耗时短，过程简单，但对于多对象的供应商选择无法进行准确判断。现在供应商选择主要采用定量方法，包括线性规划法、层次分析法（AHP）[4]、成本估算法以及数据包络分析（DEA）[5]等，数据挖掘[6]以及BP神经网络等方法也被运用到了供应商选择中。这些方法的优点是目标明确、层次清晰、可操作性强；但其局限性在于大多数方法只偏重于单一目标或单一供应商的选择。在实际供应链运作时，由于各个供应商的核心竞争力不同，考虑到供应商议价能力、质量以及风险等因素，核心企业通常会选择若干个供应商合作。

2008年金融危机后保险与风险规避成为了企业重视的焦点。因此识别供应商风险，将信用风险纳入供应商选择范畴，降低供应链风险，可以更好的提高供应链的稳定性。在此基础上，本文提出基于双重目标的双层模型，对供应商的选择进行优化。

2 构建双层优化模型

双层模型是一类具有主从递阶关系的数学模型，它是将优化问题作为约束条件的极值问题[7]。本文提出的双层模型其上层模型（U）以成本最低为目标，下层模型（L）以供应商的信用风险为标准进行筛选，引入层次分析法（AHP）得到供应商综合信用指数。再将上层选择出的供应商进行重新选择，从而确定供应商及采购数量。

2.1 上层模型（U）的建立 假设同一种商品有n个供应商，采购费用包括采购人员费用、购货成本以及运输成本等。由于核心企业采取较为严谨先进的供应商选择模式，采购人员工资和差旅费逐年降低，现在普遍的做法是将其列为管理成本中，因此本文考虑的总成本包括采购成本、运输成本。首先以成本最低为目标建立上层模型（U）：

（U）minF1=■？浊ixiai+■？浊ixikili（1）

s.t.x1，x2，…，xn？叟0（2）

■xi=V（3） ■？浊i？叟1（4） ？浊i（1-？浊i）=0（5）

xi是上层模型的决策变量，表示企业在第i个供应商的采购量；？浊i为0-1变量，（4）式表示核心企业至少选择一个供应商作为合作伙伴；ai是第i个供应商的单位采购价格，即单价；ki是第i个供应商的单位运费；li表示第i个供应商的运输距离。V表示核心企业对该产品的总需求量。（1）式中第一项为核心企业选择在第i供应商购进xi产品的采购成本，第二项为核心企业选择在第i供应商购进xi产品的运输成本；（2）式表示核心企业至少要选择一家供应商进行合作；（3）式表示采购量总和要与核心企业总需求量相等。

2.2 下层模型（L）的建立 下层模型考虑供应商的综合信用风险指数。现在主要是由银行或其他金融机构对企业进行信用评价，现在世界上公认的信用评级公司有穆迪、标准普尔以及惠誉国际，其考虑的主要因素如表1所示。

参考其评价指标本文采用以下因素进行信用风险评价：企业注册资本B1、企业盈利能力B2、银行资信等级B3以及现金流机动性B4。得到第i个供应商的综合信用评价指数？棕i作为供应商风险权重，且？棕i与xi正相关。本文参考文献[8]的思路，利用并联系统可靠性模型[8]计算供应商信用指数建立下层模型。

（L）maxF2（？棕i）=1-■[1-？棕i]（6）

？棕i为决策变量，表示第i个供应商的综合信用评价指数；F2（？棕i）表示系统整体信用评价指数。（6）式是以供应链稳定性最高建立的函数。

2.3 综合信用评价指数的计算 银行以及其他金融机构进行企业信用风险评级时通常采用的模型有KMV模型[9]，Credit Risk+模型，Credit Portfolio View模型以及Credit Metrics模型等。其通常需要大量的数据以及较长的过程，并不适合核心企业供应商选择时使用。本文采用层析分析法（AHP）计算综合信用评价指数。AHP是T.L.Satty于20世纪70年代提出的一种定性分析与定量分析相结合的分析方法。AHP将复杂的问题分解包括目标层、准则层以及方案层等，各层因素之间、上下层之间相互比较，从而得到每个方案相应权重。

双层模型求解具有非凸性，属于一类强NP-hard问题，解决起来相当复杂，尤其是当涉及变量个数较多时，求解其全局最优解更为困难。BEN-AYED和BLAIRE深入探讨了这一问题，指出：即使是很简单的双层线性规划问题也是NP-hard问题，不存在多项式求解算法[10]。双层模型的非凸性使得其不仅求解十分困难，并且其求得的最优解也只是局部最优解而非全局最优解[11]。现在双层模型的计算常以计算软件进行，本文采用Matlab R2010B进行求解。

3 算例分析

假设某汽车生产商同一零件的三个供应商C1、C2、C3。其数据如表2所示，且企业对该种货物需求量为110。

核心企业建立双层模型选择供应商。首先计算下层中的供应商综合信用评价指数。利用AHP计算主要是根据Saaty的1-9比例标度法（表3）建立对比矩阵进行。

对于需要考虑的四个因素企业注册资本B1、企业盈利能力B2、银行资信等级B3以及现金流机动性B4建立两两比较的对比矩阵，如表4。

得最大特征值？姿max（A）=4.1170，CI=■=0.0390，RI=0.90。

则CR=■=■=0.0433？刍0.1，则对比矩阵一致性成立。

此时最大特征值对应的特征向量，即B1、B2、B3、B4的权重为，U=（0.0869，0.8880，0.1847，0.4121）。其权重与重要程度成正比。构建候选供应商C1、C2、C3与B1、B2、B3、B4的对比矩阵，如表5。

得？姿max（B1）=3.0183，CI=■=0.0092，RI=0.58。CR=■=■=0.0158？刍0.1。对应的特征向量为？滋1=（0.8527，0.4881，0.1862）。同理可得候选供应商对于其他准则的对比矩阵。对应的特征向量为？滋2=（0.9225，0.2803，0.2547）；？滋3=（0.2468，0.3350，0.9093）；？滋4=（0.2184，0.5201，0.8257），可得供应商综合信用评价指数？棕1=1.0315，？棕2=0.5675，？棕3=0.7506。？棕1？酆？棕2？酆？棕3，即供应商C1的风险最小，C3风险最高。将？棕1、？棕2、？棕3带入（6）式进行供应链可靠性分析，可得评价矩阵。将供应商数据代入上层模型，为？浊i赋值，求解xi、F1如表6所示。

综合考虑成本以及供应链风险最小应选择方案5，即选择供应商C1、C3作为合作伙伴。在现实生活中，核心企业常常会选择若干个供应商进行合作以综合竞争优势、分担风险，但是不会选择过于分散或过多的供应商进行合作，以免加大供应链管理难度，增加供应链风险。本模型所得结果与实际经验相符。

4 结束语

本文通过将供应商信用风险综合评价指数引入到下层模型，建立了基于成本最低以及供应链整体风险最小为双重目标的双层规划模型，试图解决供应商选择问题。并运用AHP层次分析法以及并联系统可靠性计算模型计算供应链风险指数，以确定最终最优方案。模型充分考虑了传统意义上供应链的最终目标——成本最小、利润最高，同时也考虑了在当代经济背景下供应链核心企业对供应链整体稳定性的要求。

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[13]B Liu.A survey of credibility theory[J].Fuzzy Optimize&Decision Making，2006，5（4）：387-408.

第12篇

论文摘要：如今供应链管理的理论与实践引起了人们的广泛关注，如何运用供应链管理的理论和方法协调供应链中的各个节点企业已经成为供应链管理的核心。

论文首先从供应链以及供应链管理的概念出发，结合国内外供应链管理研究的最新成果对供应链管理研究现状进行了综述。其次，论文分析了供应链管理的关键因素，明确了供应链协调的意义，从而引出了促进供应链协调的一般方法。最后，论文通过实例，得出了在目前研究现状下解决供应链协调的关键在于签定合理有效的供应链契约。论文对供应链契约的概念、内容、特点、模型等做了系统的归纳和 总结 。论文着重对供应链弹性数量契约的优化模型和供应链弹性数量契约的求解模型做出了分析。当然契约的签署是要受到行业以及供应商与合作伙伴的关系等限制，最后达到协调的方式并不一定是要签署理论上最优的契约，因此本文以北京网新易尚有限公司为研究对象，建立模型，进行数值实验，从中得出一些 指导 实践的结论，即结果证明模型确实能更有效的协调整个供应链使之大幅度提高供应链的运作绩效。

论文的主要创新点在于它从供应链出发引出供应链管理基本思想，在明确了供应链管理的核心问题是解决供应链协调时，想到了用一定折扣换取一定的柔性，从而实现供应链内部的协调以及风险的分摊，最后以案例分析结束，全面考虑供应商及合作伙伴的各自 成本 和利益，构建了具有较强可靠性的供应链弹性数量契约优化模型和求解模型，验证了之前提出的解决方案。

1.1问题的提出

       随着全球 经济 、区域经济和企业经济一体化的深入发展，新经济所依赖的 市场 环境 是买方市场环境，然而人们的生活意识已经从原始追求温饱型或数量型转向追求小康和生活的质量。随着这种生活意识的变化，经济 社会 向国际化、信息化以及 人口 结构高龄化急剧转化，顾客需求开始向个性化、多样化方向发展，同时消费者除了对产品的质量、功能及价格的考虑更多的是关注与产品有关的系统服务。因此导致产品生命周期缩短，市场不确定性加大，企业在竞争日益激烈的市场环境中面临的巨大的压力。面临复杂多变的市场环境，当企业不断追求以更快的速度、更低的成本、更大的柔性和更好的服务满足客户需求的过程中，管理者越来越感到这个目标仅仅依靠单独某个部门、某个企业的努力是难以达到的。相反，将视角由企业内部转向企业外部，通过供应链合作，优化配置企业内、外部资源，强化自身的核心竞争力，实现低成本、高质量、快速响应的目标。于是，企业之间的竞争归根结底转变为供应链之间的竞争[1]。

供应链管理已经成为学术界和企业界关注的热点。供应链是围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原 材料 开始，到制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中的将供应商、制造商、分销商、零售商，直到最终用户连成一个整体的功能网链结构模式[2]。企业因为供应链各节点企业都各自对各个目标有不同评价标准，形成各种矛盾和冲突，但既然能够形成一条供应链，他们就需要共同协作，使整个供应链获得的利益大于各个节点单独获得的利益之和。供应链管理是指通过对整个供应链中的物流、信息流、资金流和组织流进行设计、控制与优化，把合适的产品，以合适的数量，在合适的时间送到合适的地点，以满足客户的需要，并保证供应链的成员共同获利的整个管理过程[1]。

供应链管理的重要原则就是促使供应链的协调。然而供应链的各节点企业由于动机与 文化 等因素的影响相互可能存在冲突，同时衔接和运作的不确定性以及信息传递过程中发生扭曲等一些障碍致使组织内部缺乏有效的控制机制导致供应链系统运行不稳定。供应链协调就是供应链管理的目的，因此供应链协调的方法受到各企业的关注。其实，供应链协调的方法很多，mehring[3]总结出了一些促进协调的方法，包括基于传统指令体制的直接管理方法；利用规则、程序和标准的规范化方法；基于计划分解或利用详细说明产出指标的目标制订方法；基于管理者和工人团队或其他组织形式下联合策略的互动方法；即使从自身利益出发也会导致独立管理者作出最佳决策的定价方法。等五种并不相互排斥，而是可以有机结合起来使用的方法。论文将提出另外一种促进供应链协调的方法，即建立供应链契约。

供应链契约是指通过提供合适的信息和激励措施，保证供应链上下游买卖双方协调，优化销售渠道，实现各节点企业利益的有关条款[4]。研究表明通过供应链契约来约束和协调供应链上的各个个体来提高供应链系统的整体绩效从而达到各参与方共赢，已经成为供应链管理的一个新的热点。利用供应链契约促进供应链协调是指要实现供应链各个节点企业与供应链整体的目标一致，在各个节点企业追求自身利益最大化的同时保证供应链整体的利益最大。这种用于约束各成员企业的契约目的是实现批量订货与柔性采购相结合的目标，用一定折扣换取一定的柔性，从而实现供应链内部的协调

及风险的分摊。在供应链中，从卖方角度，希望买方以稳定的订货量订货，以保证稳定的销售，减小牛鞭效应的影响，为此，卖方将对超过约定订货量的部分商品收取额外费用（或取消价格折扣）；另一方面，从买方角度，由于下游不稳定的 市场 需求，买方希望没有约定订货量的约束，而是根据实际的市场需求在当期确定订货量。双方折中的结果是，买方必须许诺一个基本的订货量，但拥有一定次数和范围的改变订货量的机会。

供应链契约的虽然刚刚起步，但是国内外学者们对它的研究已在很多方向上取得了长足的发展。本文试图在目前研究的基础上，探讨供应链 管理 的性质，归纳供应链契约的特点以及各种供应链契约的分类，研究供应链弹性数量契约模型，并以对实际案例的定量分析方法得出在不确定性的市场需求 环境 下的最佳解决方案即弹性数量契约决策方案。

1.2供应链管理的国内外研究现状

“供应链管理”一词在20世纪80年代中期的一些物流文献中开始使用。起初，它着眼于物流库存的消减与效益的提高，以及供应商与需求者之间的供需调整，特别是对于像零售业、食品业等需要较多库存的产业，通过上游企业和下游企业的集成，有效地管理整个流通渠道的物流，以期降低 成本 ，获得强大的竞争力。而如今供应链管理则以制造商为核心，由位于上游的供应商和下游流通渠道中的批发商、零售商和顾客组成，其管理活动涉及贯穿供应商、制造商、批发商、零售商和顾客的物流、信息流和资金流的管理。因此，供应链管理领域的研究内容非常广泛，与之相应的供应链研究成果也非常多。为进一步推动供应链 管理理论 的发展与实践的深入，十分有必要对有关研究成果进行 总结 。

在过去的几十年里，各 国学 者们从不同角度对供应链管理问题进行了研究，并取得了丰硕的研究成果。slats等[6]和chopra等[7]对供应链从三个层次-----战略或设计层、战术或计划层与运作层进行了研究。战略或设计层一般考虑长期的、涉及几年的决策问题，如果匆忙更改会付出很高的代价。例如，决定如何构建供应链问题、生产和仓储设施选址与能力问题、产品在哪些场所制造与存储问题，等等。战术或计划层为管理短期运作制定一套运行策略，需要利用来年（或可比较的时间框架内）不同市场需求的预测信息。涉及的战术或计划包括一些市场由哪些场所供应、计划建立的仓库、制造的外包、要执行的补给和库存策略，以及规定关于缺货情况下候补场所的策略，等等。运作层时间期限很短，一般为每周或每天，甚至每小时，主要就个别顾客订货作出决策。目标是以尽可能好的方式实施运作策略。涉及的内容有分配个别订货给库存或生产、设定满足订货的期限、生产仓库提货单，等等。这种研究方式的出发点是供应链的决策阶段，为确定一项供应链决策应考虑的因素划定了范围。lambert[8]等详细研究了供应链伙伴关系类型的问题，并把供应链伙伴分成两种不同的类型：主要的和次要的伙伴。主要伙伴是那些自治渠道的领导者或战略经营公司，他们实际上从事规划为特定顾客或市场制造特殊产品或提供特殊服务的运作和管理活动。相反，次要伙伴是那些仅为供应链提供资源（例如资产、应用软件、房地产）、知识和公用事业的公司。研究结果为正确处理与供应链伙伴的关系提供了依据。fisher[9]从供应链与产品匹配的角度进行了研究，根据产品生命周期、需求稳定程度以及可预测程度等将产品分为功能型产品（functional products）与创新型产品（innovative products）。对功能型产品应该采用效率型供应链（efficient supply chain）,因为功能型产品市场需求比较稳定，比较容易实现供求平衡，对供应链成员企业来说最重要的是如何利用供应链上的信息协调其活动，使整个供应链以最低成本满足需求，从而提高效率；对创新型产品应该采用响应型供应链（responsive supply chain），因为创新型产品市场需求不稳定是关键问题，其生命周期比较短，对供应链成员企业来说既要利用供应链上的信息协调活动，还要特别关注市场的信息使供应链快速、灵活响应需求，从而适应多变的市场。kalakota等[10]从供应链的运作模式角度进行了研究，认为有两种不同的供应链运作模式：推动模式（push-based model）和拉动模式（pull-based model）。推动模式的供应链运作以制造商为核心，批发商和零售商处于被动接受的地位，产品生产出来后从批发商和零售商逐级推向顾客，由于各成员企业的集成程度较低，因而一般采用提高安全库存方法应对需求的变动；而拉动模式的供应链运作以顾客为核心，驱动力来自顾客，整个供应链的集成程度较高，信息交换迅速，可以以较低的供应链库存来应对需求的变动，实现定制化服务。cooper等[11]对供应链网络的结构问题进行了研究，提出并详细说明了供应链网络结构的三种构造要素：供应链伙伴关系类型，供应链网络结构维度和供应链伙伴间过程链接的特点。这些是建模过程中要遵循的 指导 方针。beamon[12]集中总结了多阶段供应链建模文献，根据输入性质与研究目标所驱动的建模方法将多阶段供应链设计与

分析模型分为四种，即确定分析模型、随机分析模型、 经济 模型和模拟模型，对每一种模型的具体示例进行了讨论；同时，对供应链绩效指标进行了分类说明，阐述了供应链建模中决策变量的问题，指出了分析和设计供应链的未来发展方向。beamon[13]还对设计绿色供应链问题进行了研究，比较了绿色供应链与传统供应链的主要区别，阐述了传统供应链面临的挑战，提出了适合绿色供应链的绩效指标以及实现与维持绿色的一般性程序。该文献明确了供应链 管理 要与 环境 相协调，要涉及与环境管理问题。moses[14]等研究了供应链协调的策略机制问题，评述了有关数量折扣、博弈论模型和多级库存理论这些供应链协调方面的文献，并就库存水平与检查周期的完全协调问题进行了详细的分析。tan[15]认为供应链管理的发展有两条不同的途径，一是供应链的采购与供应方面，主要关注 工业 采购商的采购与供应管理的功能；二是供应链管理的 运输 与物流方面，主要是批发商与零售商集成其实物配送与物流功能。最近10多年，这两个方面最终合并为一种综合的和战略性的运作、 材料 与物流管理方法，即通常所谓的供应链管理。此外，如何清楚地阐述供应链管理的定义问题以及有助于供应链的各种供应链管理战略与条件也进行了讨论。然而，这些主要是战略角度对供应链的产生、发展以及成功开展供应链管理的条件进行了讨论，缺乏对供应链管理具体问题的分析。min[16]等综合分析了过去供应链建模的成果，识别了供应链建模面临的主要挑战和相应的机会，为成功地开发和应用供应链模型提供了各种指南。但是，他们提出的模型分类与别人的不同，他将供应链主要分四种：确定的（非概率的）、随机的（概率的）、混合的和信息技术驱动的。增加了it驱动的模型类型，主要是考虑到了it在建模方面的不断扩展。此外，随着it的发展以及全球经济一体化时代的到来，一些学者还对供应链与 电子 商务 [17-19]，供应链与internet、it[20-21],全球供应链[22-24]等问题进行了研究。

pyke等[19]认为供应链管理研究已经确定了12个与该主题相关的截然不同的领域：选址、运输与物流、外包与物流联盟、获取资源与供应商管理、 营销 与渠道重构、库存与预测、服务与售后支持、产品设计与新产品的开发、信息与电子媒介环境、指标与激励、反向物流与绿色问题以及全球的问题，每一个领域都代表公司面临的每一项供应链管理研究课题。这种领域的划分是比较科学的，因为它既考虑了供应链管理的只能领域、支持领域、又兼顾了供应链管理的扩展领域。当然研究并没有终止，发现当前研究中的空白，识别与开拓供应链 管理理论 与实践的新领域依然是学者们关心的问题。

    1．3 供应链协调问题研究

1．3．1 供应链协调的含义

供应链管理的重要内容之一是协调供应链中的各个组成部分，协调是供应链稳固和运行的重要手段。协调的概念来源于系统的研究。供应链协调是指组成供应链的各个部门、企业之间的协调，是使供应链中的每个成员都能够采用最有效的目标优化的方法，与其他成员一起达成整个供应链的共同目标而努力的活动。因此，供应链协调的目的是通过各种方法使供应链中各个节点企业减少冲突竞争及内耗，更好的分工合作，发挥供应链的优势以获取最大利润[25]。

传统的供应链有三个传统的阶段：采购、生产和配送。相应的供应链协调也分为三种类型，即采购商-供应商协调、生产-配送协调和库存-配送协调。本文探讨的供应链协调问题恰是第一种采购商-供应商协调问题。

1．3．2 供应链失调的影响

供应链作为一个整体，其中包含多个节点企业，然而各个节点企业有着不同的背景，企业 文化 等，使供应链成员企业之间为了各自利益而产生了排他性，因此在合作过程中会产生一定程度的冲突。冲突的程度越高，对供应链协调的影响越大。同时，在合作过程中信息的传递会因为信任问题等原因发生传递障碍，当信息不能共享时往往会加大“牛鞭效应”，造成供应链失调。

供应链协调是确保供应链整体绩效最佳的手段。一旦供应链失调，将对整个供应链产生很大的影响。具体说来包括以下几方面：

第一，增加产品的 成本 。由于牛鞭效应，供应商面临很大的需求变动，当供应链失调时，他们将扩大生产能力或增加库存量来应对增大的变动性，这样做的结果就是增加生产成本。

第二，增大库存成本。在供应链失调的情况下，供应商要增大库存量来应对增大的需求变动性，这势必要增大存储空间，必然会导致库存成本加大。

第三，延长了补给供货期。在供应链失调的情况下，面临增大的需求变动，供应商更难安排生产计划，补给供货期必然要延长。

第四，降低产品的供应水平。由于需求变动大，定货的波动也大，因此供应商很难及时将商品送达销售商手中，因此造成产品的供应水平下降。

第五，影响供应链成员的信任关系。当供应链失调时，供应链成员企业都认为自己已经做到尽善尽美了，而是将运营中出现的问题归咎于其他成员企业，这样势必造成企业之间的冲突，严重损害供应链企业成员之间的

信任关系。

以上五点是由于供应链失调造成的，这些损失对于整个供应链来说是非常惨重的，因此 管理 人员都寻求各种适合自己的方式来保持供应链的协调。因为，越来越多的企业也意识到了，企业之间的竞争就是供应链的竞争，同一供应链的成员应该密切协作才能保证供应链的稳固协调的运作。

2供应链契约及弹性数量契约模型问题研究

2．1 供应链契约管理研究

2．1．1 供应链契约

契约主要用于 经济 和 法律 领域，供应链契约是经济契约理论在供应链中的一种表现形式，其研究主要源于多阶段库存理论。多阶段库存研究的核心问题是通过对库存时间和库存数量的优化来使上下游企业的利益同时最大，但是上下游企业往往以各自利益最大为目标，从而无法实现整体的最优。于是学者们开始把研究的目光转向了整个供应和销售系统的协调，希望通过对供应商和零售商之间的交易进行安排和约定，使个体及整体同时达到最优，以实现协调。这些安排和约定主要包括决策权力的分配，库存数量和 成本 的优化，定价策略，信息共享以及供应商和零售商之间的协调等问题。由于供应商和零售商之间的合作一般是通过契约安排来实现，因此学者们开始将法律和 经济学 中的契约理论运用到供应链中，以期通过相应的契约条款实现上述的安排和约定。pasternack【5】1985年最早提出了供应链契约的概念。此后，国内外学者们针对供应链契约开展了大量的研究，供应链契约的研究也在很多方向上取得了长足的发展。

供应链契约是指通过提供合适的信息和激励措施，保证买卖双方协调，优化销售渠道绩效的有关条款。通过实施这些条款，即使供应链达不到最好的协调，也可能存在帕累托（pareto）最优解，保证每一方的利益至少不比原来差。它为实现批量订货与柔性采购性结合的目标，用一定折扣换取一定的柔性，从而实现供应链内部的协调及风险的分摊。在供应链中，从卖方角度，希望买方以稳定的订货量订货，以保证稳定的销售，减小牛鞭效应的影响，为此，卖方将对超过约定订货量的部分商品收取额外费用（或取消价格折扣）；另一方面，从买方角度，由于下游不稳定的 市场 需求，买方希望没有约定订货量的约束，而是根据实际的市场需求在当期确定订货量。双方折中的结果是，买方必须许诺一个基本的订货量，但拥有一定次数和范围的改变订货量的机会。

供应链契约的研究范围

   供应链中买卖双方的结构如图1.1所示[6]。

     

                        图1.1买卖双方结点说明

     图1.1中符号的含义：c-生产成本   p-买方价格  q-买方订单

                         w(q)-买方付款   d(p)-对价格敏感的市场需求

       由图1.1所示结构可以看出，诸如定价(pricing)、最小购买量(minimum purchase commitments)、策略(buyback policies)、数量灵活性(quantity flexibility)、提前期(lead time)、质量(quality)、决策权确定(specification of decision rights)以及分配原则(allocation rules)等问题，都属于供应链契约讨论的问题，分别说明如下：

1、定价(pricing)

如p(q)=f+t*q,f表示基本价格，常数t表示销售量每增加一单位的价格变动幅度，当f=0时为线形定价问题。

2、最小购买量(minimum purchase commitments)

要求买方承诺一次交易量不小于某个数值，或在某段时间内累计交易量不小于某个数值。供应商可以通过减少买方付款的方式以激励分销商来同意此协议。

3、退货策略(return polices)

分销商可以把部分或全部未出售的商品返还给供应商。

4、数量灵活性(quantity flexibility)

灵活订货往往发生在买方需求可变的情况下。在这种情况下，买方在调整需求预测时，要求用随机需求模型描述需求的变化规律。

5、提前期(lead time)

传统库存模型或将提前期设为固定值，或将其用随机变量实现。而把提前期作为契约调整内容时，可以带来利益。确定合适的提前期可以提高供应链的协调能力。

6、质量(quality)

把有关产品质量的条款可以在契约中正式确定并写入，可以有效地保护买方的利益。

7、决策权确定(specification of decision rights)

决策权是供应链契约中的主要问题之一，根据买卖双方的实力以及他们在供应链的位置来分配决策权。

8、分配原则(allocation rules)

当产品供不应求时，制造商的产品或生产能力如何在多个分销商之间分配（如按订货量进行分配，或按 历史 销售量进行分配）。

2．1．2 供应链契约管理的国内外研究现状

供应链契约在国内的研究也在呈增长之势，当前的研究主要可以分为以下几类：

（1）针对多级库存系统中合作契约的研究

陈美霞[26]等研究了二级供应链中制造商向零售商提供最优数量折扣定价策略。常良峰[27]等建立了顾客需求确定下的分销商成本优化模型，并与一致数量折扣与累积数量折扣的协作机制进行了对比分析。孙会君[28]等发现通过采用合适的数量折扣策略，可以提高供需双方的利润。宋海涛[29]等分析了两次进货两次销售报童问题中最优订购量和收益之间的关系。更进一步丁利军[30]等研究了退货与滞销补贴两种契约在两次生产和订购模式下的供应链中协调作用。何勇[31]等研究了具有

两个不同销售周期的折损产品的整和库存 数学 模型。鲁其辉[32]等针对带有快速反应策略的供应链补偿契约进行研究，发现补偿契约能够使零售商与供应商的一方的收益不变或者提高，而另一方的收益则有所提高。边旭[33]等研究了由单制造商与多零售商组成的装配型供应链系统自随机性需求下的协调问题等。

 （2）针对需求不确定对供应链协作的影响

张龙[34]等研究了供需双方共同促销下的供应链协作契约。李明琨[35]等对需求与时间相关的供应链契约进行了研究。何勇[36]等则研究了需求与价格相关的供应链退货政策。另外，苏欣[37]等对 成本 约束条件下的供应链契约进行了研究，并获得了最优解。

 （3）供应链合作中的信息激励问题

马新安[38]等针对单供应商和制造商构成的供应链中的信息不对称问题提出一般化的激励机制设计模型。罗定提[39]等则针对单供应商和两个零售商构成的供应链中对零售商的销售努力进行激励的旁支付机制。黄小原[40]等考虑了当库存成本不对称情况下生产商的最优生产策略。郭敏[41]等研究了单供应商与单分销商组成的合作型供应链在信息对称与确定需求调价下的协同问题，提出了基于静态线形转移效用的激励机制的设计思路。索寒生[42]等研究发现，信息不对称将导致零售商的订购量低于供应链的最优订购量，使供应链和供应商的利润有所降低，而增加零售商的利润。

国外，cachon & lariviere [43] 考虑单个供应商，单个分销商组成的供应链在两个阶段中的货物配送问题。供应商生产能力有限，批发价格固定，分销商可独自定价，第二个季节需求不定，但满足价格的线性函数，信息可以共享。缺货的时候有两种定量配给方法：按订单配给和按销量配给。前者是指在所有分销商中按订单数量的多少分配生产能力；后者是指按以前的销售量来分配生产能力。

cachon & lariviere [44]考虑制造商从外部供应商那购买部件，在需求不确定情况下的最小购买量问题。制造商在观察到不确定的需求以前，必须向供应商签定 合同 。显然，制造商希望供应商提供充足的产品却不想承担过多的成本。简化的需求可以服从bernoulli 分布，作者说明，终止合同费用方面的契约在上述情况下与最小购买量契约问题等价。前一情况下除了单位成本以外，制造商每取消购买一单位产品----如果只想接受比合同规定数量少的货物，制造商必须付费；后一情况下，制造商保证最小购买量，但多余产品每件要支付一定惩罚费用，而且恰如其分的合同条款一方面取决与传递给每位成员的信息，另一方面取决于合同的可实施性。当各方已知需求时，只有制造商能够强制实施合同，并且核定了供应商选定的生产能力后，才可以签署此类合同。由于在此类合同总规定制造商要承担一定的风险，这样增加了制造商的生产成本。因此，制造商应该签署价格契约。然而，当制造商把需求信息据为己有时，他可以向供应商支付终止合同费用或用最小购买量来向供应商可靠的转让信息，这还取决于供应商是否服从这样的安排。

bassok & anupindi [45]分析tasy[46]中买方灵活订货问题，在供应链合作伙伴关系中多阶段的计划过程用时间序列进行建模。在每个时间段上根据买方购买量来估计下次的购买量。契约中规定了由计划期到下一期修改估计值的最大比例，假设需求独立，服从已知分布，持有成本、缺货成本是线性的。由于决策空间很复杂，用启发式方法预测购买量并进行仿真分析，灵敏度分析中使用的参数是：买方一定的灵活性和买方购买量的变化（方差），其缺陷是过于简化需求。

weng  [47]也分析了定价策略，其目的是通过价格协调制造商、分销商之间的关系。第一阶段的需求是分段的分布数值，它是分销商销售价格的显函数形式，作者比较了当制造商与分销商独立定价与双方联合确定生产订单情况下系统运作绩效，说明如何通过协调增加系统利润，以及增加的数量如何依赖系数参数的变化。

epeen & iyer [48]曾讨论服装服饰 工业 中补充协议问题。这是灵活订货问题的一种。在销售季节前，买方答应购买量为一定数量，且立刻以某价格买入这些数量的产品。在观察两周的销售量后，使用贝叶斯方法预测并修改需求，买方可以按原价补货，数量在双方协商的范围之内。对于补充的购买量的产品没有购买的数量则每单位按规定惩罚系数处置。对于买方，后期灵活订货策略是最优策略，含有补充协议的契约比无补充协议的契约能更好的改善双方的利益。

li & kouvlis [49]为了描述买方所需要的灵活性，研究买方价格的不确定性，用带有漂移的几何布朗运动模型描述价格。文章旨在评价在数量和时间方面灵活性的价值，决定契约中关于成本的参数结构，设计风险共享的价格，回答价格波动的动态特性在什么情况下更合适。milner & rosenblatt [50]分析两阶段进货问题----根据第一期观察到的需求量确定第二期的订货量，与bassok & anupindi 结果的区别在于调整每单位产品的进货都有惩罚。barnes schasler [51]假设供应商的能力是影响买方灵活订货的一种方式。把销售季节分成两阶段的相关需求。过多

的需求发生在第一阶段时产生缺货，发生在第二阶段之后损失了增加收入的机会。第一阶段以前买方为两阶段订货，观察到第一阶段需求后，买方有些买卖的特权（但要另外付费）。卖方负责配备原 材料 满足买方最大限度的需求，包括订单和特权条款。作者得出结论：线性价格不能通过协调渠道利益来使供应商获得实质利润，各种折扣方案都能实现这一目标。在线性价格策略下分析了双方 成本 的数值特征。

以上是国内外学者们对供应链 管理 的研究成果，其研究真正涉及供应链契约管理的较少，而是针对供应商选择以及产品生产等方面。就我国目前的实际情况出发，我国企业面临与国际供应链合作的机会越来越多，如果契约制定不恰当将给我们带来很大的损失，因此，供应链契约管理对协调供应链整体的运作起着举足轻重的作用，对供应链契约的研究也就有着重要的实际意义。

2.    1. 3 供应链契约模型

 根据供应链契约的研究现状，可以将供应链契约主要分成以下四种主要类型：批发价契约(whole-sale price contract)、回购契约(buy-back contract)、收益共享契约(revenue-sharing contract)、弹性数量契约(flexibility quantity contract),其中批发价格契约与回购契约是最早研究的 也是最为常见的契约类型，而收益共享契约与弹性数量契约则分别研究了供应链中的核心内容：成员收益和产品数量。除了上述四种契约模型外，还有数量折扣契约(quantity dicount contract)、数量承诺契约(quantity commitment contract)、期权契约(option contract)、延迟补偿契约(pay to delay contract)、预购契约(advance purchase contract)和回购与惩罚契约[52，53](rebate and penalty contract)等契约模型。但是，这些契约模型都可以由上述四种契约中的一种演变而成，或者是由其中的两种或者是几种契约组合而得。例如，数量承诺契约可以由弹性数量契约衍生而来；期权契约和预购契约则可以由回够契约演变而成，或者由批发价契约与弹性数量契约组合得到；在批发价契约中增加激励和惩罚机制则可以演变为数量折扣契约和回购与惩罚契约。所以，从研究内容和模型通用性来说，上述四种契约模型更具有代表性。

（1）、批发价格契约

批发价格契约也称定价契约，是指零售商根据 市场 需求和批发价格决定订购量，供应商根据零售商的订购量组织生产，零售商负责处理库存产品，因此，该契约中供应商的利润是确定的，零售商完全承担市场风险。

lariviere[54]等（出自供应链契约研究现状与发展趋势）对批发价格契约进行了详细的论述。anupinki[55]等将批发价格契约扩展到了具体相同的无限连续销售周期的市场，发现批发价格契约在该 环境 中比单销售周期更为有效。lee[4]提出了价格保护契约，在产品的生命周期中，当批发价格下降时，供应商付给零售商未售出产品一个信用担保。这种契约常应用于个人电脑企业。

（2）、回购契约。回购契约经常应用在时令商品市场（如服装、报刊、书籍等），供应商允许零售商在销售季节结束时，把未销售掉的商品（全部或部分）按退货价格退给供应商，供应商和零售商共同分担市场需求不确定的风险。

padmanabhan等[56]首次对回购契约协作的动因进行了研究，发现供应商之所以采用回购契约是因为他们担心零售商会在销售季节过后对剩余产品进行打折销售，从而对供应商的产品品牌造成伤害，这在高档品牌的销售过程中尤为常见，另外有些供应商则是为了重新协调零售商之间的过度竞争而采用回购策略的情况，回购策略则会导致零售商的订购量非理性。

（3）、数量弹性契约。数量弹性契约是指零售商在销售季节前预订部分产品，供应商据此组织产品，零售商获得确定的市场需求之后，可以在供应商所能提供的产品数量范围内确定其最终购买量。lariviere还发现数量弹性契约可以激励零售商努力预测市场需求，从而增加他们的期望利润。

（4）、收益共享契约。收益共享契约允许制造商设定批发价并且分享零售商销售利润。dana[57]等对此进行了详细的研究，发现收益共享契约可以缓解下游零售商之间的价格竞争，并且减少供应商和零售商之间的冲突。

以上供应链契约的研究内容常常涉及三个方面，一是讨论给定契约条款下契约参数的确定，二是讨论某种契约条款对供应链及其成员的绩效的影响以及如何提高系统的运作绩效，三是确定需求模式与契约条款之间的关系。但也存在不足：①较少关注多个买主或多个供应商之间的竞争，②较少关注多个买主或多个供应商之间的合作，③实现系统中各种参与方的差异性对供应链影响研究不够，④对模型假设的合理性与可实施性研究不够。

提高供应链的运作绩效需要成员企业一系列的合作活动，但是这些活动不总能够使供应链成员得到最佳收益。供应链成员总是首先是关心如何优化企业自身的绩效，再去考虑供应链的整体合作绩效，这种自我优化意识导致供应链低效率。在供应链成员企业间缺乏相互约束的组织机构，因而只能以签订契约作为供应链管理的实施基础。成员企业的追求目标是自身利益最大化。在信息共享的前提下，通过成员间合

理高效的供应链契约 管理 ，供应链可以获得竞争优势，可以促进成员企业形成更的动态联盟，优化供应链绩效，使成员企业绩效与供应链的整体目标协调一致。

通用的供应链契约模型

1、在供应链合作中，供应链契约的缔结，是以供应链绩效优化、供应链竞争力提高和契约双方共同获利为目标的。实现该目标，得通过供应链合作双方在谈判过程中设计合理的契约参数影响双方的行为和动机。因此供应链契约的参数必须对供应链节点企业起到激励和约束作用，以影响节点企业的行为，促进企业之间更紧密的合作，使节点企业致力于“蛋糕”最大---增加自身瓜分的份额。接下来，通过对供应链契约的参数进行建模来进一步研究供应链契约。

在这个契约模型中，我们把供应链简化为只有一个供应商和一个分销商。在销售季节到来前，分销商向供应商订购产品。在收到订单后，供应商生产产品，并且在销售季节开始时把产品交付给分销商。分销商没有其他附加的补充产品机会，但是分销商可以选择依靠改变契约条款来改变这种地位。供应商和分销商的结构如图1.2[36]：

      图1.2供应链节点说明

仅有一个供应商和一个分销商的供应链模型不是很复杂，但是足够研究供应链合作中的重要问题[44]。这里存在一个不确定需求的销售季节，在销售季节来临之前，分销商只有一次机会订购产品。实际运作中，分销商害怕销售季节结束后的库存积压，就不会订购足够的产品，因而不能达到供应链最大利润。在这个过程中，分销商忽视了供应商的利益和供应商的整体利益。因此，应该提出一种激励机制使分销商提高订货量。

几种契约模型被提出来解决这种供应链协调问题和利润分配问题[44]：回购契约、利益共享契约、弹性数量契约和数量折扣契约。在大量的实际供应链运作中，成员企业缺乏完成供应链最优目标的激励。为了创造激励，供应链成员企业常常调整契约中的贸易条款。

2、模型假设及符号代表意义

a 模型假设条件如下：

（1）    供应商、分销商和零售商存在着合作关系；

（2）    需求服从一定的概率分布；

（3）    产品生命周期和销售季节较短；

（4）    v <cs< wq < p,即残余价值<生产 成本 <批发价<零售价；

（5）    无信息不对称性，即价格、成本、需求是 公共 信息；

（6）    模型中有一个供应商和一个分销商面对报童问题：在不确定需求的销售季节到来之前，分销商必须订购一定数量的产品。

b 模型中符号代表意义如下：

假设d代表销售季节需求总量（d>0）,f代表需求的分布函数，f代表需求的概率密度函数，f是可微的和严格单调递增的。x代表变化顾客需求，是非负的随机，

假设零售价格是p，供应商的单位成本是cs，分销商的边际成本是cr, cs +cr<p。分销商的边际成本是由获取一单位产品引起的，而不是因为销售一单位产品引起的。分销商不能满足每一单位需求而发生惩罚成本gr, 类似的，供应商的惩罚成本是gs。为了计算简便，假设c=cs +cr, g=gs +gr。供应商和分销商的每单位未售出产品的残余价值是 v ,v<c。

模型中供应商和分销商的契约签署流程按照下列顺序发生：供应商向分销商提供一种契约方式，分销商接受或拒绝这种契约。假如分销商接受，那么他向供应商订购一定数量的产品，供应商生产并在销售季节来之前向分销商提品，分销商支付货款， 市场 需求发生变化，双方重新预测市场并考虑是否继续供应链合作。

这种契约签署流程如图1.3：

    图1.3 供应链契约签署流程

通常情况下，是供应商制定契约而不是分销商制定，因为分销商比供应商掌握着更多的市场信息。供应商利用契约形式或条款来弥补自己在信息不对称中的不利因素。

当供应商转移给分销商的产品超过分销商的订购水平时，供应商不能强迫分销商为超过部分付款，同时供应商也不可以转移低于订购水平的产品。但事实上供应商经常不能按订购水平转移产品，这其中有许多原因，比如不可预见的市场困难、关键部件的供应短缺。这种短缺也可能是来自自身利益。契约制定过程中，分销商相信供应商不会选择转移低于订购水平的产品，因为这样做会给供应商带来严重后果： 法律 行为和信誉的损失。当然，事实上分销商只向供应商订购一次是不太可能的，通常分销商与供应商多次订购和讨价还价后才能达成协议[45]。

c 模型的数据确定过程  记s(q)代表期望销售量，则

记i(q)代表预期剩余库存，i(q)=(q-d)

                          =q-s(q)

记l(q)代表缺货函数，l(q)=(d-q)

                       =µ-s(q)

记t代表分销商向供应商支付的货款。t由订购数量、剩余库存等决定。

分销商的利润函数是：πr(q)=p s(q)+v i(q)-gr l(q)-cr q-t

                         =(p-v +gr)s(q)-(cr-v)q-grµ-t

供应商的利润函数是：πs(q)=gs s(q)-cs q-gsµ+t

供应链的整体利润函数是：π(q)= πr(q)+ πs(q)

                            =(p-v +g)s(q)-(c-v)q-gµ

以上函数可以进行标准化处理：假设 代表调整后的价格，假设=c-v代表调整后的生产成本，假设=t+（cr-v）q代表调整后的支付货款，假设（q）=代表调整后的供应商利润函数。因此，这些调整后的函数可简化为：

记代表供应链的最佳订货量，。通常情况下

，。

因为f是严格单调递增的，所以π是下凹的，最佳订购量是唯一的。满足下面式子，

假设代表分销商最佳订购量，。

柔性数量契约模型

a   在柔（弹）性数量契约中，供应商提供的产品的单位价格是wq,但是当分销商有未售出产品时，供应商要补偿分销商。

在弹性数量契约中，分销商支付的货款是：

其中表示分销商收到的未售出产品的补偿。

分销商的利润函数是：

 

   为了达到供应链整体协调，对上式进行一阶求导，并令其等于零。此时，分销商的最优订购数量使满足下式：

假设代表批发价，满足上式，则：

     

分销商的利润函数是下凹的，对分销商的利润函数进行二阶求导：

 

当，上式成立，且

是随着增加而递增的函数。

供应商的利润函数是：

对供应商的利润函数进行一阶求导，可得：

为了使供应链的绩效最优，供应商希望分销商的订购数量满足下式：

对供应商的利润函数进行二阶求导，但二阶求导的结果不能确定是大于等于零还是小于等于零：

  

当和比较小且比较大时，可以得到和,因此可能局部最小。

  当时，二阶求导成立。

  比如，在下列参数下是局部最小：需求d是正态分布，

  接下来我们考察弹性数量契约如何在供应商与分销商之间分配利润。

  当时，分销商至少得到供应链的最佳利润：

当时，供应商至少得到供应链的最佳利润：

可以看出，利润函数是的连续函数，利润的分配随着的变化而变化，在供应商与分销商签署弹性数量契约时，双方争论的重点就落在了的大小上了。

b  柔性数量契约的问题分析

   求解模型考虑的是一条非中心控制的供应链，在这条供应链中只有一个供应商和一个分销商。下游分销商的提前预测并不完全代表着它以后的真正购买量。文章提出了一个供应链柔性数量契约的研究框架。首先我建议利用柔性数量契约来杜绝分销商夸大需求的行为，接下来我提供了一柔性数量契约的具体运作方法，使供应链各个节点企业应该采取哪些行动来应对不断变化的 市场 需求。

   下游分销商总是喜欢有一个较低价格和较高弹性比例的弹性数量契约，上游供应商则倾向于有一个价格较高和弹性较低比例的弹性数量契约。因为分销商在得到供应商一个较高弹性比例的承诺下，如果最终市场需求与需求预测变化不大，那么分销商可以按订货，这样分销商的缺货损失或库存 成本 降低。所以分销商更乐意于一个高比例的。反之亦然。

   但是在实际运作中，上游供应商不得不提供一个高的弹性比例，目地有两个：一是为了扩大供应商个体销量和供应链的整体销量；二是为了得到分销商的比较确定的定货量，减小下游需求变化。

   在供应链中，卖方必须对买方的需求做出快速反应，并通过某种协调机制，尽可能降低买卖双方的物流成本，及时的将产品交付到买方手中。作为独立利益主体的供应链成员企业，他们以追求自身利益最大化为行动目标，如果缺乏有效的协调机制，相互协作完全可能流于形式。因此，设计一种各方能乐于遵守的协同机制很有必要。这种机制要求合作企业在考虑自身利益的同时，同意采取某种有利于对方的协同策略，也就是说这种机制要具有既能调动合作企业的积极性又能实现主导企业目标的双重性。只有各成员企业都建立这种协调机制，才能最大限度提升供应链整体的综合竞争力。

2．2 案例分析

2．2．1 网新易尚公司简介

北京网新易尚科技有限公司始建于2002年8月，它是由 上市公司 ----浙大网新科技股份有限公司 投资 组建的一家以生产和销售“易尚”全系列网络产品为主营业务的高科技企业。网新易尚在引进国际先进网络技术的基础上，依托浙江大学 计算机 学院的科研优势，针对中国用户的需求，推出了局域网、宽带接入、无线及安全等全系列的网络产品。公司倡导“开拓、创新、健康、睿智”的企业 文化 和精神，以推动和普及中国信息化建设为己任，力争在三年内使易尚系列网络产品进入国产网络品牌前列。 

作为国内it行业领先的网络应用服务提供商，网新易尚自成立之日开始，凭着高效的运作理念与前瞻性的 发展战略 ，以全系列、多方面、差异化的专业网络应用服务在业界获得了良好的信誉和口碑形象。

作为全球领先的网络设备和解决方案供应商---h3c公司的分销总，依托浙大网新中央研究院的强大研发支持，网新易尚还致力于网络 通信 产品和网络安全产品的研发和制造，公司从成立之初就将质量视为公司的生存之本，于2003年获得了iso9000质量体系和iso14000 环境 体系双认证。并通过承担国内铁路通信工程建设等大型项目，不断开拓创新，研发了一系列性能卓越的网络通信产品与网络安全产品，形成了网新易尚全面完整的网络应用服务能力。

 网新易尚牢牢把握为客户“量身定做”的服务宗旨。为了更有效的服务客户，公司于2004年成立了专门的增值服务部门，并成为了h3c公司认证的五星级增值服务合作伙伴，为商和用户提供技术支持、外包服务、零部件更换等服务及产品，同时提供专业化网络认证培训及其他为用户定制的培训课程。同时作为专业化的it系统集成服务商，网新易尚能够为各行业客户提供最全面的 it总

包服务，并将服务方案成功应用于政府、 教育 、 金融 等多个行业领域。

      网新易尚始终秉承着价值创新和渠道共赢的理念标准，致力于真正在厂商、商和用户之间起到桥梁和纽带的作用。通过与h3c公司的经年合作以及成功的分销业务，网新易尚与厂商建立了全面良好的合作关系，并在渠道 管理 、厂商政策的落实等方面积累了丰富的经验，建立了专业的增值服务团队和优秀的运营管理系统，能够为合作伙伴提供全方位的专业服务及解决方案，并坚持与合作伙伴共同拓展网络产品的业务发展，最终达到增值共赢的目标。

      在公司全体员工的不懈努力下，2004年，网新易尚荣获3com特别贡献奖。2006年，荣获h3c最佳分销贡献总奖，并于2007年成为h3care pcs 合作伙伴共同服务商。我们让成绩说明了网新易尚作为国内优秀专业化网络应用服务提供商的实力。

      未来，网新易尚将继续致力于以最优质的产品、最满意的服务以及最好的 投资 回报打造一个国内领先的成功企业。并承担着“以全面贴心的网络应用服务使人类生活得更美好、更方便”的使命，推动合作伙伴与客户的共同成长而不懈努力！

发展历程：

2002 年

由浙大网新科技股份有限公司（上交所， 证券 代码 600797 ）投资组建，公司注册资金5000万。

推出了以宽带网络接入设备为主的自有品牌 “易尚 ” 。

2003 年

易尚产品获得 iso9000质量体系和iso14000 环境 体系双认证。

易尚产品获得中国信息安全产品测评认证中心颁发的国家信息安全认证信息安全服务资质证书。

易尚产品通过了中国质量认证中心的中国国家强制性产品认证。

2004 年

成为h3c增值服务业务商

2005 年

3com2004 财年大会上荣获特别贡献奖

2006 年

公司增值服务业务成为h3c公司认证的五星级服务商，为合作伙伴和最终用户提供技术支持、外包服务、零部件更换等服务及产品，同时提供专业化网络认证培训及其他为用户定制的培训课程。

2007 年

荣获h3c 2006 年最佳分销贡献总奖

成为h3care pcs 合作伙伴共同服务商

联手h3c，推出 tippingpoint 入侵抵御系统

荣获h3c 中小企业组网大赛多项大奖

2．2．2 网新易尚公司的供应链契约现状

网新易尚公司作为一家网络产品的供应商，非常重视与分销商的战略合作伙伴关系的建设。网心易尚公司的产品都是通过供应链渠道销售的，由于网络安全产品的增值性很高，因此网心易尚也将做大量的行业用户沟通工作，让行业用户了解该产品，以扫清供应链渠道销售的障碍，使得网新易尚更多的产品能通过供应链渠道驱动来实现销售。

在网新易尚的供应链合作中，公司将分销商分为区域商、契约商和经销商。其在全国的供应链分销商布局如图：

总公司

北区

东区

南区

西区

北京

沈阳

上海

杭州

南京

广州

深圳

西安

成都

济南

郑州

武汉

合肥

南昌

福州

长沙

重庆

昆明

新疆

1．              网新易尚公司制定了如下的供应链分销商的资格评估政策：

（1）    对于区域商来说，区域商每年应完成一定数额的订货量，视城市发展情况而定，但是其最低数额要求区域商完成在签约时所承诺的金额，如果在规定期限完不成销售任务，则自动取消区域的资格，降为经销商。

（2）    对于签约商来说，在签约双方的配合下，签约系统集成销售量不得低于签约时所承诺的产品销售额，若连续两个季度不能完成销售任务，北京网新易尚科技有限公司有权取消其签约商资格。

（3）    在签约生效后，如果签约系统集成商完成了签约时所承诺的产品销售额后，即可向北京网新易尚科技有限公司 申请 将资料加入易尚产品媒体宣传的合作伙伴名单中。

2．              网新易尚公司制定了如下的供应链契约政策：

（1）    订货量策略：对于分销商，需要他在每次契约签订时要承诺每年的定货额，承诺每年应完成的一定数额的订货量，当然这个数额视分销商所在城市的发展情况而定，但其最低数额要求分销商完成在签约时所承诺的金额。

（2）    价格策略：签约双方共同遵守北京网新易尚科技有限公司制定的 市场 价格体系。

2．2．3 弹性数量契约在网新易尚公司的应用

在此，我们应用弹性数量契约优化模型对网新易尚公司的产品进行分析，来说明弹性数量契约优化模型在供应链上下游企业间订货系统中的应用。由于产品的具体销售数据涉及到公司的商业机密，因此我们对产品的数据资料进行了适当的处理，同时也使得运算更简便。

通过对公司某年5口桌面型10/100m快速以太网交换机（外置电源，编号：yes2005e）在西北区域的数据观察并计算，得出该产品的销售概率分布函数f（x）是µ=1000,a=300的正态分布函数，其余修正后的数据如下表：

产品yes2005e的参数值

p/元     wq/元     cs/元      v/元      m/元      k/元      l/元     h/元

200       100        20        10        10        10       14        3

p代表零售价格，wq代表批发价格，cs代表生产单位产品的 成本 ，v代表残余

价值，m代表单位产品的 运输 成本 ，k代表供应商单位产品的库存成本，l代表分销商单位产品的库存成本，h代表单位产品的订货成本。

网新易尚公司作为供应商首先公布订货价格wq，订货浮动比例a，即订货量上下浮百分比分别是1+a和1-a。然后其分销商决定订购q个单位，在分销商对需求量进行优化观测后且在交货期结束前的短时期内，允许分销商改变其最初订货量，但是订货增加比例不得高于1+a,即分销商订购量不得低于r。

当分销商希望订购量x<=r时，订购量q1=r；当分销商希望订购量r〈x<n时，订购量q1=x;当分销商希望订购量x>=n时，订购量q1=n，

 

[1] 刘永胜 供应链协调理论与方法 中国物资出版社 2006年12月 p2-5

[2] 林玲玲 供应链 管理 清华大学出版社 2004年 p9

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