时间：2022-05-22 07:55:43
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇银行贷款季度总结，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
随着金融危机的延伸，中国中小企业日益困窘。
“中小企业首当其冲，反映最强烈的问题就是资金短缺、融资难、贷款难。”在2009年6月8日中央电视台经济频道主办的“破解中小企业融资难”国际论坛上，工信部部长李毅中明确表示。
“鉴于我国现有金融体系当中，掌握着70万亿金融资产的100多家大中型银行是绝对主力，银行贷款是企业融资的主要方式。所以解决中小企业融资难责无旁贷地落到了各大商业银行身上。他们必须转变观念，转变运营模式，在金融产品和业务流程上创新。”中国中小企业协会会长李子彬表示。
中小企业需要银行，那么银行是否需要中小企业呢？
对此，深圳发展银行行长肖遂宁的回答是肯定：“我们发现有相当多的中小企业是围绕一个产业链在生存和发展，围绕一个核心企业在提供加工和服务。于是我们发现这里面有一片对商业银行创造利润和发展机会的蓝海。”
银监会主席刘明康则表示：“服务于中小企业对我们现代银行业在调整自己战略结构、调整自己客户的结构和业务组合的结构，提升自己业务组合的竞争能力方面，也将起到很大的作用。”
对于强制执行银监会“服务中小企业政策”的各大商业银行来说，这也许更像一种宽慰。但对于实实在在靠中小企业发展起来的中小银行来说，此言非虚。
矛盾的数据
在“破解中小企业融资难”论坛上，在场的工、农、中、建四大银行行长刚刚总结完他们各自在服务中小企业方面所做的努力，并列出了几组相当令人欣慰的数据，论坛的长三角分会场却有一位中小企业主讲述了自己到银行贷款碰壁的事情。
“我往工商银行跑了三次，但因为没有抵押物，他们不愿意贷款给我。你们这个政策是不是只为政府企业服务？而像我们这样的草根创业者，是不是就没有机会从银行得到贷款？像我们这样的企业实际更需要得到政策的支持，能不能给我们扶上马送一程？”
面对这个尖锐的问题，工商银行行长杨凯生建议说：“先找到一点创业的资金，比如说亲戚朋友，等你们有了资金往来，可以提供给银行作为了解。同时你也积累一点资产，抵押担保都可以做起来，慢慢做大以后，是会发展起来的。”
而在此前，杨凯生公布了这样一组数据：在工商银行有贷款的企业客户中88%是中小企业，工商银行向企业发放的贷款总量中50%投向中小企业。2009年1至5月份工行整个贷款发放中，61%投向了中小企业，使得中小企业贷款量由2008年年底占比例47.16%提高到目前的49%。
其他三家银行公布的数据分别为：
农业银行行长张云：我们的客户90%都是中小企业，58%是小企业。2009年1至5月底，中小企业贷款增加2400多亿，占全行贷款增加将近50%，已经超过年初决定的增长计划两倍多。
中国银行行长李礼辉：2009年1到5月份，中小企业贷款增长了44%，我们中小企业客户增长了22%，到5月底，我们对中小企业提供的各种授信达到11000亿，中小企业客户总数超过3万户，这当然跟900多万的中小企业相比是一个小数目，但我们走出了重要一步。
建设银行副行长朱小黄：2009年1〜5月份建行投放的贷款中，中小企业达到了12000亿，占信贷余额42%。其中对小型企业贷款达到5000多亿，占总贷款余额的18%。
银监会副主席王兆星则总结说：今年第一季度，对中小企业贷款无论是增量，还是存量，都占到贷款总额的53%，对小企业贷款的增长是11%，对个体工商户贷款增长了17%，大大高于对大型企业和全国贷款的增速。
从这些数据看，中小企业从银行贷款融资的状况是相当乐观的，但事实似乎并非如此。
央行最新公布的金融统计数据表明，今年一季度银行新增人民币贷款达4.58万亿元，超过往年全年新增贷款金额。然而从1〜4月份5.17万亿元贷款的期限结构看，短期贷款增加8928亿元，仅占17.27%。尤其是2009年4月，在中长期贷款新增3744亿元，占全部新增贷款的63.3%的情况下，新增短期贷款反而减少了786亿元。而真正为中小企业服务的正是短期贷款。
而工信部部长李毅中也公布了一个与四大银行明显不相符的数据：“2008年全国新增小企业贷款只有225亿，比上年只增长了1.4%，而全国贷款增加了14.9%。今年头三个月，全国信贷规模总量增加了4.8万亿，其中中小企业贷款增加额度只占不到5%。”
曾经于2009年一季度亲赴江苏、湖南、山东等地调查的中小企业协会会长李子彬也表示：“就某些地方提供的数据来看，中小企业的信贷余额比重并没有增加，个别地区反而下降了。”
李子彬说:“此前对于这个数字相关部门一直没有统计，据了解从今年第一季度开始，银监会已经在做这方面的工作了，我们协会专门去银监会要过这个数字，但是他们明确表示不对外公布。”
“这没有丝毫保密的必要，各界都希望了解中小企业融资的真实情况。”李子彬对记者强调说。
向“草根银行”学习
大银行天然有“傍大款”的习惯，喜欢大企业、大项目。大银行不愿意给中小企业贷款的理由非常充分：成本高、风险高、回报率低。
但在银监会中小企业金融服务领导小组副组长杨家才看来，这些都不是根本问题。“为中小企业提供贷款不在于规模大小，而是在于有没有技术。大银行和小银行一样，都可以做好中小企业的金融服务。”杨家才一针见血地指出。
恰恰相反，杨家才认为与中小银行相比，大银行反而会具备更多做好中小企业金融服务的能力：“五大银行有资源优势:一是人力资源，五大银行有148万从业人员，占整个银行从业人员的55%；二是网点资源，网点遍布城乡，哪里有中小企业，哪里就有五大银行的网点，他们可以提供便捷的服务；三是大银行的机制创新，比如他们在做的信贷工厂有一个信贷评分系统。”
在这方面，一些中小银行如浙江泰隆银行、包头商业银行等已经做出了表率，成为业内公认的“草根银行”。
“我们认为大银行要积极向这些小银行学习，成功的经验银监会应该强制推广。”李子彬说。
1993年成立的泰隆银行董事长王钧表示：“我们的客户中中小企业占98%，主要以小企业和微小企业为主。”接触的虽然是大银行惧怕或忽视的中小企业，泰隆银行的收益却并不差。“目前泰隆银行的中小企业贷款93%以上是保证信用贷款，仅7%为抵押贷款。2008年我们的不良贷款率仅为0.7%左右。”
“在中小企业主融资服务过程当中，主要因素是信息如何对称。我们泰隆银行40%的客户经理通过面对面和背靠背了解企业的三品三表，做到眼见为实，知根知底。”王钧这样总结自己的经验。
而且他认为，类似泰隆银行这样的做法是完全可以复制的。“在银监局支持下，从2006年开始我们进行跨地区复制，每年有40%的增长率。去年年底我们资产收益率是1.62%，资本收益率33%。这说明是完全可持续可复制的。”
“小企业贷款难不是难在企业，而是难在银行自身，是想不想贷、敢不敢贷、会不会贷的问题。”包商银行行长李镇西直言。
“许多小企业没有抵押物，没有财务报表，没有管理，他们是三没有，我们就是三不要，完全靠自己的分析，完全靠自己的判断得出一个结论，能不能给他贷，能给他贷多少。这几年我发现这样一个成熟的技术非常重要，所以我们这几年在核心技术方面不断提炼。”
依靠这种“技术”，包商银行也很好地控制了风险。“包商银行现在小企业贷款日放量已经在70多万元，每天都这样。但是我们不良率仍然保持在千分之二，最高时候不超过千分之四。”
【关键词】 后金融危机； 高校； 资金； 风险
一、金融危机的产生及其原因
金融危机又称金融风暴，是指一国或几个国家与地区的全部或大部分金融指标，企业破产数和金融机构倒闭数的急剧、短暂和超周期恶化。金融危机通常是由金融领域风险的负面效用累积引起的对正常经济运行的破坏性影响。金融危机多是由系统性金融风险引起的。美国经济学家克罗凯特这样定义系统性金融风险：由于金融资产价格的异常、剧烈波动，或由于许多经济主体和金融机构负担巨额债务及其资产负债结构趋于恶化，使得它们在经济冲击下极为脆弱，并可能严重影响国民经济的健康运行。
（一）美国金融危机的产生
美国金融危机起因于次级抵押贷款。2001到2004年期间，在美联储的低利率政策刺激之下，美国房地产业迅速发展，贷款机构推出了大批次级抵押贷款，随着房产市场环境的变化以及美联储连续不断地提息，致使次贷市场上借款者不堪重负，违约率不断上升，同时金融市场上各种高杠杆创新工具不断将次贷风险扩大化并扩散。而随着近年来金融体系国际化的发展，使得美国的次贷危机爆发后迅速在各主要经济大国间蔓延，欧洲和亚洲市场也出现了剧烈的动荡。
（二）美国金融危机的产生的原因
1.过于注重收益、忽略风险，对金融创新产品的风险认识程度不足。美国次贷危机表明金融创新所存在着巨大风险。“看上去华尔街的那些科学疯子们又把实验室给炸飞了”。《时代》上的这句话，很好地总结了最新一轮金融产品创新产生的后果。正是由于金融机构运用创新产品时，对收益的估计过分乐观，没有根据市场环境的变化，及时调整创新性金融产品的定价，所以导致了贷款规模过度扩张，扩张风险的不断积累，以至金融风险最终爆发。
2.商业银行短视，忽视经济周期性变化导致无法应对危机的产生。当经济处于扩张时期时，企业利润增加，还贷能力较强，此时银行对市场过于乐观，风险意识下降，降低放贷标准，大量的投放低信用级别贷款。一旦经济增长出现减速乃至衰退时，企业利润降低，还贷能力下降，银行的贷款就会出现大量的呆坏账，从而影响银行正常的信贷业务，当这种情形扩大到一定程度，就产生了危机。
二、我国高校的资金来源
（一）高校资金来源渠道及分类
我国高校资金主要来源于四个方面：1.财政拨款。2.学费性收入。自从1994年实行并轨收费制起，成为学校重要收入来源之一，已占高校资金来源总量的三分之一以上。3.其他自筹类经费。包括了校办产业收入、外界捐助款、教育基金会收入以及科研收入等。4.银行贷款。这部分资金形成高校负债性资金来源，是高校以自身信用为担保形成的，运用的不适当而过分的借贷，容易造成高校财务危机。
（二）高校利用各类资金的现状
由以上我国高等教育收入性资金构成的历史变化可以看出，我国高等教育资金供给具有以下风险特征：
1.以政府财政性投入和学费收入为主体，占资金来源总量的八成左右。这两方面来源风险所在（不确定性）是在于国家对高等教育的政策导向和财政支持力度的变化。在国家不加大对高等学校财政支持力度，同时又不提高高校收费标准的前提下，高校为保障办学条件的正常开支，就必须努力从其他渠道筹集资金。
2.其他收入性经费来源占比不断加重，已达总需求量的20%左右。
3.大量高校收入不能满足的经费需求，如临时性周转资金需求，长期基本建设资金需求，只能通过银行贷款来解决。《2006年：中国社会形势分析与预测》社会蓝皮书指出我国高校银行贷款2005年以前已达1 500―2 000亿元。根据高校贷款需求统计，在“十一五”期间，将突破5 000亿元。高校贷款规模增长迅猛，银行贷款已成为高校弥补资金不足的经常性手段。银行贷款虽然是现阶段可供高校利用能满足自身经费需求的筹资渠道，但由于其有偿性，银行贷款筹资具有较大的风险性，主要体现在到期还款对本、息的支付上。因而银行贷款也是最容易导致高校信用危机的筹资方式。
三、后金融危机时期我国高校资金风险
2008年10月金融危机来势凶猛，曾经叱咤风云的华尔街投资银行纷纷倒闭、被并购，房地美、房利美、各保险业巨头、商业银行纷纷陷入困境，美国三大汽车巨头深陷金融危机的泥潭，与此同时金融危机开始向全球化扩散。近两年来，在各经济大国各项积极性财政政策和货币政策的刺激下，全球经济最糟糕的时刻已经过去，但仍然无法完全走出金融危机的阴影，世界经济进入后金融危机时期。
在我国，高等教育虽然未受到金融危机的正面冲击，但亦无法独善其身。由表2可以看出，从2007年国内生产总值的高速增长到2008年增速的大幅下降，以至2009年增速继续下降。财政收入增长大幅减少，政府投入高校的财政经费亦减少；学费增长也随之大幅下降。
（一）财政收入增量减少明显，导致高等教育拨款增速减缓
金融危机的到来，我国经济出现了下行趋势。2008年GDP的增速，从一季度的10.6%、二季度的10.1%、三季度的9%，降至四季度的6.8%，减速非常明显。经济决定财政，2009年上半年全国财政收入33 976亿元，比2008年同期减少832亿元，下降了2.4%。在政府财政在其他公共领域支出的压力下，政府在教育领域的投入无疑将受到影响。
首先，在GDP增幅下降的情况下，政府可供投入高等教育的经费总量必然减少，同时，政府投入高等教育的经费也会受CPI涨幅的影响而产生不同程度的缩水。其次，政府在安排年度预算时很难增加高等教育经费，各省在2009年度高校预算中政府拨款大多维持了2008年的水平而没有增加，有些地方还有不同程度的减少。在财政收入目标任务未完成的情况下，为缓解财政收支矛盾，政府会缩减高等教育经费预算。如江苏省在2009年压减5%高校经费预算，各高校被压减了几十万至几百万不等的预算经费。
（二）就业机会减少，家庭收入增长缓慢，导致学费性收入的减少，欠费率大幅上升
金融危机期间，导致社会成员的就业机会减少。我国人力资源和社会保障部部长尹蔚民指出，金融危机带来的经济形势变化使未来就业面临三个挑战：一是经济增长速度趋缓，对就业的拉动能力减弱。二是部分中小企业生产经营困难，对就业带来一些不利影响。三是部分外贸出口型企业由于对外依存度高，受世界金融危机影响较大，出口的减速将减少对劳动力的需求。
金融危机带来的经济增长下行，对新增就业产生挤压。而大量就业机会的减少不可避免影响到家庭收入的增长。有关调查显示，受金融危机影响，56.43%的家庭收入减少约两成，对低收入家庭的影响将更为直接和严重，此时通过提高学费来满足高校资金需求显然不合时宜。
（三）企业投资成本上升，利润下降，导致科研以及社会捐赠等自筹经费下降
受金融危机的影响，我国宏观经济增速放缓，GDP增速由2007年的14.2%下降为2009年的9.1%。表现在微观领域，企业投资需求减少，利润率大幅下降，尤其是出口贸易企业表现尤为明显。而企业为了保证生存，必然努力地开源节流，在努力增加各种收入的同时削减各类非必要性开支。如减少与科研院所的各类非应用性的研发投入，减少针对高等院校人才储备进行的奖助学金的捐赠，减少与高等院校合作进行的高技术孵化性投资。企业这些资金投入的减少必然影响到高校在鼓励教学、深化科研等方面的资金投入，从而导致高校资金供求矛盾的加大。
（四）高校更加依赖银行贷款
在金融危机的过程中，由于高校自我收入性资金供给的紧张，高校为了平衡自身资金需求，必然将目光转向负债性资金。而由于我国公办高校是由政府信用作担保的，同时高校以自身在发展过程中积累的各类资产进行抵押，银行出于自身利益的考虑也乐于向高校投放大量的信贷资金。这就造成了一方面高校由于在扩招背景下，自身跨越式发展对资金的极度渴求，同时受金融危机的影响，收入性资金的筹集能力不断下降；另一方面，银行信贷体系乐意于为高校提供短期或长期的各种性质的贷款。这就导致高校在缺乏信用约束的情况下，具有盲目扩大借贷规模的冲动。
2005年以前，全国高校贷款规模在1 500~2 000亿元，有学者研究表明，2006年底高校贷款规模达4 500
~5 000亿元，而“十一五”期间高校贷款需求在1 456亿元。而2008年，我国高等教育总经费只有4 346亿元，贷款规模已超出经费总量，很多高校已经不能依靠自己的力量来化解贷款风险。
四、当前形势下如何化解高校资金风险
（一）在后金融危机时期借鉴其他国家应对高校资金风险的做法
在金融危机中，高等教育经费来源紧张的情况下，如何控制学费上涨，合理分配高等教育资源，改善高校入学机会，也成为欧美等国政府面临的突出问题。
1.加大政府的财政支持力度
为应对国际金融危机对高等教育的影响，缓解严峻的高等教育财政紧缺状况，美国联邦政府出台了一系列资助政策，为高等教育注入了大量资金，在很大程度上填补了因金融危机造成的财政鸿沟。如2009年2月17日奥巴马总统签署了《美国恢复与再投资法案》（ARRA），授权向教育部门投资总额近1 000亿美元的教育经费，分别向低收入家庭学生提供资助及提高奖学金标准。2009年度报告显示，ARRA法案实施后，填补了各州绝大部分高等教育财政赤字。
2.加大对学生的扶持、资助，鼓励学生就学深造
国际金融危机间接影响在校大学生的学习与生活，使大学生背负更沉重的学费贷款，不得不延长在学期间的打工时间以维持学业。英国政府一方面为高校提供办学经费，另一方面为大学生提供学费贷款与补助，以使教育经费能够惠及每一个人。
3.完善改进高校财务管理
金融危机直接冲击高校的财务制度，不完善的财务制度潜藏着高校财务危机。英国各大学积极采取措施调整捐款资金的投资和监管策略，积极寻求多渠道的教育经费来源，同时改革大学内部管理以提高效率和节省经费。
（二）在后金融危机时期如何化解我国高校资金风险
在当前时期，从我国高校资金来源的性质可以看出，影响我国高校资金风险，既有外在的因素，也有内在的因素。外在因素是高校不可控的由于系统性风险引起，要防范这部分风险只能从我国高校的经营环境入手，而内部因素是高校可控的非系统性风险所引起的，是要靠高校自身内控及管理来实现。
1.加大政府财政扶持力度
为应对金融危机，我国政府2008年11月出台的4万亿元刺激经济增长方案中，涉及教育、卫生合计400亿元，仅占1%，直接涉及到高等教育领域就更少了。同时，金融危机也使我国高校学生助学贷款面临严重危机。因此，为缓解金融危机冲击，在实现2020年高等教育大众化达40%入学率目标和提升高等教育质量过程中，政府肩负着责无旁贷的资金投入使命，应继续加大对高等教育财政投入力度。
2.大力提升高等教育入学率和高校接纳能力
政府在加大贫困学生资助力度，简化学生贷款程序的基础上，需要不断完善高校学费政策；在加大高校资金投入的基础上，有计划地扩大各级各类高校的招生规模，加强高等职业院校与高层次大学之间的衔接和整合。同时，关注弱势群体，重点发展一批面向少数民族贫困地区的民族高等院校，以满足因金融危机诱发的少数民族求学热潮之需。
3.有效引导高校毕业生就业
规范就业市场，营造公平竞争的就业环境，对残疾青年和缺乏工作经验的大学生等，制定适度的就业保护或倾斜政策，同时积极开展高校创业教育，着力培养学生的创新意识与创业能力，鼓励大学生发挥自身的聪明才智，创设新的就业岗位，缓解金融危机所带来的就业压力。
4.拓宽高校融资渠道，多种举措努力降低高校贷款压力
教育主管部门应进一步拓宽高等教育融资渠道，充分利用社会资金改善办学条件，走多元化办学之路。国家可以采用政府贴息方式，缓解高校贷款高额付息压力；完善规范商业银行发放高校贷款程序流程，不断进行制度创新，确保高校的各项资金安全运行。
5.高校自身强化风险意识，构建高校风险预警系统，提前预测风险
高校应强化自身的风险意识观念，加强自身的资金管理，可以在现有管理和核算基础上，设立一些科学化的风险指标，通过分析和评价这些指标的变化，及时对可能面临的危机进行提前预警。对各项指标超过了警戒线，及时分析风险发生的原因，有效地化解风险，为学校健康持续运营提供保证。
总之，虽然从总体上看，我国受这次金融危机影响不大，逐渐步入后金融危机时期。然而，这次金融危机的教训是深远的，其后续影响依然存在。我们应当深刻反思，仔细评估金融危机为我国高等教育带来的真实性而非预测性的影响，分析后金融危机时期我国高等教育发展问题，调整和规划后金融危机时期我国高等教育优先发展战略，从资金上保证我国高校持续、稳定、健康的可持续性发展。
【参考文献】
［1］ 来卓，查道林.从次级信贷危机看我国高校贷款的金融风险［J］.黑龙江高教研究，2009（1）：65-67.
［2］ 孙继辉.对金融危机形势下高校内部会计控制的思考［J］.会计之友，2009（4）：40-41.
［3］ 刘礼明.金融危机对高校财务的负效应探析［J］.徐州师范大学学报，2010（1）：116-119.
［4］ 冯蕾.如何应对金融危机对就业的影响――访人力资源和社会保障部部长尹蔚民［N］.光明日报，2008-11-05.
［5］ 中国社会科学院.2007年《教育蓝皮书》暨教育改革研讨会 ［EB/OL］.http：//省略/
zhibo/2007-03/01/content_87851
关键词：商业银行；信贷风险；现状与成因
一、商业银行信贷风险概念与现状分析
商业银行信贷风险，是指商业银行在经营管理过程中，因受各种内外部不利因素的影响，信贷资产或收益遭受损失的可能性。2008年下半年发生的金融危机给我国经济造成了巨大的冲击，我国GDP增长率从2007的13%下降到2012年的7.8%。为了应对金融危机的影响，从2008年的下半年开始，我国经济刺激政策迅速出台，银行信贷开始出现快速增长，新增信贷规模已从此前年均3万多亿元的常态激增至7万亿元以上。数据显示，2009年，全年新增人民币贷款9.59万亿元，到2012年，全年新增人民币贷款仍达到8.5万亿元。随着银行业信贷的大规模扩张，银行业金融机构贷款余额与资产规模迅速增长。2007年末，全国金融机构人民币各项贷款余额26.17万亿元，到了2011年末，这一数值达到62.99万亿元。2007年末，银行业资产规模达到52万亿元，至2012年末，总资产规模飙升至130万亿。在信贷政策的刺激下，虽然我国经济取得了强劲复苏，但随着各银行信贷资产的急剧扩张，信贷风险问题也进一步放大。
1.银行信贷资产质量压力增大。受经济增长放缓和国内外需求下降等因素影响，去年商业银行不良贷款持续"双降"的局面开始改变，银行不良贷款余额有所上升。据统计，2012年末商业银行不良贷款余额达4929亿元，季度环比增加141亿元；不良贷款率为0.95%，同比下降0.05个百分点。从数据上看，我国商业银行的主要资产质量指标不良贷款率得到改善，然而这并不意味着银行信贷风险降低，不良贷款率下降的主要原因是2012年信贷投放规模的大幅上升。银行资产质量只是在账面上有所改善，实际仍然面临较大的资产质量压力。
2.银行贷款结构和投向不合理。长期以来，我国银行信贷一直存在着信贷结构不合理和信贷投向过于集中的问题。在银行信贷结构方面，随着银行信贷规模的不断扩张，中长期贷款的增长速度快于短期贷款的增速，导致目前中长期贷款比重过高，有可能使银行面临期限错配风险和流动性风险。在贷款投向方面，长期以来，由于受到政府政策的干预和利益的驱使，大量银行贷款资金流向地方政府融资平台和政府扶持行业，特别是制造业、房地产业等行业，信贷集中度非常高。在当前经济下滑和新一届政府去产能化改革的背景下，一大部分高污染、高能耗、产能过剩的制造企业将被淘汰出局，而这些企业的债务问题将对银行资产质量造成一定的影响。房地产行业未来去杠杆化是大势所趋，在政府的严厉调控下，不良贷款率也将上升。地方政府融资平台当前受到政策的严格限制，加上其自身的投资低效和政府担保能力不足等问题，将来很容易出现大量坏账。
3.地方政府隐性负债风险增大。2009年以来我国银行信贷规模大幅增长的主要原因是各级政府保增长的刺激政策。为了推动经济增长，地方政府严重干预银行信贷资金流向，政府担保现象严重，各层次地方融资平台层出不穷。据统计，截止2012年12月末，我国共有超过10000家各级政府投融资平台，平台贷款余额超过8万亿元，其中绝大部分资金来源于银行贷款，2012年还款本息和金额接近2万亿元。在目前宏观经济下行压力增大的情况下，地方政府隐性债务开始显性化，造成地方政府面临巨大的偿债压力，商业银行信贷资产存在巨大隐患。据审计署统计，2012年末，9个省会城市负有偿还责任的债务率超过100%，最高达188.95%；14个省会城市共计债务逾期181.7亿元，其中两个省会城市债务逾期率超过10%，最高逾期率为16.36%。
4.影子银行风险。为了规避监管而进行信贷扩张，很多银行将信贷资产进行表外化处理，通过与信托公司合作发行理财产品，将募集的资金投向高风险高收益项目，比如房地产行业和地方融资平台等。另外，由于民间金融市场的高利率特性，大量银行信贷资金通过各种渠道流向民间金融市场，参加民间金融活动，银行与民间金融存在着复杂的利益关系。由于影子银行游离于监管之外，其规模很难准确统计，我们通过一些可靠的估算方法，测算出2012年我国影子银行规模约为24万亿元，约占商业银行资产规模的25%。影子银行积累的大量潜在风险，将对我国银行信贷资产安全造成巨大的威胁。
二、我国商业银行信贷风险的成因
我国商业银行信贷风险产生的原因是多方面的，归纳起来可分为银行内部因素和外部因素。
第一，银行内部因素：（1）第一，信贷风险管理文化缺失。银行整体上存在重贷轻管的现象，信贷资金发放后银行缺乏对客户资金的使用情况进行必要的跟踪、检查。另外，银行大部分员工信贷风险意识淡薄，认为这只是信贷管理部门的职责，与自身无关。（2）商业银行同业间的竞争压力。为了争夺客户，银行往往并未严格按照审查程序对贷款客户的资料进行审查，这就给了不合格的企业客户以可乘之机，各种违规贷款现象屡禁不止。（3）贷款审查制度执行不彻底。部分银行贷前、贷中、贷后审查并未严格执行，对企业提供的资料、抵押物、担保物、企业经营情况、贷款风险等并未深入调查和认真分析，贷款审查和监督趋于形式化。（4）银行内部信贷风险管理机制不健全。银行内部协调机制不健全，各部门相互配合程度较低；激励约束机制不合理，对信贷人员的考核主要集中在信贷规模与利润上，缺乏对信贷风险的考量；监督约束机制不完善，基层管理者信贷审批权力过大，导致乱批贷款、乱担保等行为。（5）缺乏先进的风险分析方法和技术。目前我国商业银行信贷风险度量仍以定性分析为主，缺乏精确度量信贷风险的技术和方法，难以准确掌握风险程度。
第二，银行外部因素：（1）社会环境原因。当前经济增长减速，企业经济效益下滑造成银行不良贷款增加；社会整体信用观念淡薄，企业造假、逃债现象严重；我国法律制度不健全，尤其是关于信贷方面的法律内容简单且可操作性差，发生信贷纠纷时，银行合法权益无法得到保障。（2）借款人方面的原因。企业经营过度依赖银行贷款，增加了信贷风险；银行内部协调和互通机制不健全，造成借款人使用虚假的证明材料骗取银行贷款或在银行不同部门多头贷款；我国消费品二级市场尚不成熟，贷款抵押物难以变现；借款人寻租行为普遍，不符合条件的贷款难以回收，造成信贷资产的损失。（3）政府干预。我国政府为了自己的政绩，过度参与经济活动，大量银行贷款资金流向地方基础设施建设和政府扶持行业；虽然有政府财政的显性或隐性担保，但在当前经济增长放缓，地方政府财政减收，企业经营效益不佳的情形下，政府担保贷款违约风险进一步放大。
三、总结
随着我国商业银行信贷规模的快速增长，潜在的信贷风险也已逐渐显性化，商业银行和政府部门应当采取切实的措施提高信贷风险管理能力，保证金融体系的稳定运行。商业银行方面，应当建立严格的信贷岗位责任制，限制信贷人员的违规行为；不断完善贷款信息管理系统，提高风险预警效率；加强社会信用环境的综合治理，建立信用评估体系。政府部门方面，应当加强相关法律法规建设，保护银行资产安全；推进银行市场化进程，限制政府的控制权。
参考文献：
[1]王连军.金融危机背景下政府干预与银行信贷风险研究.财经研究，2011（5）.
[2]石汉祥.论国有商业银行的信贷风险管理.武汉大学学报（社会科学版），2003（1）.
[3]戴达年.我国商业银行信贷风险成因与对策研究.中山大学学报（社会科学版），2001（6）.
一、北海市少数民族特需商品定点生产企业基本情况
根据国家民委、财政部和中国人民银行《关于确定“十一五”期间全国少数民族特需商品定点生产企业的通知》(民委发[2007]228号)文件，北海市有6家少数民族特需商品定点生产企业(以下简称民品企业)，其中合浦县有1家。“十一五”期间，根据中国人民银行《关于“十一五”期间民族贸易和民族用品生产贷款利率有关事宜的通知》(银发[2006]315号)文件规定，各国有商业银行继续对民族贸易和民族特需商品定点生产企业的正常流动资金贷款利率实行比正常的一年期流动资金贷款基准利率低2.88个百分点的优惠利率政策，优惠贷款利率不得上浮。北海市6家民品企业成立较早，但生产规模普遍不大，实力不强，6家企业有5家是小型企业。这些企业主要生产具有民族特色的金银珠宝饰品、缸罐、角雕等工艺品，产品生产成本低，收益高，目前都处于正常生产经营状态。但是经过调查，北海市6家民品企业都没有获得过优惠利率的流动资金贷款。
二、影响民贸民品贴息贷款的原因分析
1.政策宣传力度不够
一是宣传的对象受限制。在确定“十一五”期间全国少数民族特需商品定点生产企业之前，北海市民族宗教局按要求对生产少数民族特需商品的企业进行了调查，并对相关企业进行了政策的宣传。这种“点对点”有针对性的宣传虽然效率高，但是没有普遍性，政策宣传的广度不够，社会上很多生产有少数民族特色商品的企业对相关政策缺乏了解。二是宣传方式单一，宣传渠道狭窄。北海市有关部门对民贸民品政策的宣传主要体现在转发文件、电话解释，宣传方式比较单一，宣传渠道狭窄，从而影响政策的有效宣传。三是宣传主体对相关政策的宣传解释工作不到位。据北海市民族宗教局的反馈，有些实力较强的企业怕麻烦，不愿申请成为“十一五”期间全国少数民族特需商品定点生产企业。实际上，民贸民品优惠贷款利率政策是一项能降低企业经营成本、企业可从中真正得到实惠的长远政策。[2]一般只有对优惠政策了解不够透彻的企业才不愿申请。另外，在“十一五”期间全国少数民族特需商品定点生产企业名单确定之后，有些企业相关负责人并不知道其企业已成为“十一五”期间全国少数民族特需商品定点生产企业之一，不了解其可以享受优惠贷款利率政策。有些企业不了解如何申请优惠利率贷款。据调查，有民品企业曾经咨询过民族宗教局如何申请优惠利率贷款，但民族宗教局具体负责人不知情，也未咨询过人民银行，从而导致优惠政策落空。政策宣传的力度不够使得政策执行的效果并不理想。
2.民品企业不符合银行贷款条件，无法享受优惠贷款利率政策
一是企业不良贷款记录制约其新增贷款的注入。民品企业要想获得银行的优惠利率贷款，首先必须符合银行一般贷款的准入条件。根据现行金融机构风险防范规定，如果贷款人已有贷款违约记录，形成不良贷款，那么贷款人很难再次获得银行的新增贷款。[3]作为民品企业之一，广西北海银滩国家旅游度假区亨通珠宝公司就遇到这种情况，其在1995年、1997年分别向建行北海分行贷款累计470万元，后来由于公司经营亏损，形成315万元不良贷款。建行已把该债务转给东方资产管理公司。虽然目前该公司生产运营正常，而且这几年该公司一直积极与东方资产管理公司征求减免债务、协商还款之事，但是毕竟存在不良贷款未清的事实，对于该公司新增贷款的申请，银行都表示拒绝受理。二是企业未能提供贷款要求的财产抵押或者担保，银行不予发放贷款。目前银行发放的贷款一般都是财产抵押贷款或者信用担保贷款，北海市6家民品企业大都是生产金银珠宝饰品或者工艺品，产品加工后即可卖出产品，技术水平含量低，资金实力较差，没有大型或者高精端的设备，有的甚至没有可供抵押的固定资产。因此，这些民品企业向银行申请贷款时往往由于未能提供财产抵押而无法获得贷款。而且，北海市担保机制不健全，几家担保机构由于自身实力较差而难以在担保方面取得良好的公信力。因此，很多企业包括民品企业难以获得银行的信用担保贷款。由于民品企业不符合银行贷款的一般条件，民品优惠利率贷款也只停留在文件层次上。
3.银行贷款手续繁琐，影响企业向银行申请贷款的积极性
由于银行贷款手续较为繁琐，程序复杂，准入门槛高，从贷款申请到贷款审批需要的时间较长，影响企业向银行申请贷款的积极性。为此，有些实力较强、符合贷款条件的企业并不十分愿意向银行贷款。
4.信息沟通机制缺失
一是牵头部门的主动性没有发挥出来。民委没有发挥明显的主导作用，没有与金融机构及其他相关部门进行过有效沟通交流，也没有牵头组织相关部门开展相关政策宣传活动。二是联席会议制度没有形成。目前北海市尚未建立有关民贸民品方面的联席会议制度，没有组织召开过民委、人民银行、商业银行、民品企业和财政局等有关部门参与的联席会议；民委、人民银行、商业银行、民品企业等有关部门缺乏信息交流的平台，造成银行等有关部门不了解企业、企业不完全了解相关政策等现象。信息沟通机制的缺失无法使优惠贷款利率政策真正有效地落到实处。[4]
三、完善民贸民品贴息贷款发放的对策建议
1.完善相关政策
一是放开优惠利率贷款发放银行的限制。目前参与民贸民品优惠利率贷款发放的仅限于工、农、中、建四家商业银行。由于这些银行与其他金融机构在市场开发理念、贷款准入门槛等方面存在一定差异性，在某些领域尤其是弱势群体金融业务的拓展方面显现出一些不足。随着金融市场的不断改革，建议放开民品优惠利率贷款发放银行的限制，允许农村信用社、农业发展银行以及交通银行等其他商业银行也成为成员，发挥它们的优势，实现金融机构优势互补，为民贸民品企业创造更优良的融资环境，支持民贸民品企业的发展，从而促进我国民贸民品的繁荣。二是放开贷款合同基准利率的限制。按照现行规定，优惠利率贷款一律不准上浮，也就是说只有民品企业与贷款行签订的贷款合同是基准利率时才符合优惠利率贴息政策，否则不予贴息。这种赢利锁定的规定对商业银行开发此类贷款的积极性与主动性有所限制。为调动商业银行的积极性，建议修改相关政策规定，放开贷款合同基准利率的限制，给予企业贷款实实在在的比正常的一年期贷款利率低2.88个百分点的优惠补贴。这种政策修改不仅可以让民品企业在优惠期间切实得到政策支持的实惠，推动民品企业的发展壮大，而且也给予了商业银行对民品企业贷款业务的利率定价权限，调动它们营销的积极性。三是赋予商业银行权限对优惠利率贷款实行封闭式管理。政策规定“享受优惠利率贷款政策的企业，其利息优惠部分的70%以上应用于补充企业自有流动资金”，为了确保专款专用，同时也为了加强银行对企业贷款资金流向的跟踪，确保资金安全，建议新增政策，规定商业银行有权对优惠利率贷款实行封闭式管理，民品企业生产资金的支付与回收均可由贷款行负责监控。
2.商业银行创新观念积极扶持民品企业
我国是一个多民族国家，民品企业生产的少数民族特需商品不仅满足人民的需要，而且也传承与延续着中华文明。因此，商业银行应创新观念，积极扶持民品企业，为这些具有特殊意义的商品提供优质、特殊的金融服务支持。一方面，各商业银行在坚持市场化改革的同时，信贷政策不要“一刀切”。商业银行在贷款决策、约束机制等方面应当结合少数民族地区发展特点和民品企业的特点，开发新的金融产品，制定与此相适应的信贷政策，适当降低优惠利率的贷款门槛，简化贷款程序，提高贷款效率。另一方面，各商业银行要主动与民品企业建立联系，优先考虑并保证企业的贷款需求；同时，严格执行优惠贷款利率政策，协助做好优惠贷款利率政策宣传工作，使各项政策落到实处，让民品企业真正享受优惠政策，从而达到银企双赢的效果。
3.多部门联动推动民品企业优惠政策的落实
一是建立联席会议制度。民委应发挥主导作用，积极构建多方参与的交流平台。建议民委牵头，金融机构、财政局等有关部门参与，建立联席会议制度，定期组织民品企业、商业银行、人民银行、银监局、财政局、工商局、经委、人事劳动部门等相关部门召开联席会议。民品企业可通过这个平台主动向银行、民委等相关部门通报信息，让银行、民委等相关部门了解企业经营动态；民委、人民银行可通过这个平台进一步宣传解释各项政策；各与会单位通过交流信息，协助解决企业困难，推荐项目与人才，为企业的发展建言献策，为企业和银行提供实质性的服务。二是加大政策宣传的力度。民委应突破“点对点”的政策宣传模式，积极拓宽政策宣传的渠道，变化宣传方式，组织相关部门联合开展形式多样、内容丰富的大范围宣传。通过宣传，让更多符合条件的企业争取成为政策优惠的企业，从而促进民品企业在竞争的环境中持续发展，让民品企业优惠政策真正发挥作用。三是建立责任考核制度。贯彻落实民品企业优惠政策是民委等多个部门的一项工作，建议各有关部门把落实民品企业优惠政策、支持民品企业发展的工作列入责任考核内容，并定期向社会公开考核结果，使有关部门执行民品企业优惠政策的具体行为透明化，推动民品企业优惠政策的有效落实。
4.发挥人民银行的“窗口指导”作用
立足于少数民族地区的人民银行，应积极利用自身优势做好民品企业优惠政策的工作。一是按照“分类指导、区别对待”的原则，不断完善每年年初对辖区金融机构的信贷指导意见，引导商业银行对民品企业的信贷资金及时投入跟进。二是利用季度金融分析联席会议，对商业银行等金融机构做好政策宣传，交流相关信息，发挥“窗口指导”的作用。三是协助、配合有关部门做好政策宣传、指导及其他事务工作。四是创建平台，邀请商业银行和民品企业召开座谈会，交流信息，做好民品企业和商业银行的参谋。五是加强调研，人民银行要组织相关人员深入商业银行、民品企业，了解各方实际存在的困难与需求，掌握优惠贷款利率政策执行过程中存在的问题，及时总结经验，并将相关情况及时上报。
本文围绕信用风险传染的影响因素、传染机理及路径等展开分析，并针对我国信用风险传染现状提出了防范建议。
关键词：
信用风险传染；去产能；去杠杆
2008年以来，以房地产为核心、以重化工等上游产业为依托的地方平台及企业加产能、加杆杆，国内形成债务扩张拉动经济的发展模式。随着增长速度放缓、经济转型和产业结构调整，部分产能过剩行业经营困难，信用品质下降，信用风险成为市场关注的焦点。信用风险具备较强的传染性，某一经济主体因流动性危机或者破产而发生违约行为时，往往会影响其它经济主体和相关行业的违约概率，对此应予以关注。
一、信用风险传染的定义与影响因素
信用风险传染是指在外部经济环境变动情形下，某一经济主体因流动性危机或者破产而发生的违约行为影响到其它经济主体的经营状况甚至违约概率，是信用风险的外溢效应。信用风险传染的影响因素可以归结为宏观和微观两方面。微观因素指债务人因商业模式特征、地域、法律及其他特殊事件引发的信用风险负向传递。如，某一地区关键产业的凋零可能致使整个区域的企业面临信用压力；特殊事件的发生也会影响增强信用风险传染，如次贷危机和雷曼兄弟破产等极端殊事件，会显著加剧信用风险传染程度。宏观因素指企业经营面临的外部经济环境，研究表明债务人之间因宏观经济因素存在正的违约相关性，包括GDP、CPI、基准利率等指标及经济事件因素，均对企业信用品质可能产生影响。如，我国房地产市场调整导致水泥、平板玻璃、钢铁、工程建筑等行业下游需求下降，行业产能过剩严重、亏损加剧，引发了上述行业信用品质恶化，发债企业信用等级频繁下调。
二、信用风险传染路径与机理
从理论层面看，信用风险的传染通常源于经济体之间存在违约的正相关性。传染路径分为企业间的横向传染，以及行业间和产业链上下游之间的纵向传染。横向传染和纵向传染的机理各不相同；纵向传染的机理更复杂，后果也更严重。横向传染是指信用风险在行业内企业间的传染，是行业内信用风险溢出“示范效应”和“放大效应”的结果。同一行业内某些没有直接业务往来关系的企业，有可能会因为企业在财务管理模式和经营管理模式等方面的相似性，导致信用风险传染。这种示范效应和放大效应源于行业内不同信用等级企业间的相互影响，一方面表现为行业内其他债务人信用利差增加，甚至出现跳跃变化；另一方面通常由行业内资质较差的企业所引发。纵向传染的机理主要基于上下游产业联动机制。现代企业、产业之间分工更加细化，联系更紧密，在产业链的作用下，上下游产业之间存在关联影响，使得行业或企业的信用风险会沿着一定方向进行传递，这就是上下游产业联动机制。当经济衰退、市场需求疲软时，商品滞销导致制造型企业的产品大量积压，迫使企业在一定时期内大幅削减生产甚至停产，同时可能伴随裁员，企业信用风险迅速加大，且与其处于同一产业链的上下游企业生产运营情况也会随之恶化。在上述过程循环作用下，更多的企业和行业可能陷入信用危机。这种产业链的联动可能是下游需求减弱传递至上游，也可能是上游供给端冲击传导至下游。需求端的信用风险传染通常沿着产业链的顺序依次发生，始于汽车、房地产、基础设施建设、机械、装备制造等下游行业，然后传导至有色金属冶炼压延、黑色金属冶炼压延等中游的加工制造业，最后是上游的有色、煤炭等行业。需求端产生的信用风险对于下游行业中的机械和装备制造等行业、上游行业中的钢铁、煤炭等行业冲击更大。同时，资本密集型行业的违约率波动幅度大于劳动密集型行业。
三、我国信用风险传染的现状
我国产能过剩行业大多集中在重工业和国有企业部门，一般为资本密集型企业，资产负债率普遍较高。2013年以来，制造、钢铁、采矿等行业在产能利用率下降和净资产收益率持续回落的同时，杠杆率不断上升，其中重工业等资本密集型产能过剩行业杠杆率上升更快。据测算，目前四大产能过剩行业（煤炭、钢铁、有色和水泥）的存量有息负债高达5.4万亿元，其中银行贷款2.8万亿元，公开市场债券1.6万亿元，信托等非标产品约1万亿元。产能出清与债务出清叠加，提升了相关行业的违约概率，信用风险有可能在钢铁、煤炭等行业间传染。去产能和去杠杆引发的信用风险体现为银行资产质量的恶化，以及债券市场信用评级下调、债务违约等信用风险事件的增多。银行贷款不良率是观测信用风险的领先指标，自2013年一季度以来，中国商业银行不良贷款总额和不良率逐季上升，截至2015年三季度，商业银行不良贷款总额已接近1.2万亿元，不良率升至1.59%，四大国有银行中的农业银行2015年上半年不良贷款率已达到2.43%。从上市银行不良率的行业分布来看，制造业和采矿业等产能过剩行业不良率增速显著快于第三产业，发生信用事件的概率加大。以农业银行为例，2015年上半年制造业和采矿业的不良贷款率分布为4.37%和1.56%，较2014年增长18.43%和95.00%，而第三产业的不良率上升趋势则缓慢得多。债券市场方面，2014年以来钢铁、煤炭、机械等产能过剩行业，信用风险事件明显增多，制造业、煤炭、钢铁等发债企业主体信用评级频繁下调，民企甚至大型央企均出现了实质性债务违约事件。据Wind资讯统计，自超日债违约至2016年3月底，全市场累计有44只债券违约，除去违约的中小企业集合债外，其余29只违约债券涉及制造业、光伏、煤炭、钢铁等产能过剩行业。按违约节奏来看，2014年有6只债券违约，2015年有24只，2016年前3个月已有14只债券违约，债券违约频率越来越高。
四、总结与建议
中国刺激计划激起了什么？
一直以来，有两个问题需要解决：中国的经济刺激计划有无效率，如果刺激计划的未来代价巨大，中国能不能驾驭？现在，第一个问题已经解决，刺激计划已经产生结果，经济增长确实被刺激起来了。2010年1月，中国经济政策已经出现适度但明显的转变迹象，不过，在经济取得增长的同时，政策制定者们也面临很多直接和间接的问题，这些问题产生的根源就在于：刺激政策在长期内成本巨大，对经济有不利影响。从2010年2月中国政府对银行贷款的控制可以看出，这个趋势已经非常明显地展现在人们的面前。当然，中国的政策领导层对刺激计划的效果是满意的，不过，随着困难的增多，他们在处理未来负面效应的过程中也将显得步履蹒跚。
就在一年以前，也就是2009年初，全球经济危机才开始对中国经济产生明显冲击，2008年11月，中国政策宣布刺激计划，那个时候，政府的刺激计划能否产生效果还不清楚，所以，如何判断刺激计划对宏观经济的最终影响和何时能产生效果确实很难判断。到2009年2月，结果开始浮出水面。中国的刺激计划有足够的投资资金，这是因为中国政府掌握着大量的国有银行并控制着主要贷款。大量银行贷款从银行倾泻而出，特别是在2009年第一季度，贷款增量更是惊人。第一季度后，贷款增速开始放缓，不过，要完全放慢贷款增速显然是不可能的。2009年全年，贷款增速超过30%。然而贷款增加如此明显，中国经济的名义增长率却只有6%（实际增长率要高一些，但物价水平全面有所下降）。
货币过分扩张使人们对刺激政策产生非议，特别是经济学者的意见很大。经济史告诉人们，货币扩展在刚开始的时候可能看上去不错，不过在长期内将会产生巨大的负面效应。毫无疑问，中国依靠贷款导向的刺激政策从一开始就充满了争议，一些人认为刺激计划不会产生效果，也有人认为不值得这么做，因为长期代价太大了。
摘编于2010年第4期 总第89期
经济危机反思
经济危机两周年，再说华尔街。两年前的9月15日，雷曼兄弟破产，全面引爆了金融危机。两年之后，最困难的时期已成历史，但余波仍在震荡，复苏缓慢而虚弱，金融业裁员阴云再次笼罩，美国失业率居高不下，全球经济仍未走出二次探底阴霾。
危机倒逼改革，再造势在必行。正如鼓励竞争的市场机制不可逆转，金融业精英再也无法阻挡监管者对他们忽视风险追求暴利的约束。7月22日，美国总统奥巴马签署的《多德－弗兰克法案》生效。这是20世纪30年代“大萧条”以来改革力度最大、影响最深远的金融改革法案。
每一次重大改革，都将塑造一个新的时代。监管法案的推出，也将重塑华尔街，乃至全球金融体系。虽然一切刚刚开始，未知和空白很多，但历史性的转身无可避免。
美国前财政部长保尔森总结危机教训时，首先将危机根源归咎于世界主要经济体间的结构失衡，美国过度消费，却从石油出口国和中国等高储蓄国家借入大量资金。“这些失衡状况仍在继续，必须解决。”
香港证监会前主席、中国银监会首席顾问沈联涛此前从宏观层面分析认为，“冷战”后的新增市场化经济体为全球增加了30亿劳动者，为长达20年的低通胀提供了条件；日元的低息政策，催生了全球日元利差交易，也加大了全球杠杆操作和衍生品交易的产生；金融工程师的大量涌现；全球市场的监管放松。正是在上述潮流下，创造了趋一性的全球化宏观趋势，但其实是四种套利：工资套利、金融套利、知识套利和监管套利。
到上世纪末，随着金融工程的发达，创造并追逐利润成为金融创新的主要动力。现代金融最伟大的三个发明，今天也成了“最伟大的问题”。
摘编于2010年第10期 总第95期
非常之举终有价
当经济形势处于不幸之时，我们对经济学家越发倚重。奥巴马的经济智囊迫不及待地宣称第一阶段的刺激计划效果显著，但也因此坠入了对刺激计划的麻木和依赖中。
众所周知，伯南克是个研究大萧条的经济学家，对于危机时期，中央银行应该如何使用刺激武器早就胸有成竹。早在2002年他还是美联储理事的时候，就信心满满地表示，在美国，即使短期利率已经降低到接近零的水平，中央银行也完全可以使用非传统手段来降低影响企业借贷成本的长期利率，即通过大量购买国债向经济注入资金，如果不行，还可以购买长期国债，乃至部分企业债券。他认为这是可行的，因为20世纪50年代的整整十年，美国的长期利率就被死死地钉在固定的水平上面。
2008年秋天，当金融市场一片恐慌时，美联储就是按照这个蓝图进行行动的。其结果是，美联储的资产平衡表上的资产从两年前的8000亿美元一下子膨胀到如今的20000多亿美元，目前资产的三分之二就是在房利美和房地美持有的房屋按揭债券以及“两房”自己发行的债券上面。从过去一年金融市场的反应以及宏观经济数据来看，美联储的行动似乎取得了预计效果。
但是，后面的形势并不那么乐观，目前美国经济的不平衡并没有由这些刺激政策得到根本性解决。即使是伯南克也承认，就业市场需要“相当长时间”才能恢复2008至2009年间损失的近850万个就业岗位，估计今年会出现160万个人消费者破产案例，远高于去年的140万。
从奥巴马政府的角度来说，目前它的如意算盘仍然是希望继续实施宽松的财政政策，在经济进入自我增长的轨道后再解决赤字问题。行政部门一再坚称，不实施刺激将为双底衰退打开大门，还引用近期一连串糟糕的经济数据为证，指出经济有可能再次放缓。
关键词：融资结构 房地产信托 展望
一、我国房地产开发企业融资渠道浅析
房地产开发企业资金主要来自国内贷款、自筹资金、利用外资和其他资金四大途径。
1、银行信贷是主要来源，信托融资是重要补充形式
国内房地产开发企业资金来源结构上呈现三足鼎立局势，其他资金来源、自筹资金和国内贷款占据了资金来源总量的99%。
尽管2012年国内贷款仅占资金来源总量的15%，不过如果我们进一步分析国内房地产企业的运行模式，不难发现银行信贷仍是房地产开发企业资金的最大来源，主要理由有：1、其他资金来源中约有80%以上来自房屋销售（预售）定金及预收款，而他们当中大约又有60%～70%来自银行或住房公积金管理中心所发放的个人住房按揭款。2、自筹资金中，企业自有资金约占50%，剩余50%一般是房屋承建单位、材料供应商、或其他建筑施工企业的工程垫款，而这些资金也有很大部分来自银行的建筑业贷款。
近年来，银行信贷在宏观审慎的政策框架之下日渐谨慎，证监会也暂停了房地产企业在资本市场的再融资，输血功能严重受损，信托日渐成为房地产开发企业融资的重要补充形式。根据中国信托业协会数据，2012年新增房地产信托金额3163亿，占房地产开发企业融资来源总量的3.28%。
2、地产调控使得企业不得不更加依赖自筹资金渠道融资
自2010年4月起，国家开始对房地产行业实施严厉的宏观调控，使得银行对房地产市场信贷收紧（包括开发贷、按揭贷款等），地产企业不得不更多地通过自身手段筹集资金。2009～2012年，国内贷款和其他资金来源占房地产开发企业资金来源的比例分别下降4.35和4.66个百分点，自筹资金占比则上升了9.43个百分点。
3、不同企业融资环境分化严重
地产调控以来，银行的开发贷款是一年比一年难贷，以前银行贷款在开发商的资金来源中占比在20%左右，目前仅有15%左右。虽然地产商的总体融资环境不佳，但是不同企业间分化严重，大企业（尤其是国企央企）的融资能力及成本显著优于中小型企业，主要原因在于：1、发放贷款时，银行首先考虑的是安全问题，他们主要根据公司的资信情况、项目的好坏、担保母公司的实力等来综合评估是否发放贷款，因此大公司相对比较容易获得贷款。2、大企业（尤其是国企央企）与地方政府及银行的关系良好，更容易拿到贷款，有些甚至能够获得国开行贷款。3、大企业，尤其是注册地在境外的港股上市企业，可以通过海外市场融资。4、对于既没有央企、国企背景，也没有在港上市的中小开发商来说，银行贷款和海外融资都是可望而不可求的“美梦”，他们中的大部分只能采用成本高昂的信托和私募进行融资。
量化来看，对于大型房企，银行开发贷成本为7%～9%，信托融资成本为7%～12%，海外融资成本为4%～10%，成本相对较低；反之，对于中小型房企，信托和四大资产管理公司融资成本为15%～20%，私募融资成本则超过25%。
二、房地产信托业发展
1、房地产信托业的兴起（2010.4～2011.6）
2010年4月国家进行房地产调控，房地产开发资金来源中开发贷受限，销售回款放缓，地产商更多需要依赖自筹资金。因此，房地产信托深受追捧，发行款数、募集规模均呈现爆发式增长。2011年国内共发行1060款房地产信托产品（集合类），同比增长76.08%，规模达3705亿，同比增长29.35%。
对于房地产企业来说，国内信贷收缩以及资本市场再融资暂停，为满足资金缺口，不得不通过高成本的信托方式融资。对于投资者来说，债券和存款收益率过低，再加上股市低迷、房地产限购，房地产信托产品的高收益率和相对可控的风险水平满足了投资者的理财需求。
2、房地产信托业的衰落（2011.7～2011.12）
随着房地产调控力度持续加大，房地产信托兑付风险逐渐上升。从2011年3季度开始，银监会不断加大对房地产信托风险的管控。集合类房地产信托月度发行规模逐月下滑。2012年国内共发行795款房地产信托产品（集合类），同比下降25%，规模达3163亿，同比下降14.61%
总结近年来地产信托行业大起大落，可以得出：在行业基本面没有发生巨大变化的情况下，监管部门对于房地产信托行业的管控力度决定行业兴衰。
三、2013年房地产信托行业展望
考虑到房地产行业温和复苏、地产信托政策面平稳两大因素，笔者预测2013年房地产信托行业将温和上行。
1、房地产行业温和复苏
2012年，房地产市场先抑后扬，从年初的以价换量到年底的量价齐升，市场企稳回升的态势十分明显，重点城市新建住宅市场成交量达到近三年同期最高水平。笔者预计2013年房地产市场将在复苏后保持温和上行，一二线核心城市的房价存在上涨压力。
2、房地产信托行业政策加码概率不大
综合房地产信托行业整体状况，笔者预计2013年监管力度加码概率不大，政策面总体将保持平稳，主要原因有：（1）2011年至今，针对地产信托风险问题，银监会已经出台了一系列监管措施，效果也基本达到预期。集合类房地产信托月度发行规模从峰值时的436亿大幅回落，目前维持在月度新增100～200亿的正常水平。（2）虽然个别项目出现问题，不过2012年的兑付高峰已安然度过，一定程度上说明房地产信托兑付风险仍在可控范围内。3、在地产调控初显成效，投资性需求得到有效控制的背景下，银行进一步加大对开发商的信贷收紧力度的可能性同样不大。
参考文献：
银行委托协议书范文1
物业管理公司下属的__________管理处(乙方)长期向住户(甲方)提供物业管理的各项服务。为方便甲、乙双方管理费及水、电费的收付结算，经协商达成如下协议：
一、由甲方在乙方指定银行__________开立帐号或活期存折。乙方向甲方提供提供收款依据的单据，甲方许诺其付款银行接到特种委托收款凭证后，银行通过电脑将款项划转至乙方帐号。
二、甲方应付乙方管理费等不得拒付。甲方帐号无款支付时，应主动将款项转到开户银行，每月_____日前乙方将缴费通知单送至甲方信箱，_______日为银行划款时间，到期若无款支付，乙方按双方约定，逾期每天按应收费用总额的_____收取滞纳金，继续拖欠付款将按照《物业管理条例》的规定采取相应措施。
三、乙方有义务接受甲方的查询和咨询，结算中若有差错出现，由乙方负责处理在下月划款中退款或补差。
四、本协议一式四份，甲方签署后，由甲方送甲方开户行加盖复核章(并留一份)后，交由乙方签收，退回一份予甲方保留，乙方及其开户行各执一份。
五、本协议签订后，从_____年_____月份起正式银行托收，以前费用需交现金或支票。
甲方(公章)：_________ 乙方(公章)：_________
法定代表人(签字)：_________ 法定代表人(签字)：_________
_________年____月____日 _________年____月____日
银行委托协议书范文2
委托方(甲方)：
方(乙方)：
一、总则
(一)为了规范国家开发银行(下称甲方)和中国工商银行(下称乙方)的委托行为，提高委托业务质量，更好地为国家重点建设服务，经双方协商制定本协议。
(二)甲、乙双方在委托工作中应遵守国家的有关金融法律、法规，遵循相互支持、密切合作的原则。
(三)对于涉及两行全局性委代工作安排，应由两行协商或联合发文。
二、甲方委托乙方业务范围
(一)监督甲方委托项目借款合同(或临时借款协议)的执行。
(二)监督甲方贷款资金的使用。
(三)办理甲方贷款资金结算和会计核算。
(四)协助甲方做好贷款本息回收工作。
(五)办理甲乙双方商定的其他委托业务。
三、甲方的责任和权利
(一)向乙方提供年度贷款计划、借款合同副本及有关资料。
(二)在借款合同、贷款计划、贷款利率、贷款期限等情况发生变化时，应及时书面通知乙方。
(三)在借款合同中明确乙方经办行代表甲方对借款人实施监督管理的责任、权力以及借款人应向乙方提供的资料。
(四)按期向乙方支付业务手续费。
(五)对乙方业务情况进行检查、监督、考核。
四、乙方的责任和权利
(一)根据业务需要，确定相应的机构和人员负责业务。
(二)办理甲方贷款资金的结算和核算业务。
(三)对贷款实施全过程的监督管理。
(四)协助甲方做好贷款本息的回收工作。
(五)向甲方提供有关业务信息。
(六)按期向甲方收取业务手续费。
五、贷款发放
(一)甲方为借款人开立贷款账户、存款账户，发放贷款。
(二)甲方应将年度贷款计划、分批下达的贷款指标等文件和资料及时抄送乙方，借款合同副本由甲方直接分送乙方省级分行和乙方经办行。
(三)甲方将贷款资金直接汇入借款人在乙方经办行开立的专项存款户。乙方经办行应在收到资金的当日按贷款业务核算办法进行账务处理。
六、贷款管理
(一)乙方经办行根据甲方的书面委托参与贷款项目的下列工作： 1.项目主体工程的设计、施工和设备采购的招标;
2.项目概算调整的审查;
3.项目工程造价的编审;
4.项目竣工验收和决算的编审;
5.书面委托的其他工作。
(二)为便于乙方经办行对甲方委托贷款和贷款项目进行有效的监督和管理，甲方要求借款人及时向乙方经办行提供以下有关资料：
1.已批准的项目建议书、项目可行性研究报告、项目初步设计文件及施工图预算;
2.年度工程建设进度计划;
3.年度贷款资金使用计划，其中大中型项目年度贷款资金使用计划须经甲方认可;
4.设备材料采购合同副本;
5.有关统计和会计报表。
(三)乙方经办行根据借款合同和有权部门批准的项目初步设计、年度资金配置计划、年度贷款资金使用计划、有关商务合同和建设进度加强对贷款使用的监督管理。
当以下情况发生时，乙方经办行有权采取停止借款人贷款使用或其他有效措施，并立即报上级行和甲方：
1.超计划、超标准、挪用贷款等;
2.借款人名称或其法定代表人变更，以及借款人体制发生重大变化的(甲方通知乙方经办行的除外)。
(四)对于有多项建设资金来源的项目，乙方经办行应督促借款人落实资金来源，促使其他资金与甲方贷款资金同步到位。
(五)乙方对的大中型项目要按月向甲方报送国家开发银行贷款项目统计报表(附表一至附表三);小型项目的统计报表由借款人向甲方报送，乙方经办行协助甲方催报和审核。
(六)乙方经办行应建立健全建设项目档案，设立项目管理台账，系统完整地反映项目建设和生产情况。
(七)乙方经办行在其项目建成投产后，根据甲方的书面委托协助甲方做好项目的后评价工作。
(八)项目建成投产后，在借款人尚未还清甲方贷款本息前，乙方经办行应掌握借款人归还甲方贷款的能力，及时向甲方反映情况并采取相应措施。积极跟踪了解借款人的生产经营情况和财务状况，督促借款人组织资金按时归还甲方贷款本息。
七、贷款回收
(一)乙方应采取一切可能的或约定的措施加强贷款本息的回收工作。
(二)乙方经办行应督促借款人筹措还款资金，并于贷款本息到期前20天填制国家开发银行到期还款资金落实情况表(附表四)报甲方信贷局。对借款人还款确有困难的，乙方经办行应将情况书面反馈甲方信贷局。
(三)乙方经办行应按照借款合同按时计收甲方贷款本息，对甲方到期贷款本息，有权按甲方与借款人的合同约定从借款人的账户中划收，并于当日上划甲方(特殊情况不超过次日)。
(四)未经甲方书面同意，乙方经办行不得从甲方汇给借款人的贷款资金和借款人归还甲方的资金中扣收其自营贷款本息。
八、会计核算
(一)甲方对贷款负责会计核算。乙方经办行为满足监管和回收的需要，受甲方委托设立相应会计科目进行核算。
(二)贷款利息实行算头不算尾的方法，即贷款发放日为贷款起息日期，借款人在乙方经办行(或甲方)还款的日期为贷款止息日期。
(三)乙方经办行表外会计科目与项目管理台账的相应数据要衔接一致，并按规定向甲方反馈有关信息，做好与甲方的对账工作。
(四)甲方发放贷款和直接收息后应将有关会计信息传送给乙方经办行，乙方经办行收取借款人本息后，应与当日将有关会计信息传送给甲方。
(五)甲方需传递给借款人的信息或会计凭证由乙方经办行负责办理转知手续。
(六)乙方甲方委托贷款业务的核算办法由乙方另行制定，经甲方同意后执行。
九、业务报告
(一)乙方经办行对贷款项目实行季度工作报告制度。从甲方委托乙方时起至借款人还清贷款本息时止，每季终了后20日内向甲方相关信贷局报送上季度的项目专户报告。
内容：
1.建设期。主要包括项目建设进度、资金总体到位和需求、投资计划完成情况、偿还利息情况和存在的问题及建议等。
2.生产期。主要包括主营业务的生产销售、成本利润、偿还贷款本息的情况等。
(二)乙方省分行每季度终了20日内向甲方相关信贷局报送上季度国家开发银行贷款本息回收情况。
内容包括：贷款本息回收的情况、措施及建议。
(三)乙方总行每年3月20日前向甲方报送上年度的《业务情况总结》。
内容包括：业务基本情况、委托协议书的执行情况、委托工作中存在的问题及建议。
十、业务手续费
(一)本协议生效后发放的人民币贷款，业务手续费原则上按下列公式计算：
业务手续费=本年贷款发放额0.5+回收贷款本息额1.5
外汇贷款项目业务手续费标准由双方另行协商。
贷款发放额和回收贷款本息额以甲方记账日期为准。
(二)本协议生效前发放的贷款，本息回收时不再支付手续费。
(三)业务手续费采取按年计算、分次支付的方法。每年11月份预付，次年决算后清算。
(四)甲方将业务手续费支付给乙方总行，由乙方总行负责向所属经办行拨付。
十一、委托业务考核
(一)甲方应对乙方及乙方经办行业务管理、贷款本息回收上划等情况进行检查、监督、考核，每年要将考核结果通报乙方。
(二)乙方应将业务管理作为其本行责任目标重要内容之一，纳入统一考核范围，进行严格的内部考核。
十二、违约责任
(一)甲方未按本协议的约定及时向乙方交付委托事项，所造成的损失由甲方负责。
(二)甲方逾期未向乙方支付业务手续费，应按中国人民银行规定向乙方支付滞纳金。
(三)乙方经办行在收到借款人归还甲方贷款本息的当日(遇特殊情况不得超过次日)未上划甲方的，应按中国人民银行规定向甲方支付滞纳金。
(四)乙方及乙方经办行违反本协议，给甲方造成损失的，除甲方将视情况扣减业务手续费直至取消其资格而外，乙方还应弥补甲方的损失。
十三、附则
(一)在遵守本协议的原则下，由甲方信贷局与乙方省级分行签订项目委托协议书，经甲乙双方协商同意的项目也可由双方总行签订。项目委代协议自签定之日起生效，至甲方委托乙方的项目债权债务清理完毕终止。
(二)本协议自1998年1月1日起执行，直至甲方委托乙方所有项目的债权债务清理完毕终止。
(三)自本协议生效起原协议同时废止。
(四)在本协议履行过程中如一方提出修改或遇政策调整而影响本协议履行时，须经双方协商一致并订立书面修改协议。协议未尽事宜，由甲乙双方协商解决。
甲方(公章)：_________ 乙方(公章)：_________
法定代表人(签字)：_________ 法定代表人(签字)：_________
_________年____月____日 _________年____月____日
银行委托协议书范文3
中国工商银行(甲方)受________委托，办理委托贷款。为此，与中国工商银行________(乙方)协商双方达成以下协议：
一、甲方委托乙方向________办理委托贷款，用于________项目，资金总额________万元，期限_______年，即从_______年______月______日至________年______月______日，利率________。
二、甲方委托乙方对贷款项目的可行性、偿还能力及经济效益进行调查，对担保单位的资信情况和担保能力进行审查，由乙方写出书面报告，并以乙方名义与借款单位签订借款合同。
三、乙方负责对贷款的使用进行监督和了解项目经济效益实现情况，按甲方要求填写《委托贷款情况检查表》，并报送甲方。
四、________(单位)若因经济效益问题和其他意外经济损失，到期无力偿还贷款，乙方不承担经济责任。
五、如借款单位到期不还贷款，乙方负责从借款单位开户银行的存款帐户或从担保单位银行帐户上扣收。发生延付，按延付总额按日加收万分之三的罚息。
六、乙方同意签订本协议后，在委托贷款项目审查表上签注同意意见，连同借款合同、借据、调查报告等材料及时寄送甲方;甲方将贷款资金汇到乙方帐户后，乙方当即拨交借款单位。
七、劳务费按贷款余额的月________按季从利息收入中扣收。劳务费收入甲方得________%，乙方得________%。
八、委托贷款资金按借款合同从甲方汇出之日起息，乙方负责按季把贷款利息和甲方应收的劳务费以及到期应收回的本金及时汇往甲方帐户(十万元以上用电汇)，并开列清单。(见清单样式。若电汇请在资金汇出时同步将清单寄往甲方)。
九、本协议双方盖章、签字后生效。协议执行过程中确保不因经办单位或经办人变更而终止或不履行协议。业务终了资金结清，协议自动终止。
十、本协议正本一式两份，双方各执一份，具有同等效力。
甲方(公章)：_________ 乙方(公章)：_________
(一)投资前财务风险揭示不足
房地产企业项目开发活动涉及很多层面的因素，例如国家的宏观政策等；同时经过较长时期的开发活动才能完成开发产品，在这个相对较长的开发周期中，各个因素的影响都会使项目经济目标发生变化。在取得土地使用权之前，对于项目的财务指标风险揭示不全面有可能会使企业做出错误的投资决策。
(二)筹资方式单一
目前，国内大多数房地产开发企业的融资渠道较为单一，即资金来源主要靠银行贷款。随着国家对房地产开发行业宏观调控政策的陆续出台，银行对房地产业的贷款额度逐渐紧缩，同时银行对房地产企业放款的监控力度却越来越严格，银行信贷资金在房地产开发行业的投入门槛变得越来越高。单一的信贷方式以及信贷资金的门槛变高，直接对企业资金链的健康运行产生影响，严重的可能导致资金链断裂。
(三)疏于现金流管理
房地产开发作为资金密集型行业，现金流管理理应作为财务管理的重中之重，而目前很多的房地产企业对现金流管理的观念淡薄，主要表现在经营活动产生的净现金流量长期连续出现较大的负数，过度投入；自有资金与信贷资金比例不合理，负债率过高。如果现金流指标不能达到银行信贷要求，银行贷款的难度会更大，更加加剧资金链断裂的可能。
(四)财务预算管理流于形式
全面预算管理越来越被企业所采纳，但在实际执行过程中有许多不尽如人意的地方。尽管企业实施预算管理，在项目启动之初及年度开始前都会编制完整详细的财务预算，但在预算执行过程中控制力度薄弱，预算执行缺乏刚性，预算指标与实际完成情况偏差较大。这样的预算缺乏指导性和监督性，不利于对执行者的考核。
(五)税务筹划观念淡薄
与其他行业相比，房地产开发行业税负较重，因此投资立项前进行税收筹划就显得非常重要。中国的房地产开发企业经历了一个较长时期的高速、高利润率发展时期，在高速发展和高利润的条件下，很多企业忽视了税务筹划工作。随着房地产宏观调控政策逐步发挥作用，房地产行业利润空间已逐渐减小，在这样的情况下，如果仍然对税负进行粗放管理，企业就不能通过合法合理减少税负来增加利润。
房地产开发项目财务管理工作的优化措施
(一)建立风险评估系统，充分揭示项目风险
房地产行业是受国家宏观政策影响更明显的行业，在进行可行性研究过程中，财务分析人员应提高对政策风险的敏感度，将政策风险的影响充分列示在财务数据估算中；除了政策风险，其他所有企业外部风险和内部风险都应纳入财务数据预算范畴内考虑，一旦来自外部或内部的风险没有考虑充分，项目实际执行金额与预算指标金额发生较大偏差时，会使企业实际投资成果达不到预期，甚至会出现投资失败的可能。企业可以根据自身特点，量身定制投资风险评估系统，定制的分析系统采用模板方式固定风险因素以及各个风险因素的影响系数，减少因财务分析人员对风险的个人偏好不同而导致不同人员的财务分析数据偏差太大，而使得分析结果失去可采纳性。
(二)拓展融资渠道，提高资金链抗风险能力
首先，积极发掘内部融资的潜力，房地产企业内部资金的来源主要是销售回款、施工单位垫款等。企业在销售回款方面应建立完善的资金回笼计划，严格按照计划催收销售款，销售款的快速回笼可以提高资金周转率，降低资金成本。其次，开发贷款是房地产开发企业外部融资的首选。虽然国家出台针对房地产企业的宏观调控政策使得银行开发贷款的门槛变高，但对于符合开发贷款条件的开发企业和开发项目来说，银行贷款仍为融资的最优方式，因为银行贷款较其他融资方式成本相对较低，手续较为简单，履约信用更高，并且还有抵税作用。为了能够顺利及时地取得开发贷款，开发企业应在项目拿地之初就开始与拟合作银行接触，在项目开发活动推进的过程中与拟合作银行商谈贷款的方式和条件，在项目满足开发贷款放款条件的同时争取准备好所有贷款所需的资料，尽量使得工程款支出与银行放款能够同步，这样可以使企业自有资金占用量减少，降低资金短缺风险。再次，积极拓宽其他的外部融资渠道。面对银行近乎苛刻的贷款条件，企业一旦不能取得银行贷款，应有其他资金及时流进来补充。同时，企业在进行不同融资方式的工作过程中，会积累更丰富的合作伙伴，融资范围的拓展能够使企业大大提升自身的融资能力，资金链的抗风险能力会随之增强。并且，随着国内金融市场的逐步丰富和完善，房地产企业通过多种途径筹集资金已经成为可能;在满足条件的情况下发行公司债券；发行公司债较权益性融资成本低、具有抵税作用，而且不会影响到股东的控制权;通过信托公司或投资银行发行集合型理财产品募集社会资金。目前，中国民间资金丰厚而投资渠道有限，房地产相关的理财产品收益率较高，在房地产发展态势良好的情况下风险也可控，是民间资金欢迎的投资方式，可以募集的资金数额较大，且募集速度快、募集难度较小;自持资产规模较大的房地产公司，可以利用自持资产设立基金，亦或将自持资产打包上市筹集资金，一旦成功，可以募集到的资金数目非常可观。
(三)实施全面预算管理
房地产开发企业各个项目往往独立成立项目部或项目公司进行操作，界限分明，这样的运作模式使得按照开发项目的生命周期实施全面预算管理成为可能。企业应建立全面预算管理制度，在工程实施预算的基础上编制财务预算，预算项目细化至收入、成本、费用的各细项，期间细化至年度、季度、月度。全面预算经过相关管理层审批后严格执行。全面预算的实施使项目开发活动在一个可以预计的范围内进行，目标明确更好开展工作。在项目考核过程中，预算管理同时还起着考核依据的作用。
(四)利用税法优惠政策进行税务筹划
大多数房地产开发企业对工程开发成本的控制非常重视，往往忽视了占成本比重较大的税金的支出。房地产开发企业税金支出比例较大的有土地增值税、营业税、所得税，企业研究税法的相关规定，通过税收筹划，可以合法减少税负，增加收益。例如，土地增值税条例规定利息支出凡能够按照房地产项目计算分摊的利息支出或能够提供金融机构证明的利息支出可以据实扣除，否则可以按照土地使用权成本加开发成本的10%计算扣除，企业可以根据项目土地成本和开发成本以及融资的实际情况，在符合税法规定的前提下合理考虑采取哪种扣除方式更能节省税负。实施管理型本部的集团公司，本部发生大额管理费用和融资费用，如果本部没有开发项目，亏损形成的所得税资产无法转回，在这种情况下，需要在本部和各子公司之间合理配置开发项目，以合理节约所得税支出。
关键词：小额信贷；格莱珉银行；可持续发展
中图分类号：F830 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）015-0-02
我国自1993年开始引入小额信贷，已经有二十多年了。我国小额信贷总体来说分为三种：
第一种是以民营为主的小额贷款公司，民营小额贷款公司资金来源受限制，所以占的比例不大，如温州亿兆小额贷款公司，禾本小额贷款公司。
第二种是以村镇为主的农商银行，农商银行近几年迅速发展，在小额信贷中比例日渐壮大，比如平安普惠。
第三种是以商业银行为主的小额信贷模式。商业银行开创出一系列新型小额信贷业务，比如助学贷款，创业贷款等等，旨在帮助穷人改善环境，而且由国家政策重点扶持，这类小额信贷机构占了极大的比例。
一、我国小额信贷业存在的问题及原因分析
（一）我国小额信贷发展中存在的问题
我国是个发展中国家，由于社会、自然、历史与经济发展等缘故，一些省份和城市依旧脱贫。虽然小额信贷在我国发展迅速，在扶贫工作上取得了了显著的效果，但小额信贷仍存在贷款利率高，覆盖面不广等、资金来源有限等问题，其中最突出的问题是小额信贷机构缺乏经营的可持续性。
（二）我国小额信贷存在问题的原因分析
1.对小额信贷认识的局限性
中国的小额信贷起初是借用外国的经验，我国小额信贷只以扶贫为主，注重农村的发展。专家表明，我国小额信贷被单一地认为扶贫工具，而忽略了小额信贷机构自身的可持m性发展，所以导致众多小额信贷因为资不抵债而纷纷关闭，只依靠捐助和政府资金，没有稳定的资金来源，从而不能实现可持续发展的目标。
2.小额信贷受到政府较严格的监管
（1）小额信贷融资受限
国际上小额信贷适应市场规则，因时因地而异，而我国小额信贷大部分机构受到政府的干预，极大的限制了小额信贷的自由发展。因为小额信贷机构无法获取合法的金融机构的地位，无法吸取存款扩充资金，也不能向银行贷款来扩充业务。资金来源是由国际组织和一些政府的扶贫贷款。然而，只依靠国际上的捐款与贷款无法实现可持续性发展。
（2）小额信贷利率受限
小额信贷机构必须要通过政府的审批，信贷利率受政府严格的监管，政府为了减轻贫困人群的还款压力，规定小额信贷利率不能高于商业银行贷款利率。作为一个福利性小额信贷机构的宗旨是这样没错，但是，盈利性的小额信贷机构，较低利率的小额信贷，无法弥补经营成本，导致小额信贷机构纷纷关闭，无法长期开展小额信贷业务。
（3）小额信贷机构内部管理机制不健全
很多小额信贷公司就是因为产权结构不清晰，所以导致了公司管理混乱，效率大大降低，甚至还出现了一些贷款挪用的问题。部分小额信贷机构，市场定位不明确，产品同质化严重，难以与银行形成错位竞争。
二、国外小额信贷发展的模式及经验
依照是否以盈利为目标， 小额贷款可分为福利性小额信贷机构与制度性小额信贷机构。最成功的典范就是格莱珉银行模式（GB）和印尼人民银行乡村信贷部（BRI）模式。
（一）格莱珉银行模式
格莱珉银行于1983年正式成立，其所有权的92%由会员拥有，8%由政府所有。主要向贫困农民尤其是妇女提供存、贷款、保险和技术培训等综合业务，享受政府的免税优惠政策及法律支持。它通过整存零贷、五人互助小组模式、共同救济基金、随机回访和贷款人培训等一整套严格的风险防范机制来保证贷款资金的安全性。其特性有以下几点：
贷款目标群体是以穷困人民为主。格莱珉银行主要致力于帮助穷人解决基本的生存问题，其服务对象是贫穷、有一定生产经营能力且有资金需求但得不到金融帮助的阶层，尤其是农村贫困妇女群体（约占95%）。
格莱珉银行资金来源最早是来自于创立人，后来有国际上的援助资金，但是仅仅靠这些资金是远远不够的。格莱珉银行还采取了一系列的措施刺激、鼓励成员储蓄，为银行的经营提供了更多的资金。通过对成员的培训增强其储蓄观念和理财意识，并通过支付较高的利率吸引成员的小额存款。
格莱珉银行具有独特的组织系统，实行“小组担保机制”。格莱珉银行组织系统由银行自身组织机构和借款人组织两部分组成。格莱珉银行与其他银行不一样的地方是GB在支行后还有下一级营业部：乡村中心。乡村中心定期举行中心会议，会议主题十分广泛，包括商讨某一小组成员的贷款计划和还款安排、发放新的贷款、收取还款，还包括有关生产技术及经验的交流等。中心会议提供了互相学习和交流的平台，并且有利于掌握各会员小组的经济发展动态和资金使用情况，及时发现相关的风险。借款人组织分为二级：会员小组和会员。乡村中心和借款小组是乡村银行运行的基础。以小组为单位成员互相担保，每组由五位情况相近非亲戚的成员组成，五位成员相互制约，互利互助，如果一个成员不还贷款，那么将无法再次贷款。大概7个小组可以组成一个交流大会组织，定期开展会议，报告小组内财务情况，分享就业经验，改善生活水平，提高偿还率。
贷款程序简便，贷款机制不断创新以提高还贷率。格莱珉银行的小额贷款额度一般在100美元至500美元之间，都是无抵押借款，但是对借款人资金的用途有所限制，必须用于规定的方向。贷款程序简便，并且贷款实行分批分期实行动态信用额度的贷款，还款方式为分期还款，为的是提高偿还率，对于遵守规则、按时还贷款的人员，实施继续贷款制度，并给予一系列优惠。
（二）印尼人民银行乡村信贷部――BRI模式
印尼人民银行乡村信贷部致力于为农村地区提供金融服务，以盈利为目标，注重小额贷款机构财务的可持续性发展，它是一种正规金融公司运作小额信贷的典范。BRI总行对央行与财政部担当，下设地区性人民银行、下层银行与乡银行。乡银行是最基础运营的单位，乡银行能自行运行一些贷款基础事项，比如回收和发放贷款，核算贷款和创新贷款方式，减少了贷款程序的繁杂。
BRI的资金主要来源于农户的储蓄，为了吸引小额游资，推出了存款激励机制，存款越多，利率越高。与格莱珉银行不同，贷款者以个体的形式直接申请贷款，不需要组成担保小组，但个人需要提供不低于贷款额度的担保品，不过抵押品的范围很广泛。还款机制十分灵活，可以按月、季度、半年三种方式分期还款。为了促进还款率，也对借款人出了一系列优惠政策，对于按时还款者，会退还一些利息作为鼓励，BRI不仅对贷款业务有所创新，也针对员工做了一系列措施，公司采取员工奖励制度，即将公司盈利的10%奖励于员工，这样更激发了员工的工作效率。
一般来说，在BRI存款利率是和存款金额成正比，所以深受居民们喜爱，因贷款利率远大于存款利率，所以BRI银行实现了收入能弥补成本，并通过利润的深度和广度继续扩大业务（胡秋灵 ， 张苏凤 ，2010）。另外，可以提升内部环境，优化公司配置，来降低成本，减少一系列不必要的支出，可以更好的实现BRI的可持续性发展。
（三）国外小额贷款的经验总结
1.选择适合自己国情的小额信贷发展模式
各国的小额信贷有所差异，主要包含正规金融公司形式、非政府公司形式、金融机构与非政府组织综合形式、乡银行形式、社区合作银行形式和福利基金组织形式。如何选择最适合国情的小额信贷，都必须结合经济体制和金融发展状态充分研究和考虑，选出适合本国的小额信贷发展形式。比如BRI利用存款作为贷款资金，利用利差来弥补成本，完美的实现小额信贷的可持续性发展。
2. 良好的小额信贷外部环境
（1）各国对小额信贷发展均采取支持的做法
一国政策对行业机构有相当大的影响，好的政策能保证平稳发展，小额信贷也是如此，小额信贷能很好地改善农村经济，所以大部分国家都是给予全力支持，并给与一系列优惠政策，比如税收优惠和资金捐助。
（2）加强小额信贷监管，控制小额信贷风险
一般认为，小额信贷需要吸收公众存款或者利用银行再贷款来作为自有资金放贷，然而吸收公众存款和再贷款需要一定的监管才能不发生系统性的金融风险。根据小额信贷机构的类型确定监管的程度，要分析小额信贷机构的存款状况，资金状况，贷款状况，服务效果，以及对小额信贷的监管成本等。
（3）对小额信贷的放贷利率采取标准市场化
放宽对小额信贷的利率限制，贷款利率需考虑公司的运营成本。小额贷款额度小、成本高、还款期限短，这一政策也保证了有钱人不来贷款。所以，要想小额信贷能更好的发展，就得实行利率宽松制度，当然利率也不能太高，不然会加大穷人的负担。
三、实现小额信贷机构持续健康发展的对策
一方面，绝大多数农村地区，特别是中西部地区广大中低收入群体，急需相应的金融服务；另一方面，中国的小额信贷机构面临资本短缺，经营缺乏可持续性。国际上的成功的小额信贷模式为我国提给了有利的经验和借鉴。
（一）重新认识小额信贷内涵
国际上的小额信贷机构可以为盈利性的也可以为非盈利性的。在企业理论中，传统的观点是建立在企业决策过程完全理性和有效市场的前提下，它认为公司的功能是经济性的，企业如果不把升值与扩大作为目标，是没办法在自由竞争的市场中生存的。如果没有政府补贴，一定要保证小额信贷机构合理的利润空间。
（二）小额信贷提供良好的外部环境
我国小额信贷面对的问题都和政府过度干预和管辖有关，直接造成小额信贷利率低，资金来源困难，小额信贷进入我国市场审批难等影响，深化改革应根据促进小额信贷机构发展、放宽利率、降低金融机构准入门槛和适度税收优惠等政策。
1.通过制度创新解决小额信贷资金来源
我国的小额信贷机构因为中央银行规定只能用自己的资金来放贷，所以我国小额信贷只能贷款不能吸收存款。虽然中央银行是为了降低风险，防止市场乱套，但是小额信贷不能吸收存款这一政策，相当于断了小额信贷的后路，让小额信贷实现可持续性发展有相当大的难度。通过准入资格和监管可以对小额信贷进行风控吸收公众的存款。
2.商业性小额信贷的利率也要遵循市场化原则
按企业常理来说，利润大于成本才能开展下去，对于小额信贷业务也是如此，只有放贷获得的盈利大于经营成本，才能进行正常经营。由于小额信贷的管理成本大于银行贷款的成本，所以覆盖其营业成本的利率一般要大于正式金融公司的商业银行贷款利率。对于急需资本的穷困人群与小型公司信用级别较低，其借款成本本来就应该高于其他具有良好信用的客户。根据以上分析，小额信贷应该随着市场的变化自由浮动。
3.加强规范和监管是小额信贷机构发展的必要保证
根据国际惯例，我国应实行审慎制，给予小~信贷明确的金融地位，有利于对小额信贷机构的监管，鼓励小额信贷机构进行一定程度的金融创新，开创多元化小额信贷机构，降低市场风险，促进小额信贷可持续性发展。
（三）小额信贷自身内部改进
1.完善小额信贷内部机制
首先是要建立清晰的产权结构。只有在公司的产权结构清清晰晰，公司才能更高效的运行。其次是完善公司的管理制度，以及信息管理制度，尤其是信息管理制度中的信息监督制度，信息监督制度能很好的跟踪客户贷款信息，做好风控，能极大的提高还款率。
2.实行更加灵活多样的经营形式
通过网络和拜访小额信贷公司，了解到小额信贷的特点和运作方式，本人觉得小额信贷应着重把资金提供于创业方面的贫困人群，因他们能很大的提供就业岗位，带动经济。主要做好“银行不做、银行认为风险大不做”的业务。
参考文献：
[1]吴晓灵，焦瑾璞.中国小额信贷蓝皮书（ 2009 -2010） [M].经济科学出版社，2011.
[2]陈亚玲.国内外小额信贷的比较分析[J].中国农村经济，2011.
[3]易超.印度尼西亚小额贷款的发展现状分析[J].西南财经大学出版社，2015.
[4]刘西川，金铃，程恩江.推进农村金融改革扩展穷人的信贷市场――中国非政府小额信贷和农村金融国际研讨会综述[J].中国农村经济，2006（8） ： 74-78.
今天在这里召开市2010年第二季度银企项目洽谈会，根据市政府常务会议研究的意见。主要任务是回顾总结今年以来全市信贷投放情况，分析我市当前金融运行形势，研究安排下一步的信贷工作，确保6月末完成新增60亿元、全年完成新增120亿元贷款的目标任务。刚才，市人民银行王爱民行长通报了市前四个月的金融运行情况，对做好下一步信贷工作提出了具体意见；银监分局刘伟局长通报了前四个月金融监管情况；市建行、交行、信达资产管理公司主要负责同志作了很好的发言；市工信局窦亚非副局长向金融机构推介了需要资金支持的中小企业和优质项目。15家金融机构与我市115家企业的130个项目签订贷款协议和意向109.5亿元，其中市内8家金融机构与我市108家企业的119个项目签订贷款协议和意向42.9亿元；7家驻郑股份制银行与我市7家企业的11个项目签约贷款协议和意向66.6亿元。会议开的很成功，达到预期目的下面，再讲三点意见。
一、切实增强责任感和紧迫感，客观分析我市经济金融形势。
全市金融系统紧紧围绕市委、市政府的决策安排，今年以来。认真贯彻适度宽松的货币政策，加大信贷投放，优化信贷结构，推进金融创新，改善金融服务，有力地促进了全市经济平稳较快发展。前四个月，全市规模以上工业增加值180亿元，同比增长24.5%城镇固定资产投资110.18亿元，同比增长27.9%地方财政一般预算收入18.4亿元，同比增长24.9%全市进出口总值3.4亿美元，同比增长18.1%社会消费品零售总额118.9亿元，同比增长19.4%助推经济社会发展的同时，全市金融工作也取得了显著效果，主要呈现以下四个特点：一是各项存款大幅增长，企业流动资金充分。截止4月末，全市金融机构人民币各项存款余额为739.2亿元，比年初增加79.8亿元，增长12.1%其中：储蓄存款余额508.5亿元，比年初增加51.9亿元；企业存款余额118.3亿元，比年初增加14.8亿元。二是各项贷款平稳增长，结构进一步优化。截止4月末，全市金融机构各项贷款余额499.1亿元，较年初增加19.8亿元。其中，短期贷款余额314.9亿元，比年初增加20.7亿元，同比多增10.1亿元；中长期贷款余额148.9亿元，比年初增加18.8亿元，同比多增1.2亿元；短期贷款与中长期贷款的比例为52.647.4与此同时，市实体经济贷款余额463.8亿元，比年初增加39.5亿元，同比多增12.1亿元，比2008年同期多增21.3亿元；票据融资余额35.28亿元，比年初下降19.66亿元，同比少增40.60亿元。以上数据标明，市贷款结构进一步优化，达到历史最好水平。三是银企合作取得显著效果。今年2月份，市召开了第一季度银企项目洽谈会，市级8家金融机构与71家企业签订了76个总计41.82亿元的信贷意向，4月末，金融机构已完成授信39.4亿元，授信率94.1%发放贷款38.3亿元，贷款到位率91.7%7家驻郑股份制银行与我市企业签订了8.21亿元贷款意向，发放贷款7.2亿元，贷款到位率87.7%四是资本市场直接融资再创佳绩。继年初森源电气股票上市后，远东传动轴于5月18日胜利登陆深交所中小企业板，两家新上市企业共融资18.23亿元。同时，恒源发制品上市申请已被中国证监会受理，九发高导产权挂牌交易申请已被天津产权交易所受理，万里运业、瑞泰发业2家上市后备企业引进私募资金1.187亿元，许继电气、瑞贝卡、黄河旋风定向增发工作进入操作顺序，市投资总公司债券发行前期准备工作基本完成。这些成果的取得，全市上下共同努力的结果，更是各金融机构服务大局、奋力拼搏的结果。此，代表市委、市政府向全市各金融机构、驻郑股份制银行、资产管理公司郑州办事处对经济社会发展给予的关心和支持表示衷心的感谢！
也要清醒地看到市金融工作中仍然存在一些突出问题：一是信贷投放不均衡。今年前三个月，肯定成果的同时。市金融机构当月新增人民币贷款分别为2.72亿元、12.17亿元、15.38亿元，4月份贷款则下降了10.44亿元，自去年10月份以来首次出现负增长。截止4月末，市新增人民币各项贷款为19.8亿元，仅完成市级金融机构全年新增贷款100亿元目标任务的19.8%没有完成序时进度。二是票据贴现大幅下降。虽然票据融资对我市实体经济的支持作用有限，但对我市120亿元贷款目标任务的完成影响较大。4月末市农业银行票据融资较年初下降16.55亿元，占全市票据融资下降总量的84.18%4月份当月市农业银行贴现下降13.70亿元，这是导致全市贷款下降的重要原因。三是贷款任务完成不平衡。分区域看，襄城县、长葛市完成情况较好，分别完成全年任务的47.40%39.75%禹州市完成了25%鄢陵县、县分别完成19.63%11.10%从金融机构看，完成较好的有市交通银行、建设银行、中国银行、农村信用社、邮政储蓄银行。其中，交行新增贷款6.06亿元，完成目标任务（7亿元）86.57%建设银行新增贷款8.12亿元，完成目标任务（11亿元）73.82%中国银行新增贷款5.85亿元，完成目标任务（11亿元）53.18%农村信用社（含魏都农商行）新增贷款13.11亿元，完成目标任务（26亿元）50.42%邮政储蓄银行新增贷款0.89亿元，完成目标任务（2亿元）44.50%市工商银行、银行没有达到序时进度。其中，市工商银行新增贷款2.35亿元，完成目标任务（13亿元）18.08%银行新增贷款0.30亿元，完成目标任务（8亿元）3.75%市农业发展银行、农业银行情况更差，新增贷款都是负增长。其中，市农业发展银行贷款比去年下降8.05亿元，农业银行贷款比去年下降8.81亿元，拖住了全市的后腿。对于这些问题，如果我不采取针对性的措施加以解决，不只难以完成全年信贷目标任务，而且会影响全市经济平稳较快发展的良好态势。
二、抢抓发展机遇，准确掌握国家宏观调控政策。
但也要看到当前经济发展环境仍极为复杂。具体而言，2010年是继续应对国际金融危机、坚持经济平稳较快发展、加快转变经济发展方式的关键一年。虽然当前我国经济面临的有利因素很多。世界经济运行中不确定因素依然存在欧洲债务问题凸显，全球经济新的增长点尚不明朗，同时内需回升的基础还不平衡，要素保证更加趋紧，通胀压力依然存在从国家宏观调控政策的走向看，尽管仍继续实行适度宽松的货币政策，但增强了货币政策的针对性、灵活性和有效性。央行年内三次上调存款准备金率，已经在一定水平上显示出货币政策有收紧的趋势。存款准备金率的提高，将加剧一些企业融资难的问题，提高企业的融资本钱。同时，为了遏制局部乡村房价过快上涨，国务院公布了新国十条”其中一个重要措施就是实行更为严格的差别化住房信贷政策，遏制不合理需求。中央重拳出手规范房地产市场，必将对经济运行发生重大影响。
也要看到蕴含的重大机遇。一是经济企稳回升的态势更加明显。虽然当前国际国内经济复苏的基础仍不牢固，自主增长的动力不强，还将经历缓慢复杂曲折的过程，但总体上国际金融危机最困难的时期已经过去，宏观经济形势将持续改善。从我市的情况看，与一季度相比，14月工业增加值增速加快了1.6个百分点，投资增速加快了0.8个百分点；与全省相比，工业增加值连续两个月单月增速高于全省平均水平；投资、贸易增速继续坚持高于全省平均水平态势，分别高于全省2.3个百分点和1个百分点。经济回升态势继续向好，为推进我市金融信贷工作奠定了坚实基础。二是优化信贷结构提供了广阔空间。当前，虽然国家在信贷投放总量上有“收缩”信号和预期，但适度宽松的货币政策总的基调没有改变。人民银行要求金融机构围绕转变发展方式、优化信贷结构，加强对“三农”中小企业、战略性新兴产业、重点产业调整振兴、产业转移等方面的信贷支持，做到有控有放、有保有压。经过近年来的发展和调整，市产业结构不时优化，主导特色产业十分鲜明，一带十区二十个产业集群”以及重点企业、小巨人”企业和高新技术企业成为我市经济发展强大动力。围绕我市的经济结构优化升级，做好优化信贷结构的文章，银行机构服务经济将会面临广阔的空间，金融信贷工作将会提高到一个新水平。三是融资方式的创新，为突破资金瓶颈开辟了快捷通道。随着我国市场经济体制的不时完善，金融机构不时推出各种灵活服务品种为各种类型的企业提供金融服务，比如各种票据融资、融资租赁、订单贷款、封闭贷款、小额贷款以及特殊客户的定制服务等，都为企业提供了更多的融资渠道。同时，国多层次资本市场日臻完善，股票、债券、信托、私募融资、产权交易、BTBOT项目融资、拍卖典当等多种融资方式也逐步为多数企业认识和接受。就证券市场来讲，继去年守业板推出后，今年区域性产权交易市场试点逐步推开，天交所、河南技术产权交易所等类似国外三板的股权挂牌市场十分火爆，为主板上市困难的企业或暂不具备登陆主板条件的企业提供了新的直接融资渠道。可以说，目前我国包括主板、中小板、守业板、三板等多层次的证券市场已基本形成。面对银行不时推出金融创新品种和各种直接融资方式和工具，要敢于接触、善于学习，敢于尝试、积极参与，注重运用多渠道融资来化解企业的资金瓶颈。全市各金融机构要牢牢掌握发展机遇，顺应国家宏观调控政策和货币政策，发挥主观能动性，一方面积极向上级行争取信贷规模，一方面协助指导企业开展多形式的融资，促进经济金融协调发展,复杂形势面前。合作共赢。
三、强化金融支持，围绕加快发展。
进一步增强服务意识，千方百计扩大信贷投放，努力创新服务方式和金融品种,经济发展离不开金融支持,加快发展更需要金融支撑。各金融机构要紧紧围绕经济社会发展的大局。确保实现上半年新增贷款60亿元、全年新增贷款120亿元的目标任务。
（一）围绕“3618投资促进计划。围绕我市3大主导产业、4大特色产业和现代服务业，安排中原电气谷风力发电机组生产线、许继集团轨道交通智能型中压开关生产线等工业项目60个，年度投资计划100亿元；安排民航航空港产业园、三鼎丹尼斯百货广场等现代服务业项目16个，年度投资计划23.2亿元。改善民生方面，安排东城区医院、生态林业提升工程等社会事业及农林水利项目15个，年度投资计划27.2亿元。提升区位优势和完善乡村功能方面，安排郑州机场至城际铁路、石武客专段等交通项目7个，年度投资计划34亿元；安排乡村基础设施和城中村改造等打捆项目2个，年度投资计划110亿元。金融部门要将“3618投资促进计划作为支持项目建设的重点，选好支持对象，积极协助企业（项目）进行形式分析、市场预测，参与企业发展和重点项目的论证，及时为企业（项目）提供国家金融政策、金融形势、贷款顺序等方面的信息咨询服务，增强主动服务意识，变主动接受贷款申请为主动寻找优质客户，提高贷款效率，及早到位资金。企业和项目单位要切实加强自身建设，注重提高诚信度，严格依照规定用途使用银行借贷资金，按时还本付息。企业要着眼久远发展，认真做好技术改造和项目研究，精心上一批发展潜力大、技术含量及产品附加值高的优势项目，积极主动与金融部门接触，交流信息，推介项目，争取金融部门支持。县、市部门要抓好跟踪、协调、服务，既要为企业服务，又要为金融服务，想企业之所需，帮银行之所为，着力解决企业发展、项目建设中的突出问题，营造更加宽松的金融生态环境，为我市经济社会发展做出贡献。
（二）围绕企业服务活动。中小企业在经济社会发展中的地位和作用十分重要。2009年，全市中小企业数量已达23153家，从业人员约63.6万人，实现营业收入2389.2亿元，完成增加值627.7亿元，占全市GDP比重的53.4%缴纳税金46亿元，实现利润259.5亿元，已成为全市经济的重要支柱。但中小企业的发展还存在着不少困难和问题，融资难、贷款难问题仍然是制约中小企业发展的瓶颈”为破解这一瓶颈问题，努力协助企业拓宽融资渠道，积极培育企业上市，引进战略投资者，大力发展担保机构、小额贷款公司等，研究探索发行中小企业集合债券等。但由于目前资本、信托、融资租赁等市场还较不发达，解决中小企业资金需求问题，最直接、最现实、最有效的方法仍然主要是靠金融机构的信贷支持。针对这种情况，金融机构要以改善小企业金融服务为目标，以构建小企业金融服务机构体系为抓手，以提高小企业信贷增量和增速为重点，全面改进小企业金融服务，实现小企业贷款满足率、覆盖率和服务满意率的明显提升，确保小企业贷款增量高于上年，增速高于平均贷款增速，国有商业银行要力争全年中小企业贷款增幅高于全部增幅一个百分点以上。中小企业还要加强自身建设，全面提高素质，为获得银行信贷支持发明条件。一是企业要加快改革步伐，不时提高自身经营管理水平。要依照市场经济的要求，建立现代企业制度，完善法人治理结构，克服管理不规范、经营决策随意性大、信贷计划性不强等问题。二是要完善企业财务制度，提高财务信息的可信度和透明度。发展较快的企业，有强烈融资需求，也有融资能力，但经常由于财务制度不健全，导致无法获得贷款。所以，企业要依照银行要求完善相关制度，积极主动地接受银行对企业的调查、评估和对资金使用情况的监督，使银行放心大胆地把资金贷给企业。三是要信守承诺，及时还贷。信用是企业的生命，作为企业来讲，只有讲诚信才干赢得客户、赢得扶持、赢得发展。信誉是企业争取银行信贷资金的前提条件。与银行合作过程中要作有信誉企业，要真正把资金用好用活，并按时还本付息，决不能逃废债务。企业家都要认真学习金融知识，解金融政策和金融产品，不时提高自身素质，为获得银行信贷支持练好内功。
（三）围绕产业集聚区两年提升推进计划。着力推进经济开发区、中原电气谷核心区等10个重点产业集聚区建设,使我市产业集聚区发展走在全省前列。这一推进计划的实施，重点在低碳技术研发,产业结构升级,构建循环型产业链和集聚区生态建设等方面取得突破。每年将新上固定资产投资1000万元以上项目不少于300个;两年固定资产投资累计600亿元以上。各金融机构要进一步加大对产业集聚区重点产业项目和重大基础设施项目建设的支持力度,扩大对产业集聚区投融资公司和重点企业的授信额度,对符合条件的中小企业要重点扶持,加快审批。支持符合条件的产业集聚区投融资公司和重点企业通过发行债券、上市等方式,扩大直接融资规模。下一步，还要组织金融部门与产业集聚区定期不定期召开座谈会,进行银区和银企对接,为项目建设搭建好融资平台和融资工作机制。
（四)围绕资本市场的发育完善。市金融、发改、工信、国土、财政、人社、住建、税务等部门，要认真落实《市人民政府关于大力发展和利用证券市场的若干意见》协助企业根据自身特点，灵活运用多层次资本市场，进一步扩大直接融资规模。一是加快境内中小板、守业板上市步伐。瑞泰发业、美特桥架要尽快完成上市辅导验收，力争三季度上报上市申请；西继电梯、新天地药业、华丽纸业要在6月底以前完成股改和规范完善工作，力争三季度进入上市辅导期，年底前择机上报上市申请。同时，要鼓励企业积极引进私募融资，提高抗风险能力。二是积极推进上市公司再融资工作。市金融办和相关县（市）要做好跟踪服务，力争年底前2家以上企业完成定向增发工作。三是引导局部上市后备企业利用天交所、河南技术产权交易所等区域性产权市场融资和挂牌交易。最近，鄢陵县九发高导公司股权挂牌交易申请被天交所受理，预计6月初完成挂牌，初次融资3000至5000万元。区域性产权市场挂牌具有门槛低（2年盈利1000万元）利息低（100万元左右）周期短（2至3个月）融资方式灵活等特点，短期内与主板上市要求有一定差距的企业进行直接融资的新途径。各有关部门和企业要认真研究和利用。四是积极推进债券发行和其他直接融资工作。市投资总公司要加快债券发行工作，力争6月底完成债券发行申报工作。市商务局要加强对拍卖、典当机构的管理，为中小企业直接融资搞好服务。各县（市、区）和产业聚集区要积极利用BTBOT等项目直接融资工具，加快乡村基础设施、规范化厂房的建设。担保机构应积极研究探索和完善与金融部门的合作方法，尝试建立与银行的沟通协调机制，强化商业银行考察、评估企业贷款项目的责任以及对不良贷款追索的义务，逐步建立起金融机构与担保机构“利益共享、风险共担”合作关系，最大限度地降低商业银行信贷风险，为中小企业融资需求提供更多的服务。
关键词：产能过剩；流动性过剩；银行监管
通过IS－LM模型，新古典经济学有机地将商品市场的供求平衡和货币市场的供求平衡归结为全社会经济均衡发展的基本条件。各国经济发展多次印证了这个事实。然而，新古典经济学信奉的商品和货币市场“双平衡”在我国遇到了产能过剩和银行流动性“双过剩”难题。在当前我国银行业体制改革和全面对外开放的关键时期，产能和流动性“双过剩”的出现无疑加大了银行增加盈利和管理风险的压力，同时也给银行监管工作带来新的挑战。
一、当前我国产能和流动性“双过剩”状况
（一）我国产能和流动性过剩局势分析
1.产能过剩状况分析。
产能过剩是个相对概念，是指一定阶段社会生产能力所能提供的产品总量与总需求量相比出现过剩。根据经济周期理论，经济发展可以简化为高峰——衰退——萧条——复苏的周期循环，产能过剩是经济处于高峰回落阶段时的经济现象。一定的产能过剩是市场经济的必然，但如果政府部门不能及时预警和调控，那么，市场严重供大于求的局面一旦出现并扩大，经济运行将出现剧烈波动。
始于2003年的贷款高速增长迅速提升了相关产业的产能。当产能扩张超出了社会再生产的潜在需求时，部分行业出现产能过剩不可避免。截至2005年末，我国钢铁产业生产能力已达4.7亿吨，大于需求1.2亿吨；电解铝行业产能高达1030万吨，其中260万吨生产能力闲置。汽车行业产能过剩200万辆；煤炭行业产能已达23亿吨，过剩5000万吨；电力行业新增火电装机7000万千瓦，违规在建的电站规模超过8000万千瓦，无序发展潜伏着巨大风险；纺织行业的产能比市场容量过剩一倍以上，尤其是棉花加工企业的生产能力过剩高达3倍；电信行业光纤利用率仅约10%，90%的产能过剩，造成上千亿元的资产被闲置浪费。
相关行业产能过剩不仅造成巨大的资源浪费，而且还影响到宏观经济的健康发展。统计数据显示，由于受产能过剩集中释放和原材料价格上涨的双重挤压影响，我国2005年前三季度亏损企业亏损额同比上升57.6%，增幅同比扩大50.4个百分点；规模以上工业企业实现利润同比增长20.1%，增幅同比下滑近20个百分点；亏损企业的亏损额增长了57.6%，增幅同比扩大50.4个百分点。新增亏损企业主要集中在石化、电子、机械、电力、冶金这五大行业，占整个规模以上工业新增亏损额的80%。
2.流动性过剩状况分析。
商业银行流动性是指银行为资产的增加以及在债务到期时履约的能力。一方面，为满足客户的取款和融资需求，银行至少应保留一定的流动性。另一方面，如果持有过多的流动性，商业银行将承担较大的成本压力，同时也不利于储蓄向投资转化，从而影响经济的可持续发展。中国人民银行2005年10月末报告指出，全国金融机构存贷差达到近9万亿元，是2000年的3.7倍，存量贷存比降至68%，商业银行流动性过剩成为我国目前宏观经济运行中的突出矛盾。
（二）产能和流动性过剩的制度经济根源
产能、流动性“双过剩”深刻反映了我国宏观经济的深层次结构性矛盾。首先，产能过剩来自产业结构调整的滞后性。发展经济学认为，经济发展包括经济总量的增长和经济结构的优化。始于2002年的新一轮经济增长，极大地提升了我国经济总量。但与之相对应的是，产业结构并未在经济增长过程中实现升级。长期低水平固定资产投资增速过快是导致产能过剩的一个主要原因。2003年至2005年，全社会固定资产投资连续3年维持25%以上的高速增长，大量低水平重复建设的后果如今逐渐通过相关产业的产能过剩显现出来了。在此过程中，国家虽然针对过度投资问题，采取了控制土地、信贷，严格市场准入等一系列政策措施，但由于地方利益驱动、行业结构调整的掣肘，一些行业在持续调控下仍然出现过剩局面。
其次，银行同质化竞争严重，创新能力不足是导致商业银行流动性过剩的重要原因。近年来，经济总量的迅速扩张为商业银行带来大量的存款。与此同时，商业银行贷款业务开展却不能与存款业务保持相应的增长速度。一方面，我国商业银行同质化严重，创新不足造成各类银行目标客户重叠。在坚持以传统业务为主的经营理念下，商业银行面对优质客户数量有限，信贷业务开展乏力。另一方面，在中国银监会贯彻实施风险为本的监管理念前提下，商业银行风险意识增强，责任追究逐渐加大。为此，银行信贷人员贷款业务开展较为保守，市场开发动力不够。存贷差的增大使银行流动性出现过剩。与流动性过剩相对应的是，部分市场前景较好、处于上升期的中小企业却得不到资金支持，进一步揭示了我国经济发展的深层次结构性矛盾。
第三，产能过剩与流动性过剩具有内在联系。在整个社会融资结构严重依赖银行的格局没有明显改变的前提下，宏观经济的大起大落通过固定资产投资将产能过剩与商业银行流动性过剩有机联系起来。流动性过剩彰显商业银行目标客户群体的有限性。一旦相关产业或项目出现盈利局面使其符合商业银行“优质”标准，同质化竞争严重的商业银行加大对客户或项目的争夺力度。在市场前景良好和融资便利的情况下，银行客户也愿意加大投资力度。由于缺乏政府指导和控制，固定资产过度投资很快演变为产能过剩。接着，产能过剩招致的国家宏观调控压缩了商业银行的信贷规模，使流动性过剩局面进一步加剧，银行不得不寻找下一个“热点”行业或项目，一旦出现机会，新一轮的过度投资又将出现。在国家产业结构性矛盾和以银行为主渠道的社会融资体系改善之前，产能与流动性“双过剩”总能相继出现。
二、“双过剩”对商业银行的影响
作为社会储蓄向投资转化的媒介，在承担成本的前提下，商业银行只有将更多的流动性转化为贷款才可能盈利。作为我国企业融资的主渠道，商业银行盈利受制于企业经营状况。宏观经营运行中出现的产能、流动性“双过剩”，一方面使商业银行正常盈利的经济基础受到破坏，另一方面，持有过多流动性限制了商业银行的盈利前景。综合起来，“双过剩”加大了商业银行增加盈利和防范风险的压力，不利于商业银行和宏观经济的健康发展。
（一）产能过剩使企业违约风险加大
由于银行贷款的期权本质，发放贷款后，银行承担的风险和获得的收益是非对称的。将贷款投资到项目上盈利后，企业获得扣除银行利息后的项目利润，而银行只能获得事先约定好的利息。一旦项目失败，企业违约，银行将面临本金和预期利息损失的结果。所以，在银企关系中，银行自始至终处于被动地位。一般情况下，产能过剩会造成相关行业利润下降和企业亏损。2005年我国水泥全行业利润只有35亿元，比2004年减少68亿元，5148家成规模水泥生产企业有43.5%亏损。2005年前10个月，钢铁行业利润增幅11.2%，同比回落52.2%。汽车行业实现利润同比下降36.7%，亏损企业亏损额增加86.2%，2006年一季度，我国电解铝行业的实际亏损面高达近80%。产能过剩导致的企业亏损极有可能诱发企业违约，加大银行管理信贷风险的压力。
同时，产能过剩招致的国家宏观调控措施的实施，如压缩过剩产能与产业结构调整，有可能将行业风险“转嫁”至商业银行，使商业银行不得不为产能过剩埋单。
）产能过剩使银行面临信贷转向
面对紧随产能过剩之后的宏观调控，各商业银行正在积极采取措施，规避过剩行业信贷风险和贷款集中风险。事实上，对于已属调控范围之列的行业，各商业银行正在逐渐退出，并且原则上采取“不再进入”的政策。产能过剩迫使商业银行不得不进行信贷转向以调整信贷结构。以往3年，11个产能过剩行业都曾是盈利大户，吸引了较多的银行信贷资金。当从这些过剩行业退出或压缩贷款规模后，商业银行必须为资金寻找新的出路。但目前国内银行业市场同质化严重，对优质客户的争夺非常激烈，如何在保证资金安全的前提下实现信贷转向是商业银行面临的直接挑战。
（三）流动性过剩使银行市场风险更加突出
2005年12月，我国全部金融机构的超额储备金率达到4.17%，有2万亿元资金转存中央银行，反映出商业银行过多的流动性资金找不到合适的运用渠道。流动性过剩迫使商业银行将过高的流动性投向货币市场，结果导致货币市场利率走低，甚至和存款利率倒挂。到2005年底，三年期国债即期收益率跌至2.23%，三个月期限央行票据发行利率跌至1.8%，两年期金融债利率跌至2.09%。截至目前，净利息收入仍是国内商业银行最重要的利润来源。过剩的流动性使商业银行不得不面对越来越小的赢利空间。随着货币市场短期利率的走低，商业银行面临的市场风险还会进一步加大。
（四）流动性过剩容易引发操作风险
流动性过剩导致商业银行之间竞争更加激烈。随着对风险管理要求的日益严格，商业银行对业务规模和质量的要求使工作人员面临的压力不断增大。为完成工作任务，银行业务人员在业务开展过程中可能采取以降低贷款条件等违规行为发放贷款，从而使信贷操作风险加大。除此之外，难以完成规定的业绩任务导致收入减少还会诱发业务人员铤而走险从内部作案，使银行发生操作性风险的可能性大大增加。
三、银行监管部门应该采取的监管措施
根据我国经济发展水平，无论产能过剩还是流动性过剩，本质上都是结构性过剩，反映了我国经济转型过程中潜在的结构性矛盾。作为我国企业融资主渠道的商业银行，目前正处于制度变革时期，自身的流动性过剩矛盾亟待解决，而产能过剩问题的出现又迫使商业银行必须适应宏观调控进行信贷转向，同时还要面临汇率和利率市场化的挑战，这对商业银行的资产负债平衡能力、定价能力、盈利能力都是很大的挑战。为防范银行业系统风险、维护金融秩序稳定，银行业监管部门有必要采取有力措施监督和引导商业银行积极应对改革发展中出现的新形势、新问题，统筹安排，共同解决难题，促进国民经济健康、持续发展。
（一）加强宏观引导
首先，银行监管部门要坚持用科学发展观统领银行业监管工作，认真领会和贯彻中央产业规划和宏观调控政策，加强对宏观经济形势的分析和判断，促进我国经济平稳健康协调发展。其次，要进一步加强对经济金融运行新情况新问题的研究，加强与宏观经济部门、重点行业、大型企业集团、各商业银行、地方政府的联系和沟通，加强信息交流，努力提高监管工作的前瞻性和有效性。最后，要努力提高监管工作的针对性，区别不同类型的银行情况，督促银行业机构科学管理，合理控制贷款投放规模和节奏。
（二）构建合理的风险监管体系
为防范银行系统风险，巩固改革开放成果，银行监管部门尤其要加强对商业银行的全面风险监管。刚刚投入使用的银监会“1104工程”非现场监管报表体系严格贯彻风险为本的监管理念，对商业银行的各项风险进行了全面反映。所以，监管部门应全面发挥“1104工程”非现场监管报表的监测、预警功能，针对不同的银行的风险态势，实施不同的监管要求，抑制流动性过剩带来的行业盲目扩张，降低产能过剩信贷风险，切实保障商业银行的经营与行业、经济呈现良性互动的局面。对商业银行经营风险按月进行监测分析，加强对商业银行的风险提示。根据各银行资本充足率、拨备抵补率、不良贷款率及其分类准确的偏差状况，按照审慎经营的原则，进行分类监控各行的信贷新增情况，确保把全年贷款增长控制在合理范围之内。
（三）促进商业银行优化信贷结构
银行监管部门要进一步加强风险分析、预警和提示，通过审慎“窗口”指导，围绕结构调整目标和宏观调控的要求，积极引导商业银行调整优化银行信贷结构。一是继续引导银行业金融机构积极开展小企业金融服务。从政策层面真正落实到商业银行的经营层面，密切跟踪各行在开展小企业贷款业务中出现的新情况、新问题，及时进行调研和总结，提出切实可行的政策措施，为小企业融资提供宽松的政策环境和社会环境。二是鼓励商业银行开展资产业务的创新，开发以拉动消费为重点的信贷产品业务，促进消费信贷业务健康发展，支持扩大消费需求。三是大力开展中间业务，改善资产负债结构，为社会提供更好的金融服务。
