时间：2023-03-24 15:40:27
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇资金成本论文，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
论文名称：浅析企业集团资金管理模式的现状与问题
学院：会计学院
专业：会计学(国际会计方向)
学生姓名：yjbys
一、论文选题的动因(背景或意义)
资金管理是企业财务管理的核心。企业集团作为若干企业组成的经济联合体，最重要的联结纽带是资金。在企业集团以企业价值最大化为理财目标的情况下，以资金管理为中心具有较为充分的理论依据与实践依据。由于企业各方面生产经营活动的质量和效果都可以综合地反映在资金运动中，有效合理地组织资金活动，对于改善企业经营管理、提高经济效益具有重要作用。企业只有加强资金管理，合理组织资金供应、降低资金成本、加快资金周转、优化资金控制和监督机制，才能促进企业现金流的良性循环和财务管理目标的实现。因此现代企业集团在资金管理方面选择适当的资金管理模式成为一个至关重要的现实问题。
二、论文拟阐明的主要问题
本论文的主要目的在于探索企业集团资金管理的问题与模式，以提高企业集团资金管理的效率，实现企业价值最大化的财务目标。论文的构思建立在现代企业理论和财务管理理论的理解基础上，论文研究的基本思路是探讨企业资金管理的内容和作用，指出企业集团资金管理的特殊性和重要性，再着重分析企业集团资金管理所面临的突出问题以及产生这些问题的原因，提出多种企业集团资金管理的模式，并对它们的适用性和现实中优缺点进行分析比较，从而试图提出作者自己对于企业集团资金管理的建议。
本论文主要采用规范研究的逻辑方法，同时结合案例分析、数据分析、图表分析进行了论证。本文的基本观点是选择合适的资金管理模式有利于企业集团的资金配置效率，有利于解决企业集团在资金管理中所遇到的一些问题。
三、论文提纲
一、企业集团资金管理概述
1.企业集团的概念与特征;
2.企业集团资金管理的内容;
3.企业集团资金管理目标;
4.企业集团资金管理的原则。
二、企业集团资金管理的模式分析基于图表
1.企业集团资金管理的常见模式
2.企业集团资金管理的模式优劣分析
三、企业集团资金管理所面临的常见问题分析基于案例和数据分析
1.资金散乱，使用效率低下;
2.监管不力，缺乏事前、事中的严格监督;
3.信息失真，难以为科学决策提供依据;
四、解决企业集团资金管理问题的对策
1.实现资金的集中管理，提高资金的使用效率现金池先进管理技术介绍
2.探索多种监督方式，确保资金的安全和完整;
3.以先进的计算机技术为手段，健全财务规章制度，减少人为因素，实现高效率的信息化管理。
四、论文工作进度安排
序号论文各阶段内容时间节点
1、20xx.9.10选题
2、20xx.10.5确定论文题目
3、20xx.10.10开始写开题报告
4、20xx.11.1开始写论文初稿
5、20xx.2.28完成论文初稿
6、20xx.3.30论文定稿
7、20xx.5.15论文答辩
五、主要参考文献及相关资料
[1]中国注册会计师协会。财务成本管理。[M]，经济科学出版社，2015年。
[2]伍柏麟。中国企业集团论。[M]，复旦大学出版社，1996年。
[3]袁琳。论企业集团化与财务管理集中化。[J]，《会计之友》，2000年第9期。
[4]马学然。树立资金管理的三个理念。[M]，《经济师》，2015年第1期。
[5]赵东方。集团结算中心结算系统的构建。[J]，《财会月刊》，2015年第19期。
[6]任勇。财务结算中心：集团公司集中管理内部资金的有效方式。[J]，《财会通讯》(综合版)，2015年第13期。
[7]于增彪、梁文涛。现代公司预算编制起点。[J]，《会计研究》，2002年第8期。
[8]张芳。论企业集团的未来财务管理模式。[J]，《上海会计》，2001年第4期。
[9]陆正飞。论企业集团化与财务管理集中化。[J]，《财会通讯》，2000年第9期。
[10]CharlesT.Horngren,GaryL.Sundem.WilliamO.Stratton.IntroductiontoManagementAccounting,PrenticeHall,12thEdition
六、指导教师意见
一、企业财务风险产生的根源
1.筹资风险产生的原因主要有以下三个方面：一是投资效益的不确定性，即投资风险的存在。由于竞争激烈，市场形势复杂多变，企业的投资效益有一定的不确定性，由此产生筹资风险；二是资金调度的不合理性。资金合理调度，可以相对节约资金占用使其既能满足生产经营的需要，又能在时间上相互衔接，形式上相互协调，充分挖掘资金使用的潜力。资金调度不合理，就会出现相反的情况；三是外币汇率风险，只有当企业进行外币筹资业务时才发生。企业借入外币进行筹资活动，如果归还时该种外币汇率下降，就会产生汇兑收益。反之，就会产生汇兑损失，这样就要使企业以更多的本位币来归还借款。
2.投资风险产生的原因主要有以下几个方面：一是投资方向错误。选择的投资方向从一开始就是夕阳产业、市场淘汰产品项目或国家即将控制投资发展的污染环境产业，投资之日开始就决定了其注定失败的命运；二是投资过程不能严格按预算控制投资成本。形成边投资边修改预算的“钓鱼工程”，最后扩大了投资总额，造成投产后资产折旧费用占产品成本比例过大，在经济上制约了工程项目资金的回收期缩短；三是投资购建的资产在技术上不先进。购建技术落后的设备、或从经济上看已经不先进的设备，从生产工艺上注定了投资项目资金回收的风险。
3.资金回收风险产生的原因主要有以下几个方面：一是收账政策过于宽松。适当的赊销能够促进企业产品销售扩大，提高企业的经济效益，但是，过于宽松的收账政策则有可能给企业带来致命的伤害，造成企业资金大量流失；二是企业内部对应收账款管理存在漏洞。管理层对抓紧应收账款催缴工作的力度如何，能否安排专人专门负责应收账款的管理，甚至派人长期上门催缴，落实难点、焦点客户的账款回收，是该问题的内部原因；三是不愿动用法律手段讨回债权。基于维持长期客户的关系，不愿诉讼法律手段解决长期拖欠问题，造成问题积累超过限度，使其酿成现实风险。
4.收益分配风险有两个来源:一方面是收益确认的风险，即由于客观环境因素的影响和会计方法的不当，有可能少计成本费用，多确认当期收益，从而虚增当期利润，使企业提前纳税，导致大量资金提前流出企业而引起企业财务风险；或者有可能多结算成本，多计有关费用，少确认当期收益，从而虚减了当期利润，影响了企业声誉。另一方面是对投资者分配收益的形式、时间和金额的把握不当而产生的风险。如果企业处于资金紧缺时期，却以货币资金的形式对外分配收益，且金额过大，就必然大大降低企业的偿债能力，影响企业再生产规模；如果企业投资者得不到一定的投资回报，或单纯以股票股利的形式进行收益分配，就会挫伤投资者的积极性，降低企业信誉，股票上市企业的股票价格会下跌，这些都会对企业今后的发展带来不利影响。
二、企业财务风险防范的几点看法
1.思想上重视防范财务风险。
财务风险防范就是企业在识别风险、估量风险和分析风险的基础上，充分预见、有效控制风险，用最经济的方法把财务风险可能导致的不利后果减少到最低限度。企业财务风险防范就是要在财务风险发生以前，采取各种措施最大限度地防止风险的发生或者把风险控制到最小程度。根据企业财务风险的来源，树立财务风险意识是市场经济的必然要求。企业员工，特别是企业的经营管理者只有树立财务风险意识，善于对环境变化带来的不确定性进行科学预测，有预见性地采取各种防范措施，使可能遭受的风险损失尽可能地降到最低限度，才能保证企业的生存和发展，也才能在市场竞争中立于不败之地。笔者认为，江西水泥厂2005年出现的财务困境，就是因为当时的管理高层没有很好地预测财务风险，对市场环境盲目乐观，大量地举贷建分厂，当市场需求一缩紧时，贷款利息就成了企业沉重的负担。
2.选择合适的财务风险防范方法。
（1）保持资产的流动性。
企业偿债能力的大小直接取决于其债务资金总额及资产的流动性。债务资金总额是根据企业生产经营需要而筹措的，在正常情况下，企业并不会为了偿债而扩大筹资规模，企业真正能够偿债的只是货币资金及部分变现能力强的流动资产（即资产负债表左边的前面几项）。而固定资产、长期投资等，往往只能作为一种企业实力的保证。资产的流动性，具体表现为资产总额中流动资产的比重和流动资产中速动资产的比重。应收账款周转率和存货周转率也是反映资产流动性的指标。
一个企业的资产结构往往是其生产经营的需要和特点决定的。但企业在某些情况下，也可以采取措施相对地提高资产的流动性。例如，企业采取融资租赁的方式取得部分厂房和设备，这样可以避免部分流动资金“固化”，相对提高资产的流动性，还要求企业及时处理资金周转过程中不正常的资金梗阻。如积极变卖处理超储积压物资，采取措施尽快回收应收账款等，使流动资产真正“流动”起来，既有利于加速资金周转，提高资金利用效果，又有利于企业实际偿债能力的增强。江西水泥厂在财务危机四起时，也采取了一系列办法提高资产的流动性。如成立清欠办，加强对应收账款的回收力度，对一些年年报亏的子公司采取承包租赁经营等。通过这些办法的实施，有效地缓解了财务危机。
（2）保持合理的债务规模和结构。
在尽力保持资产流动性的同时，也需要控制合理的债务规模和结构。企业负债控制到多大的规模内，并无定论，但一般来说，它必须与企业的还款能力相协调。由于在企业中，只有作为所有者权益的那一部分才能作为偿债来源，因此，举债规模应与企业所有者权益相适应，一般来说不应该超过净资产的数额。但是，在不同的行业情况也会有差别。对于一些固定资产比重较大的行业，由于资产的流动性不强，真正可用于偿债的是货币资金。对于这样的行业，负债规模还应略低一些，另外，企业确定负债规模的另一个考虑因素是盈利能力。企业盈利能力越强则效益越高，负债能带来更好的效益，还款一般也有保证，因此，可适当扩大负债比重。企业资金周转速度的快慢，也是企业确定负债的一个考虑因素。若企业资金周转快，生产周期短销售实现快，则容易组织还款资金；反之，则容易出现拖欠债务的情况，此时企业应相对降低负债比重。总之，企业的现金流越有保证就越可以组织较高规模的负债。
考虑负债规模的同时也要考虑债务结构的合理化。债务结构主要指长短债务的规模。一般来说，长期债务的资金成本较高，短期借款的资金成本较低。从控制资金成本的角度来看，企业提高短期借款的比重，可相对降低资金总成本。但短期借款的比重太大，违约风险也太大。企业短期临时性的资金需要，宜用短期借款解决。长期性的资金需要，若不发行股票筹资，则宜以长期借款解决。若以短期借款解决，往往陷入借新债还旧债的困境，一旦无法借到，便会面临财务风险。在这样情况下还可以引起借款利率上升，与降低资金成本的初衷背道而驰。
（3）合理调动货币资金，可以考虑建立风险基金。
要防范企业财务风险，需要企业财务人员进行货币资金的合理调度与安排。根据不同企业资金运动的规模和生产经营的特点，妥善安排货币资金的收支活动，使之在平时能保证生产经营的需要，在还款和分红付息期到来时，及时地筹集和调度资金，以避免出现无力支付的情况。同时，企业还可以通过联营、合并等多方位多元化经营方式来扩大规模，运用规模经济来分配企业财务风险，以盈助亏，以优补劣。建立风险基金，即对于出现的偶然性很大而损失有限的风险，企业可以采取各种可能的方式，有计划的提取一定数量且独立于企业运营资金之外的货币资金，作为损失发生时的补偿基金，防止风险发生对企业正常运营资金的影响，从而保证企业经营活动的正常进行。
（4）加大对子公司的财务控制力度，增强抗风险能力。
企业作为所有者，对子公司的净资产有绝对的控制权力，但各子公司也必须按照现代企业制度，完善法人治理结构，独立地开展生产经营活动。企业要加大对子公司的财务控制，首先，要建立一整套子公司财务管理和会计核算制度，从规章制度上保证子公司的财务运作符合企业的整体利益。其次，要推行财务总监制或会计委派制，把财务会计人员的任命权归母公司管理，以避免子公司会计信息失真。再次，对子公司要实行合并会计报表。
（5）加强对投资项目的论证，提高投资收益。
对新上马的项目，一是要进行充分的可行性论证。对投资的区域、行业、时间以及以什么方式投资，都要进行可行性论证，以避免投资风险。同时，还要结合投资成本，静态回收期、投资回报率、该项目的发展前景等方面综合考虑。二是投资规模要适度，资金投向要合理配置，不能贪大求全，否则不利于风险的分担。三是要树立抵御风险的信心，一旦决策投资，就要尽快上马建设，不搞胡子工程。
（6）建立健全财务活动各环节的风险防范机制。
摘 要 本论文分析了我国当前面临的较为复杂的经济金融形势,金融危机前后我国所面对的国际国内环境已经发生了根本性的变化。据此分析了当前金融形势对电厂财务的影响。初步提出了电厂财务应对金融形势变化的对策，以帮助电力企业在多变的经济环境保持着较高的竞争力。
关键词 当前金融 金融形势 电厂财务
不得不承认，金融危机对于实体经济的影响已经逐步体现，如何应对目前整个经济大环境的不利以及如何处理行业内部出现的困难、包括如何让内外交困中的企业能够“独善其身”甚至能够“健康发展”，相信这是目前所有企业最为关注的问题。首先让我们来分析一下当前金融形势。
一、当前金融形势分析
随着世界金融危机的不断扩大与蔓延，已经对我国的当前经济形成了明显的影响与冲击，特别是对外进出口贸易造成的影响是最为突出的，外销产品不论是数量还是种类都大幅度的减少，受成本激增、外部需求减弱、人民币升值等因素影响，中国部分以出口为主的企业生产经营压力加大，一些中小企业面临停产甚至倒闭的困境，原油、钢铁、水泥等原材料价格的大幅度下降。
但是，我国的经济发展状况与趋势还是被各国所看好。首先，虽然世界金融危机对我国的经济发展带来了困难，但是我国的经济发展趋势还是一直保持向上的。其次，我国政府积极地进行宏观调控，积极稳妥的推进中西部大开发和新农村建设，开拓国内市场、及时的调整货币政策、扩大内需，以此来拉动我国经济的健康稳定发展。再次，加大对基础设施建设的投资，出台相关的扶持政策，尽快改变金融危机对我国经济的不利影响。第三，积极采取相关优惠措施，以资金来支持，加大大学生就业，确保就业率稳步上升。就总体而言，中国经济的增长只不过速度缓慢了而已，但对世界经济早日走出困境将会起到举足轻重的作用与影响
国家统计局最新公布，2010年以来，全国消费物价水平不断走高，CPI由1月份的1.5%逐月上涨到11月份的5.1%，达到28个月以来最高，全年C PI上涨3.3%，其中食品上涨7.2%，居住上涨4.5%。一些专家认为，我国物价正处在由结构性上涨向全面上涨扩散的关键时期，CPI与PPI已由交替循环波动在2010年下半年变为同步上升的趋势，增大了未来价格上涨的压力。
我们的结论是，经济形势发生了突变，上半年和下半年我们认为经济已经发生了变化，上半年是偏热，是通胀，下半年是房子经济大幅放缓，和防止通缩，和防止滞胀，用统计数据来表现，宏观基本面已经发生了变化，大幅下滑的担心突然变得比较强烈，和成为主流的预期。
接下来我们来看一下当前经济形势是如何影响电厂财务的。
二、当前经济形势变化对电厂财务的影响
日前，中国人民银行宣布，4月25日起，将提高存款准备金率0.5个百分点，即存款准备金率由现行的7%提高到7.5%。这是继去年9月份之后，国家通过上调存款准备金率再次对固定资产投资过热动刀。
1．对电力企业资金供应的影响
尽管电力行业没有像钢铁、电解铝等行业一样受到政府的当头棒喝，但是，掌控电力建设半数以上资金来源的银行等金融机构减少的可用资金将高达数千亿元。总体上看，央行此次上调准备金率，金融机构将一次性减少可用资金1100亿元，考虑到衍生效应，可用资金将减少3000-4000亿元，甚至更多。但是，上调准备金率的紧缩政策，对不同行业和不同企业产生的影响并不均衡。反而会激励银行选择更好的项目，产生"扶优限劣"效应。对于经济效益较好的短线行业、企业，货币紧缩的压力会较小，但对于经济效益较差的长线行业、企业，会感受到货币紧缩的压力，其贷款需求可能得不到满足。
由于电力行业是成长的行业，是金融机构的优质客户，此次央行上调存款准备金率，基本不会影响银行与电力企业之间的合作。尽管金融机构的可用资金总量将减少，但应该说银行不会减少对电力企业的资金供给，对电力建设资金需求不会产生大的影响，纵使在局部地方由于上调存款准备金率而影响某些银行对电力企业的资金供应，一定会有其他金融机构和资金适时进入，总体上不会影响对电力企业的资金供应。
2.电力企业资金成本增加
前两年，由于电力行业的竞争性和资金买方市场的出现，为了争取市场份额，各家金融机构对电力企业贷款较为普遍采取了利率优惠措施，即在央行基准利率上下浮一定的百分点。但从发展趋势看，资金供给量的减少，将促使资金价格即利率蓄势上涨。央行上调存款准备金率，信贷供应总量减少会引起金融机构经营成本的增加，在资金供求形势发生变化的情况下，金融机构从成本效益角度考虑，可能会减少对电力企业利率的优惠力度，使电力行业信贷资金价格向央行基准利率回归,甚至利率上浮。如此，电力企业的资金成本势必相应增加。
3．无“准生证”项目资金风险加大
尽管存款准备金率上调不会直接影响银行和电力的合作，但是，央行的此项紧缩政策却并不是无关电力痛痒的事情。在资金供应减少的时候，银行往往会选择手续可靠、效益可观的项目或企业。目前，缺电引起的电源项目过快、过多地上马，已经开始出现无序竞争的局面，一些电源项目急于开工，审批手续不全。这些项目在国家信贷偏紧的情况下，将很难得到银行的青睐。他提醒新近上马的电源项目，应该按程序取得国家批准再开工建设。对此，国家有关部门已采取措施严格控制开工项目审批进度，正着手清理在建电力项目违规建设的情况。果真如此，这些项目将面临进退两难的境地。
而针对那些个别只看重眼前小利，利用短期贷款节约资金成本的电力企业，更要有长远目光，在国家银根紧缩的时候，只有列入长期贷款计划的资金才是有保证的，否则一旦短期贷款资金链出现紧张，没有长期合同做保障，项目建设资金将难以为继，反而会严重影响项目建设进度，增加项目最终的投资成本。
三、对电厂财务的几点建议
在了解了当前金融形势对电厂财务的影响之后，更重要的是做好企业的财务分析，以及时有效的应对经济环境。
1．挖掘财务数据内涵，提高财务工作效率
建立新型财务分析体系，采用多种分析方法，提供多渠道、多层次的指标分析、报表分析和方案分析。对于企业财务状况、生产经营情况的各个方面，无论整体和概况，还是局部和细节，都能提供多角度、全方位的分析。通过各项分析，充分挖掘财务数据内涵，为管理者掌握企业工作情况提供基本资料及深入分析资料，从而为管理决策提供参考建议。
同时借助信息技术的手段，建立多种分析方案和分析模式，能够随时根据企业管理者或其他相关利益者的不同需要，迅速提供相应的分析结果，包括详尽的数据支持和直观的图表及幻灯形式，极大地提高财务分析工作的效率和质量。
2．促进财务职能转变，发挥财务分析作用
现代财务的职能，不只是计量和核算，而应向管理和预测发展。新型财务分析体系的应用，极大地推动了财务职能由核算型向管理型的转变。在新型财务分析体系中，通过相关方案的分析，结合因素分析，经常可以帮助企业发现影响某一问题的关键环节所在，从而可以有针对性地采取有效的措施或政策，发挥了财务分析辅助决策的强大作用。
3.有效融合预算管理，强化预算管理职能
财务分析很重要的内容是对预算执行结果的分析。财务分析体系实现了财务分析与预算分析相结合，细化了预算管理的内容，完善了预算管理的手段，有力地推进了预算管理从重结果向重过程管理的转变。在财务分析体系中，应用因素分析、图表分析等多种分析形式，建立总体预算分析、成本预算分析、承包费用执行分析、资金流向分析、项目执行分析等多角度分析体系，充分发挥了预算管理为公司经营决策参谋、服务的职能作用。
4．体现精细化管理理念，推动精益化管理发展
精益化管理是提高管理效率和经济效益的重要手段，更加注重结果和成效。在财务分析体系中，通过方案分析和因素分析等方法，进行成本费用、投入产出等方面的分析，可以为精益化管理提供有价值的政策建议和有力的技术数据支持。
例如，通过对成本费用进行深入分析，可以正确评价企业目标成本的执行效果，提高企业和职工讲求经济效益的积极性；可以揭示成本升降的原因，及时查明影响成本高低的各种因素及其原因，并有助于寻求进一步降低成本的途径和方法，促进企业管理水平的提高。
四、小结
综上所述，金融形势是变化影响了各个企业的发展，包括对电厂财务的影响，所以企业做好如下三个方面的工作是很必要的。
1.预警
预警机制是风险防范的第一步，是企业具有生命力的最突出表现之一。风险预警机制的第一要素是对风险信息的敏感度。只有对本企业的未来有影响的信息才是风险信息。其来源：国际经济的走势；出口国的政策走向；本行业的动态；国内经济调控的措施；国家经济政策的变化；企业销售数据、财务数据的非线性变化或异常波动；企业人力资源的异常变动；企业质量控制的异常情况，等等。企业的各个职能部门都有责任和义务报告可能面临的风险。
2.决策
企业各个不同层次的决策机构应该对不同来源的风险预警信息在第一时间做出反应，做出科学的决策，及时采取最有效的措施把企业放到可进可推的战略位置，将可能的损失降到最低。更积极的决策是化风险为机遇，把每一次风险都变成企业发展的一次转折。
3.风险应对
实际上就是化解风险的一系列措施和方法。对于可以预见的风险，比如：自然灾害类的台风、地震等和事故类的火灾、食物中毒等，都应该有预防制度和化解预案。而对于随时可能出现的上述种种风险，最重要的应对应该是：预警准确；决策及时；措施得当；预后处理完善。
参考文献：
[1]李若谷.金融全球化对我国银行业的挑战与我们的对策.中国金融.2001(1).
关键词：财务分析；指标体系；构想
中图分类号：F275文献标识码：A文章编号：1672-3309（2008）11-0071-04
一、财务分析的内容
（一）财务分析内容确立的原则
财务分析内容确立的原则有三：第一，符合国际惯例；第二，符合本国国情；第三，满足多主体的信息需要。
（二）决定财务分析内容的因素
1、学科属性界定
学科属性界定是指学科研究领域的划分、范围的大小，全面和部分的区别等。
2、财务分析主体的需要
财务分析主体是与企业主体有关的、需要分析信息的部门、单位、法人、自然人等。可分为外部和内部两大类。外部分析主体一般包括债权人、股东、其他企业、会计师事务所、政府及其有关机构；内部分析主体一般为企业管理者、企业所有者、职工等。财务分析主体不同，其分析的内容亦有所侧重，财务分析主体决定财务分析的内容。
3、财务分析目标限定
由于企业财务分析主体构成的多元化导致了目标的多元化，从而构成财务分析的目标体系，分析目标的不同又导致了分析内容的不同。如投资者投资的目的都是为了取得盈利，但在盈利过程中伴随着投资风险，所以它们的分析内容是企业经营趋势、投资风险、收益的稳定性和盈利能力的大小。而债权人在确定或修正与企业的借贷关系时，为了保证其债权能如期完整的偿还，则要分析资产的安全性、企业的偿债能力和盈利能力。
（三）财务分析的内容
财务分析的内容主要根据信息使用者的不同而分为外部分析内容、内部分析内容，另可设置专题分析内容。财务分析的内、外信息使用者进行财务分析时虽有不同的侧重，但也有共同的要求，都要求财务分析能够揭示出企业的经营趋势、资产与负债及资产与所有者权益之间的关系、企业的盈利能力等。企业的外部分析是企业外部利益集团根据各自的要求对企业进行分析，内部分析则主要为管理当局制定政策提供依据。具体说来，企业财务分析的内容有:
1、外部分析内容
企业偿债能力分析，企业盈利能力分析，企业资产运用效率分析，社会贡献能力分析，企业综合实力分析。
2、内部分析内容
除以上外部分析内容外，还包括:企业筹资分析，企业投资分析，企业经营预算执行情况分析，财务状况和财务成果形成原因分析。
3、专题分析
随着市场经济的发展，企业将会遇到许多新情况、新问题。企业和外部信息使用者可根据自身的特点，结合特定的目标选取特定的资料及内容，有针对性地进行一些专题分析。如公司财务信息质量分析、资本资产结构优化分析等。
二、构建独立的财务分析学科体系
(一)财务分析与经济活动分析
我国财务分析一直是作为经济活动分析的一个组成部分存在的。而经济活动分析又是20世纪50年代从前苏联引进的。财务分析要独立成科，首先要研究这两者之间的关系。从财务分析与经济活动分析的关系看，其共同点在于“分析”，如：有着相同或相近的分析程序、分析方法、分析形式等，其区别在于：
1、财务分析与经济活动分析的依据不同。财务分析依据企业内部与外部两方面的资科，如企业会计报表资料及有关的市场利率、股市行情，国家政策信息等资料；经济活动分析的资料则主要依据企业内部的各种会计资料、统计资料、技术或业务资料等。
2、信息使用者不同。财务分析除了企业经营者外，还有诸如投资者、债权人等企业以外的信息使用者，而经济活动分析则主要适用于企业经营者，是一种经营分析。
3、对象、内容不同。财务分析的对象是企业的财务活动，包括资金的筹集、投放、耗费、收回、分配等，主要涉及企业的资金运动，而经济活动分析是对企业整个再生产过程的综合考察、研究与预测。
（二）财务分析与财务管理
从财务分析与财务管理关系看,它们的相同点在于“财务”,都将财务问题作为研究的对象。它们的区别主要表现在:
1、职能与方法不同。财务分析的职能与方法着眼点在于分析,属决策支持系统;财务管理的职能与方法着眼点在于管理,属决策系统。
2、研究财务问题的侧重点不同。财务分析侧重于对财务活动状况和结果的研究,财务管理则侧重于对财务活动的全过程进行研究。
3、结果的确定性不同。财务分析结果具有确定性，因为它主要以实际的财务报表等资料为基础进行分析，而财务管理结果有的是不确定的，是根据预测值及概率估算的。
（三）财务分析与会计
由于会计学科体系也正在进行一场轰轰烈烈的改革,给这个问题的讨论带来难度，要理顺二者关系,首先应对会计学科体系有个全面清晰的认识。与财务分析相关的会计学科，应是财务会计、成本会计、管理会计，而三者中尤数成本会计与管理会计界限不清。
1、财务分析与财务会计的关系
财务分析是财务会计的逻辑扩展,是对财务会计所提供的信息进行深度加工与转换。会计报表缺乏对企业财务状况的高度概括,财务分析则通过对报表中有关项目的审查、研究、计算,形成有关企业各种能力的指标，将会计信息转化为对决策有用的信息。财务分析主要是以财务会计核算的报表资料为依据的，没有财务会计资料的正确性就没有财务分析的准确性。由此可看出：（1）财务会计的主要职能是核算，是为财务分析提供需要的信息，而财务分析则是建立在财务会计信息基础上，二者相辅相成，缺一不可。（2）它们都是决策支持系统，会计为财务管理决策提供粗加工原料，而财务分析则是为财务管理决策提供精加工信息。它们之间存在着层次递进的关系。
2、财务分析与成本会计的关系
财务分析与成本会计在对企业内部生产经营管理方面是有一定联系的。财务分析也需要以成本会计的一些资料为依据进行。但由于经济分析已衍生出包括成本分析在内的三门分支学科。故财务分析与成本会计的关系已很微弱了。据此，我们可得出以下结论:
第一，财务分析学是一门边缘性学科。财务分析学是在企业经济活动分析、财务管理、会计学基础上形成的一门边缘性学科。是适应现代经济体制和现代企业制度的需要，在以上相关学科中有关财务分析的内容与方法基础上形成的一门学科。它不是对原有学科中关于财务分析问题的简单重复或拼凑，而是根据经济理论和实践的要求，在相关学科基础上构建的独立的系统的理论体系。
第二，财务分析学有着完整的理论体系，而且随着财务分析学的产生与发展，财务分析理论体系还将不断完善。笔者认为，财务分析理论体系由目标、环境、假设、原则、内容、方法及指标各要素构成。随着人们认识的深化，财
务分析学理论体系将更加完善。
三、财务分析指标体系
（一）财务分析指标体系设置的原则与要求
1、设置的原则
前面我们探讨的财务分析原则，是用来指导整个财务分析工作和建立财务分析理论体系的基本原则，具有抽象性和全面性。由于财务指标的设置因主体的不同而不同并具有较大灵活性，再加之财务指标是财务分析内容的量化，是直接反映企业财务状况及经营成果的窗口，故有必要将其特殊性揭示出来。
第一，可比性和实用性原则。可比性原则，即指标所用数据要可比。设计指标时，对每个指标的涵义、范围、内容和计算方法，应尽可能符合各种比较的需要。
第二，公开性和保密性原则。计划经济体制下，由于实行统收、统支、统管，指标的设计只满足上级主管部门宏观管理的需要。改革后，指标的设置必须满足包括外部投资者、债权人等多主体的需要。西方国家设有专门机构搜集各行业及上市公司的财务报表加以分析，会计信息专门机构向社会定期上市公司的财务指标加以分析评价。在国家由直接管理转向间接管理的今天，财务信息的公开便显得日益重要。但与此同时，市场竞争日趋激烈，也应重视对企业的商业秘密加以保密。
2、设置的要求
第一，指标的主辅框架。财务指标体系首先应有一定的主干指标，它们能从总体上概略地反映企业状况，还应在主干指标基础上，设置起补充作用的细分指标，从而形成一个主辅结合、详略得当的财务分析指标体系。
第二，指标的定变结合。财务指标体系整体上要有相对的固定性，但也要随分析主体对信息需求的特点而作相应增减。特别应结合当前经济体制改革实践的需要探讨更加实用有效的指标，适当补充指标内容，形成定变结合、适时可调的指标体系。
第三，指标的灵活可调。一个完善的指标体系，不仅能适用于某一财务分析主体，即经过调整后指标可适用不同信息主体的需要，运用于各财务分析主体。
（二）财务分析指标体系
财务指标是以简明的形式，以数据为语言，来传达财务信息并说明财务活动情况和结果。本论文设计的财务指标体系是根据财务分析内容设计的，分为外部分析指标体系及内部分析指标体系。
1、外部分析指标体系
第一，企业偿债能力分析
企业偿债能力是指企业偿还其债务的能力，通过对它的分析，能揭示企业财务风险的大小。按债务偿还期限的长短，又将其分为短期偿债能力与长期偿债能力。
（1）短期偿债能力，是指一个企业以流动资产支付流动负债的能力。设置该指标对外部信息需要者非常重要。对于企业来讲，该指标也至关重要，短期偿债能力的大小，主要取决于企业营运资金的大小以及资产变现速度的高低。
（2）长期偿债能力，是指企业以资产或劳务支付长期债务的能力。对长期偿债能力进行分析是因为企业的利润与其有紧密的联系，分析长期偿债能力时不能不重视企业的获利能力，这是因为企业的现金流入量最终取决于能够获得的利润，现金流出量最终取决于必须付出的成本。
第二，企业资产运用效率分析
资产运用效率是指对企业总资产或部分资产的运用效率和周转情况所作的分析。企业经营的目的在于有效运用各项资产获得最大的利润。利润主要来源于营业收入，企业必须凭借资产、运用资产才能取得营业收入。资产周转速度越快，表示其运用效率越高，利润越大。
第三，盈利能力分析
盈利能力分析是指对企业盈利能力和盈利分配情况所作的分析。它是企业财务结构和经营绩效的综合表现。对于企业管理者来讲，可通过对盈利能力的分析，来评价判断企业的经营成果，分析变化原因，总结经验教训，不断提高企业获利水平，它是管理者经营业绩和管理效能的集中表现。
2、内部分析指标体系
前述五大类财务指标既可为企业外部信息需要者使用，也可为内部信息需要者使用。但内部指标体系的设置，主要是为满足企业内部管理的需要，可根据企业所在行业的特点和管理的特殊需要灵活设置，其内容相当广泛。一般说来，可从筹资、投资等方面设置。
第一，企业筹资分析
在市场经济体制下，企业经营所需资金需靠企业自己来筹集，这样，筹资分析便成为企业财务分析中的一项重要内容。在筹资分析中，首先要分析企业的资金需要量；其次分析企业未来的财务状况和获利能力；再次分析企业的资金成本和筹资风险；最后确定一个合理的筹资方案并与资金供应者进行协商，使企业筹资活动顺利进行。可设置筹资结构比率、资金成本率等指标。
第二，企业投资分析
企业对投资活动首先应进行可行性分析，为投资决策提供依据，这是投资分析的重点;其次应对投资活动进行事中分析，以控制投资规模，提高投资效益;最后对投资活动进行事后分析，以考核投资效果、评价投资业绩，为改善企业今后的投资决策提供依据。企业在投资分析时，一般需考虑货币时间价值、投资的风险价值、资金成本和现金流量等财务因素。
参考文献：
［1］ 荆新、王化成.财务管理学[M].北京:中国人民大学出版社，1999.
［2］ 财政部注册会计师考试委员会办公室.财务管理［S］.沈阳:东北财大出版社.
摘要：文章从信用卡的消费信贷和支付两大基本功能出发，提出了信用卡年费收取的理论依据，分析了影响信用卡年费定价的主要因素，将信用卡年费定义在贷款承诺费、免息期利息、支付服务费和其他按年收取的附加服务费用框架下，构建了信用卡年费定价理论基本模型。
关键词：信用卡；年费；定价
据2007年4月中国人民银行的《中国支付体系发展报告（2006）》，银行卡是我国个人使用最广泛的非现金支付工具，以借记卡为主体、信用卡快速发展的银行卡产品体系基本形成。目前，我国信用卡业务呈现“井喷式”的高速增长态势，2007年金融业全面开放又预示着中国信用卡市场的新一轮爆发式增长即将到来。虽然信用卡产业发展迅速，信用卡在人们日常生活中的应用越来越广泛，但是由于我国信用卡产业的发展还处于初级阶段，信用卡市场存在着许多问题。其中，收费问题一直是社会关注的焦点，透支利率、年费、商户结算费率的争议无处不在。信用卡定价对于信用卡的发展有着至关重要的作用，合理定价是信用卡市场拓展的一个关键。关于信用卡利率的定价国外许多学者进行了系统的研究，而关于年费的定价很少有研究，本文试图对信用卡年费的定价进行初步探讨。
一、信用卡产品基本功能及收费体系
信用卡是一种消费信贷工具，为持卡人提供一定额度的无抵押、无担保的循环信用贷款。持卡人可以全部或部分地使用循环信贷额度，在按照合同约定归还贷款之后，持卡人的信用额度即自动恢复。支付和消费信贷是信用卡的两大基本功能。一般的信用卡还有一些其他的附加服务功能，如争端解决服务（disputeresolutionservices）、额外授权（extendedwarranties）、低价担保（low-priceguarantees）。
信用卡产品实际是一种信用的延伸。信用卡公司把商店给予的信用延伸到客户，承担客户不能还款等风险，同时从客户欠款的利息中获得收入。这是信用卡最主要的获利模式。信用卡一般有免息期，因此，信用卡公司能否从客户的欠款中获得收入就取决于客户是按时还款还是逾期还款，不能按时还款的客户越多，信用卡的公司的收入就越多。从这一点考虑，按照客户使用信用卡的目的可以将客户分为两类：工具使用者（convenienceusers）与信贷周转者（borrowers）。前者使用卡只是出于支付的方便，使用者可以每月结算一次账户，省去很多麻烦，同时也因为不必带现金而提高消费的安全性。后者则需要使用信用卡透支，这些客户经常遇到现金支付的困难，因此，需要把信用卡作信贷工具来解决他们暂时尚缺现金，又需要立即购物的问题。对于工具客户，信用卡公司的收入只能来自年费，对于信贷周转的客户，信用卡公司还可以从利息中获得收入。
从持卡人的角度来看，目前我国大陆商业银行发行的信用卡产品收费体系比较复杂，主要包括基本服务费用和增值服务费用，
二、信用卡年费收取的依据
年费（annualfees）是发卡银行因持卡人拥有使用信用卡的权利而按年收取的基本服务费用，它独立于信用卡贷款费用与交易支付费用，是一项固定费用。定价，就是指确定各种产品和服务的价格或收费标准。信用卡年费定价就是依据相关定价理论确定信用卡产品年费的收费标准。年费通常是最敏感的信用卡价格因素。我国信用卡市场还处于起步阶段，各商业银行之间市场竞争异常激烈，为了争夺市场，大部分发卡商业银行采取免年费措施。本文探讨信用卡年费形成的内在机制，提出信用卡年费的基本组成结构，为商业银行信用卡年费定价提供理论依据，同时也为国家监管机构对信用卡产业进行规制提供参考。信用卡产品的功能决定价值，价值是制定价格的主要依据。下面从信用卡的两大基本功能出发分析信用卡产品的价值，为信用卡年费收取提供基本依据。
首先，信用卡作为一种特殊的信贷工具，赋予了持卡人取得消费贷款的权力。信用卡中的消费授权限额是发卡银行为持卡人提供的一份贷款承诺。贷款承诺（1oancommitments）是商业银行重要的中间业务，商业银行通过与借款客户达成具有法律约束力的正式协议，在有效承诺期内，按照双方约定的条件、金额和利率等，随时准备应客户需要提供贷款，并有权向借款客户收取承诺费。银行贷款承诺给予客户的是贷款的选择权利，相当于一笔期权，为客户提供了贷款选择权因而要求收取手续费。从信用卡持卡人的角度看，信用卡消费授权限额给予持卡人在一定的期限内按照约定的固定利率取得一定金额的贷款的权利，因此发卡银行有权向持卡人收取承诺费，并且这种承诺费应该与信用卡消费授权限额有关，额度越大，费率越高。从发卡银行的角度来看，发卡行有在规定的信用额度内，在合约期限内随时向持卡人提供任何金额的贷款的义务。信用卡贷款承诺费在发卡银行向持卡人做出贷款承诺时预先收取，它应该是信用卡年费的组成部分。
其次，信用卡一般有免息期，如果持卡人在免息期内全额还款则不收取任何利息，这相当于发卡银行为持卡人提供了一份期限为免息期的无息贷款，即持卡人在还款期内无偿占用发卡银行的资金。如果持卡人使用信用卡支付而不使用现金，那么这部分现金可以用于赚取无风险利息。显然发卡银行提供无息贷款需要资金成本，持卡人必须为免息期内的无息贷款支付费用，这部分费用称之为免息期利息。由于只有当持卡人在还款期限之前全额还款才享受免息待遇，所以只有这部分消费需要支付免息期利息。假如持卡人在信用卡有效期内每笔账单都在免息期结束之前全额还款而不动用循环信用，那么发卡商业银行就无法通过高额透支利率来抵偿免息期资金成本，因此免息期利息应该作为固定费用定期收取，它也是信用卡年费的一个组成部分。
再次，信用卡作为一种支付工具为持卡人提供了消费支付上的便利，必须向持卡人收取支付交易处理服务费，包括账户管理、风险管理、客户服务、后台操作等所产生的各种费用。由于信用卡收费体系中并没有按照交易次数和交易额度对持卡人征收任何支付交易费用，因此这部分费用也是信用卡年费的一个组成部分。
最后，信用卡通常还提供其他附加服务，这些附加服务的收费既可以在在交易发生时收取（例如取现手续费、查询费），也可以按年收取固定费用（如附加保险）。按年收取时，可以作为年费的一个组成部分。
贷款承诺费和免息期利息以及支付服务费是信用卡年费最基本的组成部分，附加服务费随信用卡提供的附加服务功能不同有着很大的差异。
三、信用卡年费定价
由以上分析可知，信用卡年费AF（annualfee）主要由信用卡贷款承诺费LCF（creditcardloancommitmentsfees）、免息期利息GPI（graceperiodinterest）、支付服务费PSF（paymentservicefees）和其他按年收取的附加服务费用ASF（additionalservicefees）四部分构成。
信用卡贷款承诺费LCF与信用卡贷款承诺的资金规模即信用额度有关，信用额度越大，贷款承诺费用也越高。LCF＝C×QCL。其中QCL表示信用额度（creditlimit），C为信用卡贷款承诺的价格，可由Black-Scholes期权定价公式求出。
假设信用卡的预期信用风险损失主要通过循环信贷利息收入来弥补，年费收入不用于补偿持卡人不能按时还款的违约风险损失。持卡人不动用循环信贷额度，即持卡人在免息期结束之前全额还款，这意味着持卡人在免息期的消费贷款是无违约风险的，那么免息期利率可以用银行优惠贷款利率来替代。则免息期利息GPI与免息期账户年平均余额、银行优惠贷款利率有关，其计算公式为：GPI＝rp×Qgp。其中rp表示银行优惠贷款利率（primerate），Qgp表示免息期账户年平均余额。
支付服务费PSF主要用于弥补商业银行为持卡人提供支付服务的成本支出，因此主要由支付服务成本决定。消费者选择支付工具的行为与支付工具的价格强相关。持卡人使用现金支付的成本近似为零，信用卡的支付服务费用过高则信用卡作为支付工具与现金支付相比没有优势，不利于消费者接受并广泛使用信用卡以实现信用卡产品的规模经济。信用卡市场是典型的双边市场，支付服务费通常可以由商户折扣得到弥补，因此，在实际定价时可以把对持卡人按年收取的支付服务费近似看作为零。
由于不同商业银行的不同种类的信用卡产品提供的附加服务的种类和数量有很大差异，因此其他按年收取的附加服务费用的差别也就很大。假设发卡商业银行提供n项按年收取服务费的附加服务，第i项的价格为，则总的按年收取的附加服务费用ASF为：。
以上四部分费用共同构成信用卡年费，因此信用卡年费AF综合定价模型为：
【关键词】ERP信息集成系统 成本控制 制造企业
自改革开放以来，制造业就在我国获得了长足的发展，我国丰富的劳动力资源是制造业发展的一大优势，劳动密集型的生产模式大大提高了我国制造业在国际上的竞争力。但是当前，随着现代信息技术和科学技术的不断发展，国际竞争的力度加剧，我国在相当长的一段时间内都以低技术含量的制造在竞争中获胜的竞争模式显然已经不符合现代市场经济发展的趋势。
近年来，低成本的取胜之道依然被大部分制造企业加以研究和利用，如何节约成本获取最大的利润，是每个企业都在接力思考的问题。于是在现代科技的推动下滋生了企业资源计划系统，即ERP系统。希望利用有效的管理模式，利用现代化的科学技术，有效的整合企业内部的资源，最大限度的降低生产成本，有效提高企业的生产效率。
ERP在企业成本管理的功能上主要体现在事前计划、事中控制和事后的分析上。就是在成本的研发和设计环节确定好标准成本，在各个价值环节执行的过程中加以控制，将执行的情况与标准成本进行对比，对差异的原因进行分析，进而达到持续降低企业成本的目的。
一、ERP信息集成系统与制造企业
ERP（Enterprise Resource Planning )企业资源计划系统,是企业基于一定的科学信息技术，对企业进行系统化的管理过程，为企业提供正确的决策手段的基本依据和管理平台。ERP系统集信息与科技于一身，运用先进的管理思想和现代化的管理模式，推动现代制造企业的快速发展，提高其市场竞争力。最大现代的节约了制造企业的生产成本，加大企业科技含量，并在竞争中获得最大利润。
ERP系统管理实际上是一个资源的优化配置过程，包括企业的管理思想、管理系统和软件管理等多个方面，是一个系统全面的信息集成和分享的过程。是整合了企业管理理念、业务流程、基础数据、人力物力、计算机硬件和软件于一体的企业资源管理系统。
在制造企业的生产经营过程中，包括厂房、设备和生产线在内的企业硬件资源，以及人力、信誉、资金、组织结构和企业精神在内的企业软件资源等都是构成企业竞争力的有机组成部分。在企业生产运行过程中，要有效的管理和分配以上资源，相互促进已达到效用的最大化，创造企业价值，创造社会财务。
而通过ERP信息集成系统的管理模式，制造企业不仅能较好的进行资源的优化配置，及时完成各类客户的订单，并且根据实际情况及时进行资源分配的调整。调整企业的资源是一个相当复杂且漫长的过程，必须在掌握了企业的基本组织结构和发展方向，协调好各部门的意见的前提下进行资源整合，运用ERP系统，处理了企业的各种协调问题，将企业上升到一个统一的管理理念和机制下，提高了企业对市场的适应性。
二、现行制造业ERP管理模式存在缺陷
徐晓飞曾经在《ERP技术发展的现状趋势及思考》提到，“现代企业的资源管理模式大部分都是在工业化的生产环境下进行的生产和经营过程，重视交货期和进度，强调在正确的时间将正确的物料、信息按正确的量送到正确的地方。相对而言，在成本计划与控制、现场管理与控制,人员管理与激励机制等方面相对薄弱。对于未完成工业化进程国家的制造企业，成本管理控制、时间进度管理和人员激励管理等都是十分重要的关键因素。”
现代ERP管理模式，立足于企业的成本控制，将时间进度和人员管理等进行了系统化的规划和管理。在计划过程中，以实现企业的成本节约为基本目标，以提高企业的市场竞争力为最终目标进行成本目标及责任的及时考核，并推动企业管理者在运用ERP系统的现金理念和工具进行潜力挖掘，进行企业的集成经营，并最终提高企业的生产效益。
成本控制是现代制造业取得竞争优势的根本途径，因此深入现代制造业的ERP系统，还有很多不完善的地方，具体来说，主要表现在以下三个方面：
第一，成本管理不够细化。
现行的企业ERP系统中，多是采用标准的生产成本管理体系，对企业的数据和运营状况需要进行全面的数据收集，并充分保障其信息和数据的完整性和准确性，根据我国当前的实际，以基础粗放管理为基础的现代中国制造业难以短时间内满足以上要求，因此，带有中国式的现行ERP系统管理难以有效提高企业的生产效益，最大限度的优化资源配置，难以帮助制造企业建立相应的市场竞争优势。
第二，企业管理者的主动性不够。
在制造企业在运行ERP系统是一个规模大、动作大、难度大的过程，需要对真个企业上至管理者下至员工进行有效的整合。但是现代制造企业管理者往往认为，企业最关键的因素是获得生产效益的最大化，过多的调整企业的内部结构和组织结构风险较大，而且远水难解近渴，所以积极性不大。
第三，系统运行不系统
ERP系统本身是一个既有系统化、科学化和规范化的企业管理规范机制，但是在实施过程中，制造企业往往会忽视目标量化，并缺乏利用有效的激励机制。“目标不量化，考核就没有标准，这是多数实施ERP系统的企业极容易忽略的一个重要问题，由此导致管理者在应用先进管理工具改善管理现状上，既失去了方向，又失去了压力，系统实施不了了。”
三、完善现代制造企业的ERP系统的建议
立足成本驱动的ERP系统，不仅需要有效的控制企业的成本，而且需要进行及时的考核及激励措施，在完整的成本核算基础上，进行系统全面的管理，整合有效的信息进行正确的策略探究，不断习惯成本管理，推动企业的进一步深化改革，促进企业的效益最大化。
第一，建立系统化的成本管理体制
系统化的成本管理系统包括人力资源、信息资源、资金资源、知识资源等在内的多种企业软硬资源的有效整合和控制。建立一个活跃的有生命的成本控制体系，需要树立全局观念，建立符合整个企业发展的系统化管理体制。系统化的成本控制体系不仅仅是企业资金成本的节约，在整个企业的生产过程中，要运用信息数据的分析，分析当前市场实际和企业实际，进行所有资源整合，需要企业管理者及工作者齐心协力，全面控制，从而达到资源的最大化利用。
第二，加强企业管理者的主动性，建立激励机制
ERP管理模式主要是通过目标成本的量化考核，以及企业各个责任中心利益提升来实现整个企业的效益提升。因此，在实施成本控制过程中，需要各个部门，整个企业进行协调和配合，将企业的每一个员工的利益与企业的成本和效益挂钩。所以需要建立必要的激励机制，并通过考核促进员工的相互配合。激励机制是有效的提高员工积极性的有效途径，随着企业的ERP系统不断深化，企业的管理水平提高，成本降低将成为必然。
第三，推荐创新机制的不断深化
创新ERP系统在企业中的运用，是根据当前我国制造企业的发展现状而言的。作为劳动密集型的现代制造企业，需要将国际市场的市场机制引入到企业的内部，建立符合市场机制的现代化管理体系，将目标细化，并分解到企业内部的各个环节，责任到人。“各个成本中心对企业目标成本负责，为了达成目标，企业管理者及员工自觉应用ERP管理思想、方法和工具进行业务改进和管理创新。”
四、结语
综上，现代化的ERP系统是基于科学和信息的基础上建立起来的符合制造业的节约成本的有效机制，针对企业的实际情况和现代市场的发展特诊，在运行ERP系统管理时需要适当的进行创新，提高企业管理者的积极性，促进企业全体成员的的协调和配合，从而达到资源的优化配置，实现企业效益最大化。
参考文献
[1]张浩,马少辉 .基于ERP/MES的钢铁企业成本管理系统研究[J].《中国制造业信息化》 2008年15期，2008.
[2]孟凡思 .基于ERP的制造业成本管理研究[J].西安理工大学，2009．
关键词：开放经济 FDI 产业结构优化
2001年中国加入世界贸易组织（WTO）以来，中国的进出口贸易和外国直接投资（FDI）增长很快，作为衡量开放经济的两个重要数量指标，它标志着中国经济与世界经济日益融合。开放经济一方面给我国的资源环境带来了积极影响，以FDI和国际贸易为主要载体的开放经济是我国经济发展的重要推动因素，而中国经济保持增长有利于为环境治理提供比较充足的资金；此外开放有利于我国提高环保意识和改善环保技术。另一方面越来越开放的经济并未使我国粗放的经济增长模式得到彻底改变，由于区位优势与经济发展阶段的制约, 在现有国际分工中，中国成为资源消耗和环境污染的主要场所，在增长过程中付出了巨大的环境代价。目前在研究环境保护政策时，各国的研究重心都放在提高本国资源的使用效率以及环境保护水平上，一般很少考虑开放条件的影响，而开放经济对我国资源环境的影响却不容忽视。
一、开放经济条件对中国资源环境的影响
Grossman和Krueger(1995)提出，首先，工业规模的扩大在工业结构和技术保持不变的前提下，会带来更多的能源耗费与环境污染；其次，工业结构对能源与环境也有明显影响，轻工业行业多为工业废水污染密集型行业，而重工业行业多为工业废气污染密集型行业。人们通常认为的重工业比轻工业污染更多，这实际上是一个误区；再次，工业生产率的提升，在规模和结构不变的条件下，将有利于能源消费和污染排放总量减少。因此开放经济对资源环境的影响主要是从进出口贸易和外商直接投资对我国工业经济总量与结构的影响分析，从而分析其对资源与环境的规模效应、结构效应与技术效应。
（一）开放经济对资源环境产生的规模效应。
周力（2008）利用计量方法对净出口额与相关污染指标之间进行了相关性分析，认为开放经济对能源消费与污染排放具有显著的规模效应，在技术未能明显突破、能源结构基本不变的前提条件下，开放经济与能源和环境的总量关系必然是矛盾的。
1、进出口贸易顺差造成资源环境恶化。
改革开放以来中国经济增长为年均9.81%，高速的增长必然对资源环境提出更高的要求。尤其是加入WTO以来，我国经济增长开始加速，其中对外贸易对经济增长的贡献率增长很快，资源环境代价急剧上升。如（表1.）所示，从2003年之后中国货物与服务净出口对经济增长的贡献率日益提高，成为我国经济增长的重要动因。2007年,中国的贸易顺差高达2600多亿美元,对外贸易对经济增长的贡献将近20%。快速增长的进出口贸易尤其是大量的贸易顺差使我国资源能源消费与环境污染排放正向增长。
尤其是“十五”期间，中国净出口增长快速，到2005年净出口对经济增长的贡献达到了24.1%的高位，说明中国经济的对外依存度提高。同时这个时期的单位GDP能耗年均提高1.8%，SO2排放量年均增长1.4%(见表2)。可以发现这其中对外贸易也起了一定的促进作用。当然从（表1.和表2.）的数据也不难看出，在“十一五”时期随着对外依存度的平缓下降，尤其是2008年受国际金融危机和我国综合环境治理政策的影响，我国净出口对经济增长的贡献率下降，“十一五”主要资源、环境年均增长指标开始下降，明显好于“十五”时期。
2、FDI对资源环境的影响
与出口贸易相比，外商直接投资对经济增长贡献更为显著。入世之后我国FDI的快速增长对我国经济增长具有强势的推动作用，带动了我国工业经济增长。同时单纯从数据分析也不难发现外资增长与我国相关的环境污染指标之间呈正向关系，我国外商直接投资增加了能源消费与污染排放。总体看来，开放经济(特别是FDI)的规模效应，对节能减排目标的实现起着负面作用。
（二）开放经济对资源环境的结构效应。
1、进出口贸易产品结构造成我国环境污染加剧
我国进出口贸易中加工贸易的增长尤为迅速，加工贸易的比重在我国国际贸易中的比重显著上升。
尤其自2004年以来，工业产品在中国贸易顺差的增长中占有很大份额。2002年中国的钢铁进口超过出口450%；而2006年出口超过进口230%，这不仅使中国成为世界上最大的钢铁生产国，而且也使之成为最大的钢铁出口国。当年，中国钢铁工业所消费的能源在国家能源消费中所占比例为18%，而中国家庭部门所消费的能源只占10% 。中国重工业消费的能源在国家的能源需求中所占比例由2001年的39%上升到2006年的54%。我国的能源结构以煤炭为主，煤炭的碳排放及污染超过其他多数能源（见表4）。
改革开放以来，中国的出口导向政策推动了中国经济的高速发展。但是，目前中国处于国际分工产业链的低端，生产和出口了大量的高耗能和高排放产品，重化工产品的大量出口加重了国内环境污染。
2、外商直接投资结构加重了环境污染。
在过去的20多年中，发达国家对中国的直接投资主要以环境、资源、能源以及劳动力密集产业为主，不合理的投资结构导致发达国家将主要的高污染高能耗产业转移到了中国。 2009年我国外资投入行业中制造业为第一位，占全部外资总额的51.95%（见表5），工业行业较其他行业而言对资源环境的影响更大。
（三）开放经济对资源环境的技术效应。
在我国轻工业部门，内、外资企业的生产效率比较接近，甚至许多外资的生产效率低于内资企业；在重工业部门，外资企业的生产效率普遍显著高于内资企业；综合看来，国内竞争同时伴随着对国际市场的逐步融入，更低的贸易壁垒不仅使国有企业感受到节能型外国公司所造成的压力，而且也使得它们能够获得竞争对手所享用的节能技术，显著提高中国存量资本的效率。开放条件下外商投资企业、国际贸易也显著提高了国内企业的节能技术水平，替代了原有的较低的技术。开放降低了工业企业的单位能耗，使我国的工业能耗迅速下降。截至2000年，中国的经济活动中的每个单位产出所需要的能源比1978年减少了66%。这意味着中国2001年在全球能源需求中只占据了10%，如果按照它在1978年时的表现，它本应占据25%。
一般而言，污染排放总量由经济规模、产业结构和排污强度(单位污染品产出排污量)三要素共同决定。开放经济条件下一方面伴随着资本投入的增加必然会扩大现有经济规模，同时由我国开放经济区位影响因素带来我国国际贸易与FD以加工制造业所占比重更高，这两方面的因素会造成污染排放量上升，而技术进步等因素又会降低排污强度。综上所述，虽然贸易与投资自由化也会通过技术溢出等传导机制对我国能源与环境产生一定的积极影响，但是，基于规模效应与结构效应的主导作用，开放型经济对能源与环境的最终影响仍是消极的。
二、开放经济造成资源环境恶化的原因分析
中国进出口贸易与外商直接投资带动了重工业发展，是能源消耗与环境污染的主要原因。2005年工业部门能源需求占总需求的比重为63.8%，而当年工业GDP只占比为47.8%，不难发现中国工业部门的单位能耗显然高于其他经济部门（见表6和表7）。尽管在改革开放后中国重工业的单位能耗日益下降，重工业的过快发展仍然导致我国能源消耗总量增速过快。
2011年目前中国重工业过度投资受到产品出口贸易的刺激以及外商直接投资的带动，但是其根本原因还在于：中国的能源密集型工业享受着较低的运营成本。地方政府不仅为外商投资企业提供价格低廉的土地，而且以追求经济增长为唯一目标的背景下，在执行环境保护政策时还经常与政策相背离，再有中国目前的环境税费过低，也无法反映其真实的成本。中国的能源价格在历史上也从未反映出环境成本。此外在建设时间缩短的同时，劳动力成本也低于发达国家。对于资金成本巨大的能源密集型部门来说这些优势形成了中国重工业在国际市场中的比较优势。受到以上因素的影响，自1998年以来中国大多数高能耗工业以税前收益计算的利润已经从不到1%复苏至4%～7%。2007年，金属、玻璃、化工以及水泥等工业的利润超过了纺织、服装、家具以及电子的利润。特别是铝业在赢利能力上有了极大的增长，其税前利润在过去几年间从5%增长至14%（具体数据见表8）。
高利润阻碍了合理的资源配置，使资本流向集中于这些行业。钢铁企业的数量在2002～2006年间就翻了一番，其他能源密集型工业的情况也与此类似。重工业行业过于分散也不利于行业总体能耗效率的提高。
三、基于以上分析，我国开放经济条件下环境财政政策的完善主要应该从以下几个方面着手：1.促进经济结构调整；2.促进技术进步和自主创新；3.理顺资源能源价格和环境成本。具体政策包括：
（一）构搭建环境保护财政制度体系框架
1、构建资源环境产品定价制度，将资源环境产品的稀缺性和环境成本体现在现行价格体系中。
2、构建绿色财政收入制度，包括建立环境税、资源税与消费税等税制绿化改革等。
3、构建环保财政支出制度，优化财政投资结构、尽快实行政府绿色采购以及环境转移支付等。
（二）建立资源环境产品定价制度
以完善水、石油、电力、天然气、煤炭、土地等资源性产品价格为重点，改革资源性产品价格的形成机制。加快推进成品油和天然气价格改革； 完善煤炭成本构成机制；积极推进电力价格改革；加大水价改革力度；对水、电等能源类消费品的使用采取价格累进制。在资源性产品的定价中充分反映资源稀缺、环境成本、资源枯竭后的退出成本和市场供求状况，充分发挥价格在配置资源性产品中的重要作用，鼓励资源的合理开发和利用，促进经济增长方式的转变，加快建设资源节约型、环境友好型社会，完善包括排污费在内的相关环境收费制度。
（三）建立绿色财政收入制度
1、绿化现行与资源环境相关的税种
逐步优化调整生产型增值税为主体的流转税体系， 改变税收和财政收入过度依赖固定资产投资和资源能源等生产要素扩大再生产的局面。倡导适度消费，继续扩大对奢侈品、一次性消费品征收消费税的商品范围，加强对一次性餐盒、大排放量汽车、汽油等消费的调节力度。逐步将水资源和土地资源等纳入资源税的征税对象。
2、尽快开征独立的生态环境税
加快制定和实施独立型环境税制度， 根据污染物排放和产品的污染性分别设立二氧化硫税和废水排放税等税目，以调控生产者的污染排放行为， 并作为政府间税权划分方面的改革试点。
3、全面实施环境资源有偿使用制度
建立主要污染物排放指标有偿分配制度。严格完善收费制度，提高排污费、污水处理费和垃圾处理费的征收标准， 推进生活垃圾处理方式和垃圾处理费征收方式改革，通过使用者付费吸纳社会资金，充分体现资源的稀缺性与环境成本。
4、加大政策性金融融资支持力度
利用政策性银行,来强化对绿色经济的资金支持。开发性金融可以通过低息贷款、无息贷款、延长信贷周期、优先贷款等方式,弥补资源环境治理的基础项目在长期建设过程中出现的商业信贷缺位的问题。此外通过国家财政担保,由金融机构发行绿色金融债券,投资于一些周期长、规模大的环保型产业。并利用金融创新工具为环境保护产业提供具有稳定性并可以长期使用的资金。
（四）建立环保财政支出制度
1、优化财政投资结构。改变原有的投资模式，提升制造业发展质量，大力发展现代服务业，加大对民生领域的投入。重点支持保障性安居工程、农村基础设施、教育医疗卫生等社会事业、节能环保以及企业技术改造等领域和欠发达地区。
2、尽快实行政府绿色采购，引导绿色消费，激励绿色产业的发展。
3、财政转移支付应加大环境保护的权重，制定积极的国家环保公共投资政策，将环境服务均等化作为公共财政保障重点。在此基础上，构建环保支出与GDP、财政收入增长的双联动机制，确保环保科目支出额的增幅高于GDP和财政收入的增长速度，并将新增财力更多地用于环境保护。
参考文献：
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摘要：本文从如何定义资金流动性过剩、我国资金流动性的规模、过剩的根本原因、过剩利弊分析及对策，比较全面地概括了人们的困惑和疑虑，有利于人们正确认识我国目前的资金流动性状况。
关键词：资金流动性过剩；货币政策；财政政策
一、如何定义资金流动性过剩
在近年的中国经济发展中，没有哪个概念比“资金流动性过剩”出现得更为频繁。虽然人们在资金流动性过剩问题上达成一定的共识，但内涵却众说纷纭。第一种定义是指实际货币存量高于均衡水平的情形。在这种定义下，资金流动性过剩的潜在危害是可能导致通货膨胀。第二种定义是指货币的供应量大于货币需求量并超过了实体经济对货币的需求。持这种观点的人认为，经济运行中的货币存量超过了经济增长所必需的数量，这些“剩余的流动性”要么转化为暂时不准备投入使用的定期存款，要么投入到股票等非实体经济领域，其潜在危害是可能导致泡沫经济。第三种定义是指金融机构存贷差的持续扩大和存贷比的持续走低。在这种情况下，资金流动性过剩的危害是给商业银行的盈利状况造成很大压力。第四种定义是指银行间市场资金面的宽松情况。银行间的市场利率往往视为流动性是否过剩的关键表征，该利率可看作是判断流动性状况的一个良好指标。第五种定义是指金融机构在中央银行的存款，主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。由于法定存款准备金是强制性的，因而流动性过剩主要表现为超额存款准备金和超储率持续处于高位。第六种定义是指流动性偏好。即由于货币具有使用上的灵活性，人们宁肯以牺牲利息收入而储存不生息的货币来保持财富的心理倾向。这是凯恩斯提出的，具有严格的经济学定义。从某种意义来说，人们对资金流动性过剩的定义有点像盲人摸象。但有一点可以肯定，资金流动性过剩的定义不一样，人们对资金流动性过剩的判断和采取的措施也有所不同。
二、我国资金流动性的规模
经济学家吴敬琏(2006)在香港表示，中国目前外汇储备超过1万亿美元，合8万亿元人民币，而央行只发行了2万亿元央行票据来冲销。这样，在乘数效应下，等于起码有30万亿元的流动性在市场中，中国境内的流动性过剩已到了相当严重的地步。据国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松(2006)测算，2006年央行到期票据以及新增外汇占款可能释放的流动性在3.6万亿元左右。但也有人认为，我国同时存在资金流动性过剩和资金流动性短缺。目前，我国资金流动性过剩只是一种资源配置不均衡的过剩。一边是社会生产、社会消费有大量的资金需求，另一边是商业银行存在着极大的资金运用压力。很多需要资本流人的领域并没有顺畅的渠道来导入资本，如公共医疗、基础教育等公共部门的投资严重不足，而资本大量聚集在房地产和股票市场，导致了局部流动性过剩。我国大企业的资金过剩，中小企业融资难的问题却长期得不到有效解决。经济发达地区流动性过剩问题突出，中西部欠发达地区普遍面临资金不足问题。城市存在资金流动性过剩的压力，农村却依然资金匮乏。还有人认为，我国明显存在资金流动性不足。从社会保障来看，目前我国80％以上的劳动者没有基本养老保险，85％以上的城乡居民没有医疗保险。如果要还清社会保障的历史欠账，我国的资金不是过剩，而是短缺。从城乡居民的财富占有以及生活水平的差距来看，国家对农民也有大量的欠账。中国银监会副主席唐双宁(2006)预测，“到2020年，新农村建设需要新增资金15万亿元至20万亿元”。从这个角度来看，我国的资金不是宽裕，而是囊中羞涩。
三、我国资金流动性过剩的根本原因
观点之一，资金流动性过剩的根源在于国内储蓄大于消费。我国国内经济的主要特点之一是低消费、高储蓄。每个人都必须面对养老、看病以及孩子教育的问题。由于财政未能充分承担起其应该承担的职能，即不能解决老百姓的公共医疗、基础教育、社会保障等方面的后顾之优，老百姓不敢消费，只有把钱存入银行，从而导致银行资金流动性过剩。消费能力的欠缺是产生资金流动性过剩的主要原因。
观点之二，资金流动性过剩的根本原因是外部失衡和内部失衡的共同作用。外部失衡是指中国同时存在着经常账户和资本账户的“双顺差”。在我国强制结售汇体制下，贸易顺差的不断增长意味着外汇储备的不断增长，伴随外汇储备增长而不断投放的基础货币，最终演化为实体经济中过剩的流动性。内部失衡主要是指中国经济中投资与消费之间的关系出现了恶化趋势，表现为投资相对于消费的过快增长。国内经济投资与消费的不平衡需要通过外部失衡来平衡，而外部不平衡需要资本的流动来平衡，从而形成流动性过剩的格局。内部失衡与外部失衡是一个硬币的两面，二者均能造成流动性过剩。
观点之三，国内资金流动性过剩是典型的银行储蓄与投资不协调的结果。由于银行风险控制能力与吸收储蓄能力不相匹配，吸收的存款太多，虽然经济运行需要大量的信贷资金，但银行不具备控制信贷风险的技术能力，贷不出去，导致银行的存贷比逐年下降。储蓄不能顺利地转化为投资，使大量资金沉淀在银行内部，从而恶化了资金的流动性。
四、我国资金流动性过剩的利弊分析
关于我国资金流动性过剩的利弊分析大致有三种看法：
第一种看法是，资金流动性过剩已成为威胁中国经济健康发展的隐患，是目前中国经济面临的严重问题之一。流动性过剩会导致货币供应量过度增加，银行体系资金泛滥，利率长期维持在较低水平。如果不回收过剩的流动性，要么会引发实体经济投资过热与通货膨胀，要么推动楼市、股市等资产价格上涨，并形成泡沫损害整个国民经济。
第二种看法是，中国目前不是资金流动性过剩，而是资金流动性繁荣。资金流动性过剩和资金流动性繁荣在机理上有根本区别。资金流动性过剩是实体经济出现低迷、资本投资回报率下降状态下的结果；资金流动性繁荣是中国经济的基本面不断改善，中国经济高速增长的反映。资金流动性充足是中国经济稳定增长的新动力，可以使中国能够效法西方发达国家，走“财富创造财富”之路。资金充裕也为企业直接融资带来新的契机。
第三种看法是，资金流动性过剩并不可怕。关键是我国要因势利导，巧妙利用当前资金流动性向中国汇集的大好时机，让外资为中国经济向市场机制转型提供资金、技术、管理乃至市场的支持。对于国际游资，没有必要过于恐惧，利用得当也是国家经济发展的重大机遇。当前我们既存在挑战，但更面临机遇。
五、对策
(一)人民币是否应升值。花旗集团中国区首席经济学家沈明高(2006)认为，解决流动性过剩的有效方法是保持人民币适当的快速升值。目前加快升值已经是大势所趋。但著名经济学家林毅夫(2006)认为，人民币过快升值不是明智之举。过快的升值速度，非但不能减少外贸顺差和外汇储备的继续增加，相反只会给热钱的流入释放出更强劲的信号。兴业银行宏观分析师鲁政委(2006)认为，合适的升值方式不应该是单边升值太多，而应是让汇率在较大的区间来回波动，只有双向波动，企业才有危机感，才会主动寻求各种避险措施，才能实现升值的良好效果。从决策的角度来看，人民币应该升值还是贬值，的确还需要决策者三思而后行。
(二)是否加息。中国社会科学院金融所货币理论与货币政策研究室主任彭兴韵(2006)认为，加息不仅对控制流动性无太多帮助，而且会制造出新的流动性。加息将导致中美利差缩小，本来就对人民币升值趋之若鹜的海外热钱将由此更大规模地涌入中国，这无异于抱薪救火。也有人认为，改变金融管制下的低利率政策是政府化解流动性过剩的核心。低利率政策不改变，国内流动性过剩就不能缓解。国内流动性过剩也正是利率市场化改革步伐加快的大好时机。二些专家则认为，从提高资金成本、抑制投资过热的角度讲，今年存在进一步加息的空间。但也有专家反对，认为加息很难改变外部失衡问题，无法从源头上抑制投资的过快增长。人民币是加息还是维持不变，经济学家也很难达成一致的共识。
(三)提高超额准备金率是否有效。中国社科院金融研究所所长李扬(2006)认为，资金流动性过剩的根源在于国内储蓄大于消费，调整存款准备金率无法从根本上解决这一结构性失衡问题。也有人认为，在对冲流动性方面，存款准备金率政策是一个效果相对剧烈的工具。它一方面直接冻结银行一定数量的流动性，另一方面则影响货币乘数，产生多倍收缩效应。如果大幅度提高存款准备金率，就会产生明显的效力。摩根大通中国首席经济学家龚方雄(2006)则指出，调整准备金比率是央行目前较为偏好的流动资金管理工具。提高超额准备金率是否有效不仅有一个客观标准，而且还涉及到人的主观判断。调整超额准备金率的效用还有待于经济学家进一步探讨。
（一）历史包袱
农村信用社历史积累和现实存在的问题没有得到很好解决，如按合作制原则规范农村信用社、实行民主管理还不到位。农村信用社还普遍存在着资产质量低、经营效益差、亏损严重、用人机制落后、电子化水平低、结算渠道不畅、服务功能不健全等问题。这些不仅与金融业日新月异的发展速度极不适应，而且与金融改革的预期目标相距甚远，同时与中国加入WTO后金融业更加激烈的竞争形势也极不适应。在农业银行代管期间，农村信用社成为农业银行执行政策的调节器，同样执行着国家的金融方针、政策，近几年它又是支农的主力军，特别是农业银行逐步淡出农村金融市场后，国家支农政策将更多地通过农村信用社体现，因此，其历史包袱独自承担有些委屈，即使有央行票据、税收和拔补原保值贴补利息等政策，但也难以消化。
（二）在体制改革方面存在的问题
1、经营的管理监督服务断层。农村信用社体制改革，首先要在管理体制上进行大力度的改革，自而上建立自律组织，形成自上而下进行管理指导、监督、服务的合作金融体系，这是农村信用社体制改革的基本目标。1995年以前是由农行“代管”，1996年之后是由人民银行“直管”。目前，在出现风险的地方，农村信用社又成为地方政府的管理对象，这就是说地方政府也有不可推卸的管理责任。这种管理模式在理论上与农村信用社“三性”是矛盾的，在实际操作中弊病也是显而易见的，究其原因是由于管理者的“责任心”过强而大大削弱了被管理者的权力。
2、产权不清晰。一是产权不明晰，股东难量化。资金难互助，损失难共担，管理难民主，经营难独立，积累难量化。二是法人治理结构名不副实。按合作制原则规范信用社的工作，要求信用社健全和完善“三会四权”，并明确规定社员股东大会行使最高权利，理事会行使决策执行权，监事会行使监督权等，但实际上“三会”设立后，并未真正履行权利，究其原因，主要是缺乏完善的法人治理结构，“三会”制度形同虚设，多级法人多级管理，主任的产生虽然也通过了民主选举，但实际是由上级委派和任命的，信用社的现状难以独立承担民事责任。
（三）在政策落实方面的问题
1、政策和策略失误。改革开放以来，农村信用社一定程度上享受了政策优惠，也因此有了较大发展。但不可否认，某些政策和策略失误也确实给农村信用社造成了危害。另外邮政储蓄机构在农村的广泛发展，凭借“只存款，不贷款，钱存邮政储蓄最保险”的优势独领。其他商业银行机构则交叉设置，并打着“国家银行、国家信誉”的旗号从事经营，这些机构的影响力和不公平竞争手段，都给农村信用社业务开展带来了巨大的冲击。
2、扶持优惠政策少且没有落实到位。一是税赋过重；二是应由中央财政承担的保值储蓄贴补，由信用社承担，加重了信用社负担；三是农村信用社受到的行政干预、遗留的政策性呆藏、坏账资金无人来管；四是农村信用社的政策性亏损政府不予朴贴；五是国家用于农业方面的政策性业务如扶贫资金、专项发展资金农村信用社无权受理；六是农村信用社没有坚强的资金后盾，一旦发生支付困难和支付挤兑很难应付；七是上交人民银行的准备金比率过高、呆账准备金提取比例较低，资金上运用不充分，经营上抵御困难能力弱；八是人民银行支农再贷款审批难、数量少，期限短、运用效益低，不能发挥支农作用。
（四）农村信用社自身的经营管理问题
信用社的领导管理体制尚未完全理顺。改革以来，行、社关系有了很大的改善，但信用社自身经营管理工作有待进一步加强，经济效益需要进一步提高。目前，信用社的经营管理工作还不能完全适应经济发展和业务发展的需要，信用社长期以来一直没有自己的结算渠道，又不能直接参加国有银行的联行，异地结算只能通过国有银行办理，导致结算环节多、时间长等问题，很不适应农村商品经济发展的要求，严重制约着信用社业务的开展。在经营管理方面主要存在以下问题：信用社执行制度不严格，少数人独断专行，违背贷款三查原则；很多农村信用社机构膨胀，盲目布点，人浮于事，加大了经营成本；社员股金不稳定，不少农民入股的目的是得到贷款，如还清贷款就要求退股；职工素质较差；设备相对落后，电子化建设起步较晚，功能不完善，金融技术创新、工具创新、品种创新能力不强。这些都成为农村信用社发展的重要制约因素。
二、农村信用合作社改革的趋势分析
（一）妥善处理历史包袱问题
1、政府和法律的扶持。要妥善处理农村信用社体制改革的包袱问题，要从以下方面入手：一是制定并实施《合作金融法》，明确信用社是公益法人，非纳税单位，免征部分税负，以改善农村信用社的盈利状况；二是对由于地方政府干预造成的贷款呆账，由地方政府拨款弥补；三是将邮政储蓄从农村吸收的资金全部按资金成本贷放给农村信用社使用，并增加中央银行对农村信用社的再贷款，以增加农村信用社的资金来源；四是进一步提高农村信用社的贷款利率浮动幅度，以扩大农村信用社的存贷款利差，增加其盈利；五是允许、鼓励经营管理好的信用社按照市场原则兼并经营管理差的信用社，使农村信用社形成优胜劣汰的机制，在农村信用社形成完善的法人治理结构之前，以生存的压力来迫使信用社改善经营管理。
2、监管决策部门的协助。一是对信用社不良贷款进行一次彻底清查，对因政策性原因造成的不良贷款应在严格审核后给予核销，使信用社轻装上阵；二是在增资扩股方面给予信用社优惠政策，在一段时间内允许保息分红，以利于稳定股金；三是适当放开信用社存款利率，免除营业税，降低所得率税，使农村信用社在与商业银行的竞争中具有比较优势，以利于信用社壮大资金实力。
（二）组织形式向多样性发展
1、经济发达地区农村信用社组建股份制农村商业银行。随着市场经济的不断发展，经济发达地区的农村经济发展对信贷资金、金融产品和金融服务提出了更高的要求。如果农村信用社继续沿用其传统的体制和服务手段显然已不能适应农村经济发展对农村金融服务的需求。要解决此矛盾，必须在农村信用社的基础上，成立体制最具活力、最符合经济发展规律、适宜市场经济发展的股份制农村商业银行。
2、经济较发达地区组建农村合作银行。经济较发达地区农村信用社组建合作制的农村合作银行对经济较发达地区的农村信用社的改革，可以在现农村信用社的基础上组建农村合作银行。在农村信用社基础上组建起来的农村合作银行其内部组织体制、经营管理机制、外部管理体制等方面都应区别于国有商业银行和股份制商业银行。
3、经济欠发达的农村信用社改组为农村政策性金融机构对贫困地区的农村信用社。（1）贫困地区农村信用社在合作制原则规范农村信用社工作基本完成之后，为了壮大信用实力，增强抵御风险的能力，解决基层信用社经营中遇到的问题，将基层信用社、联社合并为一级法人制，各基层信用社本论文由整理提供
为联社的分支机构。（2）着眼于农村信用社服务“三农”的政策性业务，农村信用社与农业发展银行合并，既解决了农发行基层无办事机构，难以服务到位的困难，又解决了农村信用社上面无“头”各行其是的局面，真正达到扶持农业、富裕农民、繁荣农村的目的。（3）农村信用社与农业银行联合，组建中国农业信贷银行，以集中优势兵力更好地支持“三农”，促进农业生产的全面发展。
（三）改革产权制度
首先要做的是明确性质，建立体制框架。要从历史以及当前存在的问题和今后的发展方向来判断，中国农村信用社应该定性为股份制农村金融组织。其次要尽快改变现在的组织框架。要改变现在以信用社为法人的治理结构和挂靠人民银行直接领导管理的体制。农村信用社应该端正经营方向，加强内部管理，建立新型运行机制。具体可以从以下方面来解决：要明确规定农村信用社的服务方向和经营宗旨；改革人事制度，加大农村信用社全体干部职工的责任心，使其真正成为农村信用社的主人；全面提高银信干部队伍的素质，建立新的良好的选用人员机制；改善信用服务工具，努力提高资金融通效益。研究农村信用社改革方案需要从以单一模式为主转变为以多元化模式为主，从以过度性制度安排为主转变为以长期性制度安排为主。
（四）国家应给以相应的政策支持
1、改革人民银行支农再贷款的政策。增加人民银行支农再贷款的数量，把邮政储蓄由人民银行以再贷款的方式全部安排给信用社使用，解决农村信用社支农资金不足的问题。其次延长使用期限，目前的支农再贷款使用期限太短，一般为3-6个月，农民尚未见到效益贷款就到期了，农民还不了，人民银行就直接从信用社账户上扣收。这样不但起不到真正的支农作用，而且加大了信用社的资金压力，给信用社的正常经营带来困难。所以支农再贷款的期限要根据农业的生产周期来确定，与农业的资金周转规律和周转速度相适应。再贷款到期后，信用社因收不回来而不能立即归还的，人民银行可予以延期。同时简化审批手续，简便贷款程序。
2、提高农村信用社呆账准备金提取比例。增强农村信用社核销呆账的能力。可考虑将现行的农村信用社呆账准备金提取比例提高到2-3%；对那些革命老区、贫困地区、偏远山区、少数民族地区和经营困难、历史包袱过重，呆账较多的农村信用社的呆账准备金提取比例也可以提高到4-5%。各级政府要建立农村信用社风险补偿专项基金，纳入财政预算支出计划，基金来源一是从地方征收的信用社税额中按一定比例提取，二是从财政预算中划出一部分资金，纳入信用杜风险补偿基金，这项基金要专管专用，重点解决严重资不抵债农村信用社的经营困难。在改革思路明确以后，政府（监管部门）应尽快从对农信社的控制中退出，由其监管部门对农信社实施单一的以金融安全为目标的金融监管，而不能介入其日常经营管理。
（五）加快农村信用社经营体制战略性调整的步伐
一是经营理念的现代化。逐步树立起经营意识、创新意识、市场意识、服务意识、风险意识和人力资本意识。二是大力开发新的业务品种，培育新的利润增长点。三是合理调整机构网点布局。
农村信用社应该调整人力资本结构，在金融业、尤其是在复杂的金融衍生产品开发设计方面，人力资本的作用更为明显，随着金融业从传统的劳动密集型可变成本产业向现代的资本密集型固定成本产业的转变，资本有机构成大大提高，从业人员数量大大减少，但对人力资本素质要求却大大提高。
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内容提要:本文介绍了美国保险业的监管模式，阐述了美国保险业的组织体系，全面分析了美国保险业的监管手段，进而借鉴美国保险业的监管经验，提出了我国保险业监管制度发展和改革过程中应采取的对策。
在美国，跨州的商业活动一般由联邦政府管理，但保险业却是个例外。保险业在美国传统上一直由各州自行管理，保险公司的经营许可证也由州政府颁发。早在1850年以前，由于购买保险者较少，保险市场很小，故各州的保险管理法规很少，如对保险公司并无需要缴纳保证金，以便保证最低偿付能力的要求，而且对保险公司的投资也不作任何约束。这种松散的管理方式对保险公司的发展不利，对保险的消费者——投保人和被保险人更不利。随着美国保险业的发展，公众要求保险业加强管理的呼声日益高涨。1850年，新罕布什尔州首先设立了第一个保险委员会，对该州保险业进行监管，这可认为是美国最早的保险监督管理机构。随后，马萨诸塞州、加利福尼亚州、康乃狄克州和纽约州等纷纷效仿。到1871年，几乎所有州均建立了保险监管机构。而联邦政府仅监管具有全国性、不易由各州自我管辖的险种，如洪水保险、农作物保险、犯罪保险和变额人寿保险等险种。
一、州保险业监管的模式
美国各州对其州内保险业的监督管理一般是立法、司法和行政的三方监管模式。
（一）立法监督管理
美国各州立法机关均制定保险法规，以规范保险公司、保险中介人等的保险经营活动，保障被保险人的合法权益，维持保险市场的健康、有序发展。这些法律一般都对保险公司的注册和领取营业执照，业务范围，解散、清算和破产以其保险公司提取和结转准备金，费率的制定标准，资金的运用等都有严格的规定。如著名的纽约州保险法（NewYorkStateConsolidatedLaws）共99条，约200万字以上，内容主要以保险业法为主，对保险企业的经营活动均有详细的规定，对其他州保险法的制定影响较大。而加利福尼亚等少数州的保险法主要以保险合同法为主，侧重于调整保险人和投保人、被保险人之间的关系，保证双方行为受到法律规范的约束。
（二）司法监督管理
通过州法院在保险合同双方发生纠纷后进行判定得以实现。主要体现在法院具有保险合同条款的解释权。另外，州法院被赋予其他一些权力，如审定州保险法规的合宪性和检查州保险监管部门行为的合法性等。
（三）行政监督管理
州保险的行政最高监督权由州保险监督官（thesuperintendentOfinsurance）执行。其中有的监
督官是通过选举产生的，有的则由州长直接任命并由州立法机构批准通过。另外，各州往往另设保险监督副官若干名，以协肋监督官执行工作。保险监督官的权力主要集中于核发保险公司的营业执照，监督保险公司的财务状况和资金运用状况，管制保险险种的费率，给予保险公司或保险中介人警告、罚款、吊销营业执照等方面。当然，以各州保险监督官为成员的全国保险监督官协会，在各州保险监督官执行监管的过程中，也起了重要的作用。
二、保险业监管的组织体系
1871年，全美各州保险监督官组成了全国保险监督官协会（NationalAssociationofInsuranceCommissioners—NAIC），其主要任务是向各州保险监督官提出富有建设性的建议，定期相互交流保险监管的信息与观点，拟定样板法律和条例供各州保险立法参考。同时，由于NAIC拥有大量的财务和市场数据，因此它还制定保险教育和培训计划，起草规范的财务报表，出版保险刊物，以协助各州保险监督官之间分享保险监管的经验和技术。虽然NAIC制定的文件不具有法律效力，但确实对各州保险监管的有效实施起了很大的推动作用。
值得一提的是，NAIC拥有一个全美范围内保险公司财务状况的数据库，各州保险监管部门以及其他的数据使用者可以通过计算机网络从中获取信息。由于NAIC要求保险公司有统一的财务报表及会计准则，并且有可以压缩90％文件的计算机磁盘存储技术，从而它的数据库信息包括了近5000家保险公司最近10年内的年度财务信息以及最近两年的季度财务信息，并且某些年度信息数据可以追溯到70年代中期。NAIC的财务数据库在帮助各州进行保险业监管、对保险公司的偿付能力进行监控和实现其他金融分析等方面起到了重要的作用。
三、保险业监管的手段
（一）保证金制度和清算制度
各州保险监管部门一般均规定，保险公司设立时，应按资本金或基金（相互保险公司为基金）的一定比例向保险监管部门指定的银行缴纳保证金，以确保保险公司的偿付能力，非经批准不得动用。较早建立该保证金制度的分别为纽约州（1947），新泽西州（1952），马里兰州（1965）。1989年，NAIC制订了保证金法案，提供了一些各州可共同使用的方案。至1991年，保证金在全美累积已达到42亿美元。当保险公司的盈余账户达到某一不可接受的水平或公司的行为严重损害被保险人利益时，州保险监管部门便会介入该保险公司的经营。如果这种介人并没有起到应有的效果，监管部门便会采取进一步的措施。如涉及的是小保险公司，州监管部门便会让大公司兼并该小公司，或动用保证金对该公司清算。如涉及的是大中型保险公司，就采取包括没收财产、令其停业整顿、清理债务和宣布解散等措施。当然这些都须事先经法院批准。
事实上，无论大小保险公司的经营失败都会使被保险人失去原来保险合同中的某些权利。如果是人寿保险公司破产，保单持有人将不能得到保险合同中许诺的投资回报。各州对受损的被保险人将给予一定的补偿，但必须视各自的条件而定出不同的补偿标准。如一些州补偿个人被保险人时明显优于公司被保险人。
（二）法定责任准备金提留制度
各州保险法均规定，保险公司在业务经营中，必须依法提留各种准备金，即保险人必须为承担未到期责任和处理未决赔偿而从保险费收入中提存资金准备。准备金包括：总准备金、未到期责任准备金和未决赔款准备金。保险准备金不是保险企业的营业收入，而是保险企业的负债，保险企业必须有与保险准备金等值的资产为后盾，才能确保公司的偿付能力。各州监管部门正是通过监管保险公司及时、足额提取准备金，合理地使用好准备金，来保障被保险人的利益，保证保险公司安全经营。
1992年以前，全美保险监督官协会仅要求保险公司拥有单一的准备金，即强制的证券价值准备金（MSVR）。自1992年起，要求保险公司拥有两种不同的准备金，即资产价值准备金（AVR）和利息保持准备金（1MR），以保护被保险人由于保险公司投资失败而带来的损失。AVR的目的是为了避免由于保险公司资产在销售时低于资金成本所作的储备，这主要是考虑到普通股和优先股、抵押贷款、房地产等的投资风险。公司必须在NAIC提出的指导比例下，根据自己的资产情况，在AVR账户下存有一定比例的准备金。例如，普通股和优先股的指导比例是1％，抵押贷款的指导比例是3.5％至10.5％。IMR则是为了由于政府债券利息的变化引起保险公司损失而作的资金准备。
（三）常规审计制度和清偿能力测试制度
各州保险监管部门和NAIC都要求保险公司按时递交年度报告。这种报告采用NAIC拟定的基本格式，包括保费收入、费用开支、投资项目、准备金的提取等一系列财务统计资料。各州保险监管部门每三年对这些报告进行审计，并邀请其他州监管部门派代表参加。而NAIC的审计则是把全国分为6个区域，各区域有一名代表参加。
为了在被保险人遭到损失前，对保险人的清偿能力即已了解，NAIC通过电脑对各种数据进行分析，建立了早期警戒系统（1RIS）。IRIS主要分析以下比率：（1）资本金和盈余率；（2）总收入和净收入；（3）佣金与费用和保险费与最低资本金；（4）投资收益率；（5）保费变化；（6）准备金变化。如果IRIS对某保险公司的分析结果超出预期正常结果，州保险监管部门会对该公司密切注意，追查原因和规定其限期改正，否则，将采取必要的措施，以保护被保险人的利益。1992年，NAIC又制定出一套针对人寿保险公司的新的资金要求系统（RBC），以防范新的风险。后来又将之扩展到财产保险公司。RBC的标准和原来IRIS的不同之处在于：第一，对于财产保险公司而言，RBC要求的资本金数额由下列风险因素决定：保险公司的财产风险、信誉风险、承保风险和巨灾风险等。对于人寿保险公司而言，由下列风险因素决定：保险公司的财产风险、承保风险、利率风险和商业风险等。第二，RBC考虑了保险人在承保险种和投资方向上的不同。如两个保险人在规模方面虽然类似，但一个保险公司经营保守，而另一个较为大胆创新。在以前的规定下，两个保险人要求有相同的最低资金额，但在RBC下，后者将被要求更高的资金额。采纳RBC的目的是保障由于保险人的经营失误所带来的风险。
很显然，RBC比以前的最低资本金和盈余金的要求更适合当今美国的保险市场。如果现在保险人不能满足RBC的要求，当它达到严重程度时，保险监管当局将会采取相应的对策。虽然NAIC禁止RBC公开使用，以作为评价保险公司等级的工具。但这种系统却很容易被公众所了解，而许多保险公司的管理部门也开始想方设法改进RBC测试的结果。这种情况可能带来的负面影响是：可能会引起保险公司过会注重投资和承保的决定，而反过来会影响保险公司今后的盈利。
（四）保险价格的管理制度
保险市场上不能使用开放而无限制的价格竞争，因为保险价格在最终成本出来以前早已制定。价格过低，虽然若干年后才会发现，但仍会导致保险人最终破产。而过高的不必要的高价，又会导致被保险人利益的损失。因此，在保险市场上，保险价格的管理，即保险费率的管理是很有必要的。
美国各州保险价格管理的近期目标是：保险费率公平、足够和无歧视。公平意味着费率对于被保险人存在的风险来说并不太高；足够意味着在精算的基础上，费率又不太低；无歧视意味着相似的风险应有接近的价格。各州保险价格管理的最终目的是：促进保险人的清偿能力，避免被保险人因为保险公司的管理漏洞而引起的经济损失。相对于商业公司的被保险人而言，个人保险中的被保险人由于保险知识的匮乏，更容易由于保险人管理的缺陷而遭受损失，因此，美国各州保险监管部门对个人保险险种的费率管理更加严格。而对于保险人在制定商业财产保险和再保险费率时，由于被保险人往往是企业，所以，保险公司往往有很大的自由度。现在美国各州一般主要有三种价格管理方式：（1）事先批准式。要求保险公司在使用某险种费率前应得到州监管部门的批准。例如，纽约州规定，劳工赔偿保险、医疗事故责任保险、信用保险、拥有权保险和机动车辆保险等的费率，必须事先向州监管部门申报，经同意后，保险公司方可按其申报的费率承保业务。其费率只能在2％幅度内上下浮动。（2）开放费率式。允许保险公司使用自己选择的费率，但使用后必须将费率在州监管部门归档，并允许监管部门随时提出废除任何正在使用的费率。各州监管部门一般对个人人寿保险、健康保险、海洋货物运输保险等费率，均采用这种方式。这种方式既保留了保险公司享有的自由使用费率的权利，又保留了州监管部门的监管权利。（3）统一费率式。在某些险种中，如汽车责任保险和火灾保险，各保险公司往往都使用美国财产保险费率制定局（ISO）、美国保险服务协会（AAIS）和全美劳工险联合会（NCCI）等费率组织提供的统一费率。但这种方式违反了联邦反托拉斯法，有联合制定价格之嫌。而且，由于大公司统计数据齐全，明显在竞争中占有优势。因此，1989年，ISO首先宣布不再向其成员保公司提供费率，以后只是提供损失成本的趋势，成员保险公司可以免费使用这些损失数据，然后结合自己的费用来制定自己的费率。从1990年开始，其他费率组织也相继采取了这种措施。
（五）投资活动的范围限制
保险公司并不可随意投资，因为拙劣的投资可以导致保险人破产，最终也危及到被保险人的利益。所以，各州监管部门都制定了严格的投资范围、保险资金运用的结构和可接受与不可接受的投资种类等。
一般地，各州保险监管部门允许保险公司投资的对象为：美国政府债券、州或市政府债券、加拿大债券、抵押贷款、高质量的公司债券、限额的优先股和普通股等。同时，规定通过各种形式运用的资金占其总资产的比重不得超过一定比例。例如，纽约州规定，保险公司投资的债券（政府债券除外）不得超过其被州监管部门承认的总资产的10％。
另外，由于人寿保险公司持有大量投保人的储蓄金，而且人寿保险合同持续时间较长，所以监管部门都严格限制人寿保险公司的投资领域，特别是严格规定执有普通股票的比例。比如在纽约州，这比例应是保险人可被承认的财产的10％。而且，如果人寿保险公司提供以投资为基础的新险种（如变额人寿保险和万能人寿保险），还必须遵守其特殊的规定。相反，财产保险公司在投资范围方面往往有较大的自由度。
（六）对保险公司资本金和盈余金的规定
保险公司在开办前都必须符合各州保险监管部门的许多规定。最为重要的是最低数目的资本金和盈余金要求。不同的州有不同的资本金要求，不同类型的保险人的资本金和盈余金要求也会不同。例如在佐治亚州，规定保险公司必须维持的最低资本金和盈余金为300万美元。而有的州标准很低，如科罗拉多州，对于人寿保险公司仅需60万美元的最低资本金。如果外州保险公司到其他州去营业，还必须拥有该州的营业执照，即也必须符合该州对保险公司资本金和盈余金的规定。这种要求便于管理和控制外州保险公司在该州的经营。
总之，美国保险业监管制度的最终目标是：（1）促进保险人的清偿能力，保持社会公众对保险制度体系和机构体系的信任。（2）保护保险消费者的合法权益，减少和打击保险行业的犯罪，维护保险市场的有序发展。（3）确保保险公司有健全的管理和财务状况，并对保险投资人提供一个公平及自由竞争的保险市场。
四、美国保险业监管制度的借鉴
随着中国保险业的高速发展，中国保险业监管的方法、手段、水平、力度也在逐步提高。但我们也看到，加强保险监管、规范保险市场秩序是一项极其复杂的社会系统工程，我国要从根本上解决保险市场上存在的问题，还有很长的路要走。我国保险业监管系统应借鉴美国先进的监管经验，按照国际通行规则办事，建立保险监管责任制，逐步改进和完善保险监管手段。
1.尽快完善我国保险业监管法律法规体系WTO的加入，意味着今后国内的相关法律、法规要与国际惯例接轨，使我国保险市场向规范化和国际化方向发展。虽然自1995年《保险法》颁布以来，我国在保险法规的制定和完善方面已取得很大进步，先后制定了包括《保险管理暂行规定》、《保险人管理规定》、《保险经纪人管理暂行规定》在内的一系列规章制度，但相关的规范保险市场主体行为的法规和实施细则还没有出台，尚未形成规范保险市场所必须的法律环境。因此，我们现在要依据保险市场开放的现状、加入WTO后外资保险机构的设立和经营情况、国际保险监管趋势的变化状况，参照国际惯例，全面清理与WTO基本原则和对外承诺不相符的内容，尽快修改和完善保险法，出台一系列与保险法相配套的各种法律法规，以便充分发挥保险法律的引导和保障作用。同时要加大保险执法监督力度，坚持依法行政，努力提高保险业的执法水平，为保险业健康发展提供一个公正、公平的竞争环境。
2.建立我国自己的保险业早期警戒系统指标体系监管体系的内容具体表现在许多方面，但突出监管偿付能力的核心地位，建立一套完整的控制指标体系，无疑是加强保险监管、改善保险监管的首要任务。我们应参照美国IRIS比率指标体系，建立自己的保险监管指标监控系统，如建立最低资本充足率制度，把对保险公司资本的监管方式，从静态监管变为动态监管，把偿付能力监管由一年一次的年终监管转变为以信息制度为基础的经常性监管，指导和督促保险公司适时监测自身的经营管理情况，及时调整经营策略，以保证公司的最低偿付能力水平。另外，应逐步做到将监管结果定期向社会公布，以加强社会监督。
3.加强保险监管报表报送制度的建设财务报表是保险监管部门对保险公司日常经营活动进行监管的首要工具，切实提高报表的分析质量，充分地利用设计科学的报表和指标对保险业进行全面的、及时的风险监测及监管，是对保险业实施非现场监管的前提。为了达到利用报表进行监管的目的，必须做到以下几点：第一，保险监管部门应配备专业的分析人才，适时、有效地评估报表。第二，充分利用IT技术，及时发现问题，防患于未然。第三，开发财务报告评估系统，及时分析财务报表，将风险抑制在萌芽状态。第四，条件成熟时将监管部门评估系统与保险公司联网，以便早日发现问题。第五，保险监管人员在审核时，不仅要看该保险公司最近年度的情况，还要研究数年来的模式和趋势，以便提高分析的质量和监管水平。
