时间：2023-04-25 08:21:11
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇金融信息技术创新，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
【关键词】商业银行信息技术创新
金融创新是近年来金融业发展的一种趋势。金融创新活动的兴起和迅猛发展，给整个世界金融体制、各国金融宏观调节乃至世界经济的发展都带来了深远的影响。随着以计算机技术、通信技术和国际互联网技术为代表的信息化革命的飞速发展，全球银行业务模式的创新也在发生变化。美国美理迪安公司进行的一项研究表明，美国公司用于信息技术方面的投资将以每年4.7%的速度增长，而金融业用于这方面的战略性投资将以每年17.7%的高速度增长，金融业在信息技术方面的战略性投资占全部信息技术总投资的20%。由此可见银行金融业务的发展与转变，离不开信息技术的技术支撑。当代信息技术的冲击不仅促使银行的服务创新不断跃上新台阶，还使银行本身的存在形态发生了本质的变化。相对传统概念上的银行而言，如今的银行正不断走向电子信息网络化，不断走向虚拟，并缔造了一个全新的组织体系与经营形态。银行的金融科技综合实力，特别是业务需求、业务软件、系统集成和网络技术的水平，将越来越决定着银行金融创新的能力，并成为衡量银行竞争实力的标志。
一、银行业务创新
银行业务创新是商业银行在其经营过程中所提供的金融产品而进行的创新活动，它是金融产品创新的重要内容之一。菲利普·科特勒把产品定义为“能够提供给市场，引起人们注意，供人取得使用或消费，并能够满足某种欲望和需要的任何东西”。银行通常被认为是服务行业，这主要是由于其竞争力来源于产品和服务的高度整合。若没有产品，所谓服务就是空谈。但是有了好产品服务却跟不上，市场份额也难以扩大。在很多的情况下金融产品与金融服务是密不可分的。一项银行产品总是包含着一项或数项金融服务，而某一项金融服务可能渗透到几种银行产品之中。因此，在许多场合金融产品与金融服务是难以明确区分的。从这个意义上说，我们可以将其统称为银行业务。
1、银行业务的特征。银行业务主要属于服务性产品的范畴，与制造业的产品相比，有其自身的特性。
（1）无形性。客户在消费或投资银行所提供的产品之前，这种产品既看不见，又摸不着，难以用语言、文字来形容，也无法感觉到它的质量和价值。银行产品的无形性在一定程度上体现了银行品牌和信誉的价值。
（2）整体性。一项银行产品总是包含着一种或数种服务，而某一种服务可能渗透到几项产品之中。所以说有时银行所提供的实际物质服务不变，但其可能会因营业网点的不同或客户购买方式的改变而变化。银行业务只有在整个产品体系中与其它产品、服务结合在一起才能更好地发挥作用。
（3）易逝性。银行业务不涉及制造，贮存和运送的过程。只在提供给顾客时才发生，产品提供后即告消失。
（4）易模仿性。银行产品大多数为无形产品，无法申请专利，因此银行新开发的产品容易被其他银行所仿效，产品创新者无法有效地保护其产品的特权。常用的价格竞争以及其它营销手段也很容易为其他金融机构所模仿，而且模仿的时间较短。
（5）增值性和高风险性。商业银行出售产品尤其是贷款和信用，实际上是货币和银行品牌使用权的“出租”。它要求客户不仅要支付“租金”——利息或手续费，还要求货币和信用在约定期限后安全偿还。因此，和一般企业实现销售即获得营业收入和利润不同的是，银行卖出了产品就买入了风险，这是银行产品区别其它产品的显著特点。
2、银行业务创新的内容。根据银行经营的业务分类，银行业务创新的内容主要包括以下几方面。
（1）负债业务的创新。负债业务的创新主要发生在60年代，其创新动力一方面是为了规避政府的管制，另一方面是为了增加银行的负债来源。主要大额可转让定期存单（CDs）、可转让支付命令账户（NOW账户）、货币市场存款账户、协定账户、个人退休金账户及货币市场存单等。
（2）资产业务的创新。主要有消费信用、住宅抵押贷款、分享股权贷款、组合性贷款等。
（3）中间业务的创新。主要有信托业务、租赁业务等。银行中间业务的创新改变了银行传统的业务结构，增强了竞争力。
（4）清算系统的创新。包括信用卡的开发与使用、电子计算机转账系统的应用等。
二、金融信息化的发展历程
所谓金融信息化，是指信息化与金融的融合，是构建在由通信网络、计算机、信息资源和人力资源四要素组成的国家信息基础框架之上，具有统一技术标准，通过不同速率传送数据、语音、图形图像、视频影像的综合信息网络，将具备智能交换和增值服务的多种以计算机为主的金融信息系统互联在一起，创造金融经营、管理、服务新模式的系统工程。
在金融信息化领域，以信息通信技术的发展和成熟为基础的数据大集中是近年来的热门话题，并成为包括银行、证券、保险等行业在内的整个金融信息化的发展大趋势。所谓大集中是一种通俗的说法，虽然集中的方式和程度不同，但其实质就是数据的集中和系统、应用的集合。它是提高银行核心竞争力的重要基石，一方面能够对金融业务进行即时风险控制，另一方面支持新业务的大规模、低成本扩张。数据大集中使银行业发展的后台支撑系统，能为用户带来的最直观感受的就是建立在各种信息技术基础上的电子化金融业务。
在国外发达国家，银行业信息化建设随着信息技术的几次革命，大体经历了四个主要阶段。
1、第一阶段是脱机批处理阶段。大约在二十世纪五十年代，国外一些银行就开始利用计算机进行票据集中录入，实现账务管理的批处理，以提高银行账务处理效率。这一信息技术的应用在客观上使银行账务管理模式由传统的分散型走向了集中型。
2、第二阶段是联机实时处理阶段。随着网络技术和计算机分时操作系统的出现，大约从二十世纪七十年代开始，国外银行开始通过联机实时交易实现异地的通存通兑，出现了ATM、POS机等新型自助服务渠道，使银行业务迅速超出传统的存、贷、汇范畴，金融的服务、产品和渠道创新发生了革命性的变革。
3、第三阶段是经营管理信息化阶段。随着数据库和现代网络通信技术的发展，国外银行业在二十世纪八十年代开始利用现代信息技术进行客户信息分析，同时推出了更具个性化的家庭银行、企业银行、电话银行等服务和产品。初步建立了电子银行体系，基于信息技术的现代银行产品服务体系趋于完整。
4、第四阶段是银行业务虚拟化阶段。进入二十世纪九十年代后，互联网技术突飞猛进，国外先进同业开始基于互联网技术探索对银行服务渠道和产品的不断创新，出现了网络银行、电子商务等新型服务渠道以提供虚拟化、个性化服务。对于银行业务的虚拟化，国外发达国家也处在尝试和探索阶段。
三、信息技术对银行业务创新的影响
业务创新是金融创新的核心，金融信息化作为一个跨行业的综合性系统工程，不仅是计算机技术在金融业的推广应用，还表现为金融业务的管理和发展与电子科技的高度统一与整合。信息技术推动了金融业务创新，从银行业务创新的历史可以看到几乎所有金融创新品种的背后都有技术因素的有力支撑。从某种意义上可以说，银行金融业务发展的历史也是银行高科技不断发展和应用的历史，金融创新和科技创新有着极大的契合性。信息技术从以下几个方面来影响金融业务创新。1、信息技术的应用极大地降低了银行相关业务的经营成本，提高了经营效率。网上银行的出现是信息技术带来银行业创新最直接的成果之一。网上银行通过使用信息技术、实现了交易无纸化、业务无纸化和办公无纸化。所有传统银行使用的票据和单据全面电子化，全面使用了网络货币，不仅能给银行节约使用现金的业务成本，而且可以减少资金的滞留和沉淀，银行利用计算机和数据通信网传递信息，利用电子数据交换进行结算，从而简化了业务流程，提高了银行的经营效率。
2、信息技术为各金融机构的间接合作提供了一个技术平台。技术型金融创新可以有效地规避分业经营模式对商业银行金融创新的限制。利用互联网的交互性，银行只需聘请少数专业人员就可以解决客户购买保险、证券、基金等金融产品的各类疑问，从而顺利地实现分销。从某种意义上说，互联网模糊了各行业之间的截然分别，实现了它们之间的有机合作，给客户提供一站式服务，在以后的柜台上可以享受保险、证券、基金的服务。从发达国家己经建立的网上银行看，它已经成为了“一站购足”的金融超市，各类金融服务和相关信息可以得到充分利用。
3、信息技术为银行向客户提供个性化服务奠定了基础。以网络银行为例，由于网络银行的客户地域跨度大，传统的大众营销模式已经不适合新的客户结构。因此如何根据客户需求提供个性化的服务是网络银行竞争成败的关键所在。借助网上完善的交易记录，银行可以对客户的交易行为进行分析和数据处理，从中发现重要的客户，并细分服务市场，制定特定的营销策略和服务内容。
4、由信息技术推动的金融创新给传统商业银行开辟了更加广阔的发展空间，银行借助信息技术可以更快的实现资金的流动。银行集中各式各样的经济和金融信息，并向社会，从而引导社会商品运动和资金的运动，以实现金融资源在社会各经济部门间的最优配置。
【参考文献】
[1]余波、单树峰：金融产品创新:理论约束和策略[J].河南社会科学，2003（11）.
[2]张卫：90年代金融创新的特点及对金融效率的影响[J].金融与经济，2000（12）.
[3]杨均：浅析银行产品的软开发[J].武汉金融，2000（10）.
【关键词】互联网 融资租赁业务 模式 发展
一、引言
现代科学技术的发展一项重要的体现就是在互联网技术当中，融资租赁业务的发展容易受到法律、会计准则、政策法规和税收的影响。我国金融事业中的融资租赁业务的发展也基本从以上几个方面着手，而现今互联网技术的发展也给融资租赁业务的模式创新带来了全新的思路。由互联网打底，催生出来的全新融资租赁业务模式改变了传统融资租赁业务在市场中的地位，给我国的金融事业发展注入了全新的活力。我们要重视这一发展机遇，力求更好的利用互联网技术完成对融资租赁业务的促进工作，使融资租赁业务再上高峰。
二、传统金融业务的互联网化
从金融业务模式的发展状况来看，基本可以根据时间的年限将金融业务模式分为两种不同的板块。其一是借助传统的市场交易方式的传统的金融业务，其中也包括融资租赁业务；其二则是通过已经逐渐发展完善的先进互联网技术创新出的全新互联网金融业务，包括互联网融资租赁业务，移动支付和大数据收集和挖掘在其中应用较多，现阶段也更受到人们的亲睐和喜好，成为了现下新兴的金融业务产品。
二十世纪九十年代，信息技术的飞速发展带动了多个行业的生产模式，将全新的生活方式带到了千家万户当中。金融业务得益于信息技术的发展，将自身专项了电子金融的领域当中，信息化的处理系统代替了人工的业务处理系统，更加方便了人们的日常生活，在这一过程中，银行数据的大集中、全新的网络支付和结算系统以及多种网络银行的出现都说明了在当下已经延伸发展出了多个金融信息电子化的产物，给人们的生活带来了全新的活力。
传统金融业务互联网化是金融机构借助先进的互联网信息技术内发性变革的产物，利用信息系统高效、便捷的完成储蓄、支付、结算业务，从本质上来说即借助信息技术完成传统金融业务。但从业务结构或业务模式上来说并没有革命性的创新。
三、互联网催生出全新的金融业务模式
在进入到二十一世纪以后，随着科学技术的不断发展，互联网也进入到了更多的人的事业当中。依托于互联网技术，各个行业也开始了自身业务的发展和创新，金融业务模式抓住了这一发展的潮流，在互联网技术的影响下将自己传统的金融业务模式转化成为了全新的互联网金融业务模式，颠覆了传统的商务贸易模式，让现代化的电子商务站在了时展的前列。
在互联网模式下，互联网公司和企业利用自己的技术优势不断开创出全新的融资租赁业务，这些创新发展出的金融业务模式都是根据互联网技术本身对于数据的挖掘和分析造就的。现阶段我国最常见的互联网金融业务模式就是P2P网络金融和移动支付模式两种。通过互联网技术，将市场上的金融信息和个人连接起来，达到了更加高效也更加快捷的金融管理效果，人们在尝到了这一业务的好处之后也必将更加支持互联网融资租赁业务的发展。
可以说，在互联网催生出的金融业务模式当中，通过移动支付、大数据、云计算、搜索引擎等先进的信息技术，避免了传统金融业务模式当中市场信息不够透明的弊端，让人们能够清晰的看到这一市场当中，双方的交易和融合都是透明可见的，使得互联网融资租赁业务变得更加可靠。并且由于互联网金融业务模式自身的技术特点，规避了传统金融业务模式的当中的金融中介，减少了客户在使用金融业务之中的麻烦，并且由于减少了中介这一环节，相应的也就减少了日常的金融业务管理费用。在资金交互和匹配的过程中，双方各自承担一部分风险，十分公平也清晰可见，将资金的交易放在网络上进行，也降低了在市场中交易的成本。
从互联网金融业务模式和传统金融业务模式的区别上看，两者不仅所采用的媒介不同，前者更是通过互联网和移动互联网的方式将数据变得更加透明，在金融业务的协同操作上更具优势；且由于采用网络互联网技术进行交易，本身的中间成本也变得更低，更容易受到民众的亲睐。
四、结论
互联网融资租赁业务作为现下互联网时代当中一个金融事业发展模式的分支，其本质任务仍旧没有改变，属于传统的金融业务。但由于包装上了互联网的外表，在现阶段仍属于新兴出现的金融业务，人们的接受程度还相对较低。可以看出，在未来的时间当中，随着互联网技术的不断发展，也必将为互联网融资租赁业务提供更加可靠的技术保障；并且通过建立网络信用机制，完善互联网融资租赁业务的相关风险控制项目，让互联网融资租赁业务变得更加具有可信度；最后，也希望相关领导部门和监管机构能够针对互联网融资租赁业务出台油套管的监管政策，真正从制度上保证互联网融资租赁业务的合法性。
参考文献：
[1]郭瑞.互联网融资租赁业务模式发展研究[D].中国社会科学院研究生院，2014.
[2]杨晓林.我国融资租赁业务发展模式研究[D].东北财经大学，2014.
络金融的创新需要结合分析网络与金融两方面内容，进行综合分析。本文从网络金融的特点着手，结合传统金融创新的内容，对网络金
融的创新环节进行分析，得出网络金融的创新内容。
关键词 网络金融 金融创新 网络金融创新
随着网络经济时代的到来和经济全球化的发展，电子商务成为新经济增长的发动机，这部发动机迫切需要与之相适应的助推器--网络金融活动的产生。网络金融的发展与其他网络活动的发展一样，在标准化的同时，又强调个性化创新。金融创新能推动经济发展，它通过对金融工具的创造性变革、金融要素的重新组合、以及对金融产品、金融市场、金融制度、金融技术等进行变革，以提升金融核心竞争力，获取原有条件下所无法取得的经济利益，促进实体经济的发展。
一、网络金融的特点与创新
网络金融（e-finance）是指在internet上实现的金融活动，包括网络金融机构、网络金融交易、网络金融市场和网络金融监管等方面。
网络金融的创新是金融创新的一部分，是符合金融创新的要求的，也同样是对各种要素的重新组合和创造性变革，创造新事物。但是由于网络环境与传统金融环境的不同，使得网络金融创新的内容与传统金融就不太一样。
传统金融创新无外乎宏观、中观、外观层面，主要包括金融技术的创新，金融市场的创新，金融服务、产品的创新，金融企业组织和管理方式的创新，金融服务业结构的创新，金融制度的创新和金融工具的创新。网络金融的创新仍然可以在以上方面进行，但是需要密切结合网络金融自身的特点，创新的内容就应该与其特点密切相关。网络金融的主要特点归纳为如下几点：
（一）金融活动不受时空限制，业务处理高效化、规范化
这是金融活动结合网络的典型特点，也是给金融客户和金融机构从业人员感受最直接的特点。在网络金融条件下，无论是对内的金融业务，对客户的金融业务，还是客户本身的金融查询，资金运作业务，不论何时都可以足不出户，或在大街上，迅速的完成。又因为其业务过程的系统化、电子化、自动化，导致业务活动必须以规范的流程完成，实现对客户资金安全的保证。
（二）金融品种多样化，服务低成本、个性化
金融活动受到网络技术、电子技术的刺激，使得产品品种，服务品种不断推陈出新。例如美国富国银行的网上业务已达到41种之多，我国国内已达到30多种。超级网银，个人贷款，网上基金超市，家庭生活支出，信用卡网上还款，网上房贷等业务已成为当前热门的网络金融服务项目。
金融服务品种多样化推动了金融服务的个性化，金融业务的网上处理也同时使得业务成本大大的减少。金融个性化服务越来越普遍，如网络保险可为个人，家庭定制，网络期货可以根据客户需要设计等等，而个性化服务的费用却越来越低，在美国，网络银行的开办费只是传统银行的1/20，网络银行的业务成本为传统银行的1/12。
（三）金融行业之间的界限日趋模糊，金融混业大势所趋
网络金融条件下，金融机构的界限及其业务范围已相互渗透、相互交叉。银行、保险、基金、信托等业务进一步集合出现在一个金融机构的业务范围之中。金融机构开始提供一站式，一体化金融业务。比尔盖茨曾说过的一句话正是这个现象的注解：由于互联网的发展，银行业务虽然需要，但传统的“恐龙式”的银行就不一定需要了，因为银行能做的事其他机构或公司也能做，也许还做得更好、更快、更省。这些都是由于金融信息，即客户的银行、证券户头，资金资产管理等需要统一管理，同时，网络金融活动的上两个特点也都使得金融业竞争日趋激烈，故金融混业大势所趋。
（四）金融信息公开化
金融活动已由原来的充满神秘气氛的营业环境进入网络空间，网络金融信息承接了互联网信息的基本特点，信息量大，信息面广，传播速度快。使得凡接触网络金融的人都深刻感觉到金融信息更加对称，交易更加透明。
二、网络金融创新的内容
根据上述网络金融的特点，可以看出网络金融活动已与传统金融活动有了明显的不同，可以明确如下网络金融的主要创新方面：
（一）网络金融制度的创新
金融制度创新是指引入新的金融制度因素或对原金融制度进行重构。其具有移植性制度变迁所不可替代的作用，它可以大致分为金融交易制度创新、金融组织制度创新和金融保障制度创新三个方面。就其动机或目的论，可以概括为金融供求均衡化、金融运转效率最大化、金融交易公正化、金融运行安全化等几个方面。这是网络金融最主要的创新方向。
网络金融提供个性化服务和便捷服务的同时，其业务模式和金融交易流程已与传统的金融活动不在相同，多了很多网络元素。金融信息及客户信息的传递不再是纸面传递，而是计算机数字信息传递，经常在计算机后成，这个过程对客户是透明的。透明方便了客户，但是由于金融活动经常伴随大量的资金运作，这也带来了一系列问题，如安全问题、交易公正问题等。
这些问题的解决就需要进行网络金融交易制度、组织制度和保障制度的创新。这些创新活动与传统的制度创新要相区别，要立足于网络大环境，要依靠网络技术手段，要面对网络交易流程，要考虑网络客户的习惯和需求。
（二）网络金融组织的创新
网络金融组织的创新是契合网络金融活动的。当前网络金融活动已不再只有金融机构参与其中，非金融企业借助网络技术利用成本优势正在向金融服务领域渗透。
许多高新技术网络公司已把公司业务扩展到银行、证券、保险等金融领域，第三方支付、网络借贷、网络租赁等新型金融服务的兴起，正是网络公司进入金融市场的典型代表。
如此，金融机构的组织结构与传统的就需要发生变化，要注重网络技术的应用，要适当的进行混业经营，要提出更个性化，新颖的金融服务。
（三）网络金融技术的创新
随着网络金融创新的不断推进，各种金融服务对高新技术的需求会越来越高，这就迫使网络金融技术的创新的持续进行。网络金融技术支撑网络金融服务，金融机构网络服务的开展离不开网络信息技术，金融其他业务的创新也离不开技术的创新，特别是信息安全技术的创新和数据分析处理技术的创新。
信息安全技术是网络安全的一部分，是金融业尤其需要注意的环节，是金融行业永远的话题。可以说，信息的安全一定程度上决定了网络金融业务的开展成败。不论是业务宣传，业务的办理还是业务的后期维护都需要保证信息的安全。反过来，信息技术的创新也可以带动网络金融其他方面的变革，如业务流程的变革等。
数据分析处理技术的创新需要努力建设相应的数据仓库和完善数据挖掘处理。银行业的“二八定律”告诉我们，20%的客户带来了80%的利润。但是银行的客户信息是海量的，如何找到那20%的最优客户成为现代化银行建设中的重大课题。其他金融服务机构有同样的理论，而数据仓库的建立将是攻克这一课题的关键所在。而数据挖掘技术则是在这浩瀚的数据海洋之中找到你想要内容的技术手段。
技术创新要注意保护的问题，应该加强对创新知识产权的保护，让研发出的新技术、新产品及时得到法律的保护。
（四）网络金融监管的创新
网络环境的复杂与信息传递的迅速都给网络金融监管提出了挑战，同时，电子银行，电子货币业务的开展，也给网络金融监管带来了影响。利用互联网，金融交易将完全“虚拟化”，金融业务将完全没有时间和地域的限制，业务开展的过程不透明，交易对象无法明确，这些都将大大增加监管的难度，同时，也对监管工作提出了进一步创新的要求。
参考文献：
[1]刘妍芳.开放经济条件下的金融创新与风险控制[J].新视野,2012,(1):47-50.
[2]樊玉红,王晶.网络金融对传统金融理论的影响[J].东北大学学报（社会科学版）,2002,4(1):14-16.
[3]吴晓光.网络金融的创新与监管[J].征信,2011,(3):77-81.
[基金项目] 2014年教育部人文社会科学青年基金“农业旱灾脆弱性测度及旱灾风险管理机制设计”（14YJC630021）和国家自然科学基金（71473072）。
[作者简介] 程静（1979 ― ），女，湖北应城人，湖北工程学院经济与管理学院副教授，博士，研究方向：农业风险与保险；鲁德银（1962 ― ），湖北工程学院经济与管理学院副院长，教授，研究方向：农村经济。
一、农村微型金融的主要形式
微型金融是针对无法获得正式金融机构服务的贫困、脆弱群体和微型企业的一种新型金融服务体系，主要包括小额信贷、小额保险及农村社区发展基金三种形式。
1. 小额信贷
小额信贷是微型金融在我国的典型应用形式，是微型金融发展的重心。它以农村为区域建立，直接向低收入或贫困人口提供生产性经营贷款及综合技术服务。小额信贷在我国服务于三农和中小企业，主要解决一些小额、分散、短期、无抵押和无担保的资金需求，弥补传统商业银行不能覆盖的范围，实质是央行出于促进农民增收、农业发展和农村稳定的现实考虑而设置的一种资源配置手段。在农村金融服务体系尚不完备的情况下，小额信贷成为丰富农村金融体系多层次格局的重要部分。
2. 小额保险
小额保险是一种面向低收入群体的保险产品的总称，包括小额定期寿险、小额意外伤害险、小额信贷保险和小额农业保险等形式。小额保险作为一种有效的风险转移机制，能有效增强贫困人口和低收入人群抵御风险冲击的能力，降低低收入家庭对抗风险的脆弱性和返贫的可能性，避免因疾病、自然灾害和意外伤害致贫和返贫，从而有助于他们从根本上减轻贫困，并提高福利水平。它是现代金融向农村地区辐射的一种产物，并逐渐衍生为一种扶贫开发手段。
3. 农村社区发展基金
农村社区发展基金是一种以社区组织为载体，金融支持和社区发展相结合的产物。它从解决农村生计问题出发，将助贫扶弱、社区公共产品供给和科技推广等方面有机结合起来，主要以小额借款形式支持贫困妇女和低收入群体用于生产活动，属于参与式扶贫范畴。目前，我国具有代表性的社区发展基金有安徽霍山模式与河北武强模式。
二、农村微型金融在农业旱灾
风险管理中的作用机理
微型金融能够有效地加强农户应对旱灾风险的能力，对农户适应环境，免受灾害的侵袭起着至关重要的作用。近些年来，在农业旱灾风险管理的金融策略中，微型金融工具，如小额信贷、小额保险及社会互助基金等已经被非政府组织（NGO）越来越多地运用于灾害的恢复。其中，小额信贷已经被广泛运用于帮助穷人应对灾害的影响，为那些缺乏资金保证，但又拥有社会信用的贫困人群提供资金帮助。小额保险对灾害风险的减轻最具有潜在作用，有利于减少暴露风险。小额信贷和小额保险的有机结合能起到有效防灾、减灾的作用。农村社区发展基金是一个进一步的微型金融工具，被应用于灾后的恢复，为小型社区发展提供经费，用于基础设施的重建。社区基金本身不是减灾的金融机制，而是加强生计安全，增加穷人或脆弱性人群的恢复力的机制。
（一）灾前：防范与早期预警，提高抵抗力
微型金融有助于降低农户的旱灾脆弱性程度，提高其抵抗力。微型金融可以帮助贫困农户获得必要的资金支持，保障基本生活稳定；并且通过平滑消费，增强其抵抗风险的能力。可以增强贫困农民的信用水平，增强其获得资金帮助的机会。小额信贷有助于加强农田水利基础设施的建设。农村水利、水电、农村电网改造等农村基础设施建设的薄弱是旱灾脆弱性的主要原因。小微信贷的投入为水利建设提供强有力的金融支持和保障。小额保险公司提供的旱灾保险品种，改变了单一靠政府财政救灾的被动方式，通过实施市场化运作，更主动、更有效地减灾救灾，减轻旱灾给农户造成的损失。
（二）灾中：减轻和适应，增强抗灾能力
微型金融在抗灾中发挥着非常重要的作用，如通过直接捐款和提供优惠贷款等形式，给受灾群众提供救灾资金等。
保证灾中抗旱救灾贷款需求和农业物资的供应。通过开设农户小额信用贷款和特色农业贷款等绿色通道，提升对农业企业和受灾农户的贷款服务水平。加大贷款力度，满足农药、化肥、种子等农业企业的贷款需求，保证灾中农业物资的供应；优先满足农户抗旱救灾的贷款需求，支持农户兴修水利、打井抗旱、购买农机具等抗旱救灾工作。
积极做好旱灾保险理赔工作，最大限度降低灾后损失。小额保险提供的保险赔偿降低了旱灾造成的经济损失，提高了受灾群众的自救能力，极大地避免了受灾群众因灾返贫，因灾致贫。
（三）灾后：恢复和重建，提高恢复力
农业作为弱势产业，抗风险能力差，许多农民因旱致贫返贫。金融保障机制对灾后的恢复和重建发挥着重要的作用。
灾后生活保障。如粮食因灾减产甚至绝收，农户收入减少，生活受到影响，然而由于信息不对称和信用风险，银行等正规金融机构可能不愿意贷款给农户。在此困境下，微型金融机构不断推进金融产品和服务方式创新，合理配置资金，加大对灾区困难人群的融资支持，提供配套金融服务，保障灾区生活可持续发展。
灾后生产恢复。通过微型金融的各种渠道筹集资金，用于灾后基础设施和卫生教育设施重建。优先安排资金支持农作物种植的灾后维护以及其他农作物的耕种；信贷支持农用机具的维修、灌溉设备的重新铺设和修理等。
三、创新农村微型金融，
实现农业旱灾风险管理的可持续发展
1. 微型金融机构的组织与管理创新，提高自身的抗灾能力
在灾害发生时，微型金融机构只有自身抗灾能力强，才能更好地为脆弱群体提供金融服务。因此，提高农村微型金融机构自身的组织和管理能力，增强其抗灾能力至关重要。一是加强微型金融机构的内部管理，组建专业的农业旱灾风险管理团队，建立旱灾灾情数据库和旱灾预案体系，提高旱灾风险分析能力；二是建立利益相关者旱灾风险管理体系，密切联系外界防灾、救援等部门，及时跟踪旱灾预警信息，做好防灾抗灾工作。通过内部的完善与外部的协调沟通，促进微型金融机构获得可持续发展。
2. 微型金融信息技术创新，提高防旱抗旱能力
金融业对信息技术要求高，特别是灾害中的应急处理能力需要优秀的信息技术人才和完善的金融信息数据系统作为支撑。然而，微型金融机构往往面临信息技术人才缺乏和信息技术薄弱等问题，严重影响运营效率，从而影响防旱抗旱的能力。因此，要运用信息和互联网技术推动微型金融快速发展。一是加强硬件设施的投入力度。运用信息网络技术，改造传统运营流程，全面实现金融机构经营管理的电子化、网络化，降低操作成本，提高机构的运营效率。二是加大对微型金融机构信息技术人才的培养。提高风险识别能力和电子化信息化操作能力，提高客户的满意度和忠诚度。
3. 微型金融产品创新，帮助脆弱性群体灾后的恢复重建
在帮助贫困群体减轻旱灾影响和脱贫方面，微型金融机构开发的紧急贷款、重建贷款、小额租赁等新产品，能有效帮助受灾家庭迅速重置生产资料和生活资料。在旱灾频发地区，微型金融机构还应该不断开发各种新的金融产品，实现微型金融产品的多元化，为脆弱性群体提供最方便、最适合的产品，保证灾后重建的顺利实施。如发展农村小额保险，创新保险险种，提高农民抗风险的能力。
4. 微型金融供给主体创新，拓宽旱灾风险管理的投融资渠道
促进微型金融供给主体多元化发展，缓解灾区信贷约束状况。一是拓宽民营资本进入微型金融领域的渠道和形式，鼓励民营资本建立村镇银行，支持民营资本建立可以覆盖农户贷款的融资性担保机构；放松民营资本参与微型金融的市场准入限制，以形成一种机构多元、适度竞争的普惠金融局面。二是通过民间金融“阳光化”促进微型金融发展，鼓励民间金融由非正规金融向正规的微型金融机构转变。
关键词:金融服务创新;网络金融
一、引言
网络金融(e-finance)是网络技术与金融的相互结合。从狭义上理解，网络金融是指以金融服务提供者的主机为基础，以因特网或者通信网络为媒介，通过内嵌金融数据和业务流程的软件平台，以用户终端为操作界面的新型金融运作模式;从广义上理解，网络金融的概念还包括与其运作模式相配套的网络金融机构、网络金融市场以及相关的监管等外部环境。
网络金融模式改变了商业银行的竞争规则、秩序和结构，使得广大机构和个人客户在寻求金融服务时有了巨大的选择空间，商业银行之间，以及商业银行与其他金融机构和非金融机构之间的竞争日益激烈。
二、网络金融的特征
网络金融是金融服务供应商通过互联网实现的金融服务，是以网络等新技术手段为基础的一种金融创新形式，是在网络的基础上对原有的金融业务、金融产品、金融服务和原有的流程、运作方法、运作模式的创新。与传统金融相比，网络金融有如下两个显著的特征:
(一)信息化与虚拟化
从本质上说，金融市场是一个信息市场，也是一个虚拟的市场。在这个市场中，生产和流通的都是信息:货币是财富的信息;资产的价格是资产价值的信息;金融机构所提供的中介服务、金融咨询顾问服务等也是信息。网络技术的引进不但强化了金融业的信息特性，而且虚拟化了金融的实务运作，主要表现在三个方面:一是经营地点虚拟化。金融机构只有虚拟化的地址即网址及其所代表的虚拟化空间。二是经营业务虚拟化。金融产品和金融业务，大多是电子货币、数字货币和网络服务，全部是理念中的产品和服务。三是经营过程虚拟化。网络金融业务的全过程全部采用电子数据化的运作方式，由银行账户管理系统、电子货币、信用卡系统和网上服务系统等组成的数字网络处理所有的业务。
与传统金融相比，网络技术使得金融信息和业务处理的方式更加先进，系统化和自动化程度也大大提高，突破了时间和空间的限制，而且能为客户提供更丰富多样、自主灵活、方便快捷的金融服务。从运营成本来看，虚拟化的网络金融在为客户提供更高效的服务的同时，由于经营场所、员工等费用开支降低，因而具有显著的经济性。
(二)一体化
网络金融的出现推动了金融混业经营的发展。首先，在金融网络化的过程中，客观上存在着系统管理客户所有财务金融信息的需求，客户的银行账户、证券账户、资金资产管理和保险管理等有融合统一管理的趋势。其次，网络技术的发展使得金融机构能够快速有效地处理和传递大规模信息，从而使得金融产品创新能力大大加强，能够向客户提供更多量体裁衣的金融服务，金融机构同质化现象日益明显。第三，网络技术降低了金融市场的运行成本，金融市场透明度和非中介化程度提高，这都使得金融业竞争日趋激烈。
三、网络金融环境下提升商业银行竞争力的路径
(一)技术层面
在网络金融环境下，技术手段是商业银行提高自身竞争力的首要手段。技术创新加快了金融创新的进程，而信息技术的广泛应用改变了银行竞争的规则、秩序和结构。
1. 网络技术。网络化的技术和网络银行的发展为银行提供了更先进的业务处理方式，降低了金融服务的成本，同时以个性化的服务吸引了更多的客户，并获得更多的交易机会，用户通过无处不在的网络设施，获取金融服务比传统的形式更加便捷。
商业银行应该加强以信息网络技术为载体的金融产品和服务创新，提高产品和服务的科技含量。随着信息网络技术的发展，金融创新的范围进一步扩大，金融创新的进程进一步加快。提高金融产品的科技含量，延伸金融的服务触角，是金融机构提高核心竞争力的关键，金融机构应该整合营销渠道，共享客户资源，通过“服务模式创新”提高竞争实力。
2. 电子支付。随着网络信息技术的快速发展，商业银行采用了多种技术手段来改进用户获取服务的方式，提高网络金融服务的效率，如加大银行服务网点的规模，丰富网上银行业务内容等等。同时，网络金融的发展也导致了支付服务市场的分工不断细化，非金融机构逐步加入金融服务提供者的行列，给我国传统的支付服务市场带来了冲击。据易观国际2010年8月10日的数据显示，2010年上半年中国第三方支付市场规模达到4546亿元，环比增长33%，比去年同期增长89%。第三方支付平台本身依附于大型的门户网站，且以与其合作银行的信用作为信用依托，因此第三方支付平台能够较好地突破网上交易中的信用问题，有利于推动电子商务的快速发展。2010年6月21日，中国人民银行出台的《非金融机构支付服务管理办法》对非金融机构从事支付业务的准入门槛、申请规则、监督管理及处罚等予以界定，意在规范行业，为支付机构正名。
商业银行要对此有正确的认识，不能利用恶意竞争等手段对非金融机构进行排挤，应该与非金融机构建立合作共赢的关系，利用自身丰富的网络资源实现优势互补，积极开发出更加便捷、高效的支付工具，打造互利互惠的合作模式。
3. 信息管理技术。网络金融的发展使得各类信息以网络为媒介集中起来，在信息大集中的模式下，如何利用信息管理的手段，对各类数据进行分析，并根据分析结果做出正确的决策，实现管理信息化，是商业银行在网络金融环境下应该重视的问题。信息技术应用从业务操作层向经营管理层、决策层的推进，不仅是提高我国银行业管理水平、缩短与国外商业银行差距的紧迫要求，也是现代商业银行信息技术发展的重要阶段。
管理信息化是现代商业银行信息技术发展的重要阶段。国外商业银行计算机应用已从提高内部成本效率管理、解决前后台业务处理问题，转向面对外部市场竞争、解决增值金融服务问题;从满足于账务处理的核算需要，转向致力于收集处理信息、筛选区分客户、规避风险、营销市场、解决新经济下信息不对称难题。可以说，信息技术的应用已从操作层进入管理层，成为管理决策的工具和竞争发展的关键因素。我国银行业应尽快整合和提升计算机技术应用水平，向管理决策层深入推进，发挥信息技术辅助决策的重要作用，把握业务机遇，规避经营风险，保障稳健发展。
4. 信息安全技术。在网络金融环境下，各种交易行为都是以网络为载体的，网络的开放性导致了交易行为的各种风险，主要表现为:在网上交易时，由于交易双方并不进行现场交易，无法通过传统的面对面的方式确认双方的合法身份;同时，交易信息要通过互联网传输，存在可能被非法盗取、篡改的风险;此外，由于所有交易信息都以电子方式存在，无法进行传统的盖章和签字，所以一旦发生争议或纠纷，需要保证交易信息的不可抵赖性，必要的时候还要作为具有法律效力的证据。
必须从技术上、法律上保证在交易过程中能够实现身份真实性、信息私密性、信息完整性和信息不可否认性。2005年4月1日《中华人民共和国电子签名法》正式执行，从法律上确认了电子签名的法律效力。技术上，通过以PKI技术为基础的数字证书技术，方便、有效地解决网络金融中交易信息的安全问题。商业银行应该在信息安全技术的研发与推广应用方面投入更多的人力和物力，对不断发生的风险事件加以防范。
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(二)营销层面
传统金融市场中的营销手段已不再适用于网络金融。在网络金融环境下采用的营销称之为“金融网络营销”，它有双重含义:一方面，是将传统的金融业务利用网络技术来进行营销，即将传统的金融业务利用网络技术进行市场调查、促销和宣传。另一个方面，是指专门为网络金融业务而开展的营销活动，指金融机构针对网络金融客户的情况，进行市场细分和定位，确定目标，开发产品，进行网络促销和沟通，实现网络金融服务的目标。对于我国金融机构来说，借助网络技术，确定营销观念，制定营销策略，树立良好的品牌形象有着重大的意义。
1. 营销理念。商业银行管理层要转变营销理念，重视网络营销，这是商业银行开展金融网络营销的前提条件。现代商业银行在营销过程中应该以客户为对象，着重为客户提供个性化服务，以吸引客户。商业银行的营销理念由以业务为对象转变为以客户为对象，充分挖掘网络客户的潜力。商业银行要借助金融网络营销的特点和优势，来构架新的银行营销体系;要以金融信息化建设为依托，通过网络大力提升经营层次，加快金融产品和服务的创新，满足客户全方位的金融需求。
2. 网络品牌。由于网上银行存在于虚拟的电子空间，不同于传统的物理意义上的商业银行，网站的形象就代表着商业银行的品牌形象，如何给客户留下深刻印象，是商业银行网络金融营销所面临的重要问题。因此，建立具有独特风格、简洁形象、令客户印象深刻的网络品牌，是商业银行营销成功的重要标志。首先，要注意域名的保护，保证它的统一性和独占性，维护商业银行网络品牌形象，确保自己的合法权益不受侵犯，对于国内的商业银行而言，采用中文域名是银行网络品牌保护的必备措施。例如，在2005年10月份，交行、中行、建行、农行、工行等国内各商业银行注册并启用了中文域名，用户只要在浏览器的地址栏中输入诸如“农业银行.cn”等字样，便可以直达各银行网站。其次，要整合网络品牌形象，实现网上金融产品和服务的品牌化，将分散的网络金融产品和服务品牌形象，实现总体设计、整合传播，在客户心中塑造强有力的品牌形象。
3. 市场细分。商业银行应该细分市场，选择自己的目标市场，根据目标市场的需求推出相应的产品。在网络金融环境下，应该利用网络资源，搜集客户的需求信息，根据客户的需求来提供个性化、订制化的网络金融产品。在以客户为中心的时代，客户的需要就是企业的努力方向。传统营销方式因为各种局限，无法实现企业与客户的全方位信息交流，不能准确对客户需求进行统计、行为分析。而网络营销的开放性和能够实时沟通的特性，克服了传统营销的局限性，银行可以利用客户信息数据，比较快速全面地了解客户需求，对客户群进行细分，并根据不同的需求，研发设计网络金融产品，提供个性化、订制化的产品与服务。
对于高端客户，应根据其需求深度，开发差异化网络金融产品，提供能够彰显其身份、高附加值的产品服务选择。对于中低端客户，根据《中国网上银行用户使用情况研究报告》显示，查询、汇款、转账是最常使用的个人网上银行服务，商业银行可以针对中低端客户群来开发此类产品。
4. 联合合作。联合合作有两个层面的意思:一是在营销方式上，要把网络营销方式和其他营销方式结合起来;二是在营销主体上，商业银行应该加强与其他金融机构或者非金融机构的合作。
商业银行要把网络营销方式和其他营销方式结合起来，取长补短，发挥各自优势，弥补各自不足。有些客户对于网络的熟悉程度不够，有的产品单纯利用网络无法完全说明其作用和特点，可以用柜台营销或者热线电话等其他营销形式;采取价格营销吸引客户也是商业银行网络营销中比较行之有效的做法，目前，我国银行普遍对网上银行转账、汇款手续费实行打折，部分银行也在网上银行投资理财业务方面给予费率打折优惠;另外还有服务营销的方式，网络营销由于节约了人力成本，最明显的优势是它的低成本和高效率，商业银行金融产品的同质性较强，因此网络金融营销的关键往往体现在服务过程中，优质的服务能吸引更多的客户。
网络金融的出现极大地推动了金融混业经营的发展。商业银行应该秉承以人为本的原则，和其他机构进行联合，利用网络的开放性和时空的无限制性，建立综合金融服务平台，打造网络“金融超市”，为客户提供一站式的安全方便高效的在线服务。比如，商业银行可以与证券公司合作，推出相关的银证通产品;商业银行可以与保险公司合作，将代收代付产品收入等传统产品通过网上银行来完成，同时在网上银行推销保险产品;商业银行和第三方支付机构合作，不断推出新的支付工具，为客户提供更加便捷的支付途径等。
(三)管理层面
网络在带来诸多好处的同时也使得监管难度加大以及出现虚拟犯罪等问题。我国银行业也积极顺应这一趋势，发挥优势，努力地学习新技术、新方法及新的管理模式以提高竞争力。
1. IT服务管理(ITSM)。网络金融依托于网络设施与应用系统的支持，需要花费大量IT投入。商业银行在数据中心建成之后，应该凭借更加精细化的管理方法，提供更加优质的服务赢得客户。对商业银行而言，建立IT服务流程管理制度为宗旨的IT服务管理(ITSM)是最行之有效的办法，通过ITSM的解决方案可以彻底改变信息系统管理问题，通过ITSM提供一整套创造服务、管理服务的方案，切实优化IT管理的质量和效率。
2. 经济风险管理。网络金融的经济风险与传统金融并无本质区别，但由于网络金融是基于网络信息技术，这使得网络金融拓宽了传统金融风险的内涵和表现形式:技术支持系统的安全隐患成为网络金融的基础性风险;网络金融具有比较特殊的技术选择风险形式;由于网络信息传递的快捷和不受时空限制，网络金融会使传统金融风险在发生程度和作用范围上产生放大效应。
要规避信息技术带来的风险，商业银行在进行战略规划时，应该充分考虑未来网络金融发展的规模，网络金融业务量增长的趋势，在对相关统计资料分析判断的基础上，对银行未来几年的业务量进行评估，以此确定网络中传输的最大数据量，选择高可用性、低风险、高效率的信息技术，使用相应规格的网络产品。另外，在选择客户端操作软件时，既要考虑信息传输效率，又要充分考虑各类用户的使用习惯，避免由于不符合客户操作习惯所带来的客户流失。
要规避网络金融产品本身的风险，商业银行的金融产品创新必须坚持成本可算、风险可控、信息可充分披露。只有全面、深入识别并定量化地评估产品创新风险，分析预防风险的潜在收益，制定和落实风险控制措施，才能实现对产品创新的有效管理。首先，在金融产品的定位上，把握收益、风险和流动性等产品特征在客户价值主张中所占的比重，达成产品精准定位。其次，针对金融产品研发的各个阶段，应建立产品设计子模块间的共同管理模式，相关部门和多个子模块负责人共同参与审核，确保并行工程的运转效率，将复杂产品创新中多角度的风险识别、评估和控制的任务进行必要的分解，分阶段审核，并根据统一的各阶段审核评价标准，明确产品创新各阶段风险管控和财务成本效益分析要求，从而避免风险遗传。第三，从内外部监管、市场、技术、财务、运营等多视角加强产品创新风险的识别、评估和预控管理，对于风险评价指标超过一定量值的，提供降低风险预控措施技术模板，以利于提前释放风险。
3. 知识产权保护。随着外资金融机构加入我国网络金融的竞争，我国商业银行面临的挑战不仅仅只有技术问题，而且还包括意识问题，其中最主要的，就是对知识产权的保护。商业银行的专利越多，就等于控制在手中的核心技术越多，很自然会取得网络金融领域的领先地位。更重要的是，可以集中我国银行业技术优势，在与外资银行的竞争中取得先机。我国商业银行应该加强对网络金融创新知识产权的保护意识，让研发出的新技术、新产品及时得到法律的保护。
关键词：供应链金融信用问题管理体系
近年来，我国金融界兴起的供应链金融业务属于金融创新业务。随着现代物流业发展对金融服务创新需求的日益增太，服务于生产、流通和销售的供应链金融服务创新业务实践越来越多，信用管理体系建设的问题成为供应链金融业务创新发展的瓶颈问题。
一、供应链金融的创新业务实践
在我国，对供应链金融创新业务的探索，大致经过了三个阶段：第一个阶段，从“物流银行”的设想到“融通仓”概念的提出；第二个阶段，从“仓单质押”业务的尝试到“物流银行”业务的开展；第三个阶段，从“物流银行”业务的开展到供应链金融战略的提出与实施。…在供应链金融创新的实践发展上，我国形成了两条业务发展的主线模式：
其一是基于传统的商业银行贸易融资，结合生产贸易企业的业务特点和实际需求，由商业银行创新业务而提供的结构性贸易融资业务模式。该业务模式通过货权质押、信托收据、保险及公证、货物监管、提货通知、货物回购、资金专户管理、期货保值等一系列结构化设计来掌握货权、监控资金，为提供集物流、信息流、资金流为一体的个性化的组合贸易融资方式。
其二是基于供应链管理模式，通过第三方物流企业(3PL)，创新出来的应收账款、应付账款和融通仓等供应链融资模式。这种业务融资模式比结构性贸易融资模式更创新了一步，它是基于供应链金融的思想，商业银行等金融机构从专注于对企业本身信用风险的评估，转变为对整个供应链及其交易的评估，这样既真正评估了业务的真实风险，同时也使更多的企业能够进入银行的服务范围。
二、供应链金融的信用管理问题
目前国内外关于供应链金融领域的研究和实践都比较活跃，特别是在国内，供应链金融创新实践在不断进行尝试。随着业务的发展，在发展过程中的信用问题凸显出来，信用管理问题阻碍着供应链金融的创新发展，主要表现在以下几个方面：
第一，信用替代的局限。目前以银行为主的供应链金融业务是基于所谓的核心大企业的信用替代而成立的，这在中小企业的融资中表现得很突出。即需要银行融资的中小企业必须和一家值得银行信赖的大企业发生业务往来，从而得到“某种资格的认定”或者借用大企业的信用，使其达到银行认可的资信水平。实际上是中小企业利用大企业的良好信誉与实力以及和银行稳固的信贷关系来为其提供间接的信用担保，从而获得银行的融资支持。虽然在发展中，通过供应链管理建立了诸如“1+N”或者“N+1+N”这样的业务关系，然而这种融资组织管理方式的效果是使更多的金融资源向那些核心集团性企业归集，通常会将核心企业的信用放大，用以对供应链上的企业进行更大的授信来支持该业务的创新开发，这样，信贷风险的聚集扩散效应往往会扩大。因此，仅仅依靠这种信用替代来发展供应链金融是有很大局限性的，也会招致更大的风险，最终阻碍了供应链金融创新的健康发展。
第二，信用管理的局限。在我国，供应链金融创新模式主要是基于传统商业银行业务创新的结构性贸易融资业务模式和基于供应链管理中银行通过与第三方物流企业(3PL)合作的供应链融资模式。虽然这两种创新模式解决了供应链金融业务发展中的许多问题，但目前也显现出发展创新动力不足的态势。在目前的融资模式中，银行为了控制风险，就需要了解企业抵、质押物的规格、型号、质量、原价和净值、销售市场和销售对象以及承销商的情况等，还要查看各种权利凭证的原件、辨别真伪。这些工作不仅费时费力，而且大大超出了银行的日常业务与专业范畴。另外，目前供应链金融创新业务模式的最高收益往往还超过不了传统银行业务模式的收益。因此，以银行为核心的供应链金融创新模式是动力不足的，很难成为银行的主流业务。
第三，技术手段的局限。目前供应链金融仅仅停留在银行和企业的层面上，供应链管理所依赖的网络信息技术目前在银行和企业中很难同步发展，网络信息技术的落后会造成信息不完整准确、业务衔接不顺利流畅，往往还会引致风险的发生，供应链金融信息技术基础的创新问题亟待得到解决。由于供应链管理数据库对于整个供应链上的企业和产、供、存、销、资金具有实时监控的功能，需要具备处理意外事件的能力和满足多方面查询的要求。因此，技术创新问题的解决是供应链金融创新得以顺利发展的关键，而目前的技术手段的局限性是很大的。
第四，信用组织的局限。目前的供应链融资仅仅局限在作为银行对传统业务的一种创新与补充。实践证明，在供应链金融组织中，银行为主体的融资组织形式是有极大局限性的。供应链融资往往会比传统的贸易融资具有更大的风险，传统的贸易融资强调的往往只是特定交易环节供需双方企业的信用状况和贸易的真实背景，而供应链融资不但要强调这一点，而且更加强调整个供应链风险的监控与防范，对供应链各个环节潜在的风险都要加以识别与控制，这就大大增加了管理成本。并且，从目前的供应链金融业务模式来看，供应链融资中的存货大部分是中间产品，具有很强的专用性，不易通过市场来评估其价值，也不易在市场上变现。因此，供应链金融的风险控制更加复杂、所需要的措施也更加全面，而目前的信用组织形式很难满足供应链金融发展的需求。
三、供应链金融的信用管理建设
目前建设好信用管理体系是促进供应链金融创新业务健康发展的一项重要工作，可以从以下三个方面来进行供应链金融信用管理体系的建设。
(一)必须加快供应链金融管理环节中的信用制度建设
1．建立中介信用机构，完善社会征信服务体系。供应链产业的信用问题主要来源于以下两个方面：一是由于供应链产业参与者众多、行业和地区跨度大，容易产生供应链内生性的混乱和不确定因素。体现在既有产品与技术的更新周期频繁、市场需求波动的影响，又有诸如自然灾害、战争与恐怖袭击等外部事件的影响，同时也会遭遇到企业战略的调整冲击，这些不确定因素都会增加供应链自身信用问题的风险。二是供应链产业的白发性扩散作用。由于供应链金融的信用基础是基于供应链整体管理程度和核心企业的管理与信用实力，因此，随着融资工具向上下游延伸，风险也会相应扩散。如果供应链上某一个成员出现了融资方面的问题，就会迅速地蔓延到整个供应链，这对于供应链自身的资金管理和综合管理是非常大的考验，也是对银行信贷管理的极大挑战。由于我国尚未建立完善的征信信用管理体系，供应链金融信用管理问题凸显，如果管理不善，极易引发大的金融灾难。因此，建议尽快建立供应链金融中介信用评级机构，建立基于供应链产业的新型的中小企业投资机构和信用担保服务机构，完善供应链产业的社会征信业务体系。
2．加快供应链信用管理环节法律规章制度建设。目前，我国有关供应链信用管理环节中的法律规章制度的建设严重滞后。有关仓单质押、动产质押和票据业务的法律法规尚有许多空白，期待完善的地方很多。现实法律中，合同法中没有明确地规定仓单的法律地位，真正的仓单流通管理体制还没有建立起来。一般物流企业签发的仓单又没有权威机构认证和监管，仓单的标准化程度低，使用和流通范围十分有限。同时，从我国的“物资银行”、“仓单质押”到“物流银行”、“供应链金融”的金融创新发展模式来看，供应链金融业务中的金融风险预警和防范制度还需要进一步完善，金融立法制度还须进一步健全。
(二)必须把供应链金融信用管理纳入到金融全面风险管理
全面风险管理涵盖了各层次的金融风险，全面风险管理偏好对资源分配起引导作用。它通过准确计量各类风险确定经济资本，通过经济资本的分配决定各类资产规模，改善业务组合的风险与收益配比关系，将有限的资源从效益较差而风险较高的业务上释放出来，为效益更好而风险可控的业务腾出空间oE6]由于供应链涉及不同的行业、不同技术领域和不同的行政区域，这就涵盖了几乎所有的金融风险。因此，供应链金融信用管理必须纳入到金融全面风险管理之中，这样才能有效地管理好供应链出现的风险。
发展，积极推进工业化和信息化融合，提出并实施了“数字浙江”战略，支持有条件的地方建设“智慧城市”。德清具有稳固的经济基础和良好的信息化基础条件，连续多年位列全国百强县，“数字城市”建设取得了积极成效，是浙江省“有条件建设智慧城市”的县市之一。如今，随着智慧城市建设的引入，江南水乡又开始大放光彩、变得更加智慧。加快建设“智慧城市”是德清构筑发展新热点、培育经济新支柱、打造竞争新优势，抢占发展先机的必然需要，也是顺应国际国内工业化、城市化与信息化在现代化体系内深度融合发展的必然趋势。
初具实力和底气
近年来，德清的经济社会发展取得了重大成就，综合实力大幅提升，产业结构不断优化，连续多年位列全国百强县，人均GDP逐年攀升，先后被评为全国绿色小康县、全国科技进步先进县等。可以说，德清已初步具备了建设“智慧城市”的条件、实力和底气。
广电通信事业蓬勃发展，移动电话和互联网已基本实现全覆盖。同时，光进铜退工作大幅推进，部分小区完成了小区光纤改造及FTTH用户发展计划内容，对现有EPON-OLT布局进行了扩容，并在17个点位安装了GPON-OLT设备，预计年内完成所有安装和调试任务。数字电视方面，2011年全面完成了数字电视整转及网改工作，并在创新开拓数据业务上取得了零的突破；今年以来，按照“一省一网”整合发展的要求，与浙江华数公司签订了合作框架协议，组建了合资公司，基本完成了改造和普及任务。
作为全国首个县级推广城市，数字德清建设取得了阶段性成果。目前，全县已初步完成了地理信息平台、规划管理系统、三维景观系统和天地图·德清网站建设，天地图·德清通过国家测绘与地理信息局验收，成为首个国家天地图县级节点。同时，典型示范应用推广项目“数字气象”、“数字城管”和“数字公安”建设也在有序推进中，年内“数字城管”将正式投入运行。所有这些成效为推动“智慧城市”建设提供了较好的基础和条件。
近年来，浙江省地理信息产业园、德微淡竹软件园、云计算中心等新兴智慧产业陆续落户德清。浙江省地理信息产业园成为中国——联合国地理信息国际论坛永久会址，德清通用航空高技术产业基地被认定为省高技术产业基地，德微科技成为湖州市首家省认定的软件企业，生物医药产业被列为全省产业集群“两化”深度融合试验区，省农信联社后台服务中心、省工行后台业务处理中心、中科院金融信息所等3家大型金融后台服务机构也陆续签约落户德清。随着这些项目的建设与实施，德清智慧产业发展体系将逐步建立，工业化、信息化融合水平将进一步得到提升，智慧产业也将成为德清未来经济发展的重要增长极。
现实问题难回避
“智慧城市”理念为未来城市发展描绘了一幅美好蓝图，然而作为一种以科技为核心推动力的城市发展战略，要得到顺利开展，就目前德清的现实基础来看，还面临一些问题，例如起步晚、规划落后，人才匮乏、技术落后，城市信息资源利用不够、共享不足等。
目前，德清的城市规划还处在由“数字德清”向“智慧城市”过渡阶段，对“智慧城市”的理解和操作还停留在理论探讨和技术学习层面，对现实架构鲜有触及。“智慧城市”的关键在于信息的共享、资源的更有效利用以及城市管理的精细化，如果不能在规划上有明确的目标定位和发展方向，不能形成体系，在组织架构上不能有所突破，“智慧城市”就依然停留在概念阶段。
相比于北上广杭等大城市在物联网、云计算等领域积聚的大量人才，德清的智慧产业发展时间较短，还处于起步阶段，技术创新人才极为匮乏。同时，本地企业技术研发水平相对薄弱，目前有条件进入互联网、物联网以及云计算领域的企业数量较少，且运作规模都不够大，能用于技术研发的资金也非常有限，企业的技术创新阻力较大。
由于技术不成熟、业务部门和行业条块分割等原因，德清的城市信息资源开发和利用水平不高，尤其是信息化管理运营体制和机制尚未健全，缺少运营准入标准，部门各自为战、信息互不共享等现象普遍存在。这些因素造成了城市信息资源共享不够，政府、部门间业务协同不强，实现信息化便民、惠民的目标不明确，造成的重复性建设、缺乏深度整合、各系统与数据库互不联通等问题尚未彻底解决。
江南水乡也可以很“智慧”
建设“智慧城市”是形势所趋，对德清未来产业发展、城市建设和社会管理具有重要意义。应立足当前实际，顺应科技革新和转型发展的大趋势，加快制定“智慧城市”的规划和方案，以电信网、广播电视网、互联网以及物联网“四网融合”为基础，推动智慧产业大发展大跨越，打造“高度整合、联动发展”的“智慧城市”。
建设“智慧城市”必须遵循先进的理念，制定科学合理的发展规划，努力打造“生态北区、创业新城、休闲胜地”中心城市品牌形象。同时，以需求应用为导向，制定切实可行的建设方案，注重“智慧城市”建设的时效性和可持续性。人才要素是“智慧城市”建设的重要保障，要不断深化开放创新，加大“接沪融杭”力度，积极参与国内外智慧产业发展合作交流，完善做好相关人才的引进、使用、交流和服务机制。同时，要积极与高校和科研院所合作，通过委托培养、定向培训等方式建立“智慧城市”建设管理人才培训基地、实训基地，不断提高技术人员理论和操作水平。
关键词：供应链金融 信用问题 管理体系
近年来，我国金融界兴起的供应链金融业务属于金融创新业务。随着现代物流业发展对金融服务创新需求的日益增太，服务于生产、流通和销售的供应链金融服务创新业务实践越来越多，信用管理体系建设的问题成为供应链金融业务创新发展的瓶颈问题。
一、供应链金融的创新业务实践
在我国，对供应链金融创新业务的探索，大致经过了三个阶段：第一个阶段，从“物流银行”的设想到“融通仓”概念的提出；第二个阶段，从“仓单质押”业务的尝试到“物流银行”业务的开展；第三个阶段，从“物流银行”业务的开展到供应链金融战略的提出与实施。…在供应链金融创新的实践发展上，我国形成了两条业务发展的主线模式：
其一是基于传统的商业银行贸易融资，结合生产贸易企业的业务特点和实际需求，由商业银行创新业务而提供的结构性贸易融资业务模式。该业务模式通过货权质押、信托收据、保险及公证、货物监管、提货通知、货物回购、资金专户管理、期货保值等一系列结构化设计来掌握货权、监控资金，为提供集物流、信息流、资金流为一体的个性化的组合贸易融资方式。
其二是基于供应链管理模式，通过第三方物流企业(3PL)，创新出来的应收账款、应付账款和融通仓等供应链融资模式。这种业务融资模式比结构性贸易融资模式更创新了一步，它是基于供应链金融的思想，商业银行等金融机构从专注于对企业本身信用风险的评估，转变为对整个供应链及其交易的评估，这样既真正评估了业务的真实风险，同时也使更多的企业能够进入银行的服务范围。
二、供应链金融的信用管理问题
目前国内外关于供应链金融领域的研究和实践都比较活跃，特别是在国内，供应链金融创新实践在不断进行尝试。随着业务的发展，在发展过程中的信用问题凸显出来，信用管理问题阻碍着供应链金融的创新发展，主要表现在以下几个方面：
第一，信用替代的局限。目前以银行为主的供应链金融业务是基于所谓的核心大企业的信用替代而成立的，这在中小企业的融资中表现得很突出。即需要银行融资的中小企业必须和一家值得银行信赖的大企业发生业务往来，从而得到“某种资格的认定”或者借用大企业的信用，使其达到银行认可的资信水平。实际上是中小企业利用大企业的良好信誉与实力以及和银行稳固的信贷关系来为其提供间接的信用担保，从而获得银行的融资支持。虽然在发展中，通过供应链管理建立了诸如“1+N”或者“N+1+N”这样的业务关系，然而这种融资组织管理方式的效果是使更多的金融资源向那些核心集团性企业归集，通常会将核心企业的信用放大，用以对供应链上的企业进行更大的授信来支持该业务的创新开发，这样，信贷风险的聚集扩散效应往往会扩大。因此，仅仅依靠这种信用替代来发展供应链金融是有很大局限性的，也会招致更大的风险，最终阻碍了供应链金融创新的健康发展。
第二，信用管理的局限。在我国，供应链金融创新模式主要是基于传统商业银行业务创新的结构性贸易融资业务模式和基于供应链管理中银行通过与第三方物流企业(3PL)合作的供应链融资模式。虽然这两种创新模式解决了供应链金融业务发展中的许多问题，但目前也显现出发展创新动力不足的态势。在目前的融资模式中，银行为了控制风险，就需要了解企业抵、质押物的规格、型号、质量、原价和净值、销售市场和销售对象以及承销商的情况等，还要查看各种权利凭证的原件、辨别真伪。这些工作不仅费时费力，而且大大超出了银行的日常业务与专业范畴。另外，目前供应链金融创新业务模式的最高收益往往还超过不了传统银行业务模式的收益。因此，以银行为核心的供应链金融创新模式是动力不足的，很难成为银行的主流业务。
第三，技术手段的局限。目前供应链金融仅仅停留在银行和企业的层面上，供应链管理所依赖的网络信息技术目前在银行和企业中很难同步发展，网络信息技术的落后会造成信息不完整准确、业务衔接不顺利流畅，往往还会引致风险的发生，供应链金融信息技术基础的创新问题亟待得到解决。由于供应链管理数据库对于整个供应链上的企业和产、供、存、销、资金具有实时监控的功能，需要具备处理意外事件的能力和满足多方面查询的要求。因此，技术创新问题的解决是供应链金融创新得以顺利发展的关键，而目前的技术手段的局限性是很大的。
第四，信用组织的局限。目前的供应链融资仅仅局限在作为银行对传统业务的一种创新与补充。实践证明，在供应链金融组织中，银行为主体的融资组织形式是有极大局限性的。供应链融资往往会比传统的贸易融资具有更大的风险，传统的贸易融资强调的往往只是特定交易环节供需双方企业的信用状况和贸易的真实背景，而供应链融资不但要强调这一点，而且更加强调整个供应链风险的监控与防范，对供应链各个环节潜在的风险都要加以识别与控制，这就大大增加了管理成本。并且，从目前的供应链金融业务模式来看，供应链融资中的存货大部分是中间产品，具有很强的专用性，不易通过市场来评估其价值，也不易在市场上变现。因此，供应链金融的风险控制更加复杂、所需要的措施也更加全面，而目前的信用组织形式很难满足供应链金融发展的需求。
三、供应链金融的信用管理建设
目前建设好信用管理体系是促进供应链金融创新业务健康发展的一项重要工作，可以从以下三个方面来进行供应链金融信用管理体系的建设。
(一)必须加快供应链金融管理环节中的信用制度建设
摘要：在经济全球化的今天，信息是资源，是企业生存和发展的保障，信息的缺乏也是阻碍我国中小企业发展的重要因素之一，本文对信息的重要性进行了阐述，并指出了中小企业在获取信息中存在的问题并提出了措施和建议。
我国中小企业以其规模小，产品单一、交易成本低，经营灵活，适应市场变化快等特点在夹缝中生存，在竞争中成长壮大，已成为我国国民经济的主要构成部分，据我国有关部门统计数据显示，截至2005年10月底，我国中小企业数已达到4242万户，占全国企业总数的99.6%，创造的最终产品和服务价值占国内生产总值的58.6%，创造了75%的城镇就业岗位。中小企业已是我国国民经济中一支重要的力量，提高我国中小企业的整体实力，对国民经济的均衡发展具有十分重要的现实意义。然而，随着经济全球化和网络信息技术的迅猛发展，面对越来越多的大型企业和大量涌入国内的外国公司及其先进的科学的管理方法，中小企业自身的弊病、问题和缺陷也越来越突出，其中最为突出的问题之一是信息缺乏，如不及时解决不但将制约其自身发展，同时对整个国民经济的整体水平的提高也将产生重大影响。
一、信息在中小企业发展中的作用
随着科学技术的高速发展，工业性社会正步向信息型社会，企业资源也由资本转变为信息、知识和能力，市场需求瞬间万变，企业竞争最关键的问题是及时满足客户的需求，甚至了解客户超过了解自己。正如比尔.盖茨在其《未来时速》一书中写道：“将您的公司领先于众多公司的最好方法，就是利用信息来干最好的工作。您怎样收集、管理和使用信息将决定您的输赢。”著名管理学家Simon也认为“信息是影响人改变对于决策方案的期待或者评价的外部刺激”。信息影响决策，信息对管理各环节各步骤都有重要的作用，没有信息，各级管理者就无法做出有效和正确的决策。信息的作用具体表现在可以指导生产计划的制定，产品设计、研发、组织货源，优化资源包括人财物的合理配置，减少生产环节不必要的浪费，降低成本，赢得竞争优势，获取最大利润。
二、中小企业获取信息的主要途径分析
中小企业获取信息的途径一般有以下几种：第一独自调查研究收集（包括从报纸杂志等媒介收集）；第二，企业领导层通过社交活动收集；第三，来自政府有关部门；第四，用户或客户反馈信息；第五，交易会、展览会、专业会议；第六，科技文献、专利文献；根据2004年有关部门进行的样本抽样调查得知采用第一种方法获取信息的中小企业占42.6%，采用第二种方法获取信息的中小企业占19.1%，采用第三种方法的占2.3%，采用第四种方法的占30.4%，采用第五种方法的占5.3%，采用最后一种方法的占0.3%。
从以上分析可以看出，我国中小企业获取信息的主要方式是企业自己从报纸杂志上收集，其次才是直接从客户获得反馈信息。获取信息的方法比较间接、传统、原始，与国外运用先进的信息技术，信息管理系统采用网络技术直接获取信息相比具有速度较慢，获取信息量小、不全面、不完整、较分散、针对性不强，信息滞后、及时性和适时性较差、表现形式单一、心理获取的中间环节容易出现差错等特点。在全球商业竞争白热化的今天，谁及时拥有高质量的信息就意味着谁拥有了竞争力和市场份额，信息获取方法的选择和速度及信息的质量关系着企业的生死存亡。
三、促进信息化建设对策
政府出钱扶持中介机构，为中小企业买服务。
1.转变管理观念，强化信息意识。中小企业家族式的管理模式比较严重，任人唯亲，劳动力素质低，管理制度不健全，管理随意性强，人财物浪费比较严重，虽然也逐步认识到信息的重要性，但从根本上还没有树立利用信息管理的思想。企业内部上至管理层下至一般员工都应转变观念，充分利用信息、采集信息，对信息进行分析，进行资源合理配置，优化整合企业生产组织结构，合理制定生产计划，进行事前预算、事前控制和事中控制，降低企业营运风险，经营风险，利用信息创造价值，增加利润，提高劳动生产率。强化信息重要性观念，使其深入渗透到每一个员工的意识中，增强企业凝聚力。
2、充分利用现代通讯技术和网络技术，增强信息的及时性、适时性、准确性和表现形式多样化。及时性是指你需要的时候拥有它，适时性是指拥有最新的信息，准确性是指没有差错，表现形式是指不仅仅是报纸杂志还可以是影碟、声音、图像等等。信息技术已越来越多地运用于商业领域，成为实现管理控制的手段，企业所需信息包括市场信息、内部管理人力资源信息、成本信息、销售信息、库存信息、客户和合作伙伴信息等等。中小企业目前绝大多数没有实力引进ERP先进管理信息系统，但可以从成本效益原则出发结合自己的实际情况，通过普及电脑的使用建立企业信息网站，客户信息数据库、员工信息数据库，合作伙伴数据库，通过网络手段与内部员工、客户、合作伙伴进行交流和沟通，实现资源共享，应用信息和通信技术到各组织模式中，对中小企业的组织分工进行有效整合，使各种职能和企业充分发挥优势，提高营运效率，对供、产、销、及售后服务各环节加以监控，同时建立密切联系，加快流通速度，减少库存成本，消除作业连中不能增加价值的作业，促进企业整体价值链的优化。同时可以及时了解产品市场信息变化，及时将信息反馈给决策者使决策则及时做出调整，推出满足市场需要的产品，缩短产品生命周期，确立企业竞争优势。建立研发、生产设计、市场营销、售后服务等一体化的跨部门的横向组织。竞争优势不仅来源于成本价格，重要的是维护客户的满意度、忠诚度。信息缺乏是中小企业发展得主要障碍之一，所以随时了解市场变化、客户的信息、内部人员、资源信息和资金金融信息对中小企业的发展具有至关重要的作用。
3、建立有关政府服务机构和中介机构。使政府职能由“管理型”向“服务型”转变，针对中小企业资金不足，管理方式落后，人员文化素质低，很多中小企业大规模地使用计算机系统条件还不完全具备的特点，政府应为其获取信息增加渠道和方便，提供各种经营信息包括提供市场信息、技术信息、金融信息和人才信息，建立专门为中小企业服务的服务机构和中介机构，大力扶持中小企业的发展，为其发展创建良好的社会环境和政策环境。
4、提高劳动者素质。中小企业一方面应淡化家族式管理模式，大量引进人才，特别是IT人才，同时对内部员工建立人才激励机制，普及电脑知识，加强并组织在职培训，接受各种专业训练，激励员工积极参与学习，提高管理水平和专业技能。通过对有重大贡献的员工委以重任，授权、授股等方式留住人才，为其创造良好的工作环境和制度环境。在企业内部建立良好的学习氛围。引导企业向更高层次发展。
参考文献：
[1]林汉川.中国中小企业创新与可持续发展.[M]。上海：上海财经大学出版2004.
[2]刘东杜占元.中小企业技术创新[M].北京：社会科学文献出版社1998
关键词：供应链金融；问题思考；创新设想
中图分类号：F830文献标识码：A文章编号：1006-1428(2010)03-0023-04
一、供应链金融的概念界定
关于供应链金融的概念，理论界和实务界目前尚未有一致的意见。随着供应链金融研究和创新实践的不断深入，对供应链金融概念与范围有必要进行相应的界定和厘清。
(一)供应链金融概念定义的归纳
目前比较流行和具代表性的供应链金融概念可以归纳为以下三类：
第一类，认为供应链金融是物流与金融业务的集成、协作和风险共担的有机结合服务，是一种物流金融。它为商品流通的全过程提供服务，服务对象是供应商、生产商、销售商、物流企业、金融机构等。
第二类，认为供应链金融是银行等金融机构对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务的集成。供应链金融的核心是以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产一供一销”链条的稳固和流转畅顺，并通过金融资本与实业经济的协作，构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展的产业生态。
第三类，认为供应链金融是一种基于供应链商业交易的融资解决方案。国际知名的金融顾问咨询公司TowerGroup关于供应链金融的定义是：供应链金融是以发生在供应链上的商业交易值为基础，设计一系列的为供应商提供流动资本融资和现金流的解决方案，是一种管理目标实现的优化方案。供应链金融就是将金融引入优化目标，在现有供应链优化模型中直接加入资金流的测度，从而来制定优化策略，然后再将模型推广到更为复杂的库存结构乃至与生产、运输等问题进行联合优化。
(二)供应链金融概念的界定
笔者认为，以上对供应链金融概念的定义仅仅描述了供应链金融的实践过程，尚未对供应链金融的概念作完整、全面的实质界定，并且在脱离供应链整体、以孤立的业务概念来研究讨论供应链金融，这样往往就会造成供应链金融概念扩大化或缩小化。实际上，供应链金融的产生是有其深刻的历史背景和市场需求的，是社会经济发展中服务产业发展的一种必然形式。论及供应链金融必须从供应链管理模式的形成产生开始。
现代意义上的供应链金融概念，发端于20世纪的80年代，深层次的原因在于世界级企业巨头寻求成本最小化冲动下的全球性业务外包，由此衍生出供应链管理的概念。到20世纪末，企业家和学者们发现，全球性外包活动导致的供应链整体融资成本问题，以及部分节点资金流瓶颈带来的“木桶短边”效应，实际上部分抵消了分工带来的效率优势和接包企业劳动力“成本洼地”所带来的最终成本节约。由此，供应链核心企业开始了对财务供应链管理的价值发现过程，国际银行业也开展了相应的业务创新，以适应这一需求。供应链金融随之渐次浮出水面，成为一项令人瞩目的金融创新。
笔者认为。供应链金融的概念应该界定为在整个供应链的范畴之内，即就是围绕供应链管理中资金管理进行设计的一整套解决供应链资金问题的管理方案。其结果是让供应链的管理更加完善和高效，以适应经济的发展需求。而银行等金融机构也从中得到业务的创新与拓展，取得相应的利益。因此，供应链金融的概念应该界定为，从整个供应链管理的角度出发，提供综合的财务金融服务，把供应链上的相关企业作为一个整体，根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案，将资金有效注入到供应链上的相关企业，提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资创新解决方案。
二、供应链金融的理论基础
如上所述，供应链金融是供应链管理中的一种财务或融资创新解决方案。供应链金融的产生与发展在理论上是能够得到合理的解释。并由于这些解释而成为其发展创新的依据。
(一)供应链金融形成的理论解释
实际经济活动中，往往形成“有网没链”的情况，供应链管理就是形成连接各个网络之间的管理链条，把各个网络通过相关的利益连接起来，然后对连接的各个环节进行有效的管理，使实体经济与虚拟经济在管理上有机结合，实现生产、流通和资金资本的资源分配帕累托最优改进(Pareto Optimality)。供应链是指产品生产和流通过程中所涉及的原材料供应商、生产商、分销商、零售商以及最终消费者等成员通过与上游、下游成员的物质流、信息流、资金流、商务流的网络连接(linkage)而组成的网络结构。在供应链管理中，可以通过探求因果关系的管理问题，建立相应的因果关系管理模型来寻找管理环节上存在的薄弱管理问题，这种因果关系的建模可以建立在贝叶斯网络模型的基础上。通过求证找出影响管理环节的主要问题。
(二)供应链金融创新的理论依据
供应链金融服务创新的理论依据就是在供应链管理中，强化金融服务的作用，通过金融服务的创新，实现供应链管理中的最优管理效果，推动经济效率的提高。供应链金融就是以最有效率的方案解决供应链管理环节中的资金约束的问题。
国内学者陈祥锋、朱道立对供应链金融创新的理论依据进行了深入的研究。他们认为供应链金融创新的依据就是解决企业的资金约束问题，把包含资金约束企业所组成的供应链称之为资金约束供应链。在资金约束供应链中，企业由于受到资金限制，可能无法实现其最优的运营决策，这将会影响到供应链中各个企业及整体的效益。然而，如资金不足的企业能够获得融资服务，并实现其最优的运营决策，那么融资服务可能为资金不足供应链创造新的价值。经过他们的研究推导发现：第一，由于信息不对称，传统以银行为核心的所谓1+N或N+1+N的供应链金融服务模式不能为资金约束供应链创造价值，而在以银行和第三方物流企业合作的结构和以第三方物流企业为主导的供应链控制结构为核心的供应链金融创新服务模式中，融资服务以及第三方物流企业的运作将为资金约束供应链创造新的价值。第二，以第三方物流企业为核心的供应链管理控制优于以银行为核心或通过的控制。笔者认为，供应链金融创新的理论依据就在此，即从供应链管理的链条上赋予更优的金融创新。因此供应链金融创新就是作为一种最优的资金约束解决方案，而不仅仅是对银行等金融机构业务本身的改变或者创新。
三、供应链金融的创新实践
(一)供应链金融的创新发展
在我国，对供应链金融创新的研究探索与实践，大致经过了三个阶段：第一个阶段，从“物流银行”的设想，到“融通仓”概念的提出；第二个阶段，从“仓单
质押”业务的尝试，到“物流银行”业务的开展：第三个阶段，从“物流银行”业务的开展，到供应链金融战略的提出与实施。在供应链金融创新的实践发展上形成了两条业务发展的主线模式：
其一，是基于传统的商业银行贸易融资，结合生产贸易企业的业务特点和实际需求，由商业银行创新业务而提供的结构性贸易融资业务模式。该业务模式通过货权质押、信托收据、保险及公证、货物监管、提货通知、货物回购、资金专户管理、期货保值等一系列结构化设计来掌握货权、监控资金，为其提供集物流、信息流、资金流为一体的个性化的组合贸易融资方式。
其二，是基于供应链管理模式通过第三方物流企业(3PL)，创新出来的应收账款、应付账款和融通仓等供应链融资模式。这种业务融资模式比结构性贸易融资模式更创新了一步，它是基于供应链金融的思想，商业银行等金融机构从专注于对企业本着信用风险的评估，转变为对整个供应链及其交易的评估，这样既真正评估了业务的真实风险，同时也使更多的企业能够进入银行的服务范围。
(二)供应链金融的创新问题
笔者认为有必要对供应链金融在创新中存在的五个方面问题进行思考，以找出解决问题的办法与方案：
第一，业务创新的后劲不足。实施供应链金融业务创新受到银行等金融机构要求的制约。目前以银行为主的供应链金融业务是基于所谓的核心大企业的信用替代而成立的，这在中小企业的融资中表现得很突出。即需要银行融资的中小企业必须和一家值得银行信赖的大企业发生业务往来，从而得到“某种资格的认定”或者借用大企业的信用，使其达到银行认可的资信水平，实际上是中小企业利用大企业的良好信誉与实力以及和银行稳固的信贷关系来为其提供间接的信用担保，从而获得银行的融资支持。虽然在发展中，通过供应链管理建立了诸如“1+N”或者“N+1+N”这样的业务关系。但是，能够具备这种关系的中小企业是有限的。这种供应链金融虽然纳入了中小企业的内容，但仍然没有把它同大企业业务区别开来，而只是把它作为业务的一个链条，没有提供定制化的融资服务和针对性的融资解决方案，显然没有起到优化供应链管理的整体效能。这样业务创新明显出现了后劲不足的问题。
第二，模式创新的动力不足。在我国供应链金融创新模式主要是基于传统的商业银行业务创新的结构性贸易融资业务模式和基于供应链管理中银行通过和第三方物流企业(3PL)合作的供应链融资模式。虽然这两种创新模式解决了供应链金融业务发展中的许多问题，但是现在这两类模式也显现出发展创新动力不足的态势。在目前的融资中。银行为了控制风险。就需要了解企业抵质押物的规格、型号、质量、原价和净值、销售市场和销售对象以及承销商等等，还要查看各种权利凭证的原件、辨别真伪。这些工作不仅费时费力，而且大大超出了银行的日常业务与专业范畴。即便是银行和第三方物流企业(3PL)的合作，按照目前的合作模式，也很难让银行省时省力。另外，目前流行的供应链融资服务模式虽然可以解决供应链中的资金不足问题，创造新的价值，但是其最高的收益不会超过传统银行的盈利模式，加上银行在供应链金融服务中的费时费力。因此，以银行为核心的供应链金融创新动力是不足的，很难成为银行的主流业务，这样的业务模式创新发展也是有限的。
第三，技术创新亟待解决。目前供应链金融仅仅停留在银行和企业的层面上，供应链管理所依赖的网络信息技术目前在两个领域很难同步发展，网络信息技术的落后会造成信息不完整准确、业务衔接不顺利流畅，往往还会引致风险的发生，供应链金融信息技术基础的创新亟待得到解决。由于供应链管理数据库对于整个供应链上的企业和产、供、存、销、资金具有实时监控的功能，需要具备处理意外事件的能力和满足多方面查询的要求。因此，技术创新问题的解决是供应链金融创新得以顺利发展的关键。
第四，组织创新急待突破。目前的供应链融资仅仅局限作为银行对传统业务的一种创新与补充。实践证明，在供应链金融组织中，银行为主体的融资组织形式是有极大局限性的，由于供应链融资比传统的贸易融资具有更大的风险。传统的贸易融资强调的往往只是特定交易环节供需双方企业的信用状况和贸易的真实背景；而供应链融资不但要强调这一点，而且更加强调整个供应链风险的监控与防范，对供应链各个环节潜在的风险都要加以识别与控制，大大增加了管理成本。并且从目前的供应链金融业务模式来看，供应链融资中的存货大部分是中间产品，具有很强的专用性，不易通过市场来评估其价值，也不易在市场上变现。因此，供应链金融的风险控制更加复杂、所需要的措施也更加全面。同时，目前这种融资组织管理方式的效果是使更多的金融资源向那些核心集团性企业归集，通常会将核心企业的信用放大，用以对供应链上的企业进行更大的授信来支持该业务的创新开发，风险的聚集扩散效应会扩大。据了解，在实践中，由于供应链资金管理的不善，已造成了国内几家大公司的经营困难，有的甚至破产重组。事实证明，一旦核心企业集团资金链断裂，必然会殃及整个供应链金融，形成系统性的风险。国内以银行为主体的供应链金融组织创新形式已遭遇到了发展的瓶颈，必须进行有效的突破。
第五，制度创新需要加强。组织形式的突破必须有制度上的保障，目前供应链金融在创新发展上存在制度的约束。从银行方面来说，我国的银行受到严格的分业经营管制，不可能从整体上为供应链管理提供财务融资的服务，加上业务的运作与管理必然存在盲区和不易控制的环节。这样以银行为主体的供应链融资模式仅能围绕大企业开展业务，难以满足发展中的融资、结算和风险分散等方面供应链集成管理的服务需求，更难以满足广大中小企业的金融服务要求。从企业方来说，虽然银行在供应链融资中引入了诸如第三方物流企业，来联合推动业务的创新发展，也取得了一定的成绩。但是限于我国目前金融制度和法律的规定，非金融机构不得从事金融业务活动，物流公司不能以其自有资金为企业垫付款项融通资金。因此，我国的金融体制必须根据经济社会的发展加强改革创新，改变不适应发展的制度法律的约束，使制度能够正确引导供应链金融实现全面的创新。
(三)供应链金融的创新设想
基于以上供应链金融创新发展中的问题，笔者认为，我国供应链金融创新已到了必须解决技术创新、组织创新和制度创新的阶段。为此，提出供应链金融创新的基本设想如下：
第一，在技术上，通过物联网的技术创新(即传感器加互联网)，建立我国产、供、销的完整供应链信息系统。通过传感器的技术创新，将互联网运用到基础产业和服务产业，建立起不同行业、产品的基础供应链信息管理平台，为供应链金融实现技术的整体管理创造条件。
一、银行业务发展变迁
随着人类历史的发展，货币形态从商品货币——起一般等价物作用的贵金属货币转变为由国家立法确定的、能够代表一定价值的法定货币——铸币或纸币，到了20世纪后期，一种依赖于计算机及网络技术、通过高科技手段形成的电子货币已悄然进入流通领域，并逐步开始代替纸币和硬币执行货币的支付职能，金融工具在传统的货币、证券、债券和存款的基础上，出现了电子货币。电子货币的出现，使银行的许多结算成为无形货币结算；交易方式在传统的人工交易基础上，出现了电子交易、网上交易等新的交易方式，大量的有形货币正逐步退出流通领域。货币电子化在被越来越多顾客认可的同时，正逐渐地占据了银行业务中的重要位置。
技术的飞速进步刺激了电子支付的发展，支付方式及支付工具的革命，给银行业务也带来了深刻影响。在传统银行业务中不可能做到的事，利用科技手段，在现代银行模式下已成为容易做到的事；在传统银行方式下需要大量资金才能开展的工作，在现代银行方式下已不难进行；在传统银行工作中难以实施的银行业务，在现代银行条件下已很容易实现。代收代缴业务的开展、发行、保险、代客理财、经济咨询等中间业务的进行，从根本上改变了传统银行业务理念，使银行经营内容、业务范围发生了巨大变化。同时，也使银行业获得利润的方式发生了变化，业务的创新、电子化手段的引入使银行业产生风险的因素也在发生变化。
二、传统银行业务与现代银行业务特点
本文所指传统银行业务主要是以纸币和硬币作为流通货币进行支付结算为基础的银行经营活动；现代银行业务主要是指以电子货币作为主要流通货币形式进行支付结算的银行业务。由于纸币或硬币在流通结算时，需要交易双方面对面地进行清点、成交，即使是采用银行支票、汇票等结算手段，也存在当事双方某种形式的接触，因此，传统银行业务由于受到实物货币流通形式限制、受到地域辐射面的影响、受到人员劳动强度及业务量时空分布不均的影响，其业务品种、服务范围、服务方式必然受到制约。传统银行业务的开展，对外服务办公地点的设立是必不可少的先决条件，无论是吸收存款还是发放贷款，开展各类业务都必须有一个物理的银行分支机构来实现，这就必然受到办公辐射面的制约，限制了业务量的进一步扩大。由于人的劳动强度有限，银行若采取24小时营业，必将带来高成本的人力费支出；而在夜间银行，业务量相对较少，因此，传统方式下夜间银行营业其投入产出比对银行是极为不利的，因而很少有传统形式下的银行通宵达旦开门营业的。
从所开展的业务来看，吸收存款、发放贷款，通过存贷利差获取利润，是传统银行生存的主要依靠。在传统银行模式下，评价银行经营好坏的指标有许多，其中重要的几个指标有银行的资本充足率、资产质量、资金流动性、银行赢亏等等。
而在现代银行业务中，通过服务获得利润，通过中间业务收取费用，在银行收益中所占的比例越来越大，这已是明显的事实。现代银行业务与信息技术密切相关，ATM、POS的应用，使人们免除了携带大量现金的不便，电话银行、网上银行的开通就如银行在互联网上设立了虚拟银行柜台，使人们更加方便个人理财、业务往来、资金划转。由于网络的延伸、无需银行人员的值守，使银行服>:请记住我站域名/
随着电子商务在世界范围内的迅速发展，基于互联网的金融服务也应运而生，网上银行业务、网上经纪业务已由金融界纷纷推出，通过互联网向客户提供信息查询、对账、网上支付、资金转账、信贷、投资理财等金融服务给用户带来了极大便利，从而借助技术手段在互联网上实现银行服务。与此同时，银行通过这种技术创新来降低经营成本，无需设立分支机构，就可以扩展客户地域，打破了传统金融业的地域局限，能够在更大的范围实现规模经营，并可根据客户的需求定制个性化的产品，突破了银行传统业务模式，不受时间和地域的限制，客户都可以上网得到银行的服务。银行业提供的电子支付结算、电子数据信息交换和电子资金转账等电子银行业务，不仅为广大客户提供了全方位的金融服务，极大地方便了客户，而且节省了交易费用，提高了银行的经济效益。一般来说，现代银行业务具有电子虚拟服务方式、业务运行环境开放、业务时空界限模糊、交易实时处理、交易费用与物理地点非相关等特点，现代银行业务是金融创新与科技创新相结合的产物。现代银行业务虚拟化、服务个性化、经营混业已是大势所趋。
三、传统银行业务与现代银行业务风险特征
传统银行业务由于其历史渊源，对其风险及特征研究较深、较长。对于传统银行业务，我们常说的风险主要有信用风险、市场风险、利率风险、流动性风险、操作风险、法律风险和声誉风险。其主要表现为：借款人不履行债务或投资交易对手不做交割、不良贷款比例较高、企业欠息增加等情况引发的信用风险；外汇市场汇率的波动以及金融机构在投资买卖动产、不动产时由于市场价格的波动而引发的市场风险；利率出现不利波动时的利率风险；银行资本金不足、无力为负债的减少或资产的增加提供融资的流动性风险；在日常经营中因各种人为的失误、欺诈及自然灾害、意外事故引起的操作风险；因法律不完善或法律可能无法解决与银行有关的法律问题等因素的法律风险；使银行在声誉上可能造成不良影响的声誉风险等等。
而现代银行业务风险，一是由于其银行特征的固有性，传统银行业务所具有的风险仍延续了下来。二是因其与信息技术息息相关，技术性的风险也被带人到银行业务中，加大了银行进行风险管理和内部管理的难度。如网上银行业务，由于银行与客户之间的联系是通过网络相连，并未见面，因此存在相互确定身份的问题；信息在网上的传输，其机密性和完整性需要得到保证；黑客的偷盗和电脑病毒的发生需要严加防范；网上交易指令的确认和不可否认需要得到保证；客户资金的安全性、隐私权需要得到保护。这些技术风险普遍存在于银行的各种产品和服务中，普遍存在于银行的各个决策环节、交易环节、运行环节和管理环节中。第三，在我国由于相关法律的不完善和滞后，现代银行业务的开展，金融创新的进行，因现有法律法规不能完全解决所存在的法律问题，一些银行业务不能得到法律的有效保障，一旦产生法律纠纷，很难依法维护银行的权益。第四，由于电子货币的高流动性及隐蔽性，使得货币流通的监控难度增加，而货币层次之间界限的模糊、电子货币的多家发行机制，使货币政策调控的难度也增大了。在中央银行监管方面，怎样对现代银行业务实施有效监管，也带来了一系列挑战。
四、对现代银行业务风险防范的思考
法律滞后是现代银行业务开展中存在的一个主要问题。目前，我 国对现代银行业务的进行和发展缺乏系统的法律保障，因此，应尽快修改和完善与现代银行业务不相适应的法律法规，使金融创新业务能在法律的保护下得到健康发展，为我国金融业尽快发展壮大并与国际接轨提供必要条件。
如前所述，现代银行业务是信息技术与传统银行业务紧密结合的产物，它除了具有传统银行经营过程中存在的信用风险、流动性风险、市场风险和利率风险外，还由于其特殊性而存在着基于信息技术的系统风险和基于虚拟金融服务品种形式的业务风险等。因此，其风险防范，既要考虑作为传统银行业务特征的风险，又要考虑技术层面上的风险。
在技术风险防范方面，计算机网络安全防范措施是首要考虑的问题之一。现代银行交易信息在客户与银行间的传递主要是通过计算机网络进行，这种传递过程中一个微小的篡改便会带来数百万的资金流失并导致现代银行经营的混乱；网络防范措施的微小疏忽，也会带来现代银行业务的重大隐患。如何确保交易安全，避免银行自身的损失并为客户保密，是现代银行能否生存并发展的首要问题。其次，现代银行信息系统自身的完备性及安全审计体系也是值得注意的问题之一。由于现代银行业务都是通过计算机系统来实施和实现的，系统的严密性、完整性、易操作性、容错性、封闭性等直接影响着现代银行的生存空间，一个小小的系统错误也许就会给客户或银行带来很大的经济损失，使客户对现代银行失去信心；如果在系统设计开发期间及系统投入使用中，有一套严密的安全审计体系，发现和寻找各种潜在的安全漏洞，就能提高整个信息系统的抗风险能力。第三，复合型高级金融管理人才的缺乏及现代银行设备国产化程度低，也是需要关注的问题。人员素质问题是各项工作的核心问题，没有优秀的人才队伍，就做不出优异的工作成绩。现代银行业务是传统银行业务与现代电子技术的结合产物，是高层次、高科技的金融产物，其对管理人才和经营人才的素质要求很高，而在我国既精通金融信息系统工程开发、又熟悉金融业务的复合型人才非常缺乏，这也使得我国在现代银行业务开展及防范现代银行风险上远远落后于西方发达国家。此外，由于我国目前金融电子化的软件平台和硬件核心技术许多都是从国外进口，这种核心技术对进口依赖性大的状况，也是金融安全的重大隐患。
对于现代银行来说，在防范技术风险的同时，其经营风险问题也是需要值得我们引起高度重视的。首先，现代银行的交易双方由于可以在瞬间完成巨额资金的划拨，这种大量资金的突发性转移必然增大了银行业务的不稳定性，同时也加大了因交易环节突然中断而导致的支付及清算风险，增加了银行的流动性风险，缩小了出现偶然性差错或失误的回旋余地，增加了银行的补救成本，一旦出现突发性的支付困难，如受到黑客攻击或计算机病毒侵蚀，整个系统就会混乱，使风险通过网络迅速蔓延和扩大，从而导致金融市场的急剧波动。其次，现代银行经营的“虚拟化”，使银行业具有了极强的地域扩张和异地获利的潜力，但同时由于各地经济、法律和文化传统的差异使交易对象也变得难以确定，交易前的资格审查与交易后的监督执行更加困难，甚至还可能带来跨境网络金融服务交易的管辖权、法律适用性、服务和交易合约的合法性等问题，从而导致经营者信用风险的增加。再次，由于现代银行在我国还处于起步阶段，发展现代银行需要大量的前期投入，而目前我国的信息化程度还不高，消费者和企业对现代银行的认识、信心等差异较大，因此，开展现代银行业务后盈利的不确定性使现代银行在国内的发展潜伏着很大的运营风险。此外，商业银行还需要在建立和完善现代金融企业制度，强化金融业自身风险防范能力，完善法人治理制度，按审慎会计原则健全现代金融会计制度方面继续做出努力，以保证商业银行系统内的有效控制。在保持传统银行业务风险防范中成功的、行之有效的内控制度的同时，针对信息技术的特点，从项目设计、硬件管理、软件监测、采用先进的安全技术对银行计算机系统进行安全防范、管理制度的建立和执行、经营的连续性、资产的安全性等方面加强管理。在用人方面，完善内部经营的约束机制与激励机制，造就一批既精通金融业务、又熟悉计算机技术的高素质经营人才，以保证现代银行业务的快速、健康发展。
关键字：金融服务，金融中心，产业集群
1. 引言
金融服务产业总是以集群的形式出现并形成金融中心概念(Pandit et al， 2001)。Patterson(1913)将纽约作为金融中心，研究纽约金融中心在美国和世界的和重要位置。随后Smith(1929)阐述伦敦股票交易所的和地位，Reed(1980，1981)根据亚洲各个金融发达城市历年来的金融数据，运用层次聚类分析(HCA)以及逐步多元判别分析(SMDA)方法，动态比较和分析亚洲金融格局，从而明确了东京在亚洲乃至世界的重要金融中心，上海在1947年以前就是亚洲重要的金融中心。表1通过金融中心的外汇交易和金融部门的数目，表明各个金融中心的集群发展过程。至今，纽约、伦敦和东京依然处在世界重要金融中心位置，Ben Edwards(1998)在经济学家杂志上首次将三个城市称之为”资本之都”(Capitals of Capital)。
根据Kingderberg(1974)关于金融中心的定义，金融中心不仅仅可以平衡私人储蓄和投资以及将金融资本从存款人转向投资者，而且也影响支付和地区之间存款转移。银行与金融服务中心充当了空间价值转移和交易的媒介与桥梁。国际金融中心提供专业化的国际借贷和国家之间支付服务。Kingderberg认为银行和高度专业化的金融中介的集聚，形成了今天的金融服务中心。
O’Brien(1992)， Portus(1996)， Gehrig(1998)等从地理位置和城市发展的角度对金融中心进行研究。O’Brien与Portus认为，地理和时区并不是金融中心形成的重要因素。而Gehrig认为，国际金融中心(IFCs)的产生源于金融中心的重要角色与金融活动的性质。 IFCs的金融活动包括(Kaufman，2000)：(1)外汇交易(FOREX)，如现金业务，掉期和交换业务等；(2)全球性的股票、债券、及其金融衍生工具业务，如期权、期货交易活动；(3)货币管理、支付、清算、收购与兼并、保险理赔等。
全球范围内的金融中心的层次结构也已经有了大量的研究。Johnson(1976)将纽约和伦敦作为国际金融中心，用以区别于其他的地区金融中心。他认为香港、新加坡、巴拿马等地区性金融中心主要是因为地理位置上靠近一些外资银行分支机构服务的顾客，而且这些国家或地区的相当稳定安全.这些外资银行往往来自于国际金融中心。Sassen(1999)则认为，国际金融中心处理来自于全世界国家和地区的公司和政府的复杂的资本流动和运作，以不断创新的方式为其他的城市提供金融服务和全球管理，而地区性金融服务中心仅仅是管理资本流动或发行债券的窗口，国内发行债券或上市，均有国际金融中心著名的金融机构(如JP Morgan， Deutche Bank等)参与发行和购买，因为地区性金融中心云集了国内金融机构和外资金融机构的分支机构。外资金融机构在地区性金融中心设立分支机构有利于获取信息，减少交易成本.Poon(2003)运用层次聚类分析方法对国际金融中心的资本市场进行研究，1980年的资本市场分为三个层次，1990年资本市场分为四分层次，而1998年的全球资本市场划分为7个层次，其中纽约伦敦占据第一层的位置，东京受亚洲金融危机的影响与法兰克福同属于第二层，中国台北、香港位居第三、第四层。由于新兴国家的开放政策以及资本市场自由化，近年来涌现了一批新的金融中心城市。
Kingderberg(1974)认为金融市场组织中存在着规模经济，形成了金融市场的集聚力量。他认为，局部信息与时区不同都是金融市场集聚的主要原因。然而近年来信息技术和的发展，金融中心在交易量和业务水平上更加集中于国际金融中心。至1997年末，25个城市占有了全球83%的金融资产。伦敦纽约东京三大金融中心持有全世界1/3的机构管理资产以及58%的全球外汇市场(Sassen， 1999)。McGahey et al(1990)认为国内外金融服务竞争主要源于金融服务机构和产品的集中，及其国际资本市场的全球化、一体化。集中与全球化决定了金融服务机构在其他的国家与地区设立分支机构时，必须考虑地区成本与优势，优秀的金融人才，先进的通信与信息技术，以及政府监管和税收政策。但是基于集中与全球化的观点并不能对新兴金融中心的增多做出合理的解释。
Gehrig(1998)根据证券的流动性及其信息敏感程度研究金融活动，认为对信息较为敏感的金融交易更可能集中在信息集中与交流充分的中心地区，从而形成金融中心，而对信息不敏感却对监管成本差异更为敏感的金融交易，也由于信息网络技术的进步与交易限制的放宽使得金融资产交易成本下降， 偏好于城市的郊区。Pandit等(2001，2002)则采用了Swann(1998)提出的产业集群动态研究方法，对英国金融服务产业进行分析，认为集群效应影响公司的成长以及新进入者的数量，同一金融服务中心的不同的金融部门之间存在着相关性。本文下一节介绍金融中心和产业集群相关，第3节分析金融服务中心形成原因、进入机制等，第4节介绍Swann成长模型和新进入模型以及金融服务集群分析的研究启示。最后讨论金融中心的金融部门结构以及上海成为国际金融中心的定位和近期发展战略。2.
为研究和服务与金融中心的集群方式和特点，我们先介绍相关的理论和。这里首先介绍金融机构设立分支机构时考虑的位置和城市选择方法，然后介绍产业集群的一般分析方法，最后介绍金融服务的产业结构和产业特征。
2.1金融机构位置选择理论
Choi et al(1986，1996，2002)通过对全世界14个金融中心的实证分析，研究了世界金融服务和金融中心的格局动态，以及金融中心集聚吸引力的原因.他们采用了14个金融中心城市中300多个跨国银行总部和分支机构的分布数据，构成14Χ14维关联矩阵 ，矩阵元素 代表银行总部位于城市 中，并在城市 设立分支机构的银行总数。经过多年的数据可以统计分析国际金融服务的结构动态，使用 作为金融中心城市的排名依据，以及该城市吸引跨国外资银行设立分子机构的潜力大小的衡量标准。研究表明城市吸引力主要由以下因素所决定：(1)城市地区规模与经济活动；(2)已有的银行总数；(3)股票市场规模大小和交易头寸；(4)与其他国家的双边贸易关系，如国际资本流动、对外直接投资(FDI)；(5)以及银行的机密保护程度。
Jeger et al(1992)研究发现，(1)金融机构在金融中心设立分支机构的可能性，在很大程度上决定于其他金融城市流入该金融城市的贸易总额。因为，跨国银行为了提供给其他地区高水平的顾客服务，更愿意在顾客所属的城市设立分支机构，节省服务费用和交易成本，提高服务效率；(2)由于国际收支的顺差和逆差的存在，国际金融服务网络呈现非对称结构，而且由于新兴国家的积极开放政策和频繁的国际贸易往来和资本流动，国际金融市场以离岸金融中心的形式日趋分散。
Nigh(1986)通过分析美国银行的对外直接投资研究表明，跨国银行分支机构的位置选择依赖于地区性的金融活动机会。Yamori(1996)在Nigh(1986)的基础上研究日本金融机构在外设立分支机构的选择策略。采用最小二乘法估计回归分析对一下参数进行估计，
(1)
其中 代表本国金融机构在国家 的活动数量，用金融机构输出的FDI来衡量； 代表运营在国家 的本国企业对金融服务的需求。可以采用这些企业引起的FDI流出或者进出易量来衡量； 为地区性的金融活动机会，一般采用人均国民收入或者广义货币M2(M1与定期存款之和)。
Gehrig(1998)建立了以金融工具或金融活动的信息复杂度为标准的位置选择模型.例如证券投资收益的评估，投资者希望获得未来不确定状态的可能性，了解证券更加精确的信息。由于不同的金融工具对信息的富含程度和灵敏度具有很大差异，通常采用信息复杂度来衡量金融证券工具的未来收益的状态数。一般来说对信息敏感的证券交易活动更可能在信息密集的地区进行，而信息不敏感的证券活动则可能分布在郊区位置。由于信息网络技术的进步带来的交易成本下降，金融中介的出现以及金融分支机构的设立，提高了金融信息交流和畅通，以及金融活动中的交易摩擦。Gehrig(1998)假定在城市 设立分支机构时，获取某一风险证券 的信息 受到城市 以及观测误差 的。那么 ，其中， 作为风险证券的基本信息，很大程度上决定了该证券的收益，即 ，而且假定 。根据是否在城市 设立分支机构，成本函数可以表示为 ：
(2)
其中， 表示为信息的复杂程度，值越大信息越不精确； 表示设立分支机构所需要的沉默成本（固定成本）； 表示每次金融交易活动所需要的交易成本； 代表金融活动的频繁程度或平均交易次数。通过比较 可以知道，存在唯一的 使得 。当 < 时 ，表明如果要求的信息十分精确，金融活动的流动性强的条件下，那么为了更容易的获取地区信息，金融机构将考虑在城市 设立分支机构。当 > 则 ，表明如果要求的信息粗略不敏感，那么为了更节省成本开支，金融机构将不会在城市 设立分支机构。
2.2产业集群分析方法
正的外部性在我们产业集群的分析方法中是分析的关键。集聚或经济外部性使得产业集群内形成的供需条件优于分散的产业分布，促使企业的成长以及吸引新进入者。当集群达到一定规模时，企业的成长和新进入者会加强集群力度，从而加速产业内的集群优势。集群因素还包括产业内的高生产率与创新能力。然而，当集群达到一定的饱和度时，市场内拥挤和竞争会阻碍企业的成长和进入，影响产业内的集聚与集群，直到产业内达到一个动态的均衡，集群规模和集群效应趋于稳定。Economides and Siow(1988)假设市场处于瓦尔拉斯均衡(Walrasian Equilibrium)条件下，市场容量受到流动性强弱的影响。Swann et al(1998)也因此而提出了集群生命周期概念。同时，地区性气候，基础设施，文化环境也是影响产业动态集群的重要因素。图1表明，产业集群受到新进入者和企业成长的正效应影响，形成循环的集群动态。
表1概括了企业形成产业集群所带来的好处以及集群的成本。从需求方面来看，集群内的企业接近于服务顾客，因而在市场竞争中获得更大的市场份额(Hotelling，1929)。集群内的企业易于被顾客找到，从而降低顾客为购买到需要的产品或服务所付出的搜寻成本。最后，集群内良好的声誉和成熟的供需关系，为新进入的企业带来正的信息外部性和规模经济。
Audreutsch and Feldman(1996)， Jaffe et al(1993)的研究表明知识技术的外溢效应随空间距离的扩大而下降。因此，集群所带来的知识溢出，有利于集群内经验共享和提高技术创新能力。从供给方面的优势来看，集群企业面临大量的专业人才市场，利于人力资本的开发和利用。集群所具有的公共基础设施如公路铁路与航空，利于集群企业的运作和管理。另外，信息外部性的存在使得新进入企业可以了解和集群区域内企业的生产和市场管理等成功价值的经营活动。
当集群规模达到某一程度时，集群效益并不是一直处于增加状态，成本开始加速上升。集群内因为需求有限而导致市场拥挤，加深了企业之间的市场竞争，提高了企业销售广告费用和市场服务成本，从而影响公司业绩。库诺均衡模型表明，竞争者数目的增加，虽然会提高福利总量，但是会导致每个公司平均销售额、价格和利润的减少。同时，集群所带来的成本在供给方面表现为投入要素市场的拥挤和激烈竞争，比如写字楼租金或劳动工资的上升。
表1企业位于集群内的优势和成本
需求 供给
优势 接近服务顾客 知识溢出
Hotelling顾客选择 人力资本专业化
降低顾客搜寻成本 基础设施优势
信息声誉的外部性 信息外部性
成本 市场的拥挤和竞争 市场上拥挤和竞争(房地产，劳动力)
来源: 来源:Swann et al(1998)，Pandit et al(2001)
产业集群内的需求优势体现于企业所属部门的集群区域，也体现在关系紧密的其他部门的集群区域。例如，部门J是部门I的主要产品购买商，那么部门I将享有其他部门(部门J)集群所带来的需求优势。而集群内的需求竞争压力主要来自于同一部门，基本上与集群内的其他部门不存在相关性。集群内的供给优势则主要来自于相同部门的集群正效应。产业内人力资本和知识结构的专业化程度很高，部门之间差异较大。同样信息外部性也是针对不同部门具有不同影响。Patel and Pavitt(1994)认为企业为了维持持续的竞争力，采用一系列宽范围技术体系，以抵御来自市场需求和竞争的压力。因此，技术溢出体现在部门与部门之间的效应区别较大。3. 服务集群原因
关于金融服务集群的， 胡坚（2003）认为最主要的因素是因素、金融因素和因素。经济增长速度和规模决定了投资消费，从而资本流动和金融活动。而金融因素则考虑金融制度完备、金融产品与金融创新、金融交易和金融基础设施的先进程度。本文仅仅从金融市场的集聚和分散两个角度，对金融服务集群进行经济产业。
3.1金融市场集中
(1) 支付机制中的规模经济。规模经济作为主要的集群因素，在金融服务活动中体现在转移支付系统，及其交易清算业务。由支持的国际支付系统，如SWIFT， CHIPS，Fedwire 处理100多个国家3000-4000家金融机构的转移支付和清算业务(Grabbe， 1996)机网络Reuter，EBS，Telerate，Bloomberg使得投资者在世界的任何角落，通过互联网了解金融市场信息和进行金融交易操作。因此，作为全球金融市场伦敦纽约和东京三大金融中心，由于金融信息技术以及金融管理水平的提高日趋强大；而作为离岸金融市场的其他中小金融城市越来越分散。由于考虑到租金、劳动工资和监管税收，金融服务集群逐渐被功能强大的通讯网络所替代。
(2) 信息溢出。Bossone等(2003)研究表明，金融中介(信息提供商)的参与，使得投资者与通过银行借贷而经营的家之间信息交流充分，从而提高了整个价值投资链的利润.金融中介在提供投资活动信息的同时，可以通过对信息的定价分享一部分利润。对于支付手段复杂而且信息灵敏度高的股票和金融衍生工具来说，投资者和券商在地理位置的接近有利于掌握更加丰富的金融信息.然而，信息溢出对于信息不敏感的金融工具，或者流动性强竞争自由度高的金融市场，影响不大。
(3) 流动性与市场外部性。流动性具有正的外部性。在流动性好的金融市场，个别交易引起的价格波动较小，而流动性弱的金融市场，较小的交易量也可以引起价格的明显变动。因此，风险规避的投资者偏好于在流动性较强的金融市场进行投资活动，流动性强的金融市场吸引了众多的金融交易活动。Pagano(1989)运用简单的两阶段动态投资组合模型，分析了市场波动、新投资者的进入可以提高原有的市场投资者的经济效用。
3.2金融市场分散
在金融服务产业集群的过程中，也会产生集群负效应，从而影响集群的规模。投资者在金融投资活动中，也会选择某一个或者几个金融中心作为其交易场所。以下主要从市场进入、政府干预和信息地区导向三方面解释金融服务市场中出现的分散现象。
(1) 市场进入成本与协调。Pagano(1989)发现市场进入成本，不管是分散或者集中的交易，都会产生协调从而导致多重均衡(Multiple Equilibria).投资者需要权衡市场进入成本与市场参与期望效用，从而决定是否进入该市场。由于流动的外部性，投资者的希望效用还依赖于市场上其他投资者的数量。如果各金融市场的进入成本不一致，市场也可能存在分散均衡，大型机构投资者倾向于选择市场进入成本高的交易市场，而小型投资者选择底进入成本的交易市场。Economides and Siow(1988)分析了市场流动性与市场进入成本的替换关系。由于流动性存在，投资者一般喜欢在某一个交易场所进行金融交易，然而市场进入成本使得投资者考虑费用等。因此，如果投资者们远离流动性好的金融市场，那么他们将愿意停留在流动性相对较弱的金融市场。
(2) 寻租行为与政府干预。由于金融中心的集聚优势，第三方往往受利益驱动参与分配收入和利润。例如财政局收取税收(如Tobin税)，工会提出更高的工资要求。这样的寻租行为会降低金融中心的吸引力，提高市场分散的可能性，降低国际资本流动带来的汇率风险。
(3) 信息地区化。由于实际活动的地理分布，金融交易信息存在地区化。投资者往往偏好于国内金融交易市场，即Home Bias(HB)，Gehrig (1993)，Kang and Stulz(1995)认为HB现象的存在，是因为国内市场提供给国内投资者丰富的市场信息，即使资产价格反映的市场信息不够充分，那么行为理性的资本市场会出现Home Bias现象。当市场价格处于不完美均衡时，根据贝叶斯原理和概率估计，优先获得的重要信息影响投资决策。而对于外国投资者则考虑国际投资组合，试图将低由于Home Bias带来的信息差异和其他风险。但是由于通讯技术的进步导致信息差异程度和市场进入成本的降低，金融中心的分散现象逐渐下降，积聚集群的趋势不可逆转。4. 服务产业集群演进
Pandit et al(2001)在研究英国金融服务产业的集群动态一文中，采用了Swann(1998)提出的成长模型和新进入模型。Pandit首先按照金融部门的分类，将金融机构划分为银行、信托投资、人身寿险、非寿险、保险附属机构、其他非银行金融中介、金融中介附属机构、股票基金市场8个金融部门。1997年的数据表明，信托公司和寿险公司的数量占英国金融机构总数的66%，而银行的数目较少，但公司的平均规模较大。其次，按照不同的地区，统计不同地区的金融机构数据。
4.1成长模型
考虑产业集群内的成长模型，可以用来论证集群内企业的成长要比非集群企业的成长速度快一些。企业生命周期成长模型可以采用公司员工数作为集群力度的衡量变量。
(3)
其中，
·公司 属于部门 ，以及地区
· 代表公司 在年份 的员工数
·
代表公司 在年份 的年龄
· 代表年份 的年度里，该公司所属地区 以及所属部门 的总员工数
· 代表年份 的年度，该公司所属地区 但不包括所属部门 的总员工数
·
随即干扰项
回归模型中参数 代表企业的成长率，模型假设相同地区同部门的企业以相同的成长速度成长。参数 用于衡量同一地区同金融部门的对该企业成长的程度，其值为正表示集群加速了该企业成长，参数 用于衡量同一地区其他金融部门的对该企业成长的影响程度。下面根据 、 的取值进行。
(a) 与 符号为 (+，+)，表明集群内同部门或不同部门对企业的成长具有正的外部性，企业入驻集群带来的好处超过不足。
(b) 与 符号为 (+，-)，表明集群内相同部门对企业的成长具有促进作用，而不同部门则对该类企业的成长具有阻碍作用。因此，集群所带来的优势来源于自己部门，而不足则是因为位于集群区内的高成本和费用。
(c) 与 符号为 (-，+)，表明集群内相同部门对企业的成长具有阻碍作用，而不同部门则对该类企业的成长具有促进作用。本部门的企业众多市场激烈竞争，从事影响了该部门企业的成长，而与其他部门企业的正相关性，在于集群带来的公共基础设施优势。
(d) 与 符号为 (-，-)，表明集群内同部门或不同部门对企业的成长具有负的外部性。
4.2 进入模型
该模型可以表示为
(4)
其中
·
表示部门总数
· 代表第 年度内，地区 以及属于部门 的新进入的企业数
· 代表第 年度内，所有地区属于部门 的新进入的企业数，用于衡量该类部门周期对新企业进入的影响
· 代表代表第 年度内，地区 并且属于部门 的新进入的企业数
· 代表代表第 年度内，地区 属于所有部门的新进入的企业数
进入模型常常用于解释在不同的集群规模下，集群内的企业对新进入者的影响程度。参数 表示各个部门 的企业对部门 的新进入企业的吸引或者阻碍作用，其估计值的绝多大小代表这种作用的强弱程度。而参数 代表该集群地区的金融机构或企业是否过多，或者说由于集群规模导致的拥挤成本上升超过了技术溢出和信息溢出，那么集群规模会出现下降趋势，金融服务产业达到饱和状态。
由于模型中采用了大量的离散变量，各年度的数据均可作为离散时间的排队服务随机过程进行分析，那么我们运用Poisson分布或者负二项分布可以对这些数据进行验证数据的合理性。
4.3结果分析
Pandit et al(2001)运用成长模型进行回归分析的数据结果如表2。从该表可以得出如下启示：
(1)信托投资与非寿险两类金融部门的年成长率仅为0.1%和0.6%，远远低于其他部门的平均水平(大于2%)。成长率高的部门为银行、金融中介及其附属机构、寿险公司；(2)金融服务集群内银行、非寿险、非银行金融中介(信用评估、租赁、风险投资)等三个部门促进本部门金融机构的成长，对本部门具有较强集群正效应。然而这些部门对其他部门则产生较强的负外部性，从而阻碍其他部门金融机构的成长。
同样可以从进入模型的回归分析结果中得出如下结论：(1)金融中心内银行、信托投资、非寿险、保险附属机构的存在吸引其他金融部门的进入。而寿险和非银行金融中介阻碍其他金融部门的进入；(2)保险附属机构对其他进入部门进入具有较强的吸引和促进作用。其中对银行、股票市场、非寿险以及金融附属机构的作用非常明显；(3)信托公司主要吸引非银行金融中介、股票基金市场的进入；(4)股票基金市场和信托投资企业进入金融中心，受其他金融机构的正面影响较大，应该具有较好的。
表2 各金融部门生命周期成长回归系数
变量 S1 S2 S3 S4 S5 S6 S7 S8
3.084 2.428 1.345 1.442 5.162 3.593 2.800 3.698
0.026 0.027 0.001 0.023 0.006 0.026 0.019 0.020
0.389 0.359 0.136 0.041 0.393 0.086 0.076 0.090
-0.354 -0.280 -0.091 -0.043 -0.460 -0.160 -0.043 -0.136
S1=银行 : 包括中央银行，货币组织、银行、银行控股公司等
S2=非银行金融机构：金融租赁、信用借贷、风险资本公司
S3=信托投资公司： 信托投资、证券公司、养老基金
S4=寿险：
寿险和寿险再保险
S5=非寿险：
财险、火灾、汽车、等保险
S6=金融附属机构： 质押贷款，收费服务公司
S7=保险附属机构： 保险、保险风险和精算管理公司等
S8=股票基金市场：金融市场交易所和管理机构、基金管理、证券业务5. 上海成为国际中心的定位和战略
在Reed(1980)一文中，上海于1947年以前就成为亚洲最重要的金融中心之一。由于最近十年金融市场对内对外逐步开放、金融信息基础设施的创新发展以及多元化金融市场主体的培育，上海金融中心初步形成一个完整的金融服务体系。至2003年末上海金融机构总数达到423家， 在沪经营性外资及中外合资金融机构达到90，上海已经成为国内外资金融机构最集中的地方，成为国内融资的重要场所，上海的金融人才和技术优势(包括信息技术) 在国内处于领先地位，金融产业已经成为上海的支柱产业(杨咸月，2001)。上海建立国际金融服务中心以伦敦、纽约、东京三大国际金融中心作为目标模式，这三大国际金融中心也是国内重要金融中心，对外强劲的辐射功能是以国内强大的资金集聚和扩散能力作为基础。因此，要使上海成为国际金融中心，就必须使上海成为国内金融中心，成为具备强大的内部资金吞吐能力和内外辐射能力的国际金融中心。
上海金融服务业继续保持稳健的发展态势。2003年上海中外资金融机构本外币存款余额分别达到17300亿元、13200亿元，同比分别增长23.8%和24.4%。上海证券交易所有价证券累计成交82800亿元，占全国市场份额的87%；上海期货交易所累计成交60500亿元，占全国市场份额的56%；外汇市场成交1511亿美元，日均成交量6.02亿美元，同比增长54.26%。银行间同业拆借和债券市场成交172000亿元，同比增长44.25%。上海黄金交易所成交金额达245亿元。与此同时，全市保费收入289.9亿元，同比增长22.02%。以上数据表明，上海已经成为国内金融中心，而且外币存贷款余额以及外汇市场的快速发展表明，上海正在朝着国际金融中心的目标迈进.把上海建立名义隔离性国际金融中心，突出上海的国际资金交易功能， 尽快缩小国内金融与国际金融之间差距，减轻中国对外开放冲击风险.
建立国际离岸金融市场，吸引更多的外资流入和金融服务活动，首先要加强对外贸易活动往来，吸引更多的对外直接投资，从而吸引更多的国外金融机构在上海设立分支机构；扩大与伦敦纽约东京三大国际金融中心的资金流动和支付转移结算业务，另外，上海应该积极培育发展多元化金融市场与主体，成为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场于一体成熟的金融服务体系，并加大金融衍生产品和金融服务的创新活动。
作为90年代兴起的上海金融中心，必须加快金融基础设施的的建设与完善。金融基础设施包括信息和办公条件、完善信息化服务平台，国际化财务管理制度，以及充分适应WTO框架体系的金融建设。发达和完善的金融基础设施可以提高信息外部性和知识技术溢出，加强国际资本转移支付的规模性、可靠性和及时性，减少交易成本和波动时滞。
上海国际金融中心建设，首先将实现到2010年上海将基本形成区域性金融中心的框架体系，而到2020年基本建成亚太地区金融中心，并向世界级金融中心迈进。是加快建设上海国际金融中心的关键时期，上海将进一步推进三大战略重点：一是加快金融资源集聚，形成较为完整的中外金融机构和金融中介服务机构体系。二是完善和发展各类要素市场，扩大直接融资，积极推进交易所债券市场和银行间债券市场统一互联，争取推出期货交易新品种，增设新的黄金交易和保险品种，确立国内体系完善、辐射力强的金融市场中心的功能，成为资本营运中心和资金调度中心。三是优化金融部门分布结构和金融政策，健全和完善有效的风险预警、处理和化解机制，确立公开、公平、公正的金融发展环境，全面实现金融市场的有序运行和依法监管。
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