时间：2023-05-28 09:24:44
开篇：写作不仅是一种记录，更是一种创造，它让我们能够捕捉那些稍纵即逝的灵感，将它们永久地定格在纸上。下面是小编精心整理的12篇消费金融行业市场，希望这些内容能成为您创作过程中的良师益友，陪伴您不断探索和进步。
消费金融是促进消费的一个重要引擎，也是各大金融机构增值业务中的一个亮点。首先，消费金融可以从传统金融和互联网金融这两个角度来看。艾瑞咨询分析师李超告诉《经济》记者，传统金融并不是消费金融里的领导者，因为它在很多风控和消费场景的把控上并不是很强，传统金融做消费金融和做传统信贷并没有太大区别。
而互联网金融做消费金融一方面是为了迎合相关政策，另一方面，互联网金融和消费金融服务的都是个人，个人风险把控的能力会更强，而且互联网金融的风控理论都是创新的，它需要一些新的市场或人群来验证自己的理论是否正确，然后通过一些数据的纠正来调控模型。另外，电商已经兴起，互联网金融在这个环境下在消费金融领域布局其实是通过掌握消费资源去做消费信贷，其更倾向于J物不贷钱，这从风控的角度上来讲比传统的信贷方式更进了一步。
最近几年，互联网金融的消费金融，如普惠金融，将以前大的金融机构不关注的长尾消费群体纳入消费信贷群体中。零点研究金融行业总经理杨轶对《经济》记者表示，这对各大金融机构产生了一些冲击，但由于监管和风控等要求，这些群体目前还不在核心消费金融的消费群体中。
银行是消费金融的主力军，而银行业致力于消费金融领域中的布局，政策放开是直接动因。2016年3月24日，中国人民银行和银监会《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》，鼓励有条件的银行业金融机构围绕新消费领域设立特色专营机构。据统计，目前国内已有18家持牌消费金融机构，其中银行业占八成，即主出资人为银行。易观金融高级分析师王蓬博对《经济》记者表示，对银行来说，开展消费金融业务主要目的还是为了扩大在消费信贷市场的影响，相对于其余互联网消费金融平台，银行资金成本更低，来源也更稳定，还有着成熟的征信和审批模式。
不仅如此，国仕资本研究协会理事李高阳在接受《经济》记者采访时表示，随着利率市场化的深入推进，利差收窄，行业竞争激烈，资金成本上升，利润受到挤压，与公司客户相比，个人客户对利率的要求弹性较小，“因此，消费贷款、个人贷款是银行调整客户结构和业务结构的方向之一，大力推进在消费金融领域的布局，是商业银行转变盈利模式和定价机制的必然选择。”
而对于产业系消费金融公司和电商消费金融平台来讲，开办销售金融公司可以提升主业的销售业绩，能有效地缓解库存压力。“产业系拥有可把控的营销渠道和客户资源，但由于在体系内开展业务，消费场景具有一定的局限性。”王蓬博对记者说。
坏账率和风控成消费金融规模扩张的隐患
金融机构进入消费金融领域主要依赖政策优势和市场空间优势。国家目前大力支持消费金融的发展，并且消费金融前景可观，预计到2020年，中国消费信贷规模或可达到十万亿元级别。
2013年中国互联网消费金融市场规模达到60亿元左右；2014年交易规模突破150亿元，增速超过160%；2015年是互联网消费金融元年，政策的密集落地，大数据的爆发式增长，使当年交易规模突破2300亿元，增速超过1180%；2016年，消费金融已形成万亿元级市场，坐上了互联网金融的头把交椅。
对此，清科研究中心分析师刘小亚对《经济》表示，保守估计，互联网金融消费市场2017年或可达到2万亿元的市场规模。
“2万亿元仅指线上，结合线下，市场远不止于此。”盈灿咨询高级分析师张叶霞也对《经济》记者表示，消费金融市场无论在量和质的方面都发展迅猛，如增长速率高、业务模式不断创新等。
随着越来越多的平台进入消费金融领域，未来整个行业的竞争肯定会持续加剧。规模快速扩大的同时也带来了一些隐患，如准入门槛低、信息审核不严导致骗贷增多、坏账加剧等。
在刘小亚看来，目前这个行业最大的隐患就是部分金融消费公司坏账率过高。“消费金融的爆发式增长吸引了很多互联网企业的加入，互联网思维的引入造成了重客户流量、轻风险控制的问题。”部分公司风控做得较差，不能有效地控制风险，为以后的发展埋下巨大隐患。
另外，我国国民征信体系并不健全，不完善的征信体系不能对行业形成支撑，不能对客户的信用评级有充分的了解，这将是阻碍行业发展的另一问题。
目前大家都看好消费金融这个领域，积极进入抢夺各类消费场景和领域。杨轶表示，在扩张过程中，难免在坏账率和风控方面出现一定的问题。另外，专业人才的匮乏也会导致一系列的隐患。
随着坏账率的提升，如何做好风控，如何有效构筑垂直行业壁垒，将是每一个消费公司必须面对的问题。
目前，消费金融市场的平台主体主要有三类，消费金融公司、电商平台和P2P平台。“互联网金融起因于金融行业的电子化和金融服务的网络化，互联网深刻地改变着人类的行为习惯，上述三类主体在不同程度上都选择了拥抱互联网。随着技术的变革和应用，互联网金融消费市场规模将继续扩大。”李高阳对记者称，市场规模的快速扩大和出现隐患并不存在必然关系，互联网金融消费未来发展的关键在于场景构建和风险控制，场景构建是营销的法宝，风险控制是安全的保障，如能有效地兼顾二者，市场最终就会呈现出良性发展态势。
行业深耕为消费金融发展的趋势
有观点认为，消费金融将进入深耕细作阶段，但也有人认为，由于很多消费金融公司的坏账率已高达20%以上，2017年消费金融行业将面临大洗牌。那么，未来消费金融市场的发展趋势究竟如何呢？
“未来大的趋势应该是呈增涨态势。”杨轶认为：“但在不断成长的过程中，不断洗牌也是很正常的事情。产业从不健全走向规范健康，需要一个过程。”
而从目前的情况来看，李高阳并不认为2017年会出现消费金融行业大洗牌的情况，“2016年是消费金融市场的‘爆发年’，今后几年将是行业的‘繁荣年’，市场仍处于上升阶段。”
李超也表示，2017年消费金融市场洗牌的可能性不大，洗牌有可能是一种软着陆，企业自己决定不再做消费金融，但会很好地善后，会采取很平稳、很柔和的方式处理。另外，现在做消费金融，考量的不是金融机构的金融能力有多强，而是金融机构对于消费环境的掌控国度有多大。“掌握消费场景的机构已经和一些互联网金融机构联合，要么在它的消费体系里搭载一些消费金融服务，要么自己独立成立一个网络金融部。”
尽管行业竞争加剧，但是消费金融的市场需求还在不断扩大。在刘小亚看来，我国消费将明显呈现出“外出就餐―娱乐―家庭住房和汽车消费―医疗保健”的升级顺序。“虽然行业存在一定隐患，但是在市场需求的促进作用下，相信各大金融机构会更加严格控制风险，规范市场运作，进一步促进消费金融升级。”
随着移动支付带动线下商业的互联网化，消费场景开始决定流量入口和消费程度。场景的多元化必将引发市场格局的重构，“深耕行业、更加理解消费者的公司必将重构消费入口，出现多极取代单极的趋势。”王蓬博表示，不管是从供给侧、需求侧的角度来看，还是站在宏观政策的层面看，互联网消费金融行业的活跃度都将持续增加。
深耕细作与大洗牌都是行业发展的必然，分别体现了行业纵向和横向发展的规律。在纵向上，消费金融平台深耕某一擅长领域，是资源聚合后效益提升必然选择的路径之一；在横向上，在市场竞争选择和政策合规监管的协助下，必然会出现优质平台生存、劣质平台死亡的洗牌现象，劣质包括资本实力弱、风控能力弱等。
自1999年商业银行开展个人消费信贷业务以来，由于长期以来主要是为机构及企业提供中长期大额贷款，商业银行提供给个人的消费信贷产品较少，仅仅涵盖住房、汽车等耐用消费品，而涉及消费结构升级旅游、教育、普通消费品等方面的消费信贷服务比较少，专业化程度也较低，真正意义上的消费金融贷款占比微乎其微。
为了发展真正意义上的消费金融公司，弥补结构单一、产品种类欠缺和供给与需求的现实矛盾，2009年7月22日，中国银监会正式了《消费金融公司试点管理办法》，该办法明确规定了消费金融公司的业务范围和成立条件，预示着消费金融公司作为一支新生力量，从此登上了我国信贷市场的舞台。
2010 年，中国银监会批复同意三家消费金融公司筹建，首批获批的消费金融公司分别是北银消费金融有限公司、中银消费金融公司和四川锦程消费金融公司；同年12月，中国银监会同意PPF集团在天津试点成立捷信消费金融有限公司，由PPF集团全资建立，目前注册资金为44亿元人民币，是中国首家外商独资的消费金融公司。
从成立后几年内，四家消费金融公司在经营范围方面，业务范围相对传统商业银行已宽泛许多。经营业务范围主要集中在向消费者提供信用消费贷款，用于其向经销商购买事先约定的耐用消费品或一般用途消费品，主要包括家电、教育、房屋装饰、旅游消费等事项的贷款，所经营业务都不涉及房贷和车贷，符合管理办法规定。在目标客户定位上，四家消费金融公司的目标客户群主要集中于具有稳定收入或是有稳定经济来源的中低阶层消费群体。
2012年互联网金融在国内首先提出，互联网与金融紧密结合加速了金融普惠化的进程。以分期乐、趣分期为代表的创业型公司直接将服务目标用户定位为个人消费者，为其提供信用借贷的分期付款服务。京东于2014年2月推出了“京东白条”、天猫推出“天猫分期购”以及“花呗”等理财产品为自身平台用户提供分期消费服务。许多电商平台开始尝试利用互联网思维进行跨界合作，如通过线上平台与线下销售网络的结合形成O2O消费金融模式。
相对于传统消费金融行业，以京东金融、花呗等为代表的互联网消费金融的主要优势在于，一方面，多维度的数据积累将激活传统金融单一维度的数据价值，提升数据风险管理的科学性，风险管理与互联网的结合已是必然的方向和趋势；另一方面，加大与消费流通企业的合作，将自身数据触角和范围进一步延伸，维持对消费者行为的360度全方位把控，促进了行业生态链的完善。
2013年9月银监会扩大消费金融公司试点城市范围，包括重庆、武汉、西安、 杭州、合肥等10余个城市获得试点资格，但仍须坚持“一地一家”原则；2015年6月10日，国务院常务会议确定将消费金融公司试点扩至全国，将消费金融公司的审批权下放到省级部门，鼓励符合条件的民间资本、国内外银行业机构和互联网企业发起设立消费金融公司，成熟一家、批准一家，增强消费对经济的拉动力。消费金融公司在我国已全面放开，图1为中国持牌消费金融公司概况。
至此，我国目前的消费金融市场，除去主要由商业银行掌握的房贷和车贷外，主要由三部分构成：持牌消费金融公司由于其专业性和正规性（纳入监管），使得它们能够专注地围绕消费者的需求开发出与其特征匹配的消费金融产品；互联网消费金融体系，主要依托于电商平台向消费者提供的消费金融服务；数量众多的P2P、小贷公司和线下贷款中介公司，它们都属于民间借贷的范畴，都是为不能够在银行和传统金融机构贷款的个人或者是中小企业提供小额贷款资金，很大程度上弥补了传统金融机构贷款的缺陷，推动了普惠金融的发展，但是必须注意的是，P2P和线下贷款中介公司目前还游离于监管之外，并无拿到合法营运的牌照，对消费金融行业安全构成威胁。 图1. 中国持牌消费金融公司
种类丰富，良莠混杂
根据《2016中国消费信贷市场研究》基于1122份客户样本的调研。消费信贷客户以中低收入的年轻群体为主，超过60%的月收入在5000元以下，一半以上的消费信贷被用于购买耐用消费品。其中，近三分之一的客户将贷款用于购买家电，占比最大；其次为家装、教育、旅游、交通工具等。
消费者对于消费金融行业的认知度较高，91.00%的客户在申请消费信贷前已经听说过“消费金融”行业，87.97%的客户了解过央行的征信系统。易得性（54.99%），即资质要求和审批难易程度，是客户选择消费贷款时的最重要因素，该项所占比例远远超过申办流程的便利性（13.19%）和消费信贷商的受监管程度（12.92%）和费率（10.61%）等因素。超过一半（51.60%）的消费信贷审核时间超过一天；审核通过后，近八成（77.72%）的消费信贷商可在一天内放款。但是也有22.28%的贷款发放时间超过了24小时，效率有待提升。
市场上消费信贷产品种类丰富，还款期限主要集中在6-24个月区间，大部分（79.83%）贷款的年利率都在30%以下，极少数（0.90%）贷款的年利率达到了50%以上。
中国目前的消费信贷市场，大致可以分为官方核准可监管的消费信贷市场和未经官方批准监管的消费信贷市场。
官方核准可监管的消费信贷市场。截至目前，全国已有15家消费金融公司正式开业。消费金融公司行业呈现出“业务规模、盈利能力、客户群体逐步增长，服务中低收入人群、服务实体经济水平大幅提升，股权结构不断优化”的良好发展局面。截至2015年末，消费金融公司行业资产总额637.95亿元，贷款余额573.74亿元，累计发放5万元以下贷款989万笔，占比94.05%。消费金融公司行业自运行以来累计服务客户已突破1000万人。
未经官方批准监管的消费信贷市场主要分为为数众多的小贷公司、P2P网络平台和中介服务公司。
小贷公司规模估计：根据中国人民银行的《2016年三季度小额贷款公司统计数据报告》，截至2016年9月末，全国共有小额贷款公司8741家，贷款余额9293亿元，前三季度人民币贷款减少111亿元，小贷公司从业人数112646人，实收资本达到8307.2亿元。从结构上看，小贷公司设立机构和贷款余额最多的为江苏省，分别达到633家和983.1亿元。
P2P网络平台规模：根据网贷之家的最新《P2P网贷行业2016年10月月报》，截至2016年10月底，P2P网贷行业贷款余额增至7486.72亿元，环比9月底增加了5.00%。而2015年同期，P2P网贷行业贷款余额为3278.75亿元，同比增幅达到了128%。按照2016年以来网贷贷款余额增长速度，基本可以实现2016年底网贷贷款余额突破8000亿元，相比2015年年底的贷款余额翻倍的目标。从各省市分布上看，前五位由北京、上海、广东、浙江、江苏所占据，总贷款余额达到6808.67亿元，占全国贷款余额的比例为90.94%。 图2. 普惠值排名（CCWE和G20加总后排名）
中介服务公司，近年来各类投资公司、担保公司等形式的组织更如雨后春笋般兴起，纷纷涉足民间借贷。但伴随着陆续爆发的“欺诈门”、“非法集资门”、无力还债等“跑路潮”，不但让数以千计的公众受到牵连深受其害，更给民间借贷行业带来重创，相应地行业规模的估计更是无从谈起。从未来发展趋势看，这类公司要明确好中介服务的定位，不断向着合规、合法、阳光化经营发展。
持牌最佳，商行次之
《2016中国消费信贷市场研究》从普惠度、安全负责任和客户体验等三个维度对消费信贷商进行评估。结果显示，捷信、中银、北银、中邮等依法纳入监管的持牌消费金融公司在三项榜单上均名列前茅，综合优势明显，以领跑之势带动消费信贷行业健康、稳步发展。
在普惠度方面，《2016中国消费信贷市场研究》通过清华大学CCWE普惠金融指标体系和借鉴《G20普惠金融指标体系》，从消费信贷的申请难易程度、申请成本、使用情况、可得性、覆盖面、可靠性、市场行为与消费者保护、产品质量等方面进行综合评估。
综合评估结果显示，捷信、中银、北银等持牌消费金融公司作为发展普惠金融的中坚力量在市场上的表现越来越明显。特别是排名前列的捷信消费金融公司，近些年通过大力拓展业务网络、发展驻店式消费贷款及开发多样化、线上线下全覆盖、申请灵活的消费金融产品，覆盖了传统金融机构所覆盖不到的领域，对发展消费金融的借鉴意义重大。同时，银行系和互联网金融公司通过自身客户资源沉淀和大数据、云计算等先进技术，也在挖掘传统金融不能涉及的低端利基市场，成为普惠金融发展的一支重要力量，例如京东金融等。（图2）
在消费信贷商的安全和风险可控性方面，综合结果显示，排名前十的消费信贷商中，持牌的消费金融公司占据八席，其余两席由银行系的南京银行和互联网金融代表京东金融获得。可以看出，依法纳入监管的消费信贷商在完善风险控制模型、定期更新风险控制系统从而加强风险管理方面有着良好的基础和实力。
在事前监管方面，排名靠前基本上是风控模式完善和有效利用大数据等先进技术来分析消费者信用特征的消费金融公司和互联网金融公司。例如，捷信消费金融公司通过完善的风控系统以及有效利用“互联网+”、大数据等先进技术，能实现对消费者的360度全刻画，从而在事前监管方面录得最高分。（图3）
在客户体验度方面，《2016中国消费信贷市场研究》不仅考察了消费信贷商的信息查询与咨询平台、销售网点等基础设施建设，也对工作人员服务态度等软性指标进行了考量。评估结果显示，以中邮、中银为代表的银行系消费金融公司的得分较高，银行的服务质量基础扎实。而互联网消费金融公司在总体上排名较为落后，这主要是由于互联网消费金融公司近年来更加注重平台建设，部分忽视了服务质量的提高，导致客户满意度较差。
【关键词】汽车金融服务 现状 对策
汽车销售中的分期付款业务逐渐带动了汽车金融服务的发展，汽车金融指的是在汽车生产、销售、使用过程中，由金融及非金融机构向汽车生产、流通及消费环节提供的融资及其他金融服务，包括对生产商、经销商提供的短期融资、库存融资和对用户提供的消费信贷或融资租赁等，是汽车生产、流通、消费的各个环节中所涉及到的资金融通的方式、路径，包括从资金供给者到资金需求者的资金流通渠道[1]。
中国是一个汽车消费大国，根据研究，将成为全球第三大汽车市场。汽车消费是经济增长的一个新的关键点，我们正在进入汽车需求量大的时期。但是在现在国内的汽车金融服务业中仍存在一些不容乐观的体制性和消费性环境，虽然金融以及非金融机构都在为金融服务的发展采取实践，但是收效甚为，效果不佳。由于市场尚处于刚刚起步阶段，缺乏相应的业务风险控制和金融监管经验。所以，营造有利于我国汽车金融服务业发展的政策体制和消费环境，是当前需要认真思考和解决的问题。
一、中国汽车金融服务业发展现状中存在的问题
（一）中国汽车金融服务发展的相关法律法规滞后于汽车金融服务业的发展
政府是中国汽车金融服务业发展的主导，是我国在私家车产业发展一开始，为了促进消费，满足客户需求应运而生的，政府在这项制度的设立过程中起着主导作用。我们可以从有关汽车消费信贷及汽车金融公司的各种管理办法等中明确的得到印证。因此，发展初期基本上确立了政府主导的汽车金融服务业发展的模式。这种模式下都是问题出现后政府才能出台相关政策，制度建设比较滞后，对汽车金融业的发展不利。
（二）中国的金融监管还不到位，个人信用体系建设还不健全，金融体制还有待完善加强
汽车金融服务业的发展离不开整个国家金融体制的大环境。中国金融体制改革刚刚起步，金融体系不是很健全，这也极大地制约了汽车金融服务的发展。汽车消费信贷的坏账率很高，除了信用体系不健全之外，金融监管的不到位也是一个重要因素。但是部分放贷机构坏账率很高，贷款者不还款的现象屡屡发生，给商业银行敲响了警钟。
（三）中国汽车金融服务市场中，汽车金融公司的优势得不到发挥，商业银行占据着主导地位
汽车金融服务业发展比较完善的国际车贷市场中，汽车金融公司是该行业的主体，因为他们对汽车行业比较熟悉，而且对市场变化比较敏感，能使防范汽车信贷风险的本能更强大。而且汽车金融公司与汽车制造厂商的结合更紧密，跟银行相比，汽车金融公司有技术懂市场，开展业务更专业，在售前售中售后都能与购车者保持密切联系，更容易掌控风险[2]。
（四）中国的汽车消费信贷金融服务模式局限于传统的分期付款销售
融资租赁汽车、分期付款合同的转让与再融资信托租赁等其他的服务方式发展缓慢，这种单一的发展模式使得市场缺乏活力。通过发达国家金融租赁市场我们可以看到，融资租赁是一种以租代买，以租促卖的服务形式，可以有效刺激汽车消费。中国将会成为一个很大的二手车市场。在这一市场中，汽车可以被再次租赁或被出售，但是其中存在巨大风险，并且特别需要相关金融服务作为支撑，在中国这样的汽车金融服务发展还比较缓慢。
二、中国汽车金融服务业发展对策
（一）改善汽车金融服务业发展的大环境
首先要完善与汽车金融发展密切相关的制度。政府在制定相关制度政策时要以市场为依托，起好调控作用，优先发现市场的不足，进一步善相关政策法规。为了有效防范汽车金融风险，要积极借鉴国外的《信贷消费法》、《征信法》以及与汽车金融服务配套的各种法律，然后结合我国的实际情况逐步完善汽车金融的法规体系，为汽车金融服务的发展提供一个理想的平台。同时，个人信用体系的完善也是各项金融制度和金童体系完善的重中之重。其次就是要完善汽车金融服务发展的相关消费环境。现如今经济平稳快速增长，居民收入增加，使得消费信贷成为一种必需。
（二）汽车金融服务机构之间的角色定位需要强化
商业银行在资金方面拥有优势，利用商业银行的优势解决分期付款造成的资金回笼滞期问题，同时汽车金融公司和汽车制造商进一步做大时需要大笔资金，商业银行可以提供相关帮助。汽车金融公司与汽车企业关系亲密，对汽车专业知识的了解和汽车行业发展趋势的判断更有权威性，可以为消费者提供包括汽车消费贷款、技术指导、保修、收回旧车等全套的金融服务支持，而且专业化的经营和快速反应机制，也可以为经销商提供运营协助。各相关金融金钩要做好各自之间的角色定位，利用自身的优势为营造一个良好的汽车金融服务环境努力。
（三）拓宽汽车金融服务的融资环境
汽车金融服务机构面临资金来源的制约，商业银行在资金份额占有大比例的地位，因此要做好银行融资和汽车金融服务的合理分工。以应收账款质押向银行贷款，保证汽车金融服务机构在不影响业务扩张的同时获得新的流动性支持，商业银行也由于获得了具有稳定现金流量的资产抵押，大大降低了资金运用的风险。汽车金融公司可以发行商业票据和公司债，汽车销售融资中拥有大量的具有稳定现金流量的应收账款，这些应收账款构成其发行商业票据和公司债融资的基础。实行汽车金融公司信用资产证券化。资产证券化是将缺乏流动性但能够产生未来现金流的资产，通过结构性重组，转变为可以在金融市场上销售和流通的证券。
（四）发展专业化的汽车金融服务
开展各种汽车金融服务有关的延伸业务。目前国内市场金融服务产品简单，需要参考并借鉴达国家利润率较高的汽车融资租赁和最为吸引消费者的零利率贷款项目，重视金融产品的开发。政府机构也应在相关政策上积极支持汽车金融机构的产品创新，方便产品渗透到汽车工业的制造、销售直到最后的车辆报废的所有环节。
中国的汽车行业发展迅速，消费市场需求量大，优良的汽车金融服务环境对于行业的健康发展至关重要。因此我们要在正视自己现状不足的同时，借鉴国外相关有力经验，根据当前我国的实际情况，发展处一条适合的道路，为汽车金融服务的发展做出有力的指引。
参考文献
一、当前制约欠发达地区农民消费信贷发展的因素分析
第一，欠发达地区农民消费观念还有待“解放”，消费信贷意愿并不强烈，从根本上阻碍了农民消费信贷的发展。这主要表现在：一是农民收入比较低，城乡居民收入差距较大，农民的收入除了维持日常生活必需品消费外，还没有太多的资金进行大宗物品购置、旅游、美容娱乐等消费。二是农民预期收入不乐观，农民社会保障体系还不完善，这都影响到农民的消费意愿。近几年受我国自然灾害时有发生，再加上近期物价上涨压力较大的影响，欠发达地区农民的预期收入并不乐观。同时由于我国农民社会养老保险还没有实现普惠制，农民医疗、教育、卫生等社会保障体系还不健全，农民预期消费压力较大，也制约了农民的消费意愿。三是欠发达地区农民传统的消费观念根深蒂固，“勤俭持家，量入为出”的传统消费观念表现尤为强烈，仍然坚守“有多少钱办多少事”的消费信条，对“花明天的钱办今天的事”的消费信贷方式、“借钱消费”行为还难以完全接受。
第二，欠发达地区农村商品流通基础设施建设还有待“提速”，农村消费市场并不繁荣，部分消费品在农村颇显“水土不服”，这也在一定程度上影响了农民消费信贷的发展。主要表现为：一是欠发达地区农村水、电、交通、通讯、服务等基础建设还难以跟上农村经济发展的需要，进而制约了农民的生产、生活消费，限制了农村消费信贷的健康发展。且目前农村仅有小型的商品便利店，还没有较大的商品超市或百货商店，更没有具有一定规模的商品集贸市场，商品便利店仅能为农民提供一些简单便宜的生活日常用品，不能满足农民的各种消费需求。二是欠发达地区农村消费市场并不发达，农村消费市场主要集中在日常生活用品市场，而对于大型家电、耐用品市场以及医疗保健、文教娱乐、交通通讯等消费市场在欠发达地区的农村尚处于“处女地带”，再加上目前农村市场上仍存在许多消费品为城市的淘汰品、滞销品及残次品，这都影响了农民的消费欲望，在一定程度上抑制了农民的消费潜力，也在很大程度上阻碍了农民消费信贷的发展。三是目前农村消费品市场上大部分消费品都具有明显的“城市化嘴脸”，有着深深的城市烙印，还没有针对农民进行开发设计，没有生产出具有农民特色、农民喜爱的农民消费品，农民在农村消费城市化的产品有着颇多的不便，也在一定程度上影响了农民的消费，从而影响到农民消费信贷的发展。
第三，欠发达地区农村银行业金融机构消费信贷服务还需要进一步“周全”，发放消费信贷意愿不强，消费信贷业务品种“贫乏”，也在很大程度上限制了消费信贷的发展。主要表现为：一是欠发达地区农村银行业金融机构农民消费信贷服务供给不足，一方面近几年国有商业银行大量撤出农村市场，农村金融机构营业网点大幅度减少，部分农村甚至成为金融服务的“盲区”，由于机构数量问题不能为农民提供足够的消费信贷服务。另一方面农村金融市场现有的农村金融机构由于种种原因还不能满足农民消费信贷有效需求，如国有商业银行县域机构贷款审批权上收，对于农民消费信贷服务心有余而力不足；邮政储蓄机构大量资金流向城市，目前还没有发放农民消费贷款；农业发展银行改革还未彻底，不能提供农民消费信贷服务；农村信用社还没有足够的资金发放农民消费信贷。二是农村银行业金融机构由于怕风险，对于农民消费信贷的发放还持非常“谨慎”的态度。同时由于当前农村金融机构普遍对农村消费信贷认识不足，对广大的农村消费市场缺乏应有的研究；加之农村消费信贷业务属于零售业务，业务对象多、金额小、手续多，在目前金融机构信贷人员相对不足及信贷责任追究较严的情况下，很难调动起金融机构开发农村消费信贷市场的积极性。三是农民消费信贷产品设计亟需进一步完善，消费信贷产品品种较少，仅有助学贷款、农民建房贷款、农机贷款等业务品种，还没有开办汽车贷款、大宗物品贷款、耐用品贷款、医疗消费贷款、子女婚嫁消费贷款等消费贷款。并且开办的消费信贷还存在着手续复杂、利率高、额度小、期限短等技术因素，也限制了农民消费信贷的发展。四是农村银行业金融机构对于农民消费信贷缺乏必要的宣传，造成很大一部分农民并不知道还有消费信贷，且不知道如何申请办理，农民对消费信贷比较陌生，也在一定程度上影响了农民消费信贷的发展。
第四，欠发达地区农民消费信贷担保机构等中介组织还有待“补充”，农民消费信贷保险业务还跟不上发展的“步伐”，也在一定程度上成为消费信贷发展的后顾之忧。主要表现为：一是欠发达地区农村银行业金融机构出于防范风险的考虑，发放农民消费贷款往往需要农民提供必要的抵押品及担保，而欠发达地区农村农民很难提供符合金融机构要求的抵押品，提供担保相应简单些，但由于单个农民自然人能够提供的担保非常有限，此时就需要担保机构进行消费信贷担保。而欠发达地区担保机构本身就少得可怜，能够为农民提供消费信贷的担保机构可以说是寥寥无几，有的地方根本就没有，即使有也主要为中小企业贷款提供担保，很少为农民提供消费信贷担保。二是由于农民消费信贷风险较高，农村银行业金融机构迫切需要和保险公司合作，从而降低贷款损失，但欠发达地区保险公司却很少涉足农民消费信贷领域，没有针对农民消费信贷开办保险业务，使得农村银行业金融机构在发放农民消费贷款时畏首畏尾，不能放开手脚办理农民消费贷款。
第五，欠发达地区农村金融生态环境还有待“优化”，农村信用体系建设还需“加力”，也在一定程度上影响了农民消费信贷的发展。主要表现为：一是金融生态环境建设是一个系统工程，在基层人民银行的积极推动下，以县域为特点的区域金融生态环境建设逐渐得到改善。但农村地区经济落后，加上执法出现偏差，一般贷款都难以按期收回，不良贷款多，即使依法都难以执行，赢官司赔钱的事并不鲜见。而消费信贷是以个人信用为基础，对银行来说是一种冒险贷款。且农村金融人员整体素质低下、年龄偏大，一般的消费信贷后期管理难度就力不从心，制约了消费信贷业务的发展。二是农村信用体系建设近几年虽然在农村信用社的实施中得到了发展，但信用评级还不科学统一，透明度也不高，评级在一定程度上和入股联社股金余额大小存在着一定的关联度，还有部分信用评级随意性较大，并且农村信用体系建设参与主体较少，这都使得农村银行业金融机构在发放消费信贷时实际参考作用受限，也在一定程度上限制了农民消费信贷的发展。
二、提振农民消费信贷发展的措施建议
第一，切实采取措施，增加农民收入，增强农民的消费能力，转变消费观念，提高农民消费水平，为消费信贷的发展奠定扎实的需求基础。经济学理论表明：只有支付能力的需求才是现实的需求，而支付能力（或购买力）大小与收入状况直接相关。因此必须高度重视农民收入的增加问题。一是继续落实好国家惠农相关政策，坚决按保护价收购农产品，提高农民在社会收入初次分配中的比重，减少不必要的收费，尤其要制止农民教育乱收费现象，切实减轻农民负担。二是加大产业结构调整力度，不断增加农业科技含量，实行多种经营，提高农业综合效益，靠产业结构调整增加农民收入。三是尽快完善农民各项社会保障体系建设，不断扩大农民参与社会保障的范围和广度，深入实施好农民合作医疗制度，不断提高农民医保标准，同时探索建立农民社会养老保险制度，确保农民年老后养老有保障，从而解决农民攒钱防疾病、防养老等不敢消费的后顾之忧，挖掘农民消费潜力。四是扩大财政对农民消费品领域的补助补贴范围和额度，在积极推行“家电下乡”、“汽车下乡”的基础上，推行“手机下乡”、“电脑下乡”、“农机具下乡”等活动，将补贴逐步扩大到整个大件耐用品消费领域，尤其要扩大到节能环保产品的消费领域，进一步调动农民低炭绿色消费。五是加大消费宣传力度，逐步转变农民消费理念和消费习惯，树立新的消费观念，增强对“借钱消费”观念的认知程度，同时合理引导农民的消费预期，引导农民追求文明、健康、向上的生活方式，逐步增加文化、教育、娱乐、旅游等服务性消费支出，改善消费结构，提高农民消费水平和档次。
第二，全面搞好社会主义新农村建设，加大农村消费市场基础设施建设，繁荣农村消费市场，为消费信贷的发展营造良好的外部环境。随着国家社会主义新农村建设步伐的加快，农村整体生活环境得到了明显的改观，但农村消费市场亟待进一步繁荣。一是加快社会主义新农村建设的进程，使社会主义新农村建设在全国每个乡村都快速全面开花，并按照新农村建设发展的需要，一方面加强对农村交通、电力、能源等基础设施的投入，完善农民消费条件；另一方面加大促进信息通信、旅游休闲、教育培训、社区服务、文化娱乐、体育健身和医疗保健等服务业的发展，刺激农民的生产生活消费，扩大有效需求。二是着力建设农村消费市场，根据各地生产生活特色建立农村消费品集贸市场或农村消费超市，不断丰富农民消费品品种，为农民提供生产、生活、服务等各种消费品，为农民消费提供有力的保障，从而满足农民消费的需求，刺激农民消费欲望。三是不断增加针对农民消费特点和消费实际需要而专门为农民消费设计的既经济实惠又方便节能消费品，为市场提供符合农民消费口味的消费品，靠特色消费品吸引农民进行消费，靠产品质量和适用赢得农民的青睐，不断扩大农村消费市场规模，增强市场服务功能和消费品种，增强农民对消费产品的选择范围，从而繁荣农民消费市场，取得农民消费信贷的有效需求。四是加强农村法制建设，标本兼治，加大整顿和规范农村消费市场秩序，严厉打击生产销售假冒伪劣商品、虚假广告、欺行霸市行为，为农民消费创造安全、良好的消费环境，让农民能够放心消费。
第三，农村银行业金融机构要加强农民消费信贷产品创新，提高农民消费信贷服务水平，为农民消费提供全方位的信贷服务，取得农民消费信贷的长足发展。广大农村银行业金融机构一定要增强社会责任，以科学发展观为指导，全面做好农民消费信贷工作。一是实施农民消费信贷产品创新，根据农民消费的特征和农民消费信贷的需求实际，在细分消费市场和消费人群的基础上，不断推出适合农民消费需求专门为农民消费“量身定做”的农民消费信贷产品，积极开办彩电、洗衣机、电冰箱等家电消费信贷业务，开办医疗卫生、通讯交通、文教娱乐等服务消费信贷业务，开办住房装潢等住房消费信贷业务，开办大型农机具消费信贷业务……，为农民消费提供全方位的信贷服务。二是简化农民消费信贷办理手续和环节，降低贷款条件，适当延长消费信贷期限，在普遍降低消费信贷利率水平的基础上实施实差别化贷款利率，探索实施土地质押、林权质押等抵质押方式，并根据农民收入季节性特点实施分期还贷等，不断提高农民消费信贷服务水平。三是改善农民消费信贷的考核机制，合理对农民消费信贷的发放进行考核奖惩，并适当下放农民消费信贷审批权限，激励信贷人员发放农民消费信贷的积极性。四是要深入农村、针对农民进行消费信贷宣传，通过宣传让农民了解清楚农民消费信贷产品的种类、办理条件、办理手续和程序、偿还方式、利率等具体事项，使农民在需要时能够根据自身情况选择适合自己的消费信贷产品。
第四，积极扩充农民消费信贷服务金融网络，为农民消费信贷发展提供必要的金融支持，实现农民消费信贷的轻松发展，不断降低农民消费信贷风险。一是逐步增加农民消费信贷的供给主体，按照“低门槛、严监管”的原则，不断增设新的农村金融机构，将开办农民消费信贷当作其信贷发展的新的增长点，从而保证农民消费信贷的发展。同时现有的农村银行业金融机构也可以设立专门的农民消费信贷中心或分支经营网点，形成“农民消费信贷个贷中心”或“农民消费信贷金融超市”，为农民办理消费信贷提供方便快捷的服务。二是尽快由财政、企业、农民等出资成立农民消费信贷担保中介机构，为农民消费信贷的办理提供合理的担保，从而解决农民在办理消费信贷时担保抵押难的问题，让农村银行业金融机构能够放心办理农民消费信贷业务。三是积极开办农民消费信贷保险业务，在政府提供一定的补助的基础上，保险公司要大力开办农民消费信贷保险业务，为农民消费信贷提供保险，尤其为长期农民消费信贷提供保险，从而降低农民消费信贷的风险，减轻农村银行业金融机构农民消费信贷的损失度，实现银行与保险的合作共赢。
文章编号：1005-913X（2016）01-0104-02
众所周知，垄断行业凭借其优越的先天条件，充分利用国家资源以及其在公共服务上的垄断优势，从而牟取高额利润。金融行业作为垄断行业的代表，企业盈利丰厚，高管层人员的薪酬自然也一直居高不下。
一、我国金融行业高管薪酬的现状
（一）高管薪酬过高，与职工薪酬存在较大差距
金融行业高管薪酬过高的问题一直为人所诟病，本文整理出了2008～2013年六年之间金融行业内银行业，保险业和证券期货业的高管薪酬和职工薪酬的数据，并分别计算得出平均值，从图1可以清晰看出，这六年中，金融行业高管平均薪酬都在百万之上，在2010年和2013年更是超过了120万元，而普通职工的平均薪酬在20万元左右。2010年时，高管和职工薪酬差距达到最大，尽管在2012年两者之间差距微微减少，但在2013年两者差距又开始增大。
以2012年为例，在14家银行业上市公司中，最高薪酬达到7 950 000元（深发展A），高管平均薪酬最高是2 266 786元（深发展A），而职工平均薪酬最低为212522元（中国银行）；而在保险业，最高薪酬达到9 890 000元（中国平安），高管平均薪酬最高是1 691 803元（中国平安），职工平均薪酬最低为122 145元（中国人寿）；同年在证券期货业11家上市公司中，最高薪酬为7 920 000元（中信证券），高管平均薪酬最高是1 627 785元（广发证券），而职工平均薪酬最低是146 494元（东北证券）。从以上数据也不难看出，金融行业总体薪酬水平较高，而高管-员工的薪酬差距也较大。
（二）金融行业内部高管收入存在一定差距
一方面高级管理人员的薪酬和普通员工的薪酬存在较大差距，另一方面金融行业内部高管人员薪酬之间也存在较大差距。
根据《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，在金融行业的上市公司中，银行业有16家上市公司，保险业占据了4家，证券业则占有18家，表1即对这三类金融上市公司高管层人员的薪酬做了比较。
从表1可以清楚地看到，在金融类的这三类上市公司中，银行业高管的平均薪酬为253..53万元，分别是保险业和证券业高管薪酬的1.17倍和1.06倍。最高薪酬和最低薪酬的差距更为大一些，银行业高管的最高薪酬为701.33万元，是保险业高管最高薪酬的近两倍。
（三）金融行业和其他行业的高管薪酬存在差距
高管之间的薪酬差距也存在于不同行业间，根据2012年不同行业上市公司的高管薪酬数据显示，高管薪酬排名前三的行业为金融业、房地产业和采矿业，平均薪酬分别为232.95万元、101.75万元和77.63万元。而薪酬最低的行业为农、林、牧、渔业，平均值仅为40.39万元，和金融业高管薪酬的差距高达5.8倍。
二、金融行业高管高薪的原因分析
（一）金融行业高管高薪存在的合理性
1.高薪是对高管的一种激励。金融行业相比其他行业业绩相对较高，企业获利也多。不可否认的是，金融业每年获得的净利润超过很多的其他行业，企业盈利丰厚自然也给管理层带来了较高的收入。同时高薪酬作为一种激励，势必也会吸引更多人才进入金融行业，给企业带来更大绩效和更多利润。这是一种相互促进的过程。
2.金融行业本身存在一定风险。金融危机的到来已经让我们对金融行业的高风险有了切身的感受。从事金融行业的人员虽然能够获得高薪水，但是也需要承受较大的风险和压力。因此，高薪酬的实质是对高风险和压力的一种补偿。
（二）金融行业高管高薪存在的不合理性
1.高管激励过度，高管薪酬与企业绩效关系不大。高薪是一种激励，但却不能同时给高管带来约束。很多金融企业的高管薪酬上涨幅度高过该企业年利润上涨幅度，有的企业甚至在利润下跌的情况下高管薪酬稳定上涨。显然高管薪酬和企业绩效联系不大，而且这样毫无根据的获得巨额高薪，也破坏了金融市场的稳定。另一方面，金融行业作为垄断行业的代表，其获得的效益并不是完全通过企业的能力竞争得到的，很大程度上来源于垄断这个大背景下的政府授权所得，他们可以凭借垄断地位获得高额垄断利润，从而导致垄断行业小部分人特别是高管控制着绝大部分的财产，这就不可避免地导致了高管层人员的过高薪酬，并且使高管和普通员工之间的收入差距不断加大，同时也加剧了垄断利润与企业绩效之间关系不大的问题，进而导致高管绩效报酬机制失效。
2.金融行业中高管存在巨大的在职消费。近些年来，越来越多的金融行业高管以职务消费为借口，不掏自己一分钱就可以享受到奢华的服务。相比较工资与奖金，在职消费是一种更加隐蔽的获得福利的方式。尽管企业所有者会相应的承担一些损失，但实际上，管理层的在职消费是普遍的，也是被允许的。类似于国家对垄断行业高管的激励政策，适当的在职消费确实能够提高管理层人员办事的效率，使管理者工作的更投入。但近几年，在职消费的问题已经愈演愈烈，这就意味着，职务消费已经不再是“消费”，而是“腐败”，高管人员不过是利用职务消费这个名号作掩护。由于过度职位消费在法律上没有一个定量标准，人们没有依据来约束管理层的在职消费，才给了高管一个可以钻的空子，结果导致高管的在职消费越来越随意，金额也越来越大，远远超过了在职消费的合理度，形成了负面的影响，滋生了腐败等问题。
3.所有者缺位问题严重。当下国企的一个普遍问题―“所有者缺位”。不管是国企还是私企，只要企业的管理者不是所有者本人，那么就存在一个“委托―”关系。就国企而言，政府委托国企管理层对企业进行经营决策，同时为了激励和约束管理层，制定了多种管理机制例如董事会、股权分红等。作为人，国企管理者自然相应地做出最能满足自身最大利益的决策和行为。其实仔细推敲一下中国国有企业的所有者，看上去似乎是名义上的机构或者个人，其实质都是人，而不是承担财产责任的最后委托人。委托链条过长、所有者虚化，导致企业“内部人控制”现象变得更严重，自定薪酬也就显得不足为怪了。
三、规范金融行业高管薪酬分配问题的思考
（一）完善金融行业内部治理机制，约束高管自利行为
1.构建合理高管激励政策和约束机制。金融行业高管薪酬过高的一个重要原因是国家对高管的过度激励政策，从而导致了高管薪酬和企业绩效完全脱节，因此，必须构建合理的高管激励和约束机制。而要完善构建机制，则需要分离经营权和所有权，一直以来，垄断行业内部高管都是政府行政任命，而经营权和所有权的分离则会让董事会拥有直接应聘经营者的权力，使经营者竞争上岗。另一方面需要建立科学的企业绩效考核体系，客观公正地考核高管的企业绩效，使高管薪酬和企业绩效相匹配。
2.建立高管市场化聘任机制。前面提到高管是由行政任命、按级别管理的，如果规定高管人员必须通过市场化选聘，使之充分参与市场竞争，并对其绩效进行考核，目标完成出色就给与奖励，并继续签约，对不能完成目标的人员则让其退出现职。这样一方面解决了金融行业企业绩效与高管薪酬脱节的问题，另一方面也提升了金融行业的竞争力和经济活力。
（二）加强金融行业外部治理环境建设
1.引入竞争，打破垄断。要想真正解决垄断行业薪酬分配过高问题，就得釜底抽薪。产生垄断的根源在于缺乏竞争，而推动金融行业薪酬改革就要打破垄断，引入竞争，放开市场限制。我国的金融体系是以国有金融机构为主导的市场结构，并不是在市场竞争条件下形成的结构，而是在政府垄断条件下形成的。由于没有经过优胜劣汰，很容易出现一些金融机构依赖其背后的政府力量低成本地垄断市场价格。近年来，尽管国家不断进行着垄断性行业改革，并推出了一些举措，但由于没有真正冲破传统体制的束缚，所以进展缓慢。打破金融垄断重要的一步就是要实行利率市场化机制，减少产品在定价方面的垄断，从而能够真正让金融行业企业的业绩与公司管理水平相一致。在市场经济下，只有引入竞争，并同时保证金融体系稳定地运行，才能形成管理层合理的薪酬标准，让公众信服。
2.完善相应的法律法规。市场经济发展条件下，要想完全放开市场，必须先有相对完善的法律才能为经济的发展保驾护航。到目前为止，我国在金融行业方面形成的关于管理者激励约束的法律法规数量非常有限，而且在已有法律的情况下，不依法办事，执法不严的问题依旧存在。管理层人员利用法律的不完善，来谋取自身利益最大化。因此，针对金融行业高管薪酬体系的建立，需要出台相应法律法规，严格遵守和执行。
当前市场环境仍有利于主题性投资。其一，临近三中全会，诸多改革的预期带动市场情绪高涨，投资者风险偏好不断强化，主题投资此起彼伏；其二，资金面比较稳定，国内资金价格平稳运行，海外市场负面冲击可控；其三，经济弱复苏，工业生产增速趋于稳定。预计即将公布的9月份宏观数据将显示实体经济活动延续稳健态势，尽管环比增长势头略微减弱；其四，成长股的三季报行情。
预计10月份下半月国内市场资金面基本平稳。虽然货币市场资金价格略有回升，将突破3.7%-4.3%的运行区间，但整体而言， 四季度金融市场流动性将好于三季度。未来几周资金价格上行风险来自于：利率产品的发行放量、月中时点的税收缴款与到期资金的摆布。央行将持续通过公开市场操作净投放资金来稳定市场的预期。票据市场的利率从9月底以来持续下行，并未出现季末紧张现象。6个月票据直贴利率跌至月息5.4‰，转贴利率跌至5.2‰。
预计上市公司非金融单三季度业绩同比增长11.4%。而从PPI以及PPIRM和大宗商品价格来看，三季度PPI跌幅有所缩窄，在此过程中虽然PPIRM跌幅也有所缩窄，但并未显示出成本快速上升的迹象，此外，考虑到企业缩减费用的行为仍然在持续，预计三季度非金融毛利率与利润率都将环比保持稳定。单三季度非金融业绩在收入小幅回升的过程中，业绩增速也将从单二季度的7%回升至11%左右。金融行业在银行的影响下，单三季度业绩增速将小幅回落，金融行业整体三季度同比增长9.7%。市场整体单三季度的业绩增长预计从二季度的11.6%回落到10.5%。
预计中小板三季报累计利润增长8.6%。从中小板中报公布的三季度前瞻来看，中小板前三季度累计利润增长的上限为22.6%，下限为-5.4%，增速中枢为8.6%，略高于中报累计利润7.1%的增速。
从行业层面来看，中小板中业绩增速有所回升或者保持稳定较高增长的板块主要包括：计算机应用（20%）、传媒（31%）、电子（15%）等行业；而钢铁、地产、专用设备等行业的业绩回升主要是由于基数原因导致。
创业板业绩增速与中小板业绩增速高度一致，我们预计创业板三季报累计增速同样也将从中报的1.5%回升至5%左右。
从行业层面来看，单三季度整体非金融业绩增速略高于二季度，主要来源于部分周期类行业低基数的影响；周期类行业中，钢铁、电力、建材、造纸、石油、证券、保险等行业都由于基数原因增长在30%以上；下游非耐用消费类行业增长仍然较为平淡，其中零售、服装等一般消费品增长5%左右；而耐用消费品增长略快，例如汽车、家电预计增长15%，地产预计增长仍然维持25%；中游行业中通信设备、电气设备行业一方面由于低基数影响；另一方面由于政府政策的影响，预计增速分别有望维持在20%以上；TMT行业中电子由于基数原因增长25%，而传媒以及计算机应用行业三季度增长10%-20%。
从业绩增速的变化趋势来看，三季度业绩增速相比二季度加速回升的行业分为两类，一是基数等非经营性因素导致的加速回升，例如航运、钢铁、保险、证券等周期类行业；
二是有一定的基数因素，但景气也在看到环比恢复的行业，例如通信设备、电气设备等行业。业绩增速相对保持稳定，并且保持正增长的行业主要集中在部分消费行业。例如医药生物、地产、汽车等，此外，装饰园林行业三季报整体增长也仍然维持在35%左右。
市场对2013年全年非金融业绩仍存在下调空间。未来具有业绩下调风险的行业主要包括：传统周期品，这是业绩下调风险最大的行业，例如航运、机械等；TMT行业，景气存在下滑风险，前期上涨包含了过于乐观预期；传统消费品制造业。
关键词：形成原因；影响
中图分类号：F831.59 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）07-0-01
上世纪90年代，随着科学技术的不断发展，信息技术经历了一次重大的改革。互联网技术及其他新兴产物越来越多的运用到现实生活中了。在此一个大的背景下，美国经历其经济迅速发展的黄金阶段，进一步巩固了它在世界经济体系中的领导地位。但是在进入21世纪后，由于受到网络经济泡沫破灭以及恐怖事件袭击的影响，美国经济陷入全面萎靡的漩涡之中，市场经济一片萧条。随即美国政府出台一系列政策及经济措施救市，银行大幅度降低存息率以及调整基准利率等。国家的强力介入以及强有力的政策推动下，美国经济开始趋于稳定，房地产行业一片繁荣。然而，从 2004 年开始，美国政府突然调整经济政策，短时间内大额度提高了银行存息利率。这一松一紧的政策对经营房地产借贷业务的金融机构产生巨大的冲击，再加上一些投资机构的盲目介入进一步恶化了经济局势。先是美国本土经济受到巨大的冲击，紧接着北美、欧洲、亚洲的各国也受到牵连，一场新的经济危机已经席卷全球。本文将在此大背景下对次贷危机形成的原因及影响作出讨论。
一、美国次贷危机的形成原因
1.相关国家政府机构没有履行好其职责，对市场经济的控制力度不够。20年代末是美国经济高速发展的黄金阶段，金融行业一片繁荣。在这个大背景下，不断有新的金融辅助工具开发出来并投入使用，在使用过程中，这些金融工具就像一个无线的巨大网络把各种金融机构有机的联系在一起，各行业的划定界限也越来越模糊，这势必增加相关机构对各类金融机构的监管难度。无法及时对各类金融机构出现的问题做出正确的判断及采取相应的措施。由于缺乏了政府机构的监管以及政策指引，无形中扩大了整个金融行业的市场风险。因而相关国家政府机构没有履行好其职责，对市场经济的控制力度不够，对金融市场监管不力成了这次次贷危机爆发的客观原因。从以前的文献中我们可以清楚的看到美国政府在对市场经济的掌控力度不够，缺乏对市场经济的有效引导。究其根本原因是因为美国对市场经济的管理体制存在重大缺陷。自上世纪90年末，美国的市场经济就已经进入了新的阶段。经济高速发展、各金融行业之间密切关联。但由于美国政府对金融行业是实行的各类型行业分开监督管理的政策。而负责监督管理的各个政府机构基本都是各自执行，行业监管之间配合力度不够，致使在对金融行业的监督管理过程中出现许多漏洞。对不断衍生出来的金融工具管理不够重视，而且在监管过程中，没有及时丰富监督管理标准与准则，造成监督管理标准过于单一。
2.消费观念问题。在美国，政府是大力提倡民众合理消费的，但由于美国经济的迅速发展，国民生活水平的不断提高，人民的消费观念发生变化，越来越追求生活享受，过度消费现象日益严重。但由于民众的收入水平已经不能满足其消费需求，只能通过抵押房屋建筑及其他物品来满足日益增长的消费需求。随着时间推移，需求越来越多，而原有的债务在没有进行有效处理的基础上不断添增其他新的债务，再加上美国政府对这种现象没有进行有效的节制，而是通过不断对外向其他国家出售债券，获取大量外贷以满足其国民不断增长的日益消费需求，随着时间的推移，对外发行的外债越来越多，同时国家购买能力与支付水平已经不能持平，造成国家信用不断下降，加快了这场次贷危机的爆发。
3.不合理的货币体制。二次世界大战后，形成了以美元为主导的新的国际货币体制。开始之初，由于有美国强大的经济实力，这套货币体制在帮助欧洲各国经济复苏以及稳定全球经济起到了重要的作用。但是随着全球经济的逐步稳定和多元化发展以及美国经济的衰退，这套体制本身暴露出诸多弊端，也越来越不符合未来经济发展的趋势。当前的货币体制制约了全球经济多元化、多层次的发展趋势，形成了由小部分发达国家影响着全球经济走向的局面，加剧了全球经济的两极分化造成了全球经济严重不平衡的现象。而那“一小部分国家”多为资本主义国家，它们现有资本主义经济体制中存在很大的缺陷，而经济发展的不稳定性就是其中一点。在这种背景下，就很容易产生因部分国家的经济出现问题产生经济危机从而引起区部地区的金融危机进而波及到全球，形成对全球经济产生巨大冲击的全球性经济金融危机。总的来说，全球经济的不平衡是这次次贷危机发生的客观原因之一，而造成这种全球经济严重失衡的主要原因之一就是当前不合理的国际货币体制。
4.其他原因。这次因次贷危机而引起的全球性经济危机对各国经济都产生巨大了冲击，尤以美国为代表的欧美各个资本主义国家受影响最大。而次贷危机的形成是多方面原因导致的。政府没有通过正确的经济政策和手段对市场经济进行合理的引导，加剧了本国市场经济发展不稳定性，留下经济隐患。加上互联网技术的迅速应用，虚体经济迅速发展膨胀，形成经济泡沫，大大加剧了市场经济的不稳定性。
二、影响
次贷危机是有多方面原因引起的，它对国家的影响也是多方面的，主要体现在对国家经营的影响上。次贷危机对国家的市场经济是一个巨大的冲击，它打乱了原有的市场经济秩序，造成金融行业的混乱，银行倒闭，各投资借贷机构提高投资标准，企业由于缺乏足够的流动资金，纷纷破产，国家外贸和以及出口也是大受打击。市场经济一片萧条，国家经济陷入萎靡状态。与此同时，因为经济问题所衍生出了的其他问题同样可怕，比如就业问题，由于企业大量倒闭，出现了大量人员失业的现象，市场经济不景气，短时间内找不到工作，这些人员便没有经济来源，迫于生活压力，势必会做出一些危害社会的行为，社会治安又成了一个新的问题。
三、总结
综上所述，次贷危机形成的原因是多方面的，对市场经济的影响也是巨大的。国家应加大对市场经济的掌控力度，相关政府机构做好对金融行业的监督管理工作，各政府机构之间密切配合，做好金融行业的监管工作。提高人民生活水平的同时，要正确引导民众的消费观念，鼓励合理消费，杜绝过度消费。
消费金融新市场在农村
近年来，随着中国经济逐步转型升级，消费对国民经济的拉动力量逐渐提升；随着中产群体的扩大，以及熟练运用互联网的年轻一代消费能力的提升，消费金融的客群不断扩大；技术的进步，传统金融机构、消费金融公司、电商等平台对商机的挖掘，进一步刺激消费。这些因素都给消费金融市场带来广阔空间和巨大潜力，并推动中国的消费金融市场稳步发展。
“总体来说，消费金融确实是金融发展的一个重要方向，从大的趋势上来说，零售金融本身也是金融下一步转型的方向。”中关村互联网金融研究院研究总监、经济学博士郭大治对《经济》记者说。
“互联网+”是不可逆转的历史趋势，特别是中国地大人多，互联网能为各个产业带来福利，消费产业也不例外。北京大学教授窦尔翔告诉《经济》记者，其规律在于，随着信息技术的提升，云级别身份认证结构中的“云”比例不断增长，决策成为越来越重要的消费内容。“但是，资金是消费的前提，因而金融、支付都成为促进消费的重要因素。”
消费金融已然是近两年来互联网金融领域的风口，据零点有数在2016年中国消费金融大会上的《探寻消费金融场景新热点》白皮书显示，自2014年起互联网消费金融市场进入爆发期，年增长率均在200%以上。
消费金融市场的一大市场为90后。据零点《我们，90后》中对90后的追踪研究发现，相比80后，90后群体消费更加冲动、求新，消费观念更加超前。而作为互联网上成长的一代，他们更能接受以互联网模式为主的消费金融，如电商类的白条和花呗，以年轻人喜爱的场景切入的趣分期等。
而作为现代服务业中主力的新蓝领潜力也十分巨大。零点有数金融行业副总经理黄金波告诉《经济》记者，不同于传统蓝领，新蓝领在工作之余更追求休闲娱乐和自我成长，因此以3C线下门店的场景分期切入该群体成为部分消费金融公司的首选。
“从场景上来看，目前较为活跃的领域主要集中在3C消费、教育、旅游、租房、家装等场景上。”易观金融行业中心高级研究总监马韬也对《经济》记者表示，从人群上来看，除了蓝领，初入职场的白领也已成为互联网消费金融的主要客户群体。
而从市场的细分领域来看，国仕资本研究协会研究员李高阳就对《经济》记者表示，旅游、教育、医美、汽车、家装、电子消费、农村消费金融等领域具有较大潜力。
目前我国农村金融渗透率低，个人消费信贷使用比例较低，传统的金融机构受制于分支机构的数量和分布位置的限制，为农村提供金融服务明显不足，而从2012年起至今，农村人均收入和人均消费支出两项增速就同步超越了城镇水平，可见农村消费金融市场是一个相当广阔的市场。
盈灿咨询高级分析师张叶霞对《经济》记者表示，农村消费金融市场的拓展，重点是对农村消费金融市场进行细分，不同地区的农村消费结构、消费层次不同，需要的消费金融也不同，需要区别对待不同层次的农村消费金融需求。
就目前来看，针对互联网家装及大额家电的消费金融市场比较有潜力。艾瑞咨询分析师康雯告诉《经济》记者，农村家庭的经济实力不如城市家庭，但也有着自己的突出特点：大额支出相对集中，对于婚丧嫁娶等传统习俗更重视，对于与之相关的消费项目，有着比较迫切的需求。
大数据、智能化让互联网消费金融更便捷
目前，中国正处于消费升级的大时代，处于第三次消费升级中，互联网科技的升级如大数据、人工智能等技术对消费金融的发展带来了积极的作用，对建立更细致立体的用户画像、进行更具针对性的营销推广、防范信贷欺诈、帮助信贷公司快速精确地完成授信工作等方面提供了支持。
首先，在最重要的风险控制环节，马韬表示大数据、人工智能能够在风险识别、反欺诈上起到重要作用；其次，在营销客户转化层面，技术力量能够帮助企业精准定位用户群体，进一步提升用户的触达和转化。
具体来说，用户通过消费分期平台购买产品，由此产生的交易数据，可以为相关的征信机构提供征信依据，“例如阿里、京东、苏宁等电子商务平台，其征信数据来源主要是大量的消费者和平台商户及供应商的交易数据、退换货数据等”。张叶霞表示，通过人工智能对这些数据进行多维数据整合并对未来行为进行预测，能够准确地衡量个人以及企业的信用等级，从而降低信息收集、线下审核和风险管理的成本。
从场景化来看，根据有无场景，可以将消费金融分为有场景消费金融和无场景消费金融。张叶霞表示，无场景消费金融领域对参与者的风控能力要求较高，虽然市场前景较好，但发展受到风控、监管等因素的制约。“因此，相比较而言有场景消费金融领域的潜力更大，并且市场参与者也在不断挖掘新的消费场景，例如农村消费金融市场。”
在郭大治看来，做金融主要是风险的判辨、识别和定价，哪个领域更具备风控的条件，哪些场景用互联网化或数据化的程度更高，就能更方便于开展互联网金融，设计金融产品，最典型的例子就是电商。“现在电商在整个商业中占的市场份额比较高，基于电商场景开展消费金融应该是目前子领域里规模最大的领域，比如花呗、白条等，电商类的再比如唯品会等，各个分支电商领域的龙头企业都有消费金融方面的a品或业务。”
近年来，大数据、人工智能、移动支付、云计算等技术的应用，促进了消费金融行业创新发展，在产品、服务和风控等各个环节实现突破。李高阳认为，技术的进步助力消费金融进一步发展，反过来看，消费金融在实践中对技术的应用，又促使技术不断完善和改进，二者相互促进，相互成就。
窦尔翔表示，信息科技将会从三方面促进消费金融的成长：第一，基于大数据的信用评分，信用评分取代征信成为金融风险控制的有效内容；第二，通过大数据对消费品进行全方位多层次的揭示、评价，形成声誉资源，会增加消费者对消费品平台的粘度，从而进一步增加平台对“低能信用资源”的生产力，增加消费品供求双方获得金融服务的均衡量；第三，人工智能的技术，为智能支付提供条件。
趋向移动化、场景化
未来互联网消费金融将更加普及，随场景入口附着而生。康雯认为，由于消费金融门槛并不高，因而C端信贷需求的饱和及越来越多的进入者，会导致这个行业逐渐成为红海。“在一段时间的竞争周期里，有垄断渠道、有核心产品、有高科技支持、有良好用籼逖榈南费金融产品，都会以各自差异化的竞争优势涌现出来。”但消费者能记忆和经常使用的信贷产品是有限的，因而，随着消费金融产品的普及，在渠道上具有垄断地位的会成为消费金融市场的最后收割者。
金融科技在互联网消费金融行业的应用也将进一步深入。黄金波表示，首先，大数据风控将渗透到全业务链。目前消费金融公司更多的使用大数据风控进行客户准入和贷款审批，未来大数据风控将渗透到贷后管理和催收环节，真正实现数据驱动业务；其次，基于大数据资源和挖掘技术，公司将更懂消费者，会根据消费者的消费品类、触达渠道和内容偏好，进行定制化营销推送，提升营销效果。
张叶霞也表示，互联网金融消费公司会研究并应用指纹识别、瞳孔识别等更高层次的防伪技术来保障客户利益，大数据风控、机器人学习也在用户行为匹配、用户信用评估等方面得到了进一步的应用。
另外，移动化趋势也很明显。目前移动互联网已经得到快速的发展和普及，手机成为了主要的上网终端，对移动电话用户的渗透率也在逐年的上升中。未来在移动互联网快速发展的大趋势下，各大互联网消费金融服务机构将不断开发和优化移动端口。
互联网消费金融和场景息息相关。从场景化的角度来看，马韬认为，未来消费金融市场的活跃度将会进一步加深，产品日渐丰富，融入社会消费全产业链场景。同时，诸如小贷公司、互联网公司、银行、持牌消费金融公司等参与机构增加。
产品会深度场景化，“将消费金融产品深度植入人们的衣食住行玩娱等多方面，在人们的生活中渗透金融，做到无缝衔接和更便捷的体验，促进超前消费行为。”黄金波如是说。
市场将会更加细分，随着技术不断进步，VR、IR等技术的应用，消费金融场景会越来越丰富，对消费者来说，消费体验和消费需求将会被进一步满足和刺激，风控手段也会更加智能和多元，消费市场的杠杆率逐步提高，助推中国经济升级转型。
在张叶霞看来，未来人们将享受到更为安全、便捷的互联消费金融服务，互联网消费金融机构可以通过用户画像更准确地了解用户的消费行为以及消费金融需求，也可以为那些无征信记录和难以从传统金融机构中贷款的民众提供针对性的金融产品。
不仅如此，未来能创造性的优化所有权与使用权关系的商家将有更多的机会，比如现在正火的“共享经济”。康雯表示，消费金融的普及使商品使用权越来越廉价，已经常见和竞争饱和的产品里，所有权的相对价值也不会攀升太过猛烈，提升人们的生活水平是一定的。
而利润和附加值较高，也能吸引年轻人的高科技产品，在消费金融普及的生态里，将获得更高的定价空间以及更广大的市场潜力。
未来，信息技术将会全面丰富互联网消费的内涵，促进互联网消费金融的发展。“可穿戴设备、智能家居会实施收集消费者的数据，商家将会为消费者提供更加及时、方便、人性化的消费建议。”窦尔翔表示，商业将会彻底由“坐贾”向“行商”转变，消费将会越来越理性，中间商或许消失，零库存时代到来，订单生产大行其道，消费者决定生产者的时代来临。
互联网消费金融忌过犹不及
在互联网消费金融的快速发展中，不可避免地存在一些缺失或不足。黄金波告诉记者，目前我国消费金融发展面临的困境有五点：低成本资金不足，影响消费金融发展规模；产品同质化严重，品牌区隔度不高；骗贷、套现等风险事件层出不穷；征信体系不健全导致风险控制精准度不高；法规制度不完善导致催收等模块业务不规范。
城市居民应该是目前消费金融的主力。在城市中，互联网消费金融领域面临的突出问题是互联网技术的安全性和可靠性。张叶霞表示，现在互联网技术应用的范围很广，客户通过互联网、手机进行交易，在数据的传输和储存中存在信息被篡改、修改和删除的风险，而且互联网消费金融公司的客户交易数据庞大，面临的安全风险和信息泄露风险也更突出。
一二线城市的消费金融市场趋向饱和，各公司提供的场景和产品均较为同质化；同时利率误导现象普遍存在。黄金波认为，这就要求品牌定位明晰，深耕细分市场，基于细分市场消费者的特征、需求、行为模式，去设计定制化、精细化的产品和服务流程，提升市场接受度。此外，需严控销售端的误导行为，通过风控降低违约风险而不是靠高利率补贴高违约。
农村市场则不同，在我国农村地区，由于消费金融提供商在商业可持续上的顾虑和运营成本高企，农民信用信息的缺失、收入的特殊性以及消费金融的理念尚未大规模普及，农村的消费金融市场尚未充分开发，消费金融的各类主体也正因此看到了农村消费金融这片蓝海。李高阳表示，为满足这一部分的消费需求，各类主体可以凭借自身的资源禀赋实现差异化竞争。
虽然农村市场潜力仍待开发，但是新式农村情况已与城市类似，而相对落后的农村，契约精神尚未建立，人们的经济互动基于熟人与血液，违约成本相对城市更低。康雯认为，此类生态也不一定是坏事，如果能在此基础上进行产品借贷环节、催收设计等的重新设计，劣势同样可能会变成优势。
基于农村市场当前需求，黄金波认为，可以开发针对生产性贷款的农村金融特制化产品，简化当前流程、提升农村市场对于消费金融接受度，再向个人消费贷拓展。
不管城市还是农村，互联网消费金融都存在消费品的诚信与融资者信用风险问题，窦尔翔认为，农村存在的问题一是上网习惯问题，二是消费力不足问题，三是物流成本问题。“要解决严重的市场危机主要需要提升人们的诚信意识。”如果能将生产场景者的信用资源与专业化供资主体结合起来，就可以放大消费金融的资金供给总量，从根本上解决消费金融中的金融约束问题。
刘晓星(1970～)，湖南隆回人，复旦大学副教授、硕士生导师、金融学博士后，研究方向为金融工程与风险管理：
陈学彬(1953～)，四川自贡人，博士、教授、博士生导师，复旦大学金融研究院常务副院长，研究方向为宏观金融理论。
摘要：金融全球化的动因是放松管制和技术进步，引起了金融机构和市场结构的巨大变化。新兴市场经济国家因此面临许多新的金融监管问题：新的监管需求，传统监管方法的局限性，处理金融竞争方法的调整，消费者保护，监管成本的控制，监管协调等。新兴市场经济国家需要进一步面对跨国金融活动、国际金融标准和监管执行力的挑战。
关键词：金融全球化：金融监管：问题与挑战
中图分类号：F830.9
文献标识码：A 文章编号：1002-0594(2008)03-0050-05 收稿日期：2007-12-10
金融全球化早期(1870年至1913年)实行自由主义的经济思想，由于缺乏金融监管，引发过度投机和借贷，导致了一系列银行危机。在1929年的经济大萧条中催生了1933年的凯恩斯主义，政府开始干预国家经济的发展，采取了许多金融控制措施，出台了分业经营分业监管的《格拉斯一斯蒂格利茨法案》，标志着现代金融监管的真正开始。金融业在随后的几十年间又发生了系列变化：跨市场的并购、跨区域的金融服务、金融产品的创新、市场交易系统的多元化，传统金融服务的重新定义，新的金融资源配置渠道(如网络金融)，这些变化通过市场力量和技术进步又引发了新一轮的自由化和金融全球化…，同时也带来了新的监管挑战。为了确保金融市场的稳定与效率。面对新的金融全球化进程，需要考虑银行等金融机构具体角色的变换，金融竞争环境的改变，消费者保护问题，监管成本的评价与控制，跨市场产品规则的协调。这些因素给新兴市场经济国家提出了许多具体的挑战。
一、金融全球化的动因：技术进步与放松管制
技术进步和放松管制共同触发了金融机构和市场结构的变化。技术进步使银行和其他金融机构能够绕开很多经营限制，更好地展开竞争。新的技术使得远距离的金融服务能够很快实现(如国际汇兑)，催生了新的市场和交易系统，改变了金融消费习惯。新的金融从业机构迅速增加，如金融超市、远程电信公司、互联网提供商等。在许多国家出现了金融控股公司，利用已有的销售渠道和人力设备资源从事多种金融服务。现代信息技术提升了从事高水平金融服务的能力，能够根据消费者的行为偏好，很快开发出新型的金融产品，促进了金融产品的融合，产品的行业界限变得日益模糊，并使金融服务业的成本迅速降低，成本优势进一步传递给消费者，他们能够以更低的边际成本获得高质量的金融服务。
技术进步引发了世界金融图景迅速的变化，面对激烈的市场竞争，金融监管面临如何权衡监管与效率的问题，各国开始纷纷放松金融管制：金融业务经营类型的限制取消、资本账户限制的减少、允许银行业的跨国经营和并购重组等，这些使整个金融市场规模和市场结构出现了巨大变化。为了适应新的形势，美国1999年11月4号通过了《新金融服务法案》，取消了在银行、证券和保险之间的经营限制；2004年6月《新巴塞尔协议》的通过，使统一金融监管逐渐成为主流的监管方式。
二、金融全球化下新兴市场经济国家面临的金融监管问题
金融全球化进程使全球金融业的发展变得更加富有效率，广大消费者和企业能够获得多样化的金融服务，但这些也给金融监管部门和政策制定者如何正确发挥金融市场的功能。用最低的成本更大范围地获得最好的金融服务。实现安全与效率的目标带来了新的问题。下面具体针对新兴市场经济国家的金融监管进行讨论。
(一)金融机构市场定位的变化提出了新的监管要求金融全球化意味着新兴市场经济国家的银行和其他金融机构从只要满足最低的审慎监管要求和很少竞争的市场环境进入到竞争激烈和风险管理水平要求很高的国际市场环境中。在大多数发达国家，现有的金融监管方法使它们的银行和其他金融机构已经能够承受最近十年来几次大的金融危机(如1990年代互联网泡沫破灭引发的金融危机)，但最近由非银行金融机构引发的美国次贷危机表明金融风险能够由超越传统金融体系的分支机构引发。如何前瞻l生地考虑可能出现的新风险并且防止出现大的冲击仍然是金融政策制定者面临的问题。这些问题的解决需要密切关注银行等金融机构的市场角色变化。由于企业、个人能够很快地从资本市场、非银行金融机构获得流动性支持，相比于传统的流动性供应者，银行的重要性正不断降低。为了适应这些变化，现在的银行等金融机构从事包括银行、保险、资本市场的各种负债金融交易，为他们的客户承担风险，提供专门的反向套利和风险管理产品，从事高杠杆的融资活动，因此许多银行成为了风险管理者，而不只是传统的融资和流动性提供商。因此，金融机构和金融市场的溢出程度和范围变得更加难以预测和管理，通过各种金融市场的流动性传导机制的分析变得非常困难。很多传统的非银行管理规则正用到银行领域，如类似于非银行金融机构的报告、公司标准化管理和市场化规则。近年来银行等金融机构业务的变化要求持续性的监管，从规则监管向风险管理转变。然而政府政策，特别是关于公共安全网，根据银行系列变化作的改变不太明显。
(二)一些传统的监管方法不再适用按照国际标准，加强和保护金融系统基础要素(支付系统，结算与清算系统，基本流动性的供应)的有效性是最为必要的。在日益综合的金融领域，基于风险管理的更加复杂的监管技术已经成为金融监管机构的核心成分。设定特定金融事件和金融危机程序进行模拟仿真有利于我们识别金融体系的弱点，发现决策过程的可能差距。资产鉴定和处置，信用信息的有效性，注册和包括重组、破产清算的金融重构框架，这些组织制度已经成为现代金融监管体系建设的重要部分。基于银行证券保险的传统分业监管容易出现监管漏洞，许多规则是1990年代采用的，然而在金融全球化背景下，作为孤立的金融业务实体在许多金融体系已经不再存在。因此传统的分业监管存在很大的现实局限性，需要用一个综合的风险管理方法取代，即需要建立横跨银行、证券和保险的跨部门方法。
(三)处理金融业竞争的方法需要调整竞争是金融业改善提高的重要驱动力。使金融体系更加开放和富有活力，实现更多的差异化产品。降低金融中介费用，更容易获得的金融服务和增强金融体系的稳定性。这些效果从美国到欧盟等发达国家直至大多数新兴市场经济国家都得到了印证。美国和欧盟的迅速增长归因于国家和地区间放松管制，在新兴市场经济国家归因于银行体系的开放和外资的进入。由于过去十年间金融业的并购重组，出现了许多全球性质的大型金融控股公司，它们拥有资本、技术和品牌上的优势，在经营上具有规模效应，并且出现
了大规模的沉淀成本，使完全竞争难以保证，大规模的金融服务产品引发了高的固定成本和沉淀成本，导致规模优势和垄断优势。在消费者方面，当自动支付与具体的银行账户相联系时，消费者不容易改变金融服务的提供者。在许多股票交易、衍生产品和其他的正式交易市场。所有权和管理结构因为少数所有者的互利正在改变。除了这些因素外，市场和产品的定义变得更加困难，银行和非银行金融机构的业务界限变得日益模糊。这些变化使得传统的保障竞争方式日显不足，需要进行相应的调整。由于金融本质上强调稳定性。意味着金融服务业的竞争被考虑得更加复杂。但至少需要考虑以下两方面的因素。
1 关于竞争政策的制度组织需要改变。全球化条件下金融服务规定的改变意味着许多其他的参与者和观点影响了竞争环境，如电讯业通过电子金融影响了市场结构：金融服务的产品需要配套投入，包括网络服务；像其他行业一样，金融消费者能够得到统一的服务承诺和定价规则。
2 识别和解决竞争问题的工具需要调整。根据银行和金融市场的日数据观测全球金融风险是无法跟上市场变化的。如果不清楚金融产品的特点和金融服务生产销售的打包方式，很难将其他行业更加复杂的分析和实验工具应用进来。例如用传统的行业分析工具很难有效分析银行业的竞争。因此需要开发新的工具。
(四)金融消费者保护问题随着金融服务品种和金融服务提供者的多样性增加，金融消费者保护变得更加复杂。虽然广大消费者仍然生活在原有的生活范式下，但他们需要不断地了解市场环境的新变化。这种改变要求政策制定者关注消费者选择的责任，确保消费者获得正确的信息，对消费者进行正确的教育，当出现纠纷时，用正确的监管和法律工具进行协调，引导他们做出正确的选择。在银行业，虽然产品创新受到很多限制，但产品的渠道已经发生很大的变化，许多新的市场参与者加入，使消费者基于信息的选择变得更加困难。对于消费者已不只是早先传统的意义，由于在消费者保护、竞争政策和保障适当和完整的金融市场功能的发挥之间如何有效地配置资源有点主观，因此，对于所有的消费者来说，如何确保市场更好地运行，为消费者提供正确的交易指引，保护个体消费者，通过正确的信息和消费者教育保证消费者从提供的金融服务中实现最大的利益。成为全球所有国家监管者和政策制定者面临的新课题。
(五)金融监管成本的控制更多金融监管放松的同时，也带来了许多使市场更加有效和合理的再监管。一个长期的问题是在监管成本和监管收益之间如何实现合适的平衡。近几十年来，由于全球化和各国金融监管政策的主动调整，许多新的监管措施发生了变化，新的成本已经被强加给了金融服务业。这些成本直接表现为合规、增加的报告和国内系统的进一步发展等。此外，过量和过度的监管导致金融产品的开发失效，银行因此不能以最小的成本配置金融服务。这些额外的费用和引起的失效最终被转嫁到金融消费者身上，同时过度监管也会阻碍金融服务的使用。监管的成本有的超出了实际的合理要求，需要限制新的监管保持现有的监管流程规则。欧盟2005～2010金融服务法案计划的白皮书强调更好地满足实际需要，而不是更多的监管。政府需要避免过量的监管并且不要对金融业强加太多的监管执行费用，为了取得监管目标，需要对新的监管措施进行持续性的效果评价，严格成本收益的平衡。为了更好地满足金融业发展的要求，在制定新的监管规程时。要多方咨询和提高透明度，反映金融业的要求，兼顾国内外的相应标准。
(六)监管协调的问题为了消除或防止有效金融产品和服务进入市场的障碍，需要结合监管的成本收益评价，实现跨部门的监管方法和产品更大的一致性。金融服务的提供商(银行、保险公司、养老基金、资产管理公司等)和金融功能相似的金融产品之间需要保持协调一致。跨部门和产品的协调可以避免监管套利。使相同的产品受到同样的监管，实现市场公平竞争。采用共同的监管方法有利于金融机构开发综合型的金融产品，实行分类定价，实现在不同金融市场和机构间的跨期交易。从金融稳定和金融服务提供的效率来看，存在金融机构和监管部门间的平衡。目前在许多国家仍然采用银行、证券、保险市场分离的市场运行体系，没有解决跨部门和产品的监管一致性问题。金融工具间理论和实践上的差异在监管制度方面尚不明显。跨市场和国家的金融监管协调不只是区域性的问题，很大程度上依靠国际性的标准。如BCBS，IOSCO，IAIS和CPSS这些国际组织制定的规则标准。这些标准是相关要求的最低标准，但也超出了现有一些国家的需求水平，如Basel(II)。这些标准没有强制性，由各国自愿采用，但有的已经成为国际惯例，对各国影响很大，包含广泛的国际规则。
三、新兴市场经济国家面临的金融监管挑战
一方面，新兴市场经济国家非常快地融入全球市场体系，由于这些国家薄弱的制度基础使得国际通用的方法在国内无法实行，国际性的监管实践对于新兴市场经济国家来说存在应用上的困难；另一方面。新兴市场经济国家面临跨国金融服务、金融市场的波动性和路径依赖、国家发展战略的先后顺序、国际标准的本土化、政治经济因素的制约。迅速的金融一体化迫使新兴市场经济国家在较短的时间内做出许多调整，金融部门的监管和政策的制定面临一些特殊的挑战。
(一)跨国金融活动的挑战新兴市场迅速的国际金融一体化吸引了大量外资进入本国资本市场，跨国的金融活动给新兴市场经济国家提出了很大的挑战。一些是技术层面的，如外资银行在本国存款保险机构的负债如何安排，对外资银行存款保险准备金的要求如何确定：不良外资银行引发的风险如何解决。这些问题还没有找到很好的统一解决办法。随着国际化进程的加快，在不同领域出于监管和其他目的成倍增加的报告增加了新兴市场经济国家的奉行成本。在不同国家间监管信息共享中新兴市场经济国家仍处于劣势。单个银行的失败和系统性的银行危机在新兴市场经济国家比发达国家严重，关于处理失败银行的跨国安排较多地考虑了发达国家的因素，对新兴市场经济国家不一定合适。目前处理跨国的金融分支机构在监管者之间尚缺乏实体性的国际框架。由于有限的市场容量，不完全的国际框架使新兴市场经济国家具有明显的劣势。大型的外资银行出现在一些新兴市场，引发了市场波动性问题。给本国的一些借款人和金融消费者带来负面冲击。实践表明，如果外资银行在本国银行体系占了大的份额。可能会阻碍当地信息的产生和信息的有用性，并进一步影响到监管质量。
新兴资本市场的问题也是复杂的。一方面，协调规则和监管也许能够减少商业资本从新兴市场转向国际市场；但是与国际规则保持一致会增加本国企业的公司治理成本和信息披露标准。另一方面，流动性吸引流动性，更加一般的标准有利于促进交易在某一个地方集中进行，如金融衍生品市场采用相同
的合约集中在某一市场。最有活力的市场一般靠近信息产生的中心。由于规模、地点和其他因素在新兴市场不同，地理或时区接近大的市场更有利于实现一体化。这要求新兴市场当地的监管应该针对不同国际市场活动采用不同的策略。
(二)国际金融监管标准的挑战大量外资金融机构和离岸金融的活动，增加了金融一体化进程。重要的国际标准提出了一些基本原则性的问题，如外资金融机构的国家和包容性问题。部分全球化减少了新兴国家独立自主的自由和既得利益。限制了当地政策制定者的自由度。随着大量外资的出现，国家在协调外资金融机构和本土企业间将发挥更大的作用。政府仍然能够通过金融体系实现具体的国家目标。包括国家在金融调解中直接和间接的作用。采用国际金融部门的标准对新兴市场经济国家具有挑战性，因为这些标准是以发达国家更加自由的制度环境和成熟的监管结构安排为基础的。与新兴市场经济国家存在很大的差异。虽然这些标准有利于促进新兴市场经济国家的进一步发展。但也面临执行上的挑战。标准对于新兴市场经济国家太复杂，并且需要太多制度上的组织支撑。很大程度上解决这些问题需要新兴市场经济国家采取许多行动：需要建立更好的立法体系、监管制度和组织保障以及技术上的支持，结合新兴市场经济国家自身的特点区分采用标准的优先顺序，对所有标准的执行进行指导。
(三)监管执行力的挑战合约被有效地执行是经济发展中的决定性因素。新兴市场经济国家关于标准的关注更多的是它们的执行。制度约束和增加接受力的范围不只是法律和技术上的问题，而且也是执行力的问题。执行要花一些时间完成，需要采用平衡公众的不同执行手段。同时也需要政治意愿和责任来进行执行约束。授予监管人员更多权利的同时，如果没有责任约束要求，将会引起滥用权力的风险。在大多数发达市场经济国家，私人执行机制一直在发挥作用。例如行业标准，通过声誉和私人部门组织的融合，发展为一个非常普通的行业间强制执行机制。但在大多数新兴市场经济国家标准的作用依赖于政府的执行。当标准的执行更多依赖于公共的强制执行和政府行为时也许并不是一个很好的解决办法，完全自由化的私营部门体系也不是最好的，往往是在两者间的权衡。有着大量外资银行的小型新兴市场可能获得来自外国资本市场的溢出效应更大。但在外资金融机构之间用道德劝告和其他工具可能效果有限，政府需要采用透明的方式进行干涉可能效果更好。在有了大量外资金融机构的金融一体化中期，这种方法是可行的。因此最好的方法也许是更多地强调市场力量，使新兴市场经济国家更好地适应国际标准，监管执行更加富有效力。
四、结论
金融监管者和政策制定者已经对过去20年间全球金融体系的系列变化做出了许多反映。许多教训(有时候是昂贵的)告诉我们在促进合理和有效的金融发展方面，什么样的监管方法更能发挥作用：也有许多方面仍然存在很多争论。金融服务业正在发生连续的变化，需要长期关注的问题主要包括以下3个方面：
(一)金融监管标准及其执行力的问题为了适应全球化下的金融监管要求，许多国际标准进行了调整，标准的制定需要保持一个连续的学习过程。关于标准怎样设计和评价以及在国际间实施和沟通，需要给予更多的关注。在全球的标准制定中。很少有新兴市场国家的声音，它们不能够影响强加给自己的条款，处于要么接受要么放弃的境地。标准设置的过程，是区域和全球金融合作的结果，但标准的合理性是一个非常复杂的问题，新兴市场经济国家有着不同的制度体系，因此面临很大的挑战。由于它们很少参加标准的制定，它们的发展水平很难被正确评价并反映在标准里面。在一些关键的监管领域促进一致性标准有利于公平竞争，但它如何得到有效地执行，是否有更多的负面冲击，这些问题需要不断的深入分析。
(二)金融竞争与协调的问题竞争是一种改变的力量。需要各国考虑自己金融市场的具体特征确保竞争性的市场。在许多新兴市场经济国家，往往存在国内市场国际化的竞争局面。由于它们的金融业和实务部门、政府部门之间有太多不容易改变的惯性，金融部门的竞争经常被作为一个事后的想法，而不是作为金融部门发展战略的基础因素加以考虑。金融活动的国际化需要安全有效的跨国清算，需要金融机构母国和东道国的监管协调和信息沟通，资本市场的国际化使金融部门的发展方式发生改变，这些影响了许多新兴市场经济国家的金融发展战略和发展路径，弄清这些影响机制对新兴市场经济国家非常重要。
自2008年金融危机爆发以来，无论是经济学领域还是法学领域，提及和研究最多的莫过于“金融监管”这个词语，当然这也是有其独特背景的。从正面来讲，《“十二五”时期上海国际金融中心建设规划》中明确指出要将上海建设成为国际金融中心，中小企业发展和壮大中对资金的需求等等；从反面来讲，一系列与融资有关的案件的爆发，中小企业担保链断裂等等都让我们一次又一次地把金融监管问题提上研究的日程，这已经是实务界和理论界都亟待解决的问题。本文欲从我国当前金融监管现状及问题展开讨论，通过分析和借鉴美国金融监管改革的措施，提出一些完善我国金融监管的建议。
一、中国金融监管现状
当前，我国金融监管制度还是“一行三会”的分业监管模式，这种监管模式的诞生是金融市场分业经营制度决定的。但是，我们也必须看到金融国际化、金融创新和混业经营等给金融分业监管发起的巨大挑战。
（一）金融监管缺少协调机制
2003年，我国建立了“监管联席会议机制”，这是在当前分业监管下，三会之间进行沟通和协调的渠道。虽然，这种协调方法在目前的分业监管模式下对于监管信息交流，重大监管事项磋商等方面起到了一些作用，但这不能从根本上解决分工监管与混业经营之间的矛盾，即使人民银行具备一定的统一监管职能，但是，人民银行是不履行具体的行业监管职责的，因此，它也不能掌握全部的金融监管信息。
（二）金融监管内容不全面，监管形式单一
但是，我国目前的监管状态是注重金融机构市场准入和经营上的合规性，对金融机构经营中可能会出现的经营风险的监管不规范。对金融机构的资产质量、财务盈亏状况以及日常的业务运营缺乏相对应的监管措施，对金融机构市场退出机制的监管更是缺乏。而且，我国采用行政手段较多，这种方式能够迅速平息风险，从而保持市场暂时稳定，但这很难触及根本问题，并不能从根本上解决风险。
（三）金融机构内控制度和行业自律制度不健全
内控制度是防范金融风险的最为直接的保障，也是金融机构和行业稳健运行的前提和基础。虽然，我国建立了一套金融机构基本的内控制度，行业自律是行业的自我约束和自我规范，它是一种自我管理方式，配合政府共同维护金融体系的稳定。但实际的操作中，这套制度因流于形式并没有发挥多大作用，至于风险防范更是形同虚设。当前，我国金融行业自律组织在金融监管领域中，还没有充分发挥其应有的作用，因此，需要进一步发展和完善。
二、美国监管制度的改革
经过两年多的努力，2010年7月15日，美国国会正式通过了《金融监管改革法案》即《多德—弗兰克华尔街改革与消费者保护法》——这是美国金融监管改革中取得的最为重要的阶段性成果。
（一）加大金融消费者的保护力度
金融监管立法领域，保护消费者是最为基本的价值原则。由于信息的不对称性和相对弱势的主体地位，消费者仅仅依靠金融机构披露的金融产品信息，是无法做出精确判断的，这就要求在投资者保护上，除了基本的制度构建之外，还应当设立专门的消费者权益保护机构。美国金融改革在这点上主要采取了四项措施：一是设立消费者金融保护局；二是设立投资者顾问委员会、投资者保护办公室以及巡视官；三是设立专门的信用评级机构监管办公室；四是加强对企业高管薪酬的监督。
（二）整合监管体系，强化监管职能
（三）加强防范系统性风险
《金融监管改革法案》提出，成立金融稳定监管委员会，主要职责就是监测和处理威胁国家金融稳定的各种系统性风险。从这次金融危机爆发的过程来看，一些重要的金融机构因其规模大、市场关联度高等因素，本身经营状况的恶化直接冲击了整个金融体系，甚至波及实体经济。因此，改革法案针对性地强调加强对系统性风险监管的重要性，将该监管权力赋予美联储。美联储通过维持较高资本充足率、限制高风险投资等防控性措施来控制可能对金融稳定构成威胁的金融机构，以维护金融系统的稳定运行。美联储成为系统性风险监管者，监管范围扩大到整个金融系统的各个角落，这标志着美联储在金融稳定运行过程中的作用和权威得到加强[3]。
（四）加强对金融衍生品的监管
金融危机爆发之前，金融衍生品一直呈上升趋势，促使“储蓄”向“投资”转化，这在提高市场资本运转效率的同时，也对于金融市场的监管提出了更高的要求。而美国监管当局在金融危机之前对金融衍生品一直是放松的态度，这也使金融衍生品规模迅速扩大，并伴随着风险的日益凸显。因此，金融危机之后，美国金融监管当局进行了深刻的反思，并出台了一系列的改革方案：一是限制高风险的衍生品交易；二是加强对金融衍生品的信息披露；三是对参与金融衍生品交易的影子银行加强监管。三、美国金融监管改革之于我国金融监管的启示
（一）保护投资者权益
没有投资者的金融市场是死的，如果不把保护投资者作为金融市场的价值基础，那么，金融最终是要走向毁灭的。目前中国金融消费者保护制度基本处于空白状态，《消费者权益保护法》并没有针对金融产品的特殊性设置特殊的法律规则，消费者权益保护协会也无法对金融产品消费者权益进行有效保护。同时，随着中国金融市场进一步发展和金融产品复杂程度的加深，我国有必要借鉴美国的措施，设置专门的消费者金融保护机构或者部门，完善金融产品销售与购买以及售后环节的金融监管，促进金融机构的自律和约束，切实保护消费者和投资者的利益[4]。
（二）探索统一监管体制的可行性
美国并不属于采用统一监管模式的国家，虽然其在改革过程中曾尝试整合监管机构，成立单一的机构监管银行，但最终只撤销了联邦储蓄管理局，同时加强美联储的监管权，而因为复杂的监管机构产生的问题，并没有得到根本性的解决。监管体制上，我们可以借鉴英、德两国的经验，建立专门的单一金融监管机构，实行统一监管。而这样做目的在于，全面掌控金融监管信息，全面掌握金融市场运行状况，制定、实行统一的监管规则，从而有利于防范系统性风险。在保证金融稳定的前提下，发挥金融为整体经济发展服务作用，同时，达到有效地保护投资者、存款人和消费者利益的效果。
（三）重视对系统风险的防范
系统风险对于金融市场是极大的威胁。美国建立了金融稳定监管委员会，赋予其对系统风险的监管权，这就使宏观的系统性风险有了统一监管的机构，并明确系统性风险评估和管理方式，从而为防范系统性风险奠定基础。因此，我国应意识到系统性风险的重要性，它存在银行、证券和保险的各个角落，一旦某一环节出问题，其会迅速蔓延，甚至导致整个金融体系的崩溃。所以，将来中国金融监管改革的方向应该体现现代金融市场中高度关联的系统性风险要求，高度认识和防范系统性风险，将影响到整个市场经济的稳定。
（四）扩大金融监管范围
具体来讲，可以从以下几个方面着手：建立金融衍生品信息披露制度；商业银行要建立科学的衍生品授信风险管理构架，加强对交易方的资信调查，促使商业银行构建合理的衍生品定价机制；我们应制定统一的金融衍生品市场交易基本性制度，统一衍生品市场参与者的行为，并针对性质不同的衍生品制定个性化的管理制度和方案；加强监管部门之间的合作，建立监管部门之间的协调机制。同时，在经济和金融全球化不断深入的大环境下，我国应加强监管的国际间合作。只有这样，我们才能更好地利用金融衍生品市场的相关功能，防范系统性风险，并为“资本市场服务于实体经济”营造良好的运行环境[4]。
（五）加强征信行业的培育和完善
论文关键词:餐饮业拉动内需扩大消费
论文摘要:2008年下半年以来,中国经济受到国际金融危机的冲击,增速放缓,拉动内需、扩大消费成为应对危机的主要措施。餐饮业作为服务业的重要产业,是消费市场的重要分支,具有抵御经济周期影响的行业优势和启动大众消费市场的巨大潜力,成为拉动节假日消费和落实保障民生政策的重要手段。因此,应重视餐饮业对拉动内需、扩大消费的重要作用,促进餐饮业健康协调发展,保障应对国际金融危机措施的成效。
自2008年下半年以来,面对国际金融危机的冲击,我国制定了扩大内需,保持经济平稳较快增长的政策。2009年第一季度,我国GDP增速下滑至6.1%,GDP增速主要靠投资拉动,投资增速达22%以上。而作为经济发展“三驾马车”之一的消费却没发挥其应有的作用,拉动内需、扩大消费则收效甚微。拉动内需作为我国应对国际金融危机的措施,其重要程度不言而喻,本文以餐饮业为例,分析服务业对拉动内需、扩大消费的重要作用。
餐饮业发展具有强大的经济基础和物质条件
随着社会经济持续高速增长,社会财富迅速增加,广大人民群众收入水平不断提高,生活方式随之发生巨大变化,为餐饮业的发展提供了现实需求和经济基础。同时,随着市场经济体制建立健全和迅速发展,社会物质产品极大丰富,为餐饮业的发展提供了物质条件和历史机遇。根据历年社会消费品零售总额、增长情况及构成统计数据,1952-2007年,住宿和餐饮业占社会消费品零售总额构成百分比可分为两个阶段。1952-1978年是5.1%-3.5%,其趋势是逐年下降后日渐走平,反映出改革开放之前我国在计划经济体制下社会生产力低下,经济增长迟缓甚至倒退,物质匮乏而导致餐饮业发展缓慢的状况。而1978-2007年则是3.5%-13.9%,一直呈上升趋势,2009年第一季度达14.9%,反映了餐饮业在改革开放之后伴随着经济高增长出现了长期上升趋势。改革开放以来,餐饮市场需求旺盛,成为促进第三产业发展、扩大消费、拉动内需的重要经济增长点。
从改革开放的历史经验来看,餐饮市场的需求伴随着经济高速增长和人民群众收入增加、生活水平不断提高的全过程,餐饮市场需求旺盛、快速增长的趋势将长期持续。
同时,餐饮业也是经济发展必需配套的消费产业。2007年,中国餐饮消费达到12352亿元,连续17年实现两位数高速增长,大大超过同期国内生产总值和消费品零售总额的增速,人均餐饮消费达到915元。预计到2010年全国餐饮业的零售额将达到2万亿元左右,在社会消费品零售总额中的比重将进一步上升,为当前我国扩大内需、拉动消费、积极应对国际金融危机、促进经济平稳较快发展方针政策的实施提供了现实可能。
餐饮业具有抵御经济周期影响的行业优势
从统计数据分析,相比外贸出口,消费受国际金融危机的冲击相对较轻,而作为消费市场重要分支的餐饮业,与其它行业相比,受经济波动周期影响较小。这是由餐饮行业的特点所决定的。餐饮消费是最基本的民生消费,餐饮业在任何时候都存在基本市场需求。餐饮市场消费者消费需求的多样化决定了餐饮业发展层次的多样化,使餐饮业成为具有较大弹性发展空间的行业。消费者消费能力的不断提升,以及在市场需求压力下产生的激烈行业竞争和科技手段的创新,不仅巩固了市场发展基础,同时也不断提高了行业发展水平。餐饮业属于劳动密集型行业,准入门槛低,有较强的市场生存能力。
2009年第一季度,在国内生产总值大幅下滑的情况下,全国住宿和餐饮市场零售额达4382.9亿元,同比增长18.9%,高于社会消费品零售总额增幅3.9个百分点,对社会消费品零售总额的增长贡献率为18.1%,说明餐饮业在经济困难时期仍保持较好的消费势头。同时,国际金融危机对我国餐饮业的影响也存在着地区差异和行业差别,对我国东部发达地区影响较为明显,而对西部地区则影响较小;对高端餐饮冲击较大,对中低档餐饮影响较小。从地区内部来看也存在不同的情况,如东部地区的上海,2009年一季度GDP增速仅为3%,远低于全国6.1%的平均值,但服务业占GDP的比重第一次上升到60.1%。浙江餐饮市场作为拉动内需的重要消费市场,自2008年下半年到2009年初以来,始终保持旺盛的需求,受到金融风暴冲击的影响很小,与其他行业相比,仍保持健康发展势头。2009年春节后,杭州市人力资源市场共有300家单位提供了4329个工作岗位,招工单位主要集中在餐饮业等第三产业。
餐饮业具有启动大众消费市场的巨大潜力
大众消费市场具有可持续发展的生命力,启动大众消费市场是落实扩大内需政策的关键,使大众成为消费主体是拉动消费的保证。大众消费市场的消费群体及消费水平相对稳定,是市场发展的基础。改革开放以来,大众餐饮消费已成为市场主流趋势,大众餐饮、工薪消费成为餐饮市场健康、可持续发展的动力和源泉。
另外,餐饮社会化将进一步带动消费大众化。近年来餐饮社会化程度不断加强,外出就餐已成时尚。生活节奏加快,消费观念更新和社会经济交往活动频繁将进一步加快餐饮社会化发展的步伐。商务交易、会展活动、居家消费、商务与个人旅行、婚庆、休闲娱乐等都成为带动餐饮消费的动因。这意味着餐饮业消费需求将不断扩大,与之相对应的消费门类将突破传统的餐式范畴,呈现出便利化、多元化、现代化发展趋势。
为顺应这一趋势,2007年以来,我国政府对发展大众消费市场制订了一系列相关的规划和政策,如2007年3月《国务院关于加快发展服务业的若干意见》,2007年9月《商务部关于加快发展大众化餐饮工作的意见》,2008年3月《国务院办公厅关于加快发展服务业若干政策措施的实施意见》,2008年6月《商务部办公厅关于进一步做好餐饮业有关工作的通知》,2008年7月国家工商总局《关于促进服务业发展的若干意见》等。餐饮业的发展,尤其是大众餐饮服务业越来越受到政府的重视和政策的支持,从而使启动大众餐饮市场成为抵御国际金融风暴冲击的合理选择。
在国际金融危机的冲击下,餐饮业消费重点和热点逐渐向大众餐饮市场转移的特征日趋明显。目前我国人均餐饮消费约140美元,与美国1600美元、法国1050美元相比仍有较大的发展空间和潜力。随着我国政府拉动消费的政策影响、城乡居民收入较快增长和消费观念更新等因素,未来餐饮业依然是引人注目的消费热点,餐饮消费水平将继续保持高速增长。当前餐饮业的消费市场主要在城市,主体还是来自城镇居民,而农村餐饮这个庞大市场还有待开发。从中央启动农村消费市场的政策来看,从餐饮市场连续性和可持续性来看,巨大的农村餐饮市场将为餐饮经济提供广阔发展空间。
餐饮业是拉动节假日消费的重要手段
改革开放以来,假日经济已成为扩大内需、拉动消费的重要手段。中国人有节假日团聚的习惯,但是,节假日到餐馆聚餐的习俗却是改革开放和人民生活水平提高后的产物。餐饮消费也从特定消费者在特定场合消费转为日常化、大众化消费。上世纪80年代末,除夕之夜只有几家国营饭店营业,接待的大多是游客。而到90年代初,到饭店吃年夜饭开始成为小部分人的选择。随后,到饭店吃年夜饭成为习惯。假日经济有效拉动了节假日的餐饮消费,节假日全家人或亲朋好友到饭店聚餐逐渐成为消费时尚,餐饮行业也成为少数全年无休息日的行业之一,餐饮企业纷纷将节假日作为经营重点。
餐饮业是旅游服务业的重要组成部分,必然成为拉动假日消费的主要手段。以浙江杭州为例,2009年春节是金融危机以来的第一个春节,杭州餐饮企业生意红火,餐饮门店人气旺盛,外出吃年夜饭的人数稳步增长,自助餐形式的年夜饭也逐渐被市民接受,成为传统中式饭店之外新的年夜饭选择。
据统计,杭州2009年春节节日期间餐饮总体销售较2008年同比增加5%-10%,各大餐馆年夜饭订座率超过95%,营业额普遍增加。由于浙江具有丰富的风景旅游资源和独特的人文自然景观,景区餐饮成为推动节假日餐饮消费的重要因素。各餐饮名店竞相在景区开设餐厅,国际连锁品牌也在景区开设分店。
餐饮业是落实政府保障民生政策的重要抓手
服务业是扩大内需、拉动消费的重要行业。随着社会经济的发展,即使在金融危机和经济紧缩的大环境下,社会消费多元化趋势和社会服务的巨大需求并不会改变,这就为餐饮业带来无限商机。
提升餐饮业的发展水平必然成为政府当前加强社会管理和公共服务的重要职责。目前,餐饮业已从为少数高收入阶层或特殊消费群体服务成功转型为大众化餐饮。随着政府职能向公共管理和社会服务的转变,加强对社会餐饮业和大众餐饮市场的管理和指导成为政府部门的工作重点和重要抓手,解决餐饮业发展中的问题也提升到保民生的高度,从而为推动餐饮业充分实现社会服务功能提供了契机。
大力发展放心早餐工程。由于人民群众生活水平、消费能力的提高以及生活方式、思想观念的变化,早餐早点作为大众餐饮消费的重要方式,具有制作快捷、食用便利、质量标准、营养均衡、服务简便、价格低廉的特点,成为学生、上班族、打工者、旅游者和家庭用餐的主要消费品种。而提供安全、卫生和营养的放心早餐服务,是政府的一项社会责任,是贴近民心的工作。
商务部将用2年左右的时间,引导287个地级以上城市,初步形成包括配送中心及市场网点在内的早餐供应服务网络。中国烹饪协会、中国饭店协会也发出倡议,餐饮企业开办早餐服务,满足群众需求。浙江省也提出要把解决早餐早点供应作为一项便民利民的政府为民办实事的重要工程,从网点布局、资金税收、服务等多方面积极给予扶持,使早餐早点供应做到卫生、方便、营养、美味、实惠。放心早餐工程有望形成快餐企业积极探索现代化早餐经营与发展模式,餐馆与饭店等正餐企业积极开展早餐经营,社会合作大力开拓社区早餐市场,深入社区办好早餐服务,各类超市、便利店创造条件办好早餐服务的多层次、全方位推进放心早餐工程的局面。为大众提供早餐服务,将成为餐饮业的增长点。
积极推进社区配套餐饮服务网点建设。随着社会化服务功能的不断完善,社区餐饮、老年食堂等成为社区保障服务的重要内容,加强社区配套餐饮服务网点布局建设也是政府部门的重要职责。社区餐饮经营将与商业、文化、休闲等时代特征结合更加密切。
大力倡导健康餐饮。当前,大力提倡健康消费、安全消费、绿色消费、环保消费、科学消费、节约型消费,促进餐饮业可持续发展,成为餐饮业的新追求。随着经济发展和人民生活水平不断提高,人们开始更关心自身健康,科学用膳、餐桌安全是现代人关注的话题,这就需要政府部门加强管理,引导餐饮企业在合理安排膳食,讲究营养搭配;大力扶持放心菜等无污染、富营养的绿色食品;加大在营养餐厅、素菜素食方面的开发力度,培养高水平的营养师,推广绿色食品菜谱,将餐饮业发展成为绿色环保产业。这既是餐饮企业的社会责任,也是政府推进餐饮业提升质量水平和竞争力的重要手段。
综上所述,餐饮业是重要的服务业,与国计民生息息相关,对于促内需、保增长、渡过金融危机和不断提高人民群众生活水平都具有重要和深远意义。
参考文献:
1.钱学森.谈社会主义美食文明与社会主义美食文化.中国烹饪,1990(10)
中国金融行业已走过百余年,由于该行业关系国家经济命脉,受到国家严格的政策监管,一直在市场化道路上走得格外谨慎,所以在大众心中,金融行业总是严谨、神秘、牛气的形象。随着金融行业开放程度提高,以及市场竞争愈演愈烈,垄断局面逐渐被打破,金融行业的营销方式开始走“亲民”路线,产品广告也植入春晚节目、电影、体育赛事、网络等,一时间各种营销创意遍地开花。尽管如此,不可否认在金融营销与传播创新的过程中,金融行业仍有诸多问题亟待解决。
《成功营销》“金融营销与传播创新”沙龙全景8月14日,创新营销跨领域的关注者和推动者――《成功 营销》杂志社联合思锐传盟国际公关公司举办的“2009行业创新沙龙”在北京丰联国际会所召开。民生银行、建设银行、金瑞期货、瑞泰人寿等近40家金融机构代表到场;数据机构、营销领域专家、新媒体,大型公关、广告代表等近百人参加了此次座谈。行业精英齐聚一堂发表了新时期各自领域中对金融战略、营销创新方面的畅想,为行业交流与进步打开了全新思路。
思锐传盟国际公关创始人张莫同表示,即使在经济环境堪忧的时刻,市场仍存在空白点,或是保守观望,或是以退为进,或是逆流而上,取决于投资者对形势的正确判断和营销策略的运用。在营销2.0 时代,任何企业都需要开拓全新的视角和运作模式,消费者已经从步行阶段全面进化到漂移时代,过去营销上的定向打靶需要转化为运动战;在市场竞争日渐激烈、消费者对产品喜新厌旧的形势下,同样可以通过产品的细分、重定义,甚至窄众化的区隔方式来满足消费者和市场。
易观国际金融行业中心总经理冯阳松表示,有数据说明金融危机加速品牌广告和搜索引擎广告此消彼长,譬如互联网、服装服饰、金融在过去3 个半年度中比重持续增加;房地产、汽车、教育则出现负增长现象。现阶段,金融行业网络营销方式应以产品精准营销为基础,再实行人性化的创新营销方式。
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企业代表也纷纷提出了各自关心的话题,会场气氛极为热烈。
