期权风险管理探讨

作者：张彩玉; 屠巧平期权套期保值对冲比率

摘要：指出期权的风险主要来源于其根本资产价格的不确定性，当利用期权套期保值时，避险比率δ的即变也是风险的一个主要来源。在实际操作中，应特别注意观察资产组合δ值的变化，看它是否超出自己的风险容忍度，及时进行调整。当然还要综合考虑风险的降低与交易费用两个因素，来决定调整的频率。

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